-2.1997% 基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 1月 20日
长信企业成长三年持有混合 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2023年 1月 18日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 2022年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信企业成长三年持有混合
基金主代码 014356
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 7月 1日
报告期末基金份额总额 298,330,939.56份
投资目标 通过积极主动的资产管理，在严格控制基金资产风险的
前提下，优选各个行业的优质企业进行投资，力争为投
资者提供稳定增长的投资收益。
投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息
平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投
资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，
开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金
资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置，并追求
稳健的投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*30%+中证 800指数收益率*60%+恒
生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投
资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称
长信企业成长三年持有混合
A
长信企业成长三年持有混合
C
下属分级基金的交易代码 014356 014357
报告期末下属分级基金的份额总额 197,651,419.05份 100,679,520.51份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日）
长信企业成长三年持有混合 A 长信企业成长三年持有混合 C
1.本期已实现收益 -16,404,737.27 -8,453,106.05
2.本期利润 96,663.84 -59,630.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0005 -0.0006
4.期末基金资产净值 170,189,524.72 86,473,768.31
5.期末基金份额净值 0.8611 0.8589
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信企业成长三年持有混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.06% 1.23% 2.45% 0.90% -2.39% 0.33%
自基金合同
生效起至今
-13.89% 1.05% -8.01% 0.78% -5.88% 0.27%
长信企业成长三年持有混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个月 -0.07% 1.23% 2.45% 0.90% -2.52% 0.33%
自基金合同
生效起至今
-14.11% 1.05% -8.01% 0.78% -6.10% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为 2022年 7月 1日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作
时间未满一年。图示日期为 2022年 7月 1日至 2022年 12月 31日。
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2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期，报告期末已完成建仓
但报告期末距建仓结束不满一年；建仓期结束时，本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
叶松
长信企业精选
两年定期开放
灵活配置混合
型证券投资基
金、长信睿进
灵活配置混合
型证券投资基
金、长信企业
优选一年持有
期灵活配置混
合型证券投资
基金、长信改
革红利灵活配
置混合型证券
投资基金、长
信利信灵活配
置混合型证券
投资基金、长
信企业成长三
年持有期混合
型证券投资基
金和长信优质
企业混合型证
券投资基金的
基金经理、总
经理助理兼绝
对收益部总监
、权益投资部
总监
2022年 7月
1日
- 15年
经济学硕士，中南财经政法大学投资
学专业研究生毕业，具有基金从业资
格，中国国籍。2007年 7月加入长
信基金管理有限责任公司，担任行业
研究员，从事行业和上市公司研究工
作，曾任基金经理助理、绝对收益部
总监、权益投资部总监、长信新利灵
活配置混合型证券投资基金、长信创
新驱动股票型证券投资基金、长信内
需成长混合型证券投资基金、长信双
利优选灵活配置混合型证券投资基
金、长信多利灵活配置混合型证券投
资基金、长信恒利优势混合型证券投
资基金、长信价值蓝筹两年定期开放
灵活配置混合型证券投资基金、长信
增利动态策略混合型证券投资基金
和长信利泰灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。现任总经理助理
、绝对收益部总监兼权益投资部总监
、投资决策委员会执行委员、长信企
业精选两年定期开放灵活配置混合
型证券投资基金、长信睿进灵活配置
混合型证券投资基金、长信企业优选
一年持有期灵活配置混合型证券投
资基金、长信改革红利灵活配置混合
型证券投资基金、长信利信灵活配置
混合型证券投资基金、长信企业成长
三年持有期混合型证券投资基金和
长信优质企业混合型证券投资基金
的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年多种不确定集中交织在一起，市场对应也出现了较大幅度的调整。站在目前时点展望
2023年，我们认为是企稳的一年。
2022年影响市场的几个主要矛盾主要如下几项：国际上美联开启持续的加息紧缩周期；俄乌
战争导致的全球能源价格波动以及区域局势紧张引发的国际冲突加剧的预期；国内主要是房地产
市场的低迷以及疫情导致国内经济积弱的预期；展望 2023，上述几个影响市场的主要矛盾都在改
善，但改善的效果市场需要有一个再确认的过程。疫情防疫优化的当下，我们正在闯关，在闯关
的过程中，短期仍会遇到不少困难，但我们相信最终会闯过去并且重新回到正常的轨道上，需要
的只是时间。正常社会状态修复需要的时间是一个季度还是两个季度存在不确定性，但我们相信
方向是向上的。因此，我们认为 2023是一个确认年，信心修复年。如果各种因素向好的因素在 2023
年得到确认，2024或许又是一个收获年。
