兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 4 月 22 日
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 2页 共 14页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴全社会价值三年持有混合
基金主代码 008378
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 12 月 26 日
报告期末基金份额总额 2,968,597,103.87 份
投资目标 本基金在有效控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健
增值。
投资策略 本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、股票投资策略、债券投
资策略以及其他品种的投资策略等。
1、资产配置策略
在大类资产配置上，本基金采取定性与定量研究相结合，在股票与债
券等资产类别之间进行资产配置。
2、股票投资策略
本基金通过结合证券市场趋势，并以基本面研究为基础，精选基本面
良好，具有较好盈利能力和市场竞争力的公司，寻找股票的超预期机
会。
3、科创板股票投资策略
对于科创板股票，本基金除按照上述原则精选个股外，还将多维度分
析公司科技创新能力，具体包括研发投入绝对额及营收占比、研发人
员数量、单人产出、研发团队组织模式和激励方式等，重点考察公司
能否通过持续不断的研发投入，实现高质量可持续增长。
4、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，依照上述上市交易的股票投资策略执行。
5、债券投资策略
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 3页 共 14页
本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置、无风险套利、
杠杆策略和个券选择策略等投资策略，发现、确认并利用市场失衡实
现组合增值。以上投资策略将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础
上实施。
6、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投
资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保
值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投
资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
7、国债期货投资策略
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期
货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通
过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
8、港股投资策略
本基金仅通过沪港股票市场交易互联互通机制及深港股票市场交易
互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者
(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注：
（1）A股稀缺性行业和个股；
（2）具有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业应具有良好
成长性或为市场龙头；
（3）符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股；
（4）与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。
9、资产支持证券投资策略
对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资
产的构成及质量、提前偿还率等因素，研究资产支持证券的收益和风
险匹配情况，在严格控制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×
20%+中债综合（全价）指数收益率×20%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币
市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所
上市的股票，需承担汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所
面临的特定风险。
基金管理人 兴证全球基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
注：1、本基金每份基金份额的最短持有期为 3 年。
2、若本基金参与港股通交易且该工作日为非港股通交易日，则基金管理人有权根据实际情况
决定本基金暂停申购及赎回业务，具体以届时提前发布的公告为准。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 4页 共 14页
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）
1.本期已实现收益 -70,301,831.63
2.本期利润 -1,166,182,484.31
3.加权平均基金份额本期利润 -0.3928
4.期末基金资产净值 4,287,145,426.06
5.期末基金份额净值 1.4442
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再
投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -21.38% 1.89% -10.05% 1.27% -11.33% 0.62%
过去六个月 -17.23% 1.50% -10.28% 0.99% -6.95% 0.51%
过去一年 -22.18% 1.29% -14.59% 0.92% -7.59% 0.37%
自基金合同
生效起至今
44.42% 1.46% -1.66% 1.02% 46.08% 0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 5页 共 14页
注：1、净值表现所取数据截至到 2022 年 3 月 31 日。
2、按照《兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为
2019 年 12 月 26 日至 2020 年 6 月 25 日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合
同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谢治宇
副总经理
兼基金管
理部投资
总监、研
究部总
监、兴全
合润混合
型证券投
资基金基
金经理、
兴全合宜
灵活配置
混合型证
2019 年 12 月
26 日
- 15 年
硕士，历任兴证全球基金管理有限公司研
究部研究员，专户投资部投资经理，基金
管理部基金经理、基金管理部投资副总监
兼基金经理、基金管理部投资总监兼基金
经理、公司总经理助理兼基金管理部投资
总监、兴全轻资产投资混合型证券投资基
金（LOF）基金经理。
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 6页 共 14页
券投资基
金（LOF）
基金经
理、兴全
社会价值
三年持有
期混合型
证券投资
基金基金
经理、兴
全趋势投
资混合型
证券投资
基金
（LOF）基
金经理
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基
金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全社会价
值三年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺
或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩
评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管
理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考
察是否存在非公平的因素。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 7页 共 14页
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度国内经济有所走弱，叠加了奥密克戎变种对经济产生了负面影响；部分行业仍持续承
受政策监管的压力，俄乌战争导致石油、煤炭等部分大宗商品价格上涨，企业成本压力较大；美
国 CPI 持续走高，美联储加息与 Taper 步伐加快。整体上各指数表现较差，一季度上证指数下跌
10%，深证成指下跌 18%，创业板指下跌 20%，恒生指数下跌 6%。表现较好的行业主要集中在煤炭、
地产、银行等传统周期性行业，新能源、科技、军工、医药、食品饮料等板块表现较弱。
本基金报告期内股票仓位较为稳定，将坚守对基民信托责任，继续精选个股、挖掘公司长期
成长价值，努力平衡好公司的长期发展空间与短期估值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公
司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.4442 元；本报告期基金份额净值增长率为-21.38%，业
绩比较基准收益率为-10.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万
