基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年七月二十日
易方达稳健增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 16日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 27日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达稳健增长混合
基金主代码 011777
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 4月 27日
报告期末基金份额总额 2,092,974,953.94份
投资目标 本基金在控制风险的基础上,力争实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略 1、本基金基于对宏观经济走势及市场估值与流动性
的持续跟踪和分析,在严格控制投资组合风险的前
提下,以稳健投资的原则,确定组合中股票、债券、
货币市场工具及其他金融工具的比例并动态调整,
以分散市场风险,力争实现基金资产的长期稳健增
值。2、本基金主要投资于竞争格局良好、景气度较
易方达稳健增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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高且具有可持续性、相对估值水平合理的行业,并
考虑行业集中度情况,适度分散行业配置,控制投
资风险。在拟配置的行业内部,基于盈利能力、财
务结构、估值水平、成长性指标分析,结合定性分
析,考虑个股集中度情况,适度分散个股配置,进
行股票组合的构建。3、本基金在债券投资上主要通
过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择
四个层次进行投资管理。4、本基金可投资存托凭证,
将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优
势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,
选择投资价值高的存托凭证进行投资。5、本基金将
根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选
择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、股
票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险等。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×30%+中证港股通综合指数收
益率×10%+中债总指数收益率×60%
风险收益特征 本基金为混合基金,理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票基金,高于债券基金和货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场,除了需要承担与境内证券
投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外,本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场
的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资的风险等特有风险。本基金通过内地与
香港股票市场交易互联互通机制投资的风险详见招
募说明书。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 易方达稳健增长混合 A 易方达稳健增长混合 C
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称
下属分级基金的交易代
码
011777 011778
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,989,956,319.82份 103,018,634.12份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 4月 27日(基金合同生效日)-2021
年 6月 30日)
易方达稳健增长混合
A
易方达稳健增长混合
C
1.本期已实现收益 4,344,335.03 170,608.89
2.本期利润 577,790.12 -24,280.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.0003 -0.0002
4.期末基金资产净值 1,990,534,109.94 102,994,353.75
5.期末基金份额净值 1.0003 0.9998
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.本基金合同于 2021年 4月 27日生效,合同生效当期的相关数据和指标按实际存
续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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易方达稳健增长混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
- - - - - -
过去六个
月
- - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
0.03% 0.15% 1.05% 0.35% -1.02% -0.20%
易方达稳健增长混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
- - - - - -
过去六个
月
- - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
-0.02% 0.15% 1.05% 0.35% -1.07% -0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达稳健增长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021年 4月 27日至 2021年 6月 30日)
易方达稳健增长混合 A
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易方达稳健增长混合 C
注:1.本基金合同于 2021年 4月 27日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一
年。
2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合本基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策略和四、投资限
制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
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3.自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 0.03%,C 类基金份
额净值增长率为-0.02%,同期业绩比较基准收益率为 1.05%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
孙
松
本基金的基金经理、易方