从结构上看，经济调整以及外资的回流可能是一个较为确定的组合，但国内信心是一个逐步
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修复的过程，因此顺周期的核心资产我们认为会得到修复。其弹性要视经济向上的弹性而定，因
此地产行业的改善幅度以及消费修复的力度是我们观察的重点。在这条线索上，我们认为港股是
更为确定并且弹性更大的选择。
随着信心地不断修复，具备产业趋势的成长行业会在某个时点重回市场的中心。以电动车为
代表几个主流赛道，由于渗透率以及竞争格局的问题，全行业爆发增长的阶段告一段落，市场进
入景气趋弱，分化加大，估值收缩的调整阶段。但正是因为分化的存在，我们观察到部分龙头公
司在这个阶段继续在拉大与竞争对手的差距，估值也收缩到了很低的位置。等待行业景气的企稳，
竞争格局的改善，α或许又会带来新一轮的戴维斯双击。现在正是耐心布局的时候。而在新的方
向上，数字经济、新能源消纳链条或许是 2023年这个企稳年中值得我们持续关注的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 12月 31日,长信企业成长三年持有混合 A基金份额净值为 0.8611元,份额累计
净值为 0.8611元,本报告期内长信企业成长三年持有混合 A净值增长率为 0.06%；长信企业成长
三年持有混合 C基金份额净值为 0.8589元,份额累计净值为 0.8589元,本报告期内长信企业成长
三年持有混合 C净值增长率为-0.07%,同期业绩比较基准收益率为 2.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 210,699,538.09 81.92
其中：股票 210,699,538.09 81.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 46,509,724.90 18.08
8 其他资产 296.89 0.00
9 合计 257,209,559.88 100.00
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注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 32,069,509.59元，占资产净
值比例为 12.49%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 148,246,121.78 57.76
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 9,955,072.00 3.88
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 9,640,124.00 3.76
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,840,950.72 3.05
J 金融业 2,947,760.00 1.15
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 178,630,028.50 69.60
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
原材料 - -
非日常生活消费品 6,788,360.70 2.64
日常消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 11,975,534.93 4.67
工业 - -
信息技术 - -
通信服务 8,980,400.62 3.50
公用事业 - -
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房地产 4,325,213.34 1.69
合计 32,069,509.59 12.49
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 02269 药明生物 224,000 11,975,534.93 4.67
2 603056 德邦股份 462,800 9,640,124.00 3.76
3 002536 飞龙股份 1,241,985 9,302,467.65 3.62
4 600702 舍得酒业 58,022 9,235,941.96 3.60
5 00700 腾讯控股 30,100 8,980,400.62 3.50
6 300286 安科瑞 300,000 8,922,000.00 3.48
7 300481 濮阳惠成 280,500 7,497,765.00 2.92
8 600309 万华化学 80,000 7,412,000.00 2.89
9 300718 长盛轴承 317,800 7,255,374.00 2.83
10 03690 美团-W 43,500 6,788,360.70 2.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 296.89
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 296.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
长信企业成长三年持有混
合 A
长信企业成长三年持有混
合 C
报告期期初基金份额总额 197,557,310.35 100,673,585.43
报告期期间基金总申购份额 94,108.70 5,935.08
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 197,651,419.05 100,679,520.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目
长信企业成长三年持有混
合 A
长信企业成长三年持有混
合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,488,095.24 -
报告期期间买入/申购总份额 0.00 -
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,488,095.24 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
0.50 -
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
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9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信企业成长三年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信企业成长三年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信企业成长三年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
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