东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 2页 共 14页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红招盈甄选一年持有混合
基金主代码 009806
基金运作方式 契约型开放式，但本基金对每份基金份额设置一年锁定
持有期
基金合同生效日 2020年 8月 28日
报告期末基金份额总额 2,033,391,574.77份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净
值的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，
在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资策略努力
实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*8%+
恒生指数收益率*2%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金
除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 3页 共 14页
交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
东方红招盈甄选一年持有混
合 A
东方红招盈甄选一年持有混
合 C
下属分级基金的交易代码 009806 009807
报告期末下属分级基金的份额总额 1,948,197,663.04份 85,193,911.73份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）

东方红招盈甄选一年持有混合 A 东方红招盈甄选一年持有混合 C
1.本期已实现收益 -4,842,465.61 -295,587.32
2.本期利润 -3,873,463.94 -254,106.48
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0020 -0.0030
4.期末基金资产净值 1,995,061,545.53 86,925,489.57
5.期末基金份额净值 1.0241 1.0203
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红招盈甄选一年持有混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
①－③ ②－④
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 4页 共 14页
④
过去三个月 -0.18% 0.14% 0.59% 0.08% -0.77% 0.06%
过去六个月 0.60% 0.16% 0.49% 0.11% 0.11% 0.05%
过去一年 5.80% 0.17% 1.31% 0.12% 4.49% 0.05%
自基金合同
生效起至今
9.40% 0.17% 2.61% 0.11% 6.79% 0.06%
东方红招盈甄选一年持有混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.29% 0.14% 0.59% 0.08% -0.88% 0.06%
过去六个月 0.39% 0.16% 0.49% 0.11% -0.10% 0.05%
过去一年 5.37% 0.17% 1.31% 0.12% 4.06% 0.05%
自基金合同
生效起至今
8.81% 0.17% 2.61% 0.11% 6.20% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 5页 共 14页

注：1、本基金建仓期 6个月，即从 2020年 8月 28日起至 2021年 2月 27日，建仓期结束时各项
资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈觉平
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2020年 8月 28
日
- 10年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2018年 06月至今任东方红创新优选
三年定期开放混合型证券投资基金基金
经理、2020年 01月至今任 东方红鑫裕
两年定期开放信用债债券型证券投资基
金基金经理、2020年 03月至今任东方红
均衡优选两年定期开放混合型证券投资
基金基金经理、2020年 08月至今任东方
红招盈甄选一年持有期混合型证券投资
基金基金经理、2020年 08月至 2021年
12月任东方红鑫安 39个月定期开放债券
型证券投资基金基金经理、2020年 10月
至今任 东方红明鉴优选两年定期开放
混合型证券投资基金基金经理、2021年
05月至今任东方红锦和甄选 18个月持有
期混合型证券投资基金基金经理。复旦大
学理学硕士。曾任上海新世纪资信评估服
务有限公司债券评级部债券分析师，中国
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 6页 共 14页
太平洋人寿保险股份有限公司资产管理
中心信用研究员，上海国泰君安证券资产
管理有限公司固定收益投资部研究员，上
海东方证券资产管理有限公司信用研究
员。具备证券投资基金从业资格。
胡伟
上海东方
证券资产
管理有限
公司总经
理助理、
董事总经
理兼任公
募固定收
益投资部
总经理及
固定收益
研究部总
经理、基
金经理
2020年 9月 17
日
- 17年
上海东方证券资产管理有限公司总经理
助理、董事总经理，兼任公募固定收益投
资部总经理及固定收益研究部总经理，基
金经理，2020年 05月至今任东方红收益
增强债券型证券投资基金基金经理、2020
年 05月至今任东方红战略精选沪港深混
合型证券投资基金基金经理、2020年 06
月至今任东方红品质优选两年定期开放
混合型证券投资基金基金经理、2020年
06月至今任东方红匠心甄选一年持有期
混合型证券投资基金基金经理、2020年
09月至今任东方红招盈甄选一年持有期
混合型证券投资基金基金经理、2021年
01月至今任东方红锦丰优选两年定期开
放混合型证券投资基金基金经理、2021
年 07月至今任 东方红安盈甄选一年持
