长城稳健增利债券型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
(2020年第2号)
基金管理人:长城基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
二○二○年七月
长城稳健增利债券型证券投资基金于2008年5月16日经中国证券监督管理委员会证监许
可【2008】706号文批准发起设立。基金合同于2008年8月27日生效。
重 要 提 示
投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读本基金招募说明书、基金产品资料概要和基
金合同;基金的过往业绩并不预示其未来表现,本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨
慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同
是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即
成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合
同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承
担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
本基金本次更新招募说明书系由于基金经理信息发生变更而进行相应更新,并更新了基
金管理人情况,上述内容更新截止日为2020年7月18日。除另有说明外,本招募说明书所载
其他内容截止日为2019年8月26日,有关财务数据截止日为2019年6月30日(财务数据未经审
计)。
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
1、名称:长城基金管理有限公司
2、住所:深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
3、办公地址:深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
4、法定代表人:王军
5、组织形式:有限责任公司
6、设立日期:2001年12月27日
7、电话:0755-23982338 传真:0755-23982328
8、联系人:袁柳生
9、管理基金情况:目前管理长城久恒灵活配置混合型证券投资基金、长城久泰沪深
300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值混合型证券投资基金、
长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)、长城
品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混合型证
券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长混合型证
券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城优化升级混合型证券投资基金、长
城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金、长城核心优选灵活配置混合型证券投资基金、
长城增强收益定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合型证券投资基金、长城工
资宝货币市场基金、长城稳固收益债券型证券投资基金、长城新兴产业灵活配置混合型证
券投资基金、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金、长城改革红利灵活配置混合型
证券投资基金、长城久祥灵活配置混合型证券投资基金、长城行业轮动灵活配置混合型证
券投资基金、长城新优选混合型证券投资基金、长城久润灵活配置混合型证券投资基金、
长城久益灵活配置混合型证券投资基金、长城久源灵活配置混合型证券投资基金、长城久
鼎灵活配置混合型证券投资基金、长城久稳债券型证券投资基金、长城中国智造灵活配置
混合型证券投资基金、长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金、长城创业板指数增强
型发起式证券投资基金、长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金、长城收益宝货
币市场基金、长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金、长城久鑫灵活配置混合型证券
投资基金、长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长城中证500指数增强型
证券投资基金、长城久惠灵活配置混合型证券投资基金、长城久悦债券型证券投资基金、
长城核心优势混合型证券投资基金、长城量化精选股票型证券投资基金、长城港股通价值
精选多策略混合型证券投资基金、长城研究精选混合型证券投资基金、长城短债债券型证
券投资基金、长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长城嘉鑫两年定期开
放债券型证券投资基金、长城嘉裕六个月定期开放债券型证券投资基金、长城量化小盘股
票型证券投资基金、长城泰利纯债债券型证券投资基金、长城价值优选混合型证券投资基
金、长城恒康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、长城创新驱动混
合型证券投资基金。
10、客户服务电话:400-8868-666
11、注册资本:壹亿伍千万元人民币
12、股权结构:
持股单位 占总股本比例
长城证券股份有限公司 47.059%
东方证券股份有限公司 17.647%
中原信托有限公司 17.647%
北方国际信托股份有限公司 17.647%
合计 100%
(二)基金管理人主要人员情况
1、董事、监事及高管人员介绍
(1)董事
王军先生,董事长,学士。现任长城基金管理有限公司董事长。1999年7月进入中国
华能集团工作,曾任中国华能集团有限公司财务部副主任。2018年11月出任长城基金管