达稳健回报一年封闭运
作混合型证券投资基金
的基金经理、易方达新常
态灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、投
资二部总经理、权益投资
决策委员会委员
2021-
04-27
- 19年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司交易员、集中交易
室主管、集中交易室经理、
行业研究员、基金经理助
理、机构理财部总经理助
理、机构理财部副总经理、
权益投资总部副总经理、专
户投资部总经理、养老金与
专户权益投资部总经理、投
资经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,
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以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重
视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,
通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12次,均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年二季度,市场震荡上行,主要指数均有一定的涨幅,其中上证指数上涨
4.34%,深证综指上涨 11.21%,沪深 300指数上涨 3.48%,创业板指数上涨 26.05%。
国内经济稳中向好,消费和制造业投资持续改善,基建和地产投资相对偏弱。由于变
异病毒的影响,疫情仍有反复,国内外环境依然严峻,货币政策以稳为主,保持了一
定的流动性宽裕。市场整体表现相对较好,但结构上分化比较大,代表高景气度和高
成长性的行业和板块大幅上涨。在经济全面复苏的背景下,盈利的增长相对比较确定,
市场对盈利增速要求较高,赋予更高的权重,因此,具有较高景气度的新兴成长行业
在二季度表现亮眼,其中半导体、电动车和光伏等新能源板块表现较强;而盈利增速
相对较低的传统行业则表现较差,比如房地产、家电和金融行业等。
本基金二季度仍处于建仓期,基于经济环境和宏观政策的分析判断,组合稳步提
升权益仓位。组合的行业配置相对均衡,主要投资长期成长空间大、业绩稳定增长的
医药消费和食品饮料,受益于经济复苏的金融和化工,以及景气度高、盈利增速较快
的计算机、电子和新能源等行业。在个股选择上,组合坚持从中长期角度出发,精选
估值水平合理、竞争力突出的个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.0003 元,本报告期份额净值增长
率为 0.03%,同期业绩比较基准收益率为 1.05%;C类基金份额净值为 0.9998元,本
报告期份额净值增长率为-0.02%,同期业绩比较基准收益率为 1.05%。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 401,220,488.10 19.09
其中:股票 401,220,488.10 19.09
2 固定收益投资 211,818,000.00 10.08
其中:债券 211,818,000.00 10.08
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 800,000,000.00 38.06
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 299,336,825.04 14.24
7 其他资产 389,463,443.88 18.53
8 合计 2,101,838,757.02 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 128,047,127.04元,
占净值比例 6.12%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 201,527,170.76 9.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 12,840,739.00 0.61
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业
E 建筑业 11,014.44 0.00
F 批发和零售业 67,112.46 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,230.40 0.00
J 金融业 58,715,094.00 2.80
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 273,173,361.06 13.05
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
能源 - -
材料 - -
工业 - -
非必需消费品 26,659,843.20 1.27
必需消费品 - -
保健 10,434,283.20 0.50
金融 42,359,528.64 2.02
信息技术 - -
电信服务 48,593,472.00 2.32
公用事业 - -
房地产 - -
合计 128,047,127.04 6.12
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 00700 腾讯控股 100,000 48,593,472.00 2.32
2 00388 香港交易所 110,000 42,359,528.64 2.02
3 000661 长春高新 100,800 39,009,600.00 1.86
4 600519 贵州茅台 18,300 37,637,610.00 1.80
5 600036 招商银行 582,600 31,571,094.00 1.51
6 002415 海康威视 487,900 31,469,550.00 1.50
7 000333 美的集团 425,800 30,389,346.00 1.45
8 000001 平安银行 1,200,000 27,144,000.00 1.30
9 03690 美团-W 100,000 26,659,843.20 1.27
10 000902 新洋丰 1,217,200 19,024,836.00 0.91
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 70,257,000.00 3.36
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 141,561,000.00 6.76
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 211,818,000.00 10.12
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
易方达稳健增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
12
(%)
1 102001317
20厦港务
MTN003
300,000 30,183,000.00 1.44
2 101800398
18广州地铁
MTN002
200,000 20,634,000.00 0.99
3 101900029
19北控水务
MTN001A
200,000 20,280,000.00 0.97
4 102100209 21万科MTN001 200,000 20,236,000.00 0.97