有期混合型证券投资基金基金经理。中南
财经政法大学经济学学士。曾任珠海市商
业银行资金营运部债券交易员，华富基金
管理有限公司债券交易员，固定收益部基
金经理、副总监、总监，总经理助理。具
备证券投资基金从业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 7页 共 14页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度债券市场波动分化。利率债方面，10月上半月宽货币预期落空，叠加宽信用预期及大
宗品价格持续冲高，10年国债收益率一度从前低 2.8上行突破 3.0来到 3.04，幅度近 25bp。而
后随着基本面掉头，10月 PMI数据表现偏弱，大宗品价格回调，债市情绪回暖，利率下行拐点逐
渐显现。与此同时，地产板块调控定力延续，需求端销售及拿地数据下滑，信用事件集中超预期
发生，房企中资美元债及国内信用债折价成交，宽信用仍未有明显落地。流动性方面，11月 19
日央行三季度货政执行报告删除“总闸门表述”，12月 3日总理表态“适时降准”，12月 6日央
行宣布全面降准释放资金 1.2万亿，宽货币格局稳定，10年国债迅速回落至前低 2.8附近，年底
正式突破收在 2.78。
信用债方面，四季度为信用频发窗口期在预期内，但地产板块调整幅度仍创历年之最。长效
化调控机制涉及企业融资、债务以及终端销售、拿地各方面，景气度下行叠加预售资金监管，企
业现金流状况及再融资能力恶化，主动展期或违约事件频发，带来投资端焦点从偿债能力转向关
注偿债意愿，国内信用环境弱化，中资美元债及国内地产债折价成交；政策在此后边际虽有所放
松，如允许部分房企发债、鼓励优质房企并购出险项目并配套金融资源支持等，但针对需求端政
策仍未见明显转向，板块景气度难言见底。城投板块仍持续净融资，目前为信用债市场第一大品
种，但关注在地产景气度下行、土地财政弱化背景下，不同区域和层级平台再融资压力变化，我
们继续对于市场化转型激进、新增债务节奏过快、区域财力及金融资源有限的平台或区域保持谨
慎。债券操作上，我们整体持仓以 AA+和 AAA品种为主，而对于中等级信用品种严格把控久期与
集中度，争取获取稳定的票息收益。
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 8页 共 14页
目前债券市场分化明显，利率债及高等级信用债收益率在历史低分位数水平，未来宽信用拐
点落地可能带来调整风险；中低等级信用债收益率持续上行，防守意义仍大于进攻。我们将充分
发挥团队信用研究及信用债投资方面的优势，加强对持仓主体的基本面跟踪，在认真识别主体信
用风险的基础之上优选标的、控制久期与集中度风险。
股票方面，2021年 4季度 A股主要指数均呈上涨态势，上证指数上涨 2%；结构上小市值公司
表现继续较强，国证 2000指数上涨 11.4%，而沪深 300指数仅上涨 1.5%。报告期内，组合的股票
仓位维持标配，和产品的长期波动率定位相匹配；结构上，一方面对一些短期估值上行较多的板
块进行减仓，如新能源、绿电等，另一方面增加了一些估值调整到相对合理水平，同时基本面优
质的公司，主要集中在 TMT、医药、化工等领域，同时组合继续维持对估值合理、业绩稳健增长
的优质龙头公司的配置。
转债方面，2021年 4季度中证转债指数继续表现强劲，上涨 7.1%，涨幅大于多数股票指数。
报告期内，由于转债市场估值持续上行，达到历史偏高区间，组合中的转债仓位进一步有所下降，
目前以偏债型品种为主。尽管当前转债估值水平较高，但我们仍然对转债市场保持关注，积极研
究个券的基本面,储备潜在投资品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A类份额净值为 1.0241元， 份额累计净值为 1.0941元；C类份额
净值为 1.0203元， 份额累计净值为 1.0883元。本报告期基金 A类份额净值增长率为-0.18%，同
期业绩比较基准收益率为 0.59%；C 类份额净值增长率为-0.29%，同期业绩比较基准收益率为
0.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 251,826,097.47 11.98
其中：股票 251,826,097.47 11.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,805,602,749.00 85.91
其中：债券 1,805,602,749.00 85.91
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 9页 共 14页
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 10,212,554.33 0.49
8 其他资产 33,990,408.74 1.62
9 合计 2,101,631,809.54 100.00
注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 956,500.00元人民币，占
期末基金资产净值比例 0.05%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,082,590.00 0.10
C 制造业 199,199,999.33 9.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 4,713.80 0.00
F 批发和零售业 137,751.96 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,996,679.54 0.10
J 金融业 47,089,067.00 2.26
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 319,130.30 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 5,539.87 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.00
S 综合 - -
合计 250,869,597.47 12.05
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 10页 共 14页
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
