广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金2021年第1季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十一日
广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 19日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发稳健优选六个月持有期混合
基金主代码 009887
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 8月 6日
报告期末基金份额总额 8,354,429,777.37份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市
场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风
险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分
析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动
性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不
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同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价
值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而
确定权益类资产和固定收益类资产的配置比例，并
依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×40%＋人民币计价的恒生指
数收益率×10%+中证全债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动
较大的风险（港股市场实行 T+0回转交易，且对个
股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更
为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对
基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日
不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情
形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，
可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发稳健优选六个月持
有期混合 A
广发稳健优选六个月持
有期混合 C
下属分级基金的交易代
码
009887 009888
报告期末下属分级基金
的份额总额
5,026,559,944.44份 3,327,869,832.93份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
广发稳健优选六个月
持有期混合 A
广发稳健优选六个月
持有期混合 C
1.本期已实现收益 446,770,273.72 306,107,897.85
2.本期利润 -303,123,564.03 -205,202,180.84
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0419 -0.0413
4.期末基金资产净值 5,183,461,162.95 3,422,831,592.06
5.期末基金份额净值 1.0312 1.0285
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发稳健优选六个月持有期混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-7.32% 1.29% -0.13% 0.74% -7.19% 0.55%
过去六个
月
5.41% 1.05% 7.00% 0.61% -1.59% 0.44%
自基金合
同生效起
至今
3.12% 0.93% 4.19% 0.58% -1.07% 0.35%
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2、广发稳健优选六个月持有期混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-7.43% 1.29% -0.13% 0.74% -7.30% 0.55%
过去六个
月
5.20% 1.05% 7.00% 0.61% -1.80% 0.44%
自基金合
同生效起
至今
2.85% 0.93% 4.19% 0.58% -1.34% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020年 8月 6日至 2021年 3月 31日)
1、广发稳健优选六个月持有期混合 A：

2、广发稳健优选六个月持有期混合 C：
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注：（1）本基金合同生效日期为 2020年 8月 6日，至披露时点未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例
符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
王明旭
本基金的基
金经理；广发
内需增长灵
活配置混合
型证券投资
基金的基金
经理；广发价
值优势混合
型证券投资
基金的基金
经理；广发均
2020-
08-06
- 16年
王明旭先生，经济学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任东北证券研究所策
略研究员，生命人寿资管中心
组合投资经理，恒泰证券资产
管理部资深投资经理，东方证
券研究所首席策略师，兴全基
金管理有限公司专户投资部
投资经理、广发均衡价值混合
型证券投资基金基金经理(自
2019年 12月 27日至 2021年
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衡优选混合
型证券投资
基金的基金
经理；广发价
值优选混合
型证券投资
基金的基金
经理
1月 12日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，均为不同
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基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行
了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
今年以来，最重要的投资主线是经济加速复苏和预期货币政策可能收紧之间的博
弈。从宏观层面来看，上半年的经济趋势仍然较好，但下半年还有待观察；从政策的
角度来看，经济回到潜在产出水平意味海内外流动性边际收紧。美债利率的上行以及
未来国内的信用收缩，的确可能对风险资产的估值形成一定压力。绝大部分投资者对
于今年 A股的一致预期是投资回报率下降，同时市场波动会加大，一致预期大概率会
成为现实。但市场发生系统性风险的概率也不大，主要是政策基调不会急转弯，重心
在稳杠杆而非去杠杆，同时信用收紧的幅度也不会很大。但在估值收缩的背景下，市
场表现会出现较大的结构性分化，价值风格在目前环境下可能相对占优。
本基金在本报告期内逐步降低股票仓位，并大量减持了银行存单和短久期的金融
债。但净值在春节后的市场调整中仍有较大波动。我们继续长期看好家电、食品饮料、
银行、免税、新能源汽车上游能源金属等行业的白马龙头，此外对受益于疫情缓解的
航空、对经济复苏比较敏感的上游资源品以及估值还处于相对低位的银行有所增持。
债券方面，主要增持了溢价率水平不高的水电、银行、航空、有色、钢铁等行业的可
转债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-7.32%，C类基金份额净值增长
率为-7.43%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 5,502,294,006.03 63.37
其中：股票 5,502,294,006.03 63.37
2 固定收益投资 2,133,159,305.72 24.57
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其中：债券 2,133,159,305.72 24.57
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,024,274,337.67 11.80
7 其他资产 23,448,515.66 0.27
8 合计 8,683,176,165.08 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
362,131,178.19

4.21

C 制造业 2,854,575,783.10 33.17
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,493.82 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 584,934,978.04 6.80
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 40,819,592.16 0.47
J 金融业 1,609,395,652.48 18.70
K 房地产业 10,200.30 0.00
L 租赁和商务服务业 44,545,352.80 0.52
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 5,836,739.02 0.07
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,502,294,006.03 63.93
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600926 杭州银行
42,925,54
2
725,012,404.38 8.42
2 000723 美锦能源
90,642,82
9
649,909,083.93 7.55
3 603799 华友钴业 7,048,227 475,304,649.26 5.52
4 600036 招商银行 8,686,087 443,859,045.70 5.16
5 002142 宁波银行
11,330,35
5
440,524,202.40 5.12
6 002460 赣锋锂业 4,380,281 412,885,287.06 4.80
7 000333 美的集团 2,965,483 243,851,667.09 2.83
8 600188 兖州煤业
18,240,45
3
241,321,193.19 2.80
9 002705 新宝股份 7,003,437 240,894,413.77 2.80
10 300132 青松股份
10,975,85
6
233,895,491.36 2.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,133,159,305.72 24.79
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,133,159,305.72 24.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 132018 G三峡 EB1 5,931,250
724,087,000.
00
8.41
2 113042 上银转债 2,335,530
236,262,214.
80
2.75
3 110075 南航转债 1,792,310
231,871,144.
70
2.69
4 113041 紫金转债 1,259,130
192,256,559.
70
2.23
5 128126 赣锋转 2 1,002,880
162,797,510.
40
1.89
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚。宁波银行股份有限公司在报告编制日
前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中
国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。浙江华友钴业股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到嘉兴海事局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的
要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,103,043.51
2 应收证券清算款 13,705,331.14
3 应收股利 -
4 应收利息 3,338,057.88
5 应收申购款 302,083.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,448,515.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132018 G三峡 EB1 724,087,000.00 8.41
2 128126 赣锋转 2 162,797,510.40 1.89
3 110043 无锡转债 144,594,822.90 1.68
4 110073 国投转债 116,602,053.90 1.35
5 110053 苏银转债 86,276,539.80 1.00
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 603799 华友钴业 72,642,845.52 0.84
非公开发
行流通受
限
2 002705 新宝股份 68,480,000.00 0.80
大宗买入
流通受限
3 002705 新宝股份 43,045,733.77 0.50
非公开发
行流通受
限
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
广发稳健优选六个
月持有期混合A
广发稳健优选六个
月持有期混合C
报告期期初基金份额总额 8,928,052,218.24 6,185,485,639.14
报告期期间基金总申购份额 123,341,331.57 95,494,971.35
减：报告期期间基金总赎回份额 4,024,833,605.37 2,953,110,777.56
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 5,026,559,944.44 3,327,869,832.93
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会注册广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金募集的文
件
（二）《广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发稳健优选六个月持有期混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

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