基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年01月22日
中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年1月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧睿尚定期开放混合
基金主代码 001615
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2015年09月02日
报告期末基金份额总额 103,416,602.97份
投资目标
本基金在力求本金长期安全的基础上,力争为基金
份额持有人创造超额收益。
投资策略
本基金以36个月为一个运作周期,本基金在每个运
作周期前确定大类资产初始配比,并在招募说明书
中列示,每个运作周期的前3个月为建仓期,力争在
建仓期结束前达到大类资产初始配比目标,达到初
始配比目标后除证券价格波动等客观因素影响大类
资产配比,不做频繁的主动大类资产配置调整。通
过上述投资方法,一方面使得本基金投资组合的风
险收益特征较为明晰,另一方面通过期初较大比例
投资于债券类资产为权益投资的波动提供安全垫,
以争取为组合实现本金安全,同时以有限比例投资
于权益类资产而保有对股票市场一定的暴露度,以
争取为组合创造超额收益
业绩比较基准 中证中信证券量化债股联动稳健策略指数收益率
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风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金,属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧睿尚定期开放混合A 中欧睿尚定期开放混合C
下属分级基金的交易代码 001615 009020
报告期末下属分级基金的份额总
额
44,397,515.90份 59,019,087.07份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2020年10月01日 - 2020年12月31日)
主要财务指标
中欧睿尚定期开放混
合A
中欧睿尚定期开放混
合C
1.本期已实现收益 595,838.74 697,425.53
2.本期利润 956,266.41 1,174,735.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.0215 0.0199
4.期末基金资产净值 55,558,232.85 73,530,301.00
5.期末基金份额净值 1.251 1.246
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧睿尚定期开放混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.71% 0.08% 1.29% 0.07% 0.42% 0.01%
过去六个月 2.29% 0.32% 2.03% 0.06% 0.26% 0.26%
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过去一年 5.30% 0.39% 4.17% 0.04% 1.13% 0.35%
过去三年 17.46% 0.32% 12.78% 0.03% 4.68% 0.29%
过去五年 22.41% 0.27% 21.39% 0.02% 1.02% 0.25%
自基金合同生
效起至今
25.10% 0.26% 22.86% 0.02% 2.24% 0.24%
中欧睿尚定期开放混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.63% 0.08% 1.29% 0.07% 0.34% 0.01%
过去六个月 2.05% 0.33% 2.03% 0.06% 0.02% 0.27%
自基金份额运
作日至今
3.32% 0.34% 3.36% 0.05% -0.04% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:自 2020年 9月 8日起,本基金的业绩基准由“同期中国人民银行公布的三年期银
行定期存款税后收益率+1.5%”修改为“中证中信证券量化债股联动稳健策略指数收益
率”。
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注:自 2020年 3月 9日起,本基金增加 C份额。自 2020年 9月 8日起,本基金的业绩
基准由“同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%”修改为“中
证中信证券量化债股联动稳健策略指数收益率”。图示日期为 2020年 3月 10日至 2020
年 12月 31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
华李
成
基金经理
2020-
04-30
- 6
历任浦银安盛基金管理有
限公司固定收益研究员、
专户产品投资经理(2014.07
-2016.04)。2016/05/09加
入中欧基金管理有限公司,
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历任投资经理助理、投资经
理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度资产价格走势迎来了久违的股债双牛,这对于固收+策略来说是较为友好的
一个季度。具体来说,沪深300四季度上涨13.60%,中债新综合财富(3-5年)指数四季
度上涨1.22%,股票在海外市场带动下连续两个季度大涨,对固收+组合业绩贡献显著。
尽管四季度从整个季度来看债券市场表现尚可,但具体到节奏上收益率经历了先上后下
的大幅波动,如何把握四季度债券市场节奏是相对有挑战性的。
四季度流动性对股债走势都有重大影响,12月份债券市场上涨和股票市场成长风格
上涨和12月初流动性边际转松较为同步。11月受信用事件影响,债券市场出现大幅调整,
事后央行通过流动性投放成功稳定市场预期,中央经济工作会议中“不急转弯”的定调
释放了更加明确的信号,市场对于货币政策和流动性的担忧明显好转。后续对流动性的
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关注我们认为要同时观察国内和海外两方面,目前市场对海外流动性一致预期较强,若
海外流动性预期开始转变,会对全球风险资产定价产生明显影响。
四季度组合按照业绩基准适时调仓,实现对业绩基准的紧密跟踪,并通过积极地波
段交易创造出一定的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为1.71%,同期业绩比较基准收益率为1.29%;C类
份额净值增长率为1.63%,同期业绩比较基准收益率为1.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 100,377,000.00 77.65
其中:债券 100,377,000.00 77.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,230.00 15.47
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
6,554,945.86 5.07
8 其他资产 2,343,249.80 1.81
9 合计 129,275,425.66 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,594,000.00 39.19
其中:政策性金融债 10,022,000.00 7.76
4 企业债券 40,065,000.00 31.04
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 9,718,000.00 7.53
9 其他 - -
10 合计 100,377,000.00 77.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 1726001 17南洋银行债01 100,000 10,259,000.00 7.95
2 1720056 17杭州银行二级 100,000 10,138,000.00 7.85
3 1826004 18汇丰银行02 100,000 10,095,000.00 7.82
4 1680227 16广州地铁专项债01 100,000 10,087,000.00 7.81
5 1820067 18天津银行03 100,000 10,080,000.00 7.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明
IC210
3
IC210
3
2
2,500,560.0
0
128,380.00 -
IF210
3
IF210
3
2
3,126,960.0
0
409,290.00 -
公允价值变动总额合计(元) 537,670.00
股指期货投资本期收益(元) 201,430.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) 701,450.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的20北京银行CD002的发行主体北京银行股份有限公司于2020年12月
31日受到北京银保监局行政处罚信息公开表(京银保监罚决字〔2020〕41号)和《北京
银保监局行政处罚信息公开表》-(京银保监罚决字〔2020〕45号),于2020-05-14受
到国家外汇管理局行政处罚信息(京汇罚〔2020〕6号),于2020-07-16受到《北京银
保监局行政处罚信息公开表》-(京银保监罚决字〔2020〕23号),主要违法事实包括:1.
北京银行下辖西单支行违规出具与事实不符的询证函回函;2.北京银行下辖西单支行违
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规出具与事实不符的存款证明等。3.对外销售虚假金融产品;4.出具与事实不符的单位
定期存款开户证实书;5.关键业务环节管理失控等。同业投资对资产转让业务承担回购
义务,同业投资资产风险分类调整不及时、延缓风险暴露,收费管理政策执行不严、违
规收取相关费用,个人贷款自主支付管理薄弱、贷款资金违规流入股市、房市。未按照
规定进行国际收支统计申报;未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料。北京银
行被合计罚款4454万元。 本基金投资的18天津银行03的发行主体天津银行股份有限公
司于2020年11月04日受到津银保监罚决字(2020)69号和津银保监罚决字(2020)70号和津
银保监罚决字(2020)71号,主要违法事实包括:《商业银行内部控制指引》第十四条,《中
国银监会关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》第六条,《中国
银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》第三条,《中华人民共和
国银行业监督管理法》第二十一条、第四十八条。警告,并处罚款人民币5万元。 本基金
投资的18汇丰银行02的发行主体汇丰银行(中国)有限公司于2020年08月04日受到上海
银罚字【2020】25号,主要违法事实包括:未经客户授权进行征信查询。罚款45万元。
本基金投资的17南洋银行债01的发行主体南洋商业银行(中国)有限公司于2020年06月10
日受到上海银保监局行政处罚信息公开表(沪银保监银罚决字〔2020〕5号),主要违法
事实包括:两次未按规定及时报送信息科技非现场监管报表。南洋银行被罚款15万元。
本基金投资的17杭州银行二级的发行主体杭州银行于2020年01月23日受到中国银保监会
浙江监管局行政处罚信息公开表(浙银保监罚决字〔2020〕12号),主要违法事实包括:
虚增存贷款;个人经营性贷款管理不审慎,贷款资金被挪用于购房;向资本金比例不足
的房地产项目提供融资;同业投资资金违规投向股权投资领域;理财投资非标资产严重
不审慎。合计罚款275万元 本基金投资的16油服04的发行主体中海油田服务股份有限公
司于2020年8月27日受到中华人民共和国蛇口海关的处罚(【蛇关缉一决字】〔2020〕
0052号),主要违法事实包括当事人委托深圳市外代报关有限公司向蛇口海关申报进口
钻井平台的配套设施,经查验发现商品归类、数量、原产地等与申报不符。处罚包括罚款6
万元。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末,本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 736,260.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,606,989.04
5 应收申购款 -
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6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,343,249.80
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
中欧睿尚定期开放混合
A
中欧睿尚定期开放混合
C
报告期期初基金份额总额 44,397,515.90 59,019,087.07
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 44,397,515.90 59,019,087.07
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
中欧睿尚定期开放混
合A
中欧睿尚定期开放混
合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- 123,762.38
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
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报告期期末管理人持有的本基金份
额
- 123,762.38
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%)
- 0.21
注:买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额,卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金已成立满三年,本报告期内无发起式资金持有份额情况。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2020年 10月 1
日至 2020年 12
月 31日
32,520,325.20 0.00 0.00 32,520,325.20 31.45%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低
流动性风险,保护中小投资者利益。
注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
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10.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700
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