浙商汇金安享66个月定期开放债券型证券投资基金2022年第1季度报告

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
浙商汇金安享 66个月定期开放债券型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年04
月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金安享66个月定期
基金主代码 008613
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2020年09月23日
报告期末基金份额总额 7,990,027,449.82份
投资目标
本基金严格采用持有到期策略，将基金资产配置于
到期日（或回售期限）在封闭期结束之前的固定收
益资产，力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
1、封闭期投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金
资产在开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用
买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合
同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或
回售日）不得晚于封闭运作期到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违
反《企业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定
收益类品种进行处置。
（1）封闭期资产配置策略
（2）信用债投资策略
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（3）杠杆投资策略
（4）封闭期现金管理策略
（5）再投资策略
（6）资产支持证券投资策略
2、开放期投资策略
开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的
申购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保
持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎
回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管
理。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的三年期定期存款利率（税
后）+1.25%
风险收益特征
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险
和预期收益率高于货币市场基金，低于混合型基金、
股票型基金。
基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
浙商汇金安享66个月定
期A
浙商汇金安享66个月定
期C
下属分级基金的交易代码 008613 008614
报告期末下属分级基金的份额总
额
7,990,026,775.75份 674.07份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
浙商汇金安享66个月
定期A
浙商汇金安享66个月
定期C
1.本期已实现收益 73,505,762.00 5.10
2.本期利润 73,505,762.00 5.10
3.加权平均基金份额本期利润 0.0092 0.0076
4.期末基金资产净值 8,084,594,506.94 675.93
5.期末基金份额净值 1.0118 1.0028
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注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本
期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金安享66个月定期A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
0.91% 0.01% 0.99% 0.02% -0.08% -0.01%
过去
六个
月
1.84% 0.01% 2.01% 0.01% -0.17% 0.00%
过去
一年
3.76% 0.01% 4.08% 0.01% -0.32% 0.00%
自基
金合
同生
效起
至今
5.46% 0.01% 6.27% 0.01% -0.81% 0.00%
注：本基金的业绩比较基准：同期中国人民银行公布的三年期定期存款利率（税后）
+1.25%。
浙商汇金安享66个月定期C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
0.74% 0.01% 0.99% 0.02% -0.25% -0.01%
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过去
六个
月
1.51% 0.01% 2.01% 0.01% -0.50% 0.00%
过去
一年
3.13% 0.01% 4.08% 0.01% -0.95% 0.00%
自基
金合
同生
效起
至今
4.55% 0.01% 6.27% 0.01% -1.72% 0.00%
注：本基金的业绩比较基准：同期中国人民银行公布的三年期定期存款利率（税后）
+1.25%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王宇
超
本基金基金经理,浙商汇
金聚利一年定期开放债券
型证券投资基金基金经
理、浙商汇金短债债券型
证券投资基金基金经理、
浙商汇金中高等级三个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理、浙商汇金
聚盈中短债债券型证券投
资基金基金经理、浙商汇
金聚泓两年定期开放债券
型发起式证券投资基金基
2020-
09-28
-
6
年
中国国籍，硕士。2020年2
月加入浙江浙商证券资产
管理有限公司，2年信用研
究经验，6年固定收益投资
管理经验。曾任渣打银行
企业信用分析师，海通证
券投资经理助理及投资经
理，目前担任公司公募基
金部基金经理。擅长并长
期对产业和公司信用状况
进行研究，结合定量和定
性的方法度量企业偿债能
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金经理、浙商汇金聚鑫定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理及浙商
汇金月享30天滚动持有中
短债债券型证券投资基金
基金经理。
力，并拥有丰富的利率债
交易经验。曾任浙商汇金
聚禄一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理。2
020年8月起担任浙商汇金
短债债券型证券投资基
金、浙商汇金聚鑫定期开
放债券型发起式证券投资
基金、浙商汇金中高等级
三个月定期开放债券型证
券投资基金、浙商汇金聚
盈中短债债券型证券投资
基金、浙商汇金聚利一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2020年9
月起任浙商汇金安享66个
月定期开放债券型证券投
资基金基金经理。2020年1
1月起任浙商汇金聚泓两
年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理。2
021年11月起担任浙商汇
金月享30天滚动持有中短
债债券型证券投资基金基
金经理。拥有基金从业资
格及证券从业资格。
注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和
解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的
涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相
关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目
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标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违
法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司
严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管
理有限公司公平交易管理办法》的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
年初收益率触及21年以来新低之后出现反弹，主要由以下几个因素导致：
1.一季度在经济增速的压力下，各地房地产政策不断放松。广州杭州等二线城市贷
款利率下降给债券市场带来较大冲击，且收益率处于低位上行幅度较大速度也叫快。单
日波动超过5bp；
2.开年权益市场表现较差，固收+产品出现部分破净情况，造成了大量赎回，对流
动性较好的利率债及高等级信用造成了负反馈。尤其是去年被市场追捧的基金赛道债，
遭到了抛售，导致部分资产利差处于较高位置；
3.美国通胀数据居高不下，美联储进入鹰派加息周期，美债收益率迅速上行。尤其
是短端，随着预期加息次数的增加，中美利差迅速压缩，截至一季末，五年以内中美国
债收益率已经明显倒挂，因此市场认为央行货币政策操作空间有限；
4.一月社融数据大超预期，尽管结构上还是短多长少，但在今年5.5%经济增速的预
期内市场预期社融增速下跌概率较低。叠加地产政策的调整，后续结构的调整只是时间
问题；
5.国股长期限存单价格居高不下，这与资产端信贷数据转好戚戚相关，银行长期负
债比例较低，因此倾向于通过存单来补充比例。
下行因素：
1.俄乌冲突带来风险偏好降低，叠加a股外资持续流出，带来较大幅度调整；
2.深圳疫情后上海疫情接力，市场对经济修复速率存疑。三月下旬上海疫情爆发，
面对国内“从严从紧”疫情清零政策，本轮疫情仍将对经济活动、消费等构成较大的冲
击。此外，房地产政策已经看到，但政策力度及高频数据上看，还难言行业底。疫情反
复叠加房地产企业仍有违约事件出现，预计一季度经济压力仍将增大，仍是货币政策发
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力的窗口期，存在政策博弈空间。2月社融数据较差，尤其是涉及房地产的居民中长期
贷款，出现了较大幅度下跌，因此市场对地产托底效果出现动摇；
3.3月末公布的pmi数据再次跌落到枯荣线之下，中小企业数据更差。
当前看政策稳增长面临需求收缩及预期转弱的问题，2月金融与经济数据出现了背
离指向经济修复的不平衡及不稳定性，未来宽财政力度可能更大。三月地产销售及投资
指标仍然处于下行通达，因此看短期内地产托底的作用较难很快看到。短期看，贸易项
下外储数据稳定，汇率贬值压力不大，央行大概率以我为主，因此货币政策有进一步放
松的概率，叠加二季度存单需求季度性下降，且4月份地方债净融资需求也有所下降，
因此收益率突破年初低点概率还是存在的。考虑到此，组合久期不宜过于保守。但另一
方面，基本面修复速度越慢，宽信用力度会越大，后续看宽信用带来的持续冲击也需要
警惕。
可转债目前参与转债的核心逻辑不在转债本身，而在权益市场和流动性判断上。展
望2022年，盈利驱动难以出现，流动性和政策驱使经济复苏才是股市的主导因素。下半
年召开“20大”，一二季度大概率会有政策性托底，预计年初政策会在基建、房地产、
节能等方面灵活调整，以阻止可能出现的经济下行通缩局面。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末浙商汇金安享66个月定期A基金份额净值为1.0118元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准收益率为0.99%；截至报告期末浙
商汇金安享66个月定期C基金份额净值为1.0028元，本报告期内，该类基金份额净值增
长率为0.74%，同期业绩比较基准收益率为0.99%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条
所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -

其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,672,636,366.07 99.78

其中：债券 11,672,636,366.07 99.78

资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
25,687,201.95 0.22
8 其他资产 6,348.61 0.00
9 合计 11,698,329,916.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,672,636,366.07 144.38

其中：政策性金融债 11,672,636,366.07 144.38
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,672,636,366.07 144.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 160303 16进出03 79,600,000 7,924,797,411.20 98.02
2 160408 16农发08 16,000,000 1,602,764,618.12 19.82
3 190204 19国开04 11,500,000 1,164,454,452.01 14.40
4 108614 国开2104 3,340,000 335,288,323.22 4.15
5 018063 进出2101 3,000,000 299,941,690.71 3.71

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明
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报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编
制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,348.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,348.61

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可
能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份

浙商汇金安享66个月定
期A
浙商汇金安享66个月定
期C
报告期期初基金份额总额 7,990,026,771.17 674.06
报告期期间基金总申购份额 4.58 0.01
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 7,990,026,775.75 674.07
注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220101 - 2
0220331
2,389,999,00
0.00
0.00 0.00
2,389,999,00
0.00
29.91%
产品特有风险
报告期内，本基金单一客户持有份额比例超过基金总份额的20%，除本基金招募说明书中列示的各项风险情
形外，还包括因该类投资者巨额赎回可能导致的基金清盘风险、流动性风险和基金净值波动风险。
注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额和红利再投；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额和场内卖出份额份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
中国证监会批准设立浙商汇金安享66个月定期开放债券型证券投资基金的文件；
《浙商汇金安享66个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
《浙商汇金安享66个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
基金管理人业务资格批件、营业执照。


9.2 存放地点
基金管理人住所及托管人住所。
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9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.stocke.com.cn。


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2022年04月22日