5 102100464 21首旅MTN006 200,000 20,130,000.00 0.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 2020年 7月 28日,中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对招商银行股
份有限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出责令改正、并处罚款 100万元的行政
处罚决定:1、2019 年 7 月,该中心对某客户个人信息未尽安全保护义务;2、2014
年 12月至 2019年 5月,该中心对某信用卡申请人资信水平调查严重不审慎。
2020年 9月 29日,国家外汇管理局深圳市分局对招商银行股份有限公司涉嫌违反法
律法规的行为处以责令整改,并处以罚款人民币 120万元。
2020年 11月 27日,国家外汇管理局深圳市分局对招商银行股份有限公司违反规定办
理结汇、售汇的行为,作出“责令改正、罚款人民币 55 万元,没收违法所得 128.82
万元人民币”的行政处罚决定。
2021年 5月 17日,中国银行保险监督管理委员会针对招商银行股份有限公司的如下
违法违规行为作出罚款 7170万元的行政处罚决定:1、为同业投资提供第三方信用担
易方达稳健增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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保、为非保本理财产品出具保本承诺,部分未按规定计提风险加权资产;2、违规协
助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品;3、理财产品之间风险隔离
不到位;4、理财资金投资非标准化债权资产认定不准确,实际余额超监管标准;5、
同业投资接受第三方金融机构信用担保;6、理财资金池化运作;7、利用理财产品准
备金调节收益;8、高净值客户认定不审慎;9、并表管理不到位,通过关联非银机构
的内部交易,违规变相降低理财产品销售门槛;10、投资集合资金信托计划的理财产
品未执行合格投资者标准;11、投资集合资金信托计划人数超限;12、面向不合格个
人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理财产品;13、信贷资产非真实转让;
14、全权委托业务不规范;15、未按要求向监管机构报告理财投资合作机构,被监管
否决后仍未及时停办业务;16、通过关联机构引入非合格投资者,受让以本行信用卡
债权设立的信托次级受益权;17、“智能投资受托计划业务”通过其他方式规避整改,
扩大业务规模,且业务数据和材料缺失;18、票据转贴现假卖断屡查屡犯;19、贷款、
理财或同业投资资金违规投向土地储备项目;20、理财资金违规提供棚改项目资本金
融资,向地方政府提供融资并要求地方政府提供担保;21、同业投资、理财资金等违
规投向地价款或四证不全的房地产项目;22、理财资金认购商业银行增发的股票;23、
违规为企业发行短期融资券提供搭桥融资,并用理财产品投资本行主承债券以承接表
内类信贷资产;24、为定制公募基金提供投资顾问;25、为本行承销债券兑付提供资
金支持;26、协助发行人以非市场化的价格发行债券;27、瞒报案件信息。
2020年 10月 16日,中国银保监会宁波银保监局对平安银行股份有限公司的如下违法
违规行为作出罚款 100万元的行政处罚决定:贷款资金用途管控不到位、借贷搭售、
对房地产开发贷及预售资金监管不力等。
2021年 5月 10日,中国银行保监会上海监督局对平安银行股份有限公司资金运营中
心的如下违法违规行为作出责令整改,并处罚共计 300万元的行政处罚决定:1、2016
年 5月,该中心违规向未取得土地使用权证的房地产项目提供融资。2、2017年 3月,
该中心违规向土地储备项目提供融资。3、2017年 3月,该中心违规提供政府性融资。
4、2016年 5月至 2018年 5月,该中心黄金份额租赁款违规用于证券交易所股票质押
回购。5、2018年 1月,该中心虚增存款。6、2016年 1月至 2019年 8月,该中心向
黄金产业链外企业提供实物黄金租赁。
易方达稳健增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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2021年 5月 18日,中国银保监会深圳监管局对平安银行信用卡中心的如下违法违规
行为作出处罚 40万元的行政处罚决定:未对申领首张信用卡的客户进行亲访亲签。
2021年 5月 28日,中国银保监会云南监管局对平安银行股份有限公司的如下违法违
规行为做出罚款 210万元的行政处罚决定:利用来源于本行授信的固定资产贷款和黄
金租赁融资的资金发放委托贷款,用于承接处置本行其他贷款风险;固定资产授信严
重不审慎,贷款用途审查监控不到位,贷款资金挪用于借款人母公司归还股票质押融
资;流动资金贷款用途审查监控不到位,贷款资金部分回流借款人用作银行承兑汇票
质押存单;固定资产贷款用途审查监控不到位,贷款资金部分回流借款人或借款人关
联公司用作银行承兑汇票保证金、购买理财产品。
2021年 4月 26日,美团因实施“二选一”等涉嫌垄断行为被中华人民共和国国家市场
监督管理总局进行调查。
2021年 3月 12日,国家市场监督管理总局针对腾讯控股有限公司收购猿辅导(YUAN
INC)股权构成未依法申报违法实施的经营者集中,给予腾讯 50万元人民币罚款的行
政处罚。
2021年 4月 28日,市场监管总局对腾讯控股有限公司收购 Bitauto Holdings Limited
股权未依法申报违法实施经营者集中案作出行政处罚决定,给予腾讯 50 万元罚款的
行政处罚。
2021年 4月 28日,市场监管总局对腾讯控股有限公司收购上海阑途信息技术有限公
司股权未依法申报违法实施经营者集中案作出行政处罚决定,给予腾讯 50 万元罚款
的行政处罚。
本基金投资招商银行、平安银行、美团、腾讯控股的投资决策程序符合公司投资制度
的规定。
除招商银行、平安银行、美团、腾讯控股外,本基金投资的前十名证券的发行主体本
期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 85,411.00
易方达稳健增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
15
2 应收证券清算款 386,469,761.92
3 应收股利 -
4 应收利息 2,908,270.96
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 389,463,443.88
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
易方达稳健增长混
合A
易方达稳健增长混
合C
基金合同生效日基金份额总额 1,989,956,319.82 103,018,634.12
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
- -
减:基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额(份额减少以“-”
填列)
- -
报告期期末基金份额总额 1,989,956,319.82 103,018,634.12
注:本基金合同生效日为 2021年 04月 27日。
易方达稳健增长混合型证券投资基金 2021年第 2季度报告
16
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会准予易方达稳健增长混合型证券投资基金注册的文件;
2、《易方达稳健增长混合型证券投资基金基金合同》;
3、《易方达稳健增长混合型证券投资基金托管协议》;
4、《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二一年七月二十日