基金管理人:太平基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期:2021年 3月 25日
太平中债 1-3年政策性金融债 2020年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 03月 23日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2020年 05月 28日(基金合同生效日)起至 2020年 12月 31日止。
太平中债 1-3年政策性金融债 2020年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................ 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................ 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................. 10
§4 管理人报告 .................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 15
§5 托管人报告 .................................................................. 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 16
§6 审计报告 .................................................................... 16
6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 16
§7 年度财务报表 ................................................................ 18
7.1 资产负债表 ................................................................. 18
7.2 利润表 ..................................................................... 19
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................... 20
7.4 报表附注 ................................................................... 21
§8 投资组合报告 ................................................................ 41
太平中债 1-3年政策性金融债 2020年年度报告
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8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 41
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 42
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 42
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 42
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 42
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 42
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 42
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 43
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 43
8.11 投资组合报告附注 .......................................................... 43
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 44
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 44
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 44
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 44
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 45
§11 重大事件揭示 ............................................................... 45
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 45
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 45
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 46
11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 46
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 46
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 46
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 47
11.8 其他重大事件 .............................................................. 47
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 48
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 48
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 48
§13 备查文件目录 ............................................................... 49
13.1 备查文件目录 .............................................................. 49
13.2 存放地点 .................................................................. 49
13.3 查阅方式 .................................................................. 49
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 太平中债 1-3年政策性金融债指数证券投资基金
基金简称 太平中债 1-3年政策性金融债
基金主代码 009087
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 5月 28日
基金管理人 太平基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份
额总额
119,816,178.94份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基
金简称
太平中债 1-3年政金债 A 太平中债 1-3年政金债 C
下属分级基金的交
易代码
009087 009088
报告期末下属分级
基金的份额总额
69,779,636.66份 50,036,542.28份
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常
市场情况下,本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.35%,年化跟踪误差控制在 4%以内。
投资策略 本基金为指数型基金,采用抽样复制和动态最优化的方法为主,选
取标的指数成份券和备选成份券中流动性较好的债券,构造与标的
指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟
踪。(一)资产配置策略本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益
为宗旨,在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数
化的投资组合。本基金跟踪待偿期在 1年-3年(包含 1年和 3年)
的标的指数成份债券和备选成份债券的资产比例不低于本基金非现
金基金资产的 80%。(二)债券投资策略基于基金流动性管理和有效
利用基金资产的需要,本基金将投资于流动性较好的国债等债券,
保证基金资产流动性,提高基金资产的投资收益。本基金将根据宏
观经济形势、货币政策、证券市场变化等分析判断未来利率变化,
结合债券定价技术,进行个券选择。1、抽样复制策略本基金通过抽
样复制和动态最优化的方法进行被动式指数化投资,在力求跟踪误
差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,如“久期盯住”等优
化策略对基金资产进行调整,降低交易成本,以期在规定的风险承
受限度之内,尽量缩小跟踪误差。2、替代性策略当成份债券市场流
动性不足或因法规规定本基金不能投资关联方债券等情况导致本基
金无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人将通过投资备选成
份债券为主,并辅以非成份债券等金融工具来构建替代组合进行跟
踪复制。在正常市场情况下,基金管理人力争本基金的净值增长率
太平中债 1-3年政策性金融债 2020年年度报告
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与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规则或
其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应
采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。3、中小企业
私募债投资策略针对中小企业私募债,本基金以持有到期,获得本
金和票息收入为主要投资策略,同时,密切关注债券的信用风险变
化,力争在控制风险的前提下,获得较高收益。(三)国债期货投资
策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期
保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债
券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求
其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收
益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲
特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的
杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。(四)资产支持
证券投资策略针对资产支持证券,本基金将在国内资产证券化具体
政策框架下,通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及所在行业
景气变化等因素的研究,对个券进行风险分析和价值评估后选择风
险调整收益高的品种进行投资。本基金将严格控制产支持证券的总
体投资规模并进行分散,以降低流动性风险。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为:95%×中债 1-3年政策性金融债指数收益率
+5%×银行活期存款利率(税后)。
风险收益特征 本基金为债券型指数基金,其预期风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金,高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 太平基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名 赵霖 胡波
联系电话 021-38556613 021-61618888
电子邮箱 zhaolin@taipingfund.com.cn Hub5@spdb.com.cn
客户服务电话 021-61560999/400-028-8699 95528
传真 021-38556677 021-63602540
注册地址 上海市虹口区邯郸路 135号 5幢
101室
上海市中山东一路 12号
办公地址 上海市浦东新区银城中路 488号
太平金融大厦 7楼
上海市北京东路 689号
邮政编码 200120 200001
法定代表人 范宇 郑杨
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.taipingfund.com.cn
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基金年度报告备置地点
上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 7楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202号企业天地 2号楼普
华永道中心 11楼
注册登记机构 太平基金管理有限公司
上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦
7楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数
据和指标
2020年 5月 28日(基金合同生效日)-2020年 12月 31日
太平中债 1-3年政金债 A 太平中债 1-3年政金债 C
本期已实现收
益
1,167,287.62 592,734.93
本期利润 1,286,129.26 680,363.29
加权平均基金
份额本期利润
0.0130 0.0136
本期加权平均
净值利润率
1.30% 1.36%
本期基金份额
净值增长率
1.43% 1.36%
3.1.2 期末数
据和指标
2020年末
期末可供分配
利润
789,128.09 532,639.59
期末可供分配
基金份额利润
0.0113 0.0106
期末基金资产
净值
70,691,424.63 50,656,883.29
期末基金份额
净值
1.0131 1.0124
3.1.3 累计期
末指标
2020年末
基金份额累计
净值增长率
1.43% 1.36%
注:1、本基金基金合同生效日为 2020年 5月 28日,至本报告期末不满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
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除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数(为期末余额,不是当期发生数)。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
太平中债 1-3年政金债 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.20% 0.04% 0.71% 0.03% 0.49% 0.01%
过去六个月 1.28% 0.04% 0.21% 0.04% 1.07% 0.00%
自基金合同生效起
至今
1.43% 0.04% -0.52% 0.05% 1.95% -0.01%
太平中债 1-3年政金债 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.17% 0.04% 0.71% 0.03% 0.46% 0.01%
过去六个月 1.22% 0.04% 0.21% 0.04% 1.01% 0.00%
自基金合同生效起
至今
1.36% 0.04% -0.52% 0.05% 1.88% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效期为 2020年 5月 28日,建仓期为基金合同生效之日起 6个月,截至本
报告期末本基金各项资产配置比例符合合同约定。图示日期为 2020年 5月 28日至 2020年 12月
31日。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注:1、本基金基金合同生效日为 2020年 5月 28日,至本报告期末未满 5年。
2、合同生效按当年实际存续期计算,不按整个自然年度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
太平中债 1-3年政金债 A
年度
每 10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2020年 0.0120 264,038.35 36,022.43 300,060.78 -
合计 0.0120 264,038.35 36,022.43 300,060.78 -
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太平中债 1-3年政金债 C
年度
每 10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2020年 0.0120 60,031.20 17.16 60,048.36 -
合计 0.0120 60,031.20 17.16 60,048.36 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
太平基金管理有限公司原名中原英石基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证券监
督管理委员会 2012年 12月 20日证监许可[2012]1719号文件批准,于 2013年 1月 23日在上海
市工商行政管理局注册成立。目前公司注册资本为人民币 4 亿元,其中太平资产管理有限公司出
资占注册资本 91.5%,安石投资管理有限公司的出资占注册资本的 8.5%。
公司经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理等。公司遵循诚信、规
范的经营方针,倡导求实、高效的管理作风。注重风险控制,秉持价值投资的理念,通过科学合
理的资产配置策略,为基金持有人提供优质的投资和资产管理服务。截至本报告期末,公司共管
理 16只证券投资基金,即太平灵活配置混合型发起式证券投资基金、太平日日金货币市场基金、
太平日日鑫货币市场基金、太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金、太平恒利纯债债券
型证券投资基金、太平睿盈混合型证券投资基金、太平 MSCI香港价值增强指数证券投资基金、太
平恒安三个月定期开放债券型证券投资基金、太平恒睿纯债债券型证券投资基金、太平中债 1-3
年政策性金融债指数证券投资基金、太平恒泽 63个月定期开放债券型证券投资基金、太平智选一
年定期开放股票型发起式证券投资基金、太平行业优选股票型证券投资基金、太平丰和一年定期
开放债券型发起式证券投资基金、太平睿安混合型证券投资基金、太平恒久纯债债券型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
(助理)期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴超
本基金的
基 金 经
理、太平
日日金货
币市场基
金基金经
理、太平
2020 年 5
月 28日
- 7年
美国本特利商学院金融学硕士,具有证券
投资基金从业资格。2013年 5月起曾在西
部证券股份有限公司固定收益部、上海金
懿投资有限公司担任部门经理、投资总监
等职。2017年 3月加入本公司。2018年 2
月 12日起任太平日日金货币市场基金、太
平日日鑫货币市场基金基金经理。2019年
太平中债 1-3年政策性金融债 2020年年度报告
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日日鑫货
币市场基
金基金经
理、太平
睿盈混合
型证券投
资基金基
金经理、
太平恒安
三个月定
期开放债
券型证券
投资基金
基 金 经
理、太平
恒泽 63个
月定期开
放债券型
证券投资
基金基金
经理、太
平恒久纯
债债券型
证券投资
基金基金
经理
3月 25日担任太平睿盈混合型证券投资基
金基金经理。2019 年 6 月 27 日起任太平
恒安三个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2020 年 5 月 28 日起任太平中
债 1-3 年政策性金融债指数证券投资基金
基金经理。2020年 8月 7日起担任太平恒
泽 63 个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2020年 11月 12日起担任太平
恒久纯债债券型证券投资基金基金经理。
注:1、基金经理的任职日期和离任日期一般情况下指公司对外公告之日;若该基金经理自本基金
基金合同生效之日起即任职,则任职日期指本基金基金合同生效之日;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同
的约定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,
不存在损害基金份额持有人利益的行为,未发生违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
在内控制度方面,公司根据相关法律法规制订了规范的投资管理制度和公平交易管理制度,
以确保公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益。
在投资决策方面,研究团队为公司所有投资组合提供平等、公平的研究支持,所有投资
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组合共享公司统一的投资研究平台;严格实行各类资产管理业务之间的业务隔离和人员隔离制
度,保证不同投资组合经理之间投资决策的独立性,各投资组合的持仓及交易信息等均有效隔离。
在交易执行方面,实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,保证交易在各投资组合间的公
正实施。在监控和稽核方面,交易部门在交易执行过程中对公平交易实施一线监控与报告,稽核
风控部对投资交易行为进行持续监督和评估,定期进行公平交易的分析工作,每季度和每年度对
不同投资组合的收益率差异以及同向交易和反向交易情况进行分析,加强对公平交易过程和结果
的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司公平交易管理的相关制度等的有关规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节
进行严格规范,通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制
度,公平对待本基金管理人管理的所有投资组合,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情
况。
本报告期内,本基金管理人对不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以
及不同时间窗口(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差进行分析,分析结果显示本投资
组合与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未发现可能导致不公平交易和利益输
送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年债券市场波动较大,收益率先大幅下行触及近两年低点随后大幅反弹。太平中债 1-3
年政策性金融债指数基金在 2020年 5月成立,成立以后结合市场情况判断债市处于调整阶段,在
建仓初期保持较低仓位,有效躲避了收益率大幅上行的阶段,取得了较好的择时效果。在三季度
末将组合仓位建仓至正常水平并保持跟踪指数的要求,日偏离度较小,且在 2020年成立后取得了
超越指数的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,太平中债 1-3 年期政金债 A 的份额净值增长率为 1.43%,同期业绩比较基准收
益率为-0.52%;太平中债 1-3 年期政金债 C 的份额净值增长率为 1.36%,同期业绩比较基准收益
太平中债 1-3年政策性金融债 2020年年度报告
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率为-0.52%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年对资本市场而言,疫情+政策是主线。债市整体先扬后抑,1-4月,受新冠疫情影响,
国内外宽松不断,债牛开启;5-7 月国内疫情得到控制、海外疫情持续发酵,货币政策由宽货币
宽信用,到宽信用防风险,债市从牛陡走向熊平(利率熊而信用牛);8月以来,货币回归中性,
债市熊平;11月中旬以来,超预期信用违约事件爆发,央行超预期操作 MLF等,债市出现反弹。
展望 2021年预计经济基本面将持续复苏,疫情也将因为疫苗的出现将在全球范围内得到有效
控制。在 2021年一二季度由于去年的低基数效应经济名义同比增速将会较高,对债市带来一定的
压力,同时货币政策逆周期调节措施将逐步退出,货币环境的边际收敛在经济上行阶段对债券市
场也有较大的压力。社融增速在 2020 年底已经触及近期高点,随着社融增速、M