理有限公司董事长。
邱春杨先生,博士研究生,现任长城基金管理有限公司董事、总经理。2001年3月至
2002年10月任职于南方证券资产管理部;2002年11月至2020年7月任职于广发基金管
理有限公司(含广发基金筹备期),历任研究发展部产品设计小组组长、机构理财部副总经
理、金融工程部总经理、产品总监、公司副总经理和督察长职务。2020年7月担任长城基
金管理有限公司总经理。
韩飞先生,董事,硕士。现任长城证券股份有限公司副总裁。1997年6月加入长城证
券有限责任公司,历任营业部总经理、创新产品开发部副总经理(主持工作)、营销管理总
部副总经理、广州天河北营业部总经理、广东分公司(筹)负责人等职务;2015年3月至
2018年12月,任长城证券广东分公司总经理;2018年12月至2019年8月,任长城证券
经纪业务总部总经理兼广东分公司总经理;2019年8月至今,任长城证券副总裁。
许明波先生,董事,博士。现任长城证券股份有限公司人力资源部总经理兼党建工作
部(党委办公室)主任。曾任职于安徽省无为县农机公司。1998年加入长城证券有限责任
公司,历任计划财务部财务管理室经理、财务管理中心会计核算部总经理助理、深圳东园
路证券营业部副总经理、财务管理中心主任会计师、审计监察部总经理、国际业务发展(香
港)办公室总经理。
姬宏俊先生,董事,硕士。现任中原信托有限公司副总裁。曾任河南省计划委员会老
干部处副处长、投资处副处长,发展计划委员会财政金融处副处长,国家开发银行河南省
分行信贷一处副处长。
朱静女士,董事,硕士。现任东方证券股份有限公司战略发展总部总经理兼东方金融
控股(香港)有限公司总经理,上海东证期货有限公司董事,东证国际金融集团有限公司
董事,诚泰融资租赁(上海)有限公司监事会主席。自1992年7月至1995年5月任西安
矿山机械厂职员,1995年5月至1999年2月任上海财通国际投资管理有限公司证券管理
部经理、副总经理,1999年3月至2015年2月历任东方证券股份有限公司经纪业务总部
职员、业务规划董事、运行资深主管、总经理助理,营运管理总部总经理助理、副总经理,
董事会办公室副主任。
张文栋先生,董事,硕士。现任北方国际信托股份有限公司运营总监。曾任职于深圳
新产业投资股份有限公司,2003年10月起历任北方国际信托股份有限公司信托业务二部
总经理、北方国际信托股份有限公司业务总监、运营总监。
万建华先生,独立董事,博士研究生,高级经济师。现任上海市互联网金融行业协会
会长,通联支付网络服务股份有限公司董事长。曾任中国人民银行资金管理司宏观分析处
处长;招商银行总行常务副行长;长城证券董事长;招商证券董事长;中国银联首任董事
长、总裁;上海国际集团总裁;国泰君安证券董事长等职务。
唐纹女士,独立董事,学士,现已退休。曾任电力部科学研究院系统所工程师,中国
国际贸易促进委员会经济信息部副处长、处长,中国华能集团香港公司副总经理、党委书
记。
徐英女士,独立董事,学士,现已退休。曾任北京财贸学院金融系助教、讲师,海南
汇通国际信托投资公司副总经理、常务副总经理,长城证券股份有限公司总经理、董事长、
党委书记,景顺长城基金管理有限公司董事长、中国证券业协会理事,新华资产管理股份
有限公司副董事长。
(2)监事
吴礼信先生,监事会主席,会计师、中国注册会计师(非执业)。现任长城证券股份有
限公司董事会秘书。曾任安徽省地矿局三二六地质队会计主管,深圳中达信会计师事务所
审计一部部长,大鹏证券有限责任公司计财综合部经理,大鹏证券有限责任公司资金结算
部副总经理,第一创业证券有限责任公司计划财务部副总经理。2003年4月至2015年3
月,历任长城证券财务部总经理、财务负责人;2015年3月至2019年4月,任长城证券
董事会秘书兼财务负责人;2019年4月至今,任长城证券董事会秘书。
曾广炜先生,监事,高级会计师。现任北方国际信托股份有限公司风险总监。曾任职
于中国燕兴天津公司、天津开发区总公司、天津滨海新兴产业公司,2003年1月起历任北
方国际信托股份有限公司信托业务四部副总经理、证券投资部副总经理、财务中心总经理、
风险控制部总经理。
杨斌先生,监事,硕士。现任东方证券股份有限公司首席风险官兼合规总监、合规法
务管理总部总经理,上海东证期货有限公司董事,东方金融控股(香港)有限公司董事,
上海东方证券资产管理有限公司董事,东方证券承销保荐有限公司董事。曾任职于中国人
民银行上海分行非银行金融机构管理处,自1998年7月至2004年3月任上海证管办稽查
处、稽查局案件审理处副主任科员、主任科员,自2004年3月至2015年5月先后于上海
证监局稽查一处、机构二处、机构一处、期货监管处、法制处等部门任职,历任主任科员、
副处长、处长。
黄魁粉女士,监事,硕士。现任中原信托有限公司固有业务部总经理。2002年7月进
入中原信托有限公司。曾在信托投资部、信托综合部、风险与合规管理部、信托理财服务
中心工作。
赵永强先生,监事,学士。现任长城基金管理有限公司运行保障部总经理。2004年7
月加入华润(深圳)有限公司任职财务会计;2008年4月加入中国平安保险(集团)股份
有限公司,任职于资金部、财务部;2010年4月加入长城基金管理有限公司,任职于运行
保障部。
袁柳生先生,监事,硕士。现任长城基金管理有限公司综合管理部总经理。2008年6
月至2014年2月任职于长城基金管理有限公司综合管理部,2014年3月至2018年4月任
长城嘉信资产管理有限公司综合运营部总监;2018年4月任长城基金管理有限公司综合管
理部总经理。
崔金宝先生,监事,学士。现任长城基金管理有限公司综合管理部副总经理。2002年
8月至2013年9月任职于华能临沂发电有限公司财务部,2013年9月至2019年10月任职
于华能山东发电有限公司财务部。2019年10月加入长城基金管理有限公司,任综合管理
部副总经理。
张静女士,监事,硕士。现任长城基金管理有限公司监察稽核部业务主管。2005年7
月至2007年5月曾任职于摩根士丹利华鑫基金管理有限公司监察稽核部。2007年5月进
入长城基金管理有限公司。
(3)高级管理人员
王军先生,董事长,简历同上。
邱春杨先生,董事、总经理,简历同上。
杨建华先生,副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、投资决策委员会委员、基金
