基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 7月 21日
华宝双债增强债券 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 07月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 23日(基金合同生效日)起至 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝双债增强债券
基金主代码 011280
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 4月 23日
报告期末基金份额总额 691,174,569.68份
投资目标 在控制投资组合下行风险的基础下,通过积极主动的可
转债、信用债投资管理,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析
以及对宏观经济的动态跟踪,采用久期控制下的主动性
投资策略,主要包括:久期控制、期限结构配置、信用
风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段,对
债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进
行预测,相机而动、积极调整。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率×50%+中证可转换债券指数收益
率×40%+沪深 300指数收益率×10%
华宝双债增强债券 2021年第 2季度报告
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风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于混合型
基金、股票型基金,高于货币市场基金。另外,由于本
基金可转债(含可分离交易可转债的纯债部分)和信用
债合计投资比例不低于固定收益类资产的 80%,而可转
债的预期收益和风险水平通常高于普通债券,所以本基
金的预期收益和风险水平高于普通债券型基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华宝双债增强债券 A
华宝双债增强债券
C
下属分级基金的交易代码 011280 011281
报告期末下属分级基金的份额总额 617,618,757.00份 73,555,812.68份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年 4月 23日-2021年 6月 30日)
华宝双债增强债券 A 华宝双债增强债券 C
1.本期已实现收益 4,089,224.73 431,802.71
2.本期利润 5,778,445.10 632,889.48
3.加权平均基金份额本期利润 0.0094 0.0086
4.期末基金资产净值 623,397,202.10 74,188,702.16
5.期末基金份额净值 1.0094 1.0086
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.本基金合同在当期生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝双债增强债券 A
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阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 - - - - - -
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
0.94% 0.07% 1.86% 0.22% -0.92% -0.15%
华宝双债增强债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 - - - - - -
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
0.86% 0.07% 1.86% 0.22% -1.00% -0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、本基金基金合同生效于 2021年 4月 23日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合
比例符合基金合同的有关约定,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。
3.3 其他指标
无
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李栋梁
本基金基
金经理、
固定收益
部副总经
理
2021年 4月 23
日
- 18年
硕士。曾在国联证券有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和太平资产管理有限
公司从事固定收益的研究和投资。2010
年 9月加入华宝基金管理有限公司,先后
担任债券分析师、基金经理助理、固定收
益部总经理助理等职务,现任固定收益部
副总经理。2011年 6月起担任华宝宝康
债券投资基金基金经理。2014年 10月起
任华宝增强收益债券型证券投资基金基
金经理。2015年 10月至 2017年 12月任
华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)和华宝新价值灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2016年 4月至
2019年 6月任华宝宝鑫纯债一年定期开
放债券型证券投资基金基金经理。2016
年 6月起任华宝可转债债券型证券投资
基金基金经理。2016年 9月至 2017年 12
月任华宝新活力灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2016年 12月至 2021
年 3月任华宝新起点灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2017年1月至2018
年 6月任华宝新动力一年定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2017
年 2月起任华宝新飞跃灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2017年 3月至
2018年 7月任华宝新回报一年定期开放
混合型证券投资基金基金经理。2017年 3
月至 2018年 8月任华宝新优选一年定期
开放灵活配置混合型证券投资基金基金
经理。2017年 6月至 2019年 3月任华宝
新优享灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。2021年 4月起任华宝双债增强
债券型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝双债增强债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规
定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风
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险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度经济延续复苏,修复动能有边际走弱迹象。6月产需两端均偏弱,PMI连续三个月缓步
回落,但经济增长整体仍具韧性。具体来看,5月规模以上工业增加值同比增长 8.8%,两年平均
增长 6.6%,较一季度呈现逐步回落。1-5月固定资产投资累计同比增长 15.4%,两年平均增速为
4.2%,增速持续上行。其中,制造业投资保持温和修复态势;房地产投资缓慢回落,前端拿地开
工弱、后端竣工强,房企融资弱、销售回款强,施工增速弱、价格上涨贡献强。基建投资小幅加
快,但仍弱于今年 3月份的开工旺季增速,主要受到政策约束。5月社会消费品零售总额同比增
长 12.4%,两年平均增长 4.5%,较上月略有修复。贸易方面,以美元计,5月出口同比增速回落
至 27.9%,两年平均增速较上月明显回落;进口同比增速继续上行至 51.1%,两年平均增速小幅上
行。通胀方面,5月 CPI同比延续温和回升至 1.3%,受猪价回落压制和消费恢复缓慢;5月 PPI
延续上行,同比增速至 9%,国内定价的黑色系因供给收缩,涨势强于全球定价的有色与原油。金
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融数据方面,5月 M2同比 8.3%,社会融资规模存量同比延续回落至 11.0%,已回到疫情前 2019