10能源 - -
15原材料 - -
20工业 - -
25可选消费 - -
30主要消费 - -
35医药卫生 - -
40金融 - -
45信息技术 - -
50通信服务 956,500.00 0.05
55公用事业 - -
60房地产 - -
- - -
合计 956,500.00 0.05
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002475 立讯精密 269,400 13,254,480.00 0.64
2 002311 海大集团 177,400 13,003,420.00 0.62
3 300059 东方财富 308,500 11,448,435.00 0.55
4 002415 海康威视 211,200 11,049,984.00 0.53
5 000333 美的集团 147,000 10,850,070.00 0.52
6 002304 洋河股份 63,500 10,460,355.00 0.50
7 601012 隆基股份 118,740 10,235,388.00 0.49
8 600926 杭州银行 735,800 9,432,956.00 0.45
9 601166 兴业银行 468,100 8,912,624.00 0.43
10 300122 智飞生物 67,700 8,435,420.00 0.41
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 129,447,500.70 6.22
2 央行票据 - -
3 金融债券 515,275,000.00 24.75
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 834,233,820.00 40.07
5 企业短期融资券 20,048,000.00 0.96
6 中期票据 99,497,000.00 4.78
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 11页 共 14页
7 可转债（可交换债） 59,451,428.30 2.86
8 同业存单 97,445,000.00 4.68
9 其他 50,205,000.00 2.41
10 合计 1,805,602,749.00 86.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 188442 21光明 02 900,000 90,531,000.00 4.35
2 149479 21申证 03 700,000 71,400,000.00 3.43
3 019628 20国债 02 673,390 67,345,733.90 3.23
4 188432 21国君 G8 600,000 60,750,000.00 2.92
5 112921 19蛇口 01 500,000 51,455,000.00 2.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期
货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数
量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期
货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数
量，以萃取相应债券组合的超额收益。
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 12页 共 14页
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的兴业银行（代码：601166）发行主体兴业证券股份有限公司因未按规定履行客
户身份识别义务于 2021年 7月 14日被中国人民银行福州中心支行处以 43万元罚款。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 134,641.97
2 应收证券清算款 4,586,809.18
3 应收股利 -
4 应收利息 29,268,957.59
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,990,408.74
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 132015 18中油 EB 17,894,667.40 0.86
2 110073 国投转债 11,586,000.00 0.56
3 110079 杭银转债 8,717,800.00 0.42
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 13页 共 14页
4 113013 国君转债 6,183,500.00 0.30
5 132009 17中油 EB 5,596,993.60 0.27
6 113050 南银转债 3,749,560.80 0.18
7 132022 20广版 EB 2,090,000.00 0.10
8 113042 上银转债 564,906.50 0.03
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红招盈甄选一年持有混
合 A
东方红招盈甄选一年持有
混合 C
报告期期初基金份额总额 1,944,210,981.11 88,316,187.94
报告期期间基金总申购份额 46,559,290.60 12,387,721.99
减:报告期期间基金总赎回份额 42,572,608.67 15,509,998.20
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,948,197,663.04 85,193,911.73
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
东方红招盈甄选一年持有混合 2021年第 4季度报告
第 14页 共 14页
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
4、东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。


上海东方证券资产管理有限公司
2022年 1月 24日