经理,硕士。曾就职于大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳和君创业有限公司、长
城证券股份有限公司。2001年10月进入长城基金管理有限公司工作,曾任公司总经理助
理、研究部总经理。
沈阳女士,副总经理兼机构理财部总经理,硕士。曾就职于广发证券股份有限公司、
中国证券报、恒生投资管理有限公司、博时基金管理有限公司、浙商基金管理有限公司。
2019年1月加入长城基金管理有限公司。
赵建兴先生,副总经理兼电子商务部、信息技术部总经理,硕士。曾就职于天津通信
广播公司、光宝电子(天津)有限公司、北京长天集团、长城基金管理有限公司、宝盈基金
管理有限公司。2017年6月加入长城基金管理有限公司,历任总经理助理、信息技术部和
电子商务部总经理。
车君女士,督察长兼监察稽核部总经理,硕士。曾任职于深圳本鲁克斯实业股份有限
公司,1993年起先后在中国证监会深圳监管局市场处、机构监管处、审理执行处、稽查一
处、机构监管二处、党办等部门工作,历任副主任科员、主任科员、副处长、正处级调研
员等职务。2011年12月加入长城基金管理有限公司。
2、本基金基金经理简历
魏建先生,南开大学经济学与天津大学管理学双学士、南开大学经济学硕士。曾就职
于博时基金管理有限公司。2020年3月进入长城基金管理有限公司,曾任固定收益部研
究员。自2020年7月至今任“长城稳健增利债券型证券投资基金”、“长城久稳债券型证
券投资基金”、“长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金”、“长城积极增利债券
型证券投资基金”基金经理。
“长城稳健增利债券型证券投资基金”历任基金经理如下:刘海先生自2008年8
月至2009年9月任基金经理,王定元先生自2009年9月至2010年10月任基金经理,钟
光正先生自2010年2月至2011年11月任基金经理,史彦刚先生自2011年11月至2016
年5月任基金经理,蔡旻先生自2015年5月至2020年7月担任基金经理。
3、本公司公募基金投资决策委员会成员的姓名和职务如下:
熊科金先生,投资决策委员会主任。
杨建华先生,投资决策委员会委员,公司副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、
基金经理。
张勇先生,投资决策委员会委员,公司固定收益投资总监兼固定收益部总经理。
何以广先生,投资决策委员会委员,公司研究部总经理、基金经理。
马强先生,投资决策委员会委员,公司多元资产投资部总经理、基金经理。
4、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
(一)基金托管人情况
名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
住所:北京市西城区金融大街25号
办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人:田国立
成立时间:2004年09月17日
组织形式:股份有限公司
注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12号
联系人:田 青
联系电话:(010)6759 5096
中国建设银行成立于1954年10月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银
行,总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939),于
2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。
2018年末,集团资产规模23.22万亿元,较上年增长4.96%。2018年度,集团实现净
利润2,556.26亿元,较上年增长4.93%;平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别为
1.13%和14.04%;不良贷款率1.46%,保持稳中有降;资本充足率17.19%,保持领先同业。
2018年,本集团先后荣获新加坡《亚洲银行家》“2018年中国最佳大型零售银行奖”、
“2018年中国全面风险管理成就奖”;美国《环球金融》“全球贸易金融最具创新力银行”、
《银行家》“2018最佳金融创新奖”、《金融时报》“2018年金龙奖—年度最佳普惠金融服务
银行”等多项重要奖项。本集团同时获得英国《银行家》、香港《亚洲货币》杂志“2018
年中国最佳银行”称号,并在中国银行业协会2018年“陀螺”评价中排名全国性商业银行
第一。
中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保
险资产市场处、理财信托股权市场处、养老金托管处、全球托管处、新兴业务处、运营管
理处、托管应用系统支持处、跨境托管运营处、合规监督处等11个职能处室,在安徽合肥
设有托管运营中心,在上海设有托管运营中心上海分中心,共有员工300余人。自2007
年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计,并已经成为常规
化的内控工作手段。
(二)主要人员情况
蔡亚蓉,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行总行资金计划部、信贷经营
部、公司业务部以及中国建设银行重组改制办公室任职,并在总行公司业务部担任领导职
务。长期从事公司业务,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
龚毅,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行北京市分行
国际部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的客
户服务和业务管理经验。
黄秀莲,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行总行会计
部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、
战略客户部,长期从事客户服务、信贷业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理
经验。
原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部,长期从事
海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作,具有
丰富的客户服务和业务管理经验。
(三)基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客
户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切
实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,
中国建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、
社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金、存托业务等产
品在内的托管业务体系,是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2019年二
季度末,中国建设银行已托管924只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能
力和业务水平,赢得了业内的高度认同。中国建设银行先后9次获得《全球托管人》“中国
最佳托管银行”、4次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续5年获得中债登“优秀资
产托管机构”等奖项,并在2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”、
在2017年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。
三、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、直销机构
(1)长城基金管理有限公司直销中心
住所:深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
办公地址:深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心40层
法定代表人:王军
电话:0755-23982244
传真:0755-23982259
联系人:黄念英
客户服务电话:400-8868-666
网址:www.ccfund.com.cn
(2)长城基金管理有限公司网上直销系统
网上直销系统包括基金管理人网上交易平台(https://etrade.ccfund.com.cn/etr
ading/)、长城基金管家(手机APP)和基金管理人指定的电子交易平台。个人投资者可
以登录基金管理人网上交易平台、长城基金管家(手机APP)和基金管理人指定的电子
交易平台,在与基金管理人达成网上交易相关协议、接受基金管理人相关服务条款、了
解基金网上交易业务规则后,通过基金管理人网上直销系统办理开户、申购、赎回等业
务。
2、代销机构
基金管理人可根据有关法律、法规的要求,选择符合要求的机构代理销售本基金,
并及时在网站上公示。
本基金销售机构及联系方式请查阅本基金管理人网站上的公示信息。
(二)基金注册登记机构
名称:长城基金管理有限公司
注册地址:深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
法定代表人:王军
成立时间:2001年12月27日
电话:0755-23982338
传真:0755-23982328
联系人:阳雄
客户服务电话:400-8868-666
(三)律师事务所与经办律师
律师事务所名称:北京市中伦律师事务所
注册地址:北京市朝阳区建国门外大街甲6号SK大厦36-37层
负责人:张学兵
电话:0755-33256666
传真:0755-33206888
联系人:李伟健
(四)会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
住所(办公地址):北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
执行事务合伙人:Tony Mao 毛鞍宁
电话:0755-25028023
传真:0755-25026023
联系人:昌华
四、基金的名称
本基金名称:长城稳健增利债券型证券投资基金
五、基金的类型和运作方式
本基金类型:债券型
本基金运作方式:契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金主要投资对象为具有高信用等级的固定收益类金融工具,部分基金资产可以适
度参与二级市场权益类金融工具投资,并运用固定比例投资组合保险策略对权益类组合资
产的风险进行有效管理,在组合投资风险可控和保持资产流动性的前提下尽可能提高组合
收益。同时根据市场环境变化,采用积极主动的组合动态调整策略,力争获得超越业绩比
较基准的长期稳定收益。
七、基金的投资范围
本基金投资的债券包括国债、央行票据、金融债、公司债、企业债和可转换债(含分
离交易可转债)、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、资产支持债券;投资于大额
存单、债券回购、债券远期交易以及法律、法规或监管部门允许基金投资的其它固定收益
类投资工具及其衍生工具。
除此以外,本基金可参与一级市场新股申购(含增发新股),二级市场股票和权证投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。
本基金组合资产中固定收益类资产所占比不低于基金资产的80%,权益类资产所占比
占比不超过基金资产的20%,且本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的5%,其中,现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。
八、基金的投资策略
(一)动态资产配置策略及固定比例投资组合保险策略(constant proportion
portfolio insurance, CPPI)
本基金在组合投资管理中,将基金资产分为收益资产和风险资产,收益资产主要投资
于固定收益类金融工具,风险资产主要投资于权益类金融工具,以收益资产的预期收益作
为风险资产的安全垫。建立和运用严格的动态资产数量模型,在确定风险资产暴露预算
(Equity Risk Budget)的基础上对收益资产和风险资产的投资比例进行即时调整。即用
收益资产的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损。
在收益资产和风险资产的配置上,通过对远期利率、极端市场价格等参数的预测,计
算风险资产组合中不同类属资产可能发生的最大亏损,据此得到不同类属资产的可放大倍
数。根据风险资产投资的盈亏状况,动态调整风险资产和安全资产的权重。
通过这种定量化的资产类属配置达到一定资产的相对安全,并获取权益类投资市场阶
段性机会,从而提高整体投资组合的收益,同时限定和规避组合的下行风险(Down Risk)。
(二)收益资产投资策略
本基金将综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策以及债券市场资金供求关系的
基础上,主动判断市场利率变化趋势,确定和动态调整收益资产的平均久期,并根据收益
最优化的原则,通过量化模型确定组合中收益类别资产1的合理配置。
本基金投资组合中收益资产的超额收益主要来源于久期管理策略、收益率曲线策略、
个券选择、以及把握市场低效或失效情况下的交易机会。
1、久期管理策略
本基金建立了债券分析框架和量化模型,预测利率变化趋势,确定投资组合的目标平
均久期,实现久期管理。
本基金将债券市场视为金融市场整体的一个有机部分,通过“自上而下”对宏观经济
形势、财政与货币政策、以及债券市场资金供求等因素的分析,主动判断利率和收益率曲
线可能移动的方向和方式,并据此确定收益资产组合的平均久期。当预测利率和收益率水
平上升时,建立较短平均久期或缩短现有收益资产组合的平均久期;当预测利率和收益率
水平下降时,建立较长平均久期或增加现有收益资产组合的平均久期。
本基金建立的分析框架包括宏观经济指标和货币金融指标,分析金融市场中各种关联
因素的变化,从而判断债券市场趋势。宏观经济指标有GDP、CPI/PPI、固定资产投资、进
出口贸易;货币金融指标包括货币供应量M1/2、新增贷款、新增存款、超额准备金率。宏
观经济指标和货币金融指标将决定央行货币政策,央行货币政策通过调整利率、调整存款
准备金率、公开市场操作、窗口指导等方式,带来市场利率变动;同时,央行货币政策对
金融机构的资金流也将带来明显的影响,从而引起债券需求变动。本基金在对市场利率变
动和债券需求变动进行充分分析的基础上,选择建立和调整最优久期收益资产组合。
1本基金所列收益类别资产:现金类(银行存款、清算备付金、证券清算款等)、债券(国债、央行票据、
金融债、投资级以上的公司债、企业债和次级债、可转换债含分离交易可转债、短期融资券、资产支持债
券等)、银行定期存款、大额存单、债券回购、债券远期交易以及法律、法规或监管部门允许基金投资的
其它固定收益类投资工具及其衍生工具。
2、收益率曲线策略
本基金将在确定收益资产组合平均久期的基础上,根据利率期限结构的特点,以及收
益率曲线斜率和曲度的预期变化,遵循风险调整后收益率最大化配比原则,建立最优化的
债券投资组合,例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。
3、个券选择策略
本基金将通过对个券基本面和估值的研究,选择经信用风险或预期信用风险调整后收
益率较高的个券,收益率相同情况下流动性较高的个券以及具有税收优势的个券。
在个券基本面分析方面,本基金重点关注:信用评级良好的个券,预期信用评级上升
的个券和具有某些特殊优势条款的个券。在个券估值方面,本基金将重点关注估值合理的
个券,信用利差充分反映债券发行主体的风险溢价要求的个券,经风险调整后的收益率与
市场收益率曲线比较具有相对优势的个券。
4、把握市场低效或失效状况下的交易机会
在市场低效或无效状况下,本基金将根据市场实际情况,积极运用各类套利以及优化
策略对收益资产投资组合进行管理与调整,捕捉交易机会,以获取超额收益。
a) 新券发行溢价策略
在特殊市场环境下新券发行利率可能远高于市场合理收益率,在发行时认购新券可能
获得超额收益。
b) 信用利差策略
不同信用等级的债券存在合理的信用利差,由于短期市场因素信用利差可能暂时偏离
均衡范围,将会出现短期交易机会。通过把握这样的交易机会可能获得超额收益。
c) 套利策略
套利策略包括跨市场套利和跨期限套利。
跨市场套利是指利用同一只债券类投资工具在不同市场(主要是银行间市场与交易所
市场)的交易价格差进行套利,从而提高收益资产组合的投资收益。
跨期限套利是指当短期回购利率低于长期回购利率时,可通过短期融资、长期融券实
现跨期限套利。
5、中小企业私募债券投资策略
基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、
风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流
动性风险等各种风险。
本基金投资于单只中小企业私募债券的比例不得超过本基金资产净值的10%。未来法
律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序后,本基
金投资不再受相关限制。
在中小企业私募债券选择时,本基金将采用公司内部债券信用评级系统对信用评级进
行持续跟踪,防范信用风险。在此基础上,本基金重点关注中小企业私募债券的发行要素、
担保机构等发行信息对债项进行增信。
本基金将根据相关法律法规要求披露中小企业私募债券的投资情况。
(三)风险资产投资策略
本基金风险资产投资于权益类金融工具,即占比不超过20%的基金资产可适度参与中
国A股二级市场股票和权证投资,以及一级市场新股申购或增发新股等,并可持有因在一
级市场申购或增发新股所形成的股票或权证,持有因可转债转股所形成的股票及该股票派
发的权证或可分离交易可转债分离交易的权证等资产。
本基金风险资产在二级市场重点投资于具备内生性增长基础或具备外延式扩张能力的
价值创造型企业。在股票选择方面,充分发挥“自下而上”的主动选股能力,结合对宏观
经济状况、行业成长空间、行业集中度、公司内生性增长动力的判断,选择具备外延式扩
张能力的优势上市公司,结合财务与估值分析,深入挖掘盈利预期稳步上升、成长性发生
根本变化且价值低估的上市公司,构建股票投资组合,同时将根据行业、公司状况的变化,
基于估值水平的波动,动态优化股票投资组合
本基金风险资产的权证投资策略主要体现为深入分析权证标的证券基本面,在合理估
值的基础上,结合期权定价模型选择市场定价合理的权证进行投资。具体包括价值发现策
略、杠杆策略、波动性溢价策略、买入保护性认沽权证策略等。
本基金风险资产的新股申购策略主要体现在从上市公司基本面、估值水平、市场环境
三方面选择新股申购的参与标的、参与规模和新股或权证的卖出时机。通过深入分析新股
上市公司的基本情况,结合新股发行当时的市场环境,根据可比公司股票的基本面因素和
价格水平预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格,指导新股询价,在有效识别和防
范风险的前提下,获取较高的低风险收益。
随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,本基金将在遵循该产品
风险收益特征的前提下,积极寻求其他投资机会,履行适当程序后更新和丰富投资标的以
及组合投资策略。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算公司发布的中国债券总指数。
本基金管理人认为选择该业绩比较基准体现了基金产品本身的投资特征,体现了目标
客户群的风险收益偏好,且该指数合理、透明、公开,具有较好的市场接受度。
若未来市场发生变化导致本业绩基准不再适用,本基金管理人可以根据当时市场状况
和基金投资范围及投资策略的要求调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经
基金管理人和基金托管人协商一致,并在更新的招募说明书中列示。
本基金由于上述原因变更业绩比较基准应经投资决策委员会批准后,报中国证监会核
准,基金管理人将在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于货币市场
基金。本基金为中等风险、中等收益基金产品。
本基金不低于80%的基金资产投资于固定收益类投资品种,与较激进型的股票型基金相
比,属于较低风险度的债券基金品种;同时为获得权益类投资市场的阶段性机会以提高整
个基金投资组合的收益,本基金不高于20%的基金资产可视市场时机适度投资二级市场股
票和权证,也可参与一级市场新股申购或增发新股,以此获得较高的债券组合的平均收益。
故其风险和预期收益水平低于股票型基金、高于货币市场基金,并略高于没有权益类投资
策略的债券型基金。
十一、投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年9月25日
复核了本基金招募说明书更新中的投资组合报告,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2019年6月30日,本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,164,836,629.00 79.13
其中:债券 2,164,836,629.00 79.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 64,400,216.60 2.35
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 6,117,284.83 0.22
8 其他资产 500,293,823.41 18.29
9 合计 2,735,647,953.84 100.00
2、报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票投资。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票投资。
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 1,346,117,429.00 53.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 722,324,200.00 28.49
其中:政策性金融债 722,324,200.00 28.49
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 96,395,000.00 3.80
9 其他 - -
10 合计 2,164,836,629.00 85.39
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 120312 12进出12 3,000,000 300,660,000.00 11.86
2 199923 19贴现国债23 3,000,000 298,380,000.00 11.77
3 199920 19贴现国债20 2,600,000 258,596,000.00 10.20
4 180312 18进出12 2,500,000 250,400,000.00 9.88
5 199921 19贴现国债21 2,200,000 218,812,000.00 8.63
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂
不参与国债期货交易。
9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资,期末未持有国债期货。
9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
10、投资组合报告附注
10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到过公开谴责、处罚。
10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,958.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 30,289,456.59
5 应收申购款 470,000,408.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 500,293,823.41
10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
过往一定阶段长城稳健增利债券型证券投资基金净值增长率与同期业绩比较基准收益
率的比较(截至2019年6月30日)
时间段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基 准收益率标准差④ ①-③ ②-④
08年8月27日(基金合同生效日)至12月31日 8.40% 0.32% 11.52% 0.31% -3.12% 0.01%
09年1月1日至12月31日 5.56% 0.27% -1.24% 0.10% 6.80% 0.17%
2010年1月1日至12月31日 4.16% 0.23% 1.92% 0.10% 2.24% 0.13%
2011年1月1日至12月31日 -4.28% 0.25% 5.72% 0.11% -10.00% 0.14%
2012年1月1日至12月31日 7.13% 0.13% 2.51% 0.07% 4.62% 0.06%
2013年1月1日至12月31日 1.17% 0.43% -2.10% 0.11% 3.27% 0.32%
2014年1月1日至12月31日 11.30% 0.14% 11.23% 0.15% 0.07% -0.01%
2015年1月1日至12月31日 12.74% 0.09% 8.03% 0.11% 4.71% -0.02%
2016年1月1日至12月31日 2.11% 0.09% 1.30% 0.12% 0.81% -0.03%
2017年1月1日至12月31日 2.34% 0.07% -1.19% 0.09% 3.53% -0.02%
2018年1月1日至12月31日 1.41% 0.13% 9.63% 0.11% -8.22% 0.02%
2019年1月1日至6月30日 0.97% 0.10% 1.49% 0.09% -0.52% 0.01%
基金合同生效日至2019年6月30日 66.02% 0.21% 59.37% 0.12% 6.65% 0.09%
基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤
勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
十三、基金的费用与税收
(一) 与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
(1)基金管理人的管理费;
(2)基金托管人的托管费;
(3)基金财产拨划支付的银行费用;
(4)基金合同生效后的基金信息披露费用;
(5)基金份额持有人大会费用;
(6)基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;
(7)基金的证券交易费用;
(8)在中国证监会规定允许的前提下,本基金可以从基金财产中计提销售服务费,具
体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明;
(9)依法可以在基金财产中列支的其他费用。
2、上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定,法律法
规另有规定时从其规定。
3、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指
令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
(2)基金托管人的托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指
令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管
人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
(3)除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议
的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
(二)与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金的申购费按申购金额进行分档,投资人在一天之内如果有多笔申购,适用费率
按单笔分别计算。
本基金自2015年3月13日起对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投
资者实施差别的申购费率。具体如下:
(1)申购费率
申购金额(含申购费) 申购费率
100万元以下 0.8%
100万元(含)-300万元 0.5%
300万元(含)-500万元 0.3%
500万元以上(含) 每笔1000元
注:上述申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购的养老金客户以外的其他投资者。
(2)特定申购费率
申购金额(含申购费) 申购费率
100万元以下 0.16%
100万元(含)-300万元 0.10%
300万元(含)-500万元 0.06%
500万元以上(含) 每笔1000元
注:上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本基金份额的养老金客户,包
括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金
等,具体包括:全国社会保障基金;可以投资基金的地方社会保障基金;企业年金单一计
划以及集合计划;企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划;企业年金养老金产品。
如未来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,本公司在法律法规允许的
前提下可将其纳入养老金客户范围。
本基金申购份额的计算方式如下:
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中,
净申购金额=申购金额/(1+申购费率),对于500万元(含)以上的申购,净申购金
额=申购金额-固定申购费金额
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份数=净申购金额/T日基金份额净值
2、赎回费用
本基金的赎回费用按持有时间的增加而递减,费率如下:
持续持有期 赎回费率
1-6天 1.5%
7-29天 0.3%
30天-1年 0.1%
1年(含)-2年 0.05%
2年(含)以上 0
注:上表中,1年按365天计算。
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收
取。对持续持有期少于7日的投资者收取的赎回费全额计入基金财产,对持续持有期不少于7
日的投资者收取的赎回费,不低于赎回费总额的25%应归基金财产,其余用于支付注册登记
费和其他必要的手续费。
本基金赎回金额的计算方式如下:
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中,
赎回总额=赎回份数×T日基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额-赎回费用
3、转换费用
(1)基金转换费用由转出基金的赎回费和转出与转入基金的申购费补差二部分构成,具
体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。基金转换费用由
基金份额持有人承担。
转入份额保留到小数点后两位,剩余部分舍去,舍去部分所代表的资产归转入基金财
产所有。
①如转入基金的申购费率>转出基金的申购费率
转出金额=转出基金份额×转出基金当日基金份额净值
转出基金赎回费=转出金额×转出基金赎回费率
转入总金额=转出金额-转出基金赎回费
转入基金申购费补差费率=转入基金适用申购费率-转出基金适用申购费率
转入基金申购费补差=转入总金额-转入总金额/(1+转入基金申购费补差费率)
转入净金额=转入总金额-转入基金申购费补差
转入份额=转入净金额/转入基金当日基金份额净值
基金转换费=转出基金赎回费+转入基金申购费补差
例:某投资者持有本基金10万份基金份额,持有期为100天,决定转换为长城久泰沪
深300指数证券投资基金,假设转换当日转出基金(本基金)份额净值是1.1850元,转入
基金(长城久泰沪深300指数证券投资基金)份额净值是1.5800元,转出基金对应赎回费
率为0.1%,申购补差费率为0.7%,则可得到的转换份额及基金转换费为:
转出金额=100,000×1.1850=118,500元
转出基金赎回费=118,500×0.1%=118.50元
转入总金额=118,500-118.50=118,381.50元
转入基金申购费补差=118,381.50-118,381.50/(1+0.7%)=822.91元
转入净金额=118,381.50-822.91=117,558.59元
转入份额=117,558.59/1.5800=74,404.17份
基金转换费=118.50+822.91=941.41元
②如转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率
基金转换费用=转出金额×转出基金赎回费率
例:某投资者持有长城久泰沪深300指数证券投资基金10万份基金份额,持有期为
100天,决定转换为本基金,假设转换当日转出基金(长城久泰沪深300指数证券投资基
金)份额净值是1.5800元,转入基金(本基金)份额净值是1.1850元,转出基金对应赎
回费率为0.5%,申购补差费率为0,则可得到的转换份额及基金转换费为:
转出金额=100,000×1.5800=158,000 元
转出基金赎回费=158,000×0.5%=790元
转入总金额=158,000-790=157,210元
转入基金申购费补差=0
转入净金额=157,210-0=157,210元
转入份额=157,210/1.1850=132,666.66份
基金转换费=158,000×0.5%=790元
(2)对于实行级差申购费率(不同申购金额对应不同申购费率的基金),以转入总金额对
应的转出基金申购费率、转入基金申购费率计算申购补差费用;如转入总金额对应转出基
金申购费或转入基金申购费为固定费用时,申购补差费用视为0。
(3)转出基金赎回费的25%计入转出基金资产(基金合同或招募说明书另有规定的除
外)。
(4)计算基金转换费用所涉及的申购费率和赎回费率均按基金合同、更新的招募说明书
规定费率执行,对于通过本公司网上交易、费率优惠活动期间发生的基金转换业务,按照
本公司最新公告的相关费率计算基金转换费用。
基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规定之前提下,
调整上述收费方式和费率水平,但最迟应于新收费办法开始实施日前3个工作日在至少一
种中国证监会指定媒介上公告。
4、本基金的申购费用由基金申购人承担,归基金管理人及代销机构所有,主要用于本
基金的市场推广、销售等各项费用。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在
基金份额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于7日的投资者收取的赎回费全额
计入基金财产,对持续持有期不少于7日的投资者收取的赎回费,不低于赎回费总额的25%
应归基金财产,其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
(三)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生
的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
(四)基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金
管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒介上刊登公告。
(五)基金的税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本次本基金招募说明书更新的主要内容如下:
1、在“重要提示”中,对本次更新的事由进行了简要说明,并更新了所载内容截止日
等内容。
2、在第三部分“基金管理人”中,更新了基金管理人管理基金情况、主要人员情况和
基金经理简历等内容。
长城基金管理有限公司
2020年7月22日