兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金2021年第1季度报告

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 04月 21日
兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 04月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴全合丰三年持有混合
基金主代码 009556
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 8月 28日
报告期末基金份额总额 8,101,533,326.97份
投资目标 本基金在有效控制投资组合风险的前提下，通过深入的基本面研
究挖掘具有较好盈利能力和市场竞争力的公司，力求实现资产净
值的长期稳健增值。
投资策略 本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、股票投资策略、债
券投资策略以及其他品种的投资策略等。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折
算）×20%+中债综合（全价）指数收益率×20%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币
市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交
易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场
波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市
场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 兴证全球基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：1、本基金每份基金份额的最短持有期为 3年。对于每份基金份额，最短持有期指基金合同生
效日（对认购份额而言，下同）或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即最短持
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有期起始日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日起满 3年（3年指 365天乘以 3的自然天
数，下同）后的下一工作日（即最短持有期到期日）。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日
（含该日）后，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而
言，存在投资本基金后 3年内无法赎回的风险。
2、若本基金参与港股通交易且该工作日为非港股通交易日，则基金管理人可根据实际情况决
定本基金是否暂停申购及赎回业务，具体以届时提前发布的公告为准。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 1月 1日-2021年 3月 31日）
1.本期已实现收益 -34,141,013.81
2.本期利润 -472,174,631.90
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0586
4.期末基金资产净值 8,242,841,917.64
5.期末基金份额净值 1.0174
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再
投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.35% 2.14% -0.77% 1.15% -4.58% 0.99%
过去六个月 7.40% 1.73% 9.65% 0.95% -2.25% 0.78%
自基金合同
生效起至今
1.74% 1.64% 5.77% 0.93% -4.03% 0.71%
注：本基金基金合同生效日为 2020年 8月 28日。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注：1、净值表现所取数据截至到 2021年 3月 31日。
2、按照《兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为 2020
年 8月 28日至 2021年 2月 27日。建仓期结束时，本基金投资组合符合基金合同规定的比例限制
及本基金投资组合的比例范围。
3、截至报告期末，本基金成立不满一年。

3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
季文华
本基金基
金经理、
兴全社会
责任混合
型证券投
资基金基
金经理
2020年 8月
28日
- 9年
硕士，历任浙江省化工进出口有限公司
医药贸易员，兴业证券股份有限公司研
究员，嘉实基金管理有限公司研究员、
基金经理。
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注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日
（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全合丰
三年持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本
报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩
评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管
理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考
察是否存在非公平的因素。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反
公平交易原则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
经济复苏是今年宏观经济的主题。随着新冠疫苗的推出，疫情进一步得到控制，不管是海外
经济，还是中国经济，都将走在复苏的大道上。流动性是今年资本市场比较重要的影响因素。客
观地说，我们必须抛弃流动性继续宽松的想法，边际收紧大势所趋。一季度美债收益率的快速提
升，引发了市场对于流动性的担心。随着经济的复苏，PPI回升，通胀预期的背景之下，今年流
动性总体会呈现边际收紧的状态。一季度资本市场呈现宽幅震荡的格局。连续两年的牛市后，大
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部分资产估值相对较高，在流动性边际收紧的作用下，市场波动会有所加大。
在操作上，我们依然保持了较高的仓位运作，但在品种选择上做了一些微调，减持了高估值
的公司，增持了一些确定强，估值较低的品种。在结构上，我们中长期看好消费和成长两大方
向。在消费方向，受益于庞大的人口基数和崛起的中产阶级阶层，中国的消费市场将持续诞生丰
富的投资机会，未来依然会有公司持续走出来。消费中重仓持有的板块有食品饮料、医药、免税
和家电等；在成长方向，有很多领域已经展示出良好的成长性，比如新能源汽车。成长中重仓持
有的板块有新能源汽车，电子、军工以及计算机等。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0174元；本报告期基金份额净值增长率为-5.35%，业绩
比较基准收益率为-0.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万
元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 7,320,580,617.54 88.64
其中：股票 7,320,580,617.54 88.64
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 407,989,478.50 4.94
其中：债券 407,989,478.50 4.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 472,464,771.41 5.72
8 其他资产 58,131,759.54 0.70
9 合计 8,259,166,626.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,470,468,577.38 54.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 50,225,284.53 0.61
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 252,048,822.79 3.06
J 金融业 - -
K 房地产业 10,200.30 0.00
L 租赁和商务服务业 612,160,000.00 7.43
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 33,392.02 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 885,614,892.00 10.74
R 文化、体育和娱乐业 18,977,234.00 0.23
S 综合 - -
合计 6,289,562,439.14 76.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
原材料 - -
非日常生活消费品 - -
日常消费品 - -
能源 - -
金融 463,902,398.40 5.63
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 - -
通信服务 567,115,780.00 6.88
公用事业 - -
房地产 - -
合计 1,031,018,178.40 12.51
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
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1 002415 海康威视 12,999,982 726,698,993.80 8.82
2 601888 中国中免 2,000,000 612,160,000.00 7.43
3 600519 贵州茅台 299,927 602,553,343.00 7.31
4 300750 宁德时代 1,800,000 579,906,000.00 7.04
5 002044 美年健康 37,000,000 570,540,000.00 6.92
6 00700 腾讯控股 1,100,000 567,115,780.00 6.88
7 00388 香港交易所 1,200,000 463,902,398.40 5.63
8 600872 中炬高新 7,000,000 339,010,000.00 4.11
9 600882 妙可蓝多 5,703,783 324,488,214.87 3.94
10 600763 通策医疗 1,257,784 315,074,892.00 3.82
注：以上分类采用全球行业分类标准
（Global Industry Classification Standard, GICS）。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 406,526,478.50 4.93
其中：政策性金融债 406,526,478.50 4.93
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,463,000.00 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 407,989,478.50 4.95
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 160421 16农发 21 1,800,000 180,342,000.00 2.19
2 200309 20进出 09 900,000 90,045,000.00 1.09
3 200406 20农发 06 700,000 69,965,000.00 0.85
4 200314 20进出 14 600,000 60,054,000.00 0.73
5 108604 国开 1805 60,870 6,120,478.50 0.07
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：按照基金合同的约定，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：按照基金合同的约定，本基金不投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指
期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,819,351.81
2 应收证券清算款 48,103,319.70
3 应收股利 -
4 应收利息 7,110,488.50
5 应收申购款 98,599.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 58,131,759.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,976,197,314.20
报告期期间基金总申购份额 125,336,012.77
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 8,101,533,326.97
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
0.00
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
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报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
0.00
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.00
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机
构
- - - - - - -
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本项特
有风险。
注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准本基金设立的文件
2、 《兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金基金合同》
3、 《兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金托管协议》
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4、 《兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会规定报纸上公开披露的各项公告原件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。


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