元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 3,963,790,887.38 92.36
其中：股票 3,963,790,887.38 92.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,778,361.53 0.23
其中：债券 9,778,361.53 0.23
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 8页 共 14页
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 296,320,598.08 6.90
8 其他资产 22,016,925.10 0.51
9 合计 4,291,906,772.09 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,188,142,524.15 元，占净值
比例 27.71%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,978,166,727.45 46.14
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 7,110.12 0.00
F 批发和零售业 12,216.96 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 108,196,350.56 2.52
H 住宿和餐饮业 165,827,788.08 3.87
I 信息传输、软件和信息技术服务业 448,317,003.83 10.46
J 金融业 351.39 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 18,861.96 0.00
M 科学研究和技术服务业 26,465.94 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00
R 文化、体育和娱乐业 75,059,734.84 1.75
S 综合 - -
合计 2,775,648,363.23 64.74
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
原材料 - -
非日常生活消费品 256,785,364.54 5.99
日常消费品 116,607,571.51 2.72
能源 - -
金融 - -
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 9页 共 14页
医疗保健 151,091,928.26 3.52
工业 - -
信息技术 247,661,128.41 5.78
通信服务 343,368,980.13 8.01
公用事业 - -
房地产 72,627,551.30 1.69
合计 1,188,142,524.15 27.71
注：
以上分类采用全球行业分类标准（Global Industry Classification Standard, GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 01024 快手-W 5,705,500 343,339,542.58 8.01
2 688099 晶晨股份 1,734,854 195,865,016.60 4.57
3 600754 锦江酒店 3,333,892 165,827,788.08 3.87
4 600690 海尔智家 6,493,409 149,997,747.90 3.50
4 06690 海尔智家 551,656 11,386,292.65 0.27
5 600703 三安光电 5,949,848 141,487,385.44 3.30
6 600745 闻泰科技 1,509,194 122,697,472.20 2.86
7 02382 舜宇光学科技 1,108,400 113,354,251.33 2.64
8 03690 美团-W 888,309112,098,516.21 2.61
9 00291 华润啤酒 2,876,055 112,077,075.01 2.61
10 600873 梅花生物 12,258,900111,310,812.00 2.60
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 9,778,361.53 0.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,778,361.53 0.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 10页 共 14页
1 127024 盈峰转债 92,860 9,778,361.53 0.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：权证暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指
期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 11页 共 14页
本基金投资的前十名证券的发行主体中，美团、梅花生物科技集团股份有限公司具有在报告
编制日前一年内受到监管部门处罚的情形；本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符
合相关法律法规及基金合同的要求。
前十名证券发行主体中，未见其他发行主体有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受
到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 279,900.69
2 应收证券清算款 21,737,024.41
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,016,925.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 127024 盈峰转债 9,778,361.53 0.23
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,968,597,103.87
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 2,968,597,103.87
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 12页 共 14页
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
17,495,867.97
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
17,495,867.97
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.59
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机
构
- - - - - - -
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本项特
有风险。
注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 13页 共 14页
1、根据《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔2020〕22 号）等有
关规定，兴证全球基金管理有限公司（以下简称“本公司”）旗下管理的公开募集证券投资基金自
2022 年 1 月 1 日起执行新金融工具相关会计准则。执行新会计准则后，本公司旗下公开募集证券
投资基金将按照新金融工具相关会计准则的规定进行会计计量。
2、本基金为逐笔计提业绩报酬的基金，由于管理人可能计提业绩报酬，投资者实际赎回金额
可能低于按对应的赎回份额及赎回申请日基金份额净值计算的赎回金额，投资者实际赎回金额以
登记机构确认数据为准。基金管理人在指定网站等媒介每日披露的基金份额净值为未扣除业绩报
酬的基金份额净值。
3、本基金每份基金份额的最短持有期为 3年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生
效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持
有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满 3 年（3 年指 365 天乘以 3 的自然天
数，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日
（含该日）后，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而
言，存在投资本基金后 3年内无法赎回的风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金注册的批复
2、《兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金基金合同》
3、《兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照
5、基金托管人业务资格批件、营业执照
6、关于申请募集注册兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金的法律意见书
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基
兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金 2022 年第 1季度报告
第 14页 共 14页
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴证全球基金管理有限公司
2022 年 4 月 22 日