年的水平。
二季度市场流动性整体宽松,央行操作较由上季度明显净回笼转为小幅净投放,半年末资金
面平稳,但相较市场此前过于乐观的预期呈现出偏紧格局。银行间隔夜加权利率均值由上季度的
2.05%回落 3BP至 2.02%,7天加权均值由 2.41%回落 16BP至 2.25%;1Y股份制银行同业存单发行
利率季度均值继续回落 10BP至 2.94%。二季度国债收益率陡峭下移,1Y国债、1Y国开债收益率
分别下行 15BP、25BP至 2.43%、2.51%,10Y国债、10Y国开债收益率分别下行 11BP、8BP至 3.08%、
3.49%。
二季度权益市场整体上涨、结构分化,上证综指上涨 4.34%,中证 500指数上涨 8.86%,创业
板指上涨 26.05%。中证转债指数上涨 4.45%,转债市场转股溢价率小幅压缩至 28.84%。行业主题
中,半导体、新能源、汽车、医药涨幅居前,房地产、家用电器、农林牧渔跌幅居前。转债市场
的走势和股票市场基本一致。
双债增强基金成立以来逐步建仓,转债配置以安全低价品种为主,少量交易,纯债以安全的
信用债为主,辅之以长久期利率债的交易。股票的投资策略以绝对收益为目标。后期仍然需要做
好大类资产配置和类属资产配置,以实现绝对收益和控回撤的目标。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额 A净值增长率为 0.94%,同期业绩比较基准收益率为 1.86%;本报告期基金
份额 C净值增长率为 0.86%;同期业绩比较基准收益率为 1.86%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 28,825,900.00 4.12
其中:股票 28,825,900.00 4.12
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 605,994,289.50 86.69
其中:债券 605,994,289.50 86.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 45,000,000.00 6.44
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,840,928.79 1.84
8 其他资产 6,406,049.18 0.92
9 合计 699,067,167.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 28,825,900.00 4.13
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 28,825,900.00 4.13
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
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1 600519 贵州茅台 3,000 6,170,100.00 0.88
2 300750 宁德时代 11,500 6,150,200.00 0.88
3 300433 蓝思科技 150,000 4,411,500.00 0.63
4 688005 容百科技 30,000 3,636,000.00 0.52
5 300014 亿纬锂能 30,000 3,117,900.00 0.45
6 002821 凯莱英 8,000 2,980,800.00 0.43
7 000568 泸州老窖 10,000 2,359,400.00 0.34
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 16,180,000.00 2.32
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,213,300.00 11.36
其中:政策性金融债 79,213,300.00 11.36
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 361,383,000.00 51.80
7 可转债(可交换债) 149,217,989.50 21.39
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 605,994,289.50 86.87
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 108604 国开 1805 790,000 79,213,300.00 11.36
2 132100025
21电网
GN003
600,000 60,318,000.00 8.65
3 102100964
21三峡新能
MTN002(碳中
和债)
600,000 60,168,000.00 8.63
4 102000084
20南电
MTN002
500,000 50,335,000.00 7.22
5 102100378
21广州地铁
MTN006
400,000 40,260,000.00 5.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26,434.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,379,614.67
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,406,049.18
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 110059 浦发转债 18,437,400.00 2.64
2 132015 18中油 EB 18,405,000.00 2.64
3 132018 G三峡 EB1 18,018,000.00 2.58
4 132009 17中油 EB 11,936,400.00 1.71
5 123076 强力转债 7,644,735.56 1.10
6 110073 国投转债 7,617,251.20 1.09
7 113043 财通转债 7,468,300.00 1.07
8 110043 无锡转债 6,743,898.00 0.97
9 127011 中鼎转 2 6,712,278.75 0.96
10 123081 精研转债 6,074,848.60 0.87
11 127026 超声转债 5,476,478.45 0.79
12 128133 奇正转债 5,144,560.50 0.74
13 127013 创维转债 4,292,095.00 0.62
14 128114 正邦转债 3,910,160.00 0.56
15 123087 明电转债 3,325,685.22 0.48
16 123070 鹏辉转债 2,970,593.38 0.43
17 128125 华阳转债 2,556,198.00 0.37
18 113604 多伦转债 1,800,827.50 0.26
19 123085 万顺转 2 1,148,200.00 0.16
20 128131 崇达转 2 225,132.00 0.03
21 113602 景 20转债 166,278.00 0.02
22 123053 宝通转债 23,315.10 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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项目 华宝双债增强债券 A 华宝双债增强债券 C
基金合同生效日(2021年 4月 23日)基金
份额总额
617,618,757.00 73,555,812.68
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额
- -
减:基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 617,618,757.00 73,555,812.68
注:本基金合同生效日于 2021年 4月 23日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝双债增强债券型证券投资基金基金合同;
华宝双债增强债券型证券投资基金招募说明书;
华宝双债增强债券型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
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9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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2021年 7月 21日