-2.9621% 基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 4月 22日
长城健康生活混合 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城健康生活混合
基金主代码 008786
交易代码 008786
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 8月 14日
报告期末基金份额总额 1,579,130,011.36份
投资目标
本基金主要投资健康生活相关的上市公司，在控制风
险的前提下，通过组合管理，力争实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走
势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产
配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上
的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变
化，适时进行动态调整。
本基金以股票市场平均估值水平作为资产比例分配
的量化指标，当股票市场估值水平较低时，适当加大
股票仓位比例，当股票市场估值水平较高时，适当降
低股票仓位比例。
2、股票投资策略
（1）健康生活主题界定
随着经济的发展，人民日益重视健康及生活品质，且
中国人口基数大，各个社会阶层具有不同的需求差异，
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未来与健康生活相关的领域将有长期的投资机会。
本基金关注的健康生活主题主要是指与人类生命健
康直接相关的养老、医药、创新医疗、医疗服务等行
业；与居民基本生活需求相关的衣食住行等行业；与
居民提升生活品质相关的休闲旅游、文体娱乐、环保
等行业。
本基金界定的健康生活相关行业包括餐饮旅游、食品
饮料、医药生物、环保、休闲服务、传媒、农林牧渔、
纺织服装、汽车、家电等申万一级行业。
（2）个股投资策略
本基金在基于以上主题及行业配置的基础之上，通过
定性和定量相结合的方式进行个股精选，构建本基金
的各级股票池。本基金在进行股票资产配置时，将考
察企业的流动性和换手率指标，参考基金的流动性需
求，以降低股票资产的流动性风险。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港股票市场，本基金将遵循健康生活主题
相关股票的投资策略，选择基本面良好、具有估值优
势、流动性高的港股通标的纳入本基金的股票投资组
合。
（4）存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，
通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有
比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
在大类资产配置基础上，本基金通过综合分析宏观经
济形势、财政政策、货币政策、债券市场券种供求关
系及资金供求关系，主动判断市场利率变化趋势，确
定和动态调整固定收益类资产的平均久期及债券资
产配置。本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、
收益率曲线策略、个券选择策略、可转换债券投资策
略、债券回购杠杆策略等。
4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货
的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的
风险收益特性。
5、国债期货投资策略
本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理
管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计
的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况
适度进行资产支持证券的投资。
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业绩比较基准
45%×中证健康产业指数收益率＋10%×中证港股通综
合指数收益率（使用估值汇率折算）＋45%×中债综
合财富指数收益率
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金
将投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有
风险。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2021年 1月 1日 － 2021年 3月 31
日 ）
1.本期已实现收益 151,690,948.25
2.本期利润 19,305,913.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0098
4.期末基金资产净值 1,621,142,199.73
5.期末基金份额净值 1.0266
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.00% 2.00% 1.15% 0.74% -4.15% 1.26%
过去六个月 3.79% 1.46% 2.78% 0.65% 1.01% 0.81%
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过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
2.66% 1.29% -1.38% 0.66% 4.04% 0.63%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注: ①本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0%-95%，投资于健康生活主题相关股票资产
比例不低于非现金资产的 80%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票资产的 50%。每
个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。
②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金
合同约定。
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③本基金合同于 2020年 8月 14日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
谭小兵
长城医疗
保健混合、
长城创新
驱动混合、
长城健康
生活混合
的基金经
理
2020年 8月
14日
- 13年
女，中国籍，硕士。
曾就职于联邦制药(成
都)有限公司、东莞证
券有限责任公司、信
达澳银基金管理有限
公司。2014年进入长
城基金管理有限公司，
曾任行业研究员、
“长城安心回报混合
型证券投资基金”基
金经理助理、“长城
中国智造灵活配置混
合型证券投资基金”
的基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期，无基金经理兼任投资经理情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城健康生活灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反
法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损
失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长
城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，
定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在全球新冠疫苗接种进展明显快于预期的背景下，市场更多地关注宏观经济增长情况以及流
动性收紧的预期拐点。中国的经济增速及流动性的预期拐点均是领先外围的，因此高估值的核心
资产的调整来得更早一些，调整的幅度也是全球领先，但我们认为这并不是坏事，降低预期可以
为后市腾挪出更多的空间。在预期经济恢复的大环境下，顺周期的方向表现较好，而高估值的消
费与科技成为主跌领域。本基金在宏观环境变化所导致的市场风格转变下，自下而上地从 PEG的
角度来挑选公司，避开了估值非常高以及具有政策风险区域。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为 -3.00%，本基金业绩比较基准收益率为 1.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,267,040,629.98 77.37
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其中：股票 1,267,040,629.98 77.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 327,369,501.14 19.99
8 其他资产 43,315,121.94 2.64
9 合计 1,637,725,253.06 100.00
注: 通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币75,008,279.74元,占期末净值比例为4.63%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 847,978,217.08 52.31
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 101,576,018.94 6.27
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
4,433,717.98 0.27
J
金融业
25,578,762.00 1.58
K
房地产业
16,885,240.30 1.04
L
租赁和商务服务业
74,001,278.00 4.56
M
科学研究和技术服务业
121,544,627.00 7.50
N 水利、环境和公共设施管理业
10,452.82 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,192,032,350.24 73.53
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 - -
C 消费者常用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 - -
G 工业 - -
H 信息技术 - -
I 电信服务 75,008,279.74 4.63
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 75,008,279.74 4.63
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 50,517 101,488,653.00 6.26
2 300122 智飞生物 582,485 100,472,837.65 6.20
3 603456 九洲药业 1,963,821 75,076,876.83 4.63
4 00700 腾讯控股 145,489 75,008,279.74 4.63
5 002727 一心堂 1,541,190 71,449,568.40 4.41
6 603259 药明康德 479,639 67,245,387.80 4.15
7 000661 长春高新 133,700 60,530,001.00 3.73
8 300280 紫天科技 1,110,500 57,901,470.00 3.57
9 000858 五 粮 液 201,400 53,971,172.00 3.33
10 002706 良信股份 1,277,857 39,396,331.31 2.43
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水
平。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前
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一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,240,198.25
2 应收证券清算款 41,859,434.75
3 应收股利 -
4 应收利息 37,923.80
5 应收申购款 177,565.14
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 43,315,121.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,080,390,814.62
报告期期间基金总申购份额 76,119,589.85
减:报告期期间基金总赎回份额 1,577,380,393.11
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,579,130,011.36
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金
份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予长城健康生活灵活配置混合型证券投资基金注册的文件
（二）《长城健康生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《长城健康生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
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（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn