0.2699% 基金管理人:财通基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月22日
财通多策略福瑞混合型发起式证券投资基金（LOF）2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月21日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 财通福瑞混合发起（LOF）
场内简称 财通福瑞混合LOF
基金主代码 501028
交易代码 501028
基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2018年12月29日
报告期末基金份额总额 187,061,753.55份
投资目标
本基金将灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用
市场中潜在的投资机会，力争为基金份额持有人创
造超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基本面
状况、宏观政策变化、金融市场形势等多方面因素，
通过对货币市场、债券市场和股票市场的整体估值
状况比较分析，对各主要投资品种市场的未来发展
趋势进行研判，根据判断结果进行资产配置及组合
的构建，确定基金在股票、债券、货币市场工具等
资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益
特征的相对变化，适时动态调整各资产类别的投资
比例，在控制投资组合整体风险基础上力争提高收
益。
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本基金在价值投资理念的基础上，建立成长策略、
主题策略、定向增发策略以及动量策略等多策略体
系，并根据市场环境的变化进行针对性运用；固定
收益投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预
期策略、信用风险管理和时机策略相结合的积极性
投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定
的收益；在严格控制风险的前提下进行权证投资；
根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险
可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投
资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风
险收益特性。在基本面分析和债券市场宏观分析的
基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风
险、提前偿还风险和利率风险等进行分析，采取包
括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率
波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支
持证券。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*4
5%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险
水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股
票型基金产品，属于中高风险、中高收益的基金产
品。
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
财通福瑞混合发起（LO
F）A
财通福瑞混合发起（LO
F）C
下属分级基金场内简称 财通福瑞混合LOF -
下属分级基金的交易代码 501028 014627
报告期末下属分级基金的份额总
额
60,096,238.97份 126,965,514.58份
下属分级基金的风险收益特征
本基金是混合型证券投
资基金，其预期收益和风
险水平高于债券型基金
产品和货币市场基金、低
于股票型基金产品，属于
中高风险、中高收益的基
本基金是混合型证券投
资基金，其预期收益和风
险水平高于债券型基金
产品和货币市场基金、低
于股票型基金产品，属于
中高风险、中高收益的基
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金产品。 金产品。
注：(1)本基金自2018年12月29日转型为上市开放式基金（LOF）；
(2)本基金自2021年12月22日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
财通福瑞混合发起（L
OF）A
财通福瑞混合发起（L
OF）C
1.本期已实现收益 1,879,090.34 2,503,644.78
2.本期利润 3,656,635.21 4,867,643.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.0597 0.0383
4.期末基金资产净值 81,190,263.10 113,711,016.12
5.期末基金份额净值 1.3510 0.8956
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益；
(3)根据本基金基金份额持有人大会决议，本基金自2018年12月29日起转为上市开放式基
金（LOF）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
财通福瑞混合发起（LOF）A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.55% 0.50% 2.91% 0.47% 1.64% 0.03%
过去六个月 -0.14% 0.58% 4.19% 0.60% -4.33% -0.02%
过去一年 -3.22% 0.65% -0.38% 0.63% -2.84% 0.02%
过去三年 40.28% 1.30% 11.51% 0.66% 28.77% 0.64%
自基金合同 84.49% 1.30% 29.34% 0.70% 55.15% 0.60%
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生效起至今
财通福瑞混合发起（LOF）C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.47% 0.50% 2.91% 0.47% 1.56% 0.03%
过去六个月 -0.29% 0.58% 4.19% 0.60% -4.48% -0.02%
过去一年 -3.52% 0.65% -0.38% 0.63% -3.14% 0.02%
自基金合同
生效起至今
-10.44% 0.70% -7.72% 0.66% -2.72% 0.04%
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%；
(3)根据本基金基金份额持有人大会决议，本基金自 2018年 12月 29日起转为上市开放
式基金（LOF）；
(4)本基金自 2021年 12月 22日起增设收取销售服务费的 C类份额，原份额变更为 A类
份额。
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
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注：(1)本基金合同生效日为 2016年 11月 22日，转型日期为 2018年 12月 29日；
(2)本基金建仓期是合同生效日起 6个月，截至建仓期末及本报告期末，基金的资产配置
符合基金契约的相关要求；
(3)本基金自 2021年 12月 22日起增设收取销售服务费的 C类份额，原份额变更为 A类
份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
陈曦
本基金
的基金
经理
2022-
02-21
- 9年
南加州大学金融工程硕士。历任上投
摩根基金管理有限公司投资经理助
理，长江证券股份有限公司投资经理，
长江证券（上海）资产管理有限公司
投资经理。2021年12月加入财通基金
管理有限公司，现任量化投资部基金
经理。
注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
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(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和
解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业
人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体
系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、
交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，
并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础
上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限
制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建
具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资
源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公
平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过
严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，未发现组合间存在违背公
平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本投资组合为主动型、上市开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况，也未发生影响市场价格的临近日同
向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的
市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性
的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度，国内基本面高频数据逐步验证经济平稳复苏，货币政策整体偏宽松。
两会后，5%的增长目标使投资人对政策刺激经济增长的预期弱化。我们预计接下来国
内经济将持续温和复苏，由“强预期弱现实”修正为预期与现实的同步修复企稳。与此同
时，一季度海外市场并不平静，SVB和瑞信银行等风险事件的点状出现在一定程度上对
美联储加息进程造成了制约，但站在当下，很难确认是否为美联储加息政策的拐点。周
期角度看，现在处于国内经济的复苏早期，虽然伴随着欧美金融风险与海外地缘事件的
扰动，但估值修复及业绩增长的空间仍具有吸引力。
本基金持续聚焦中长期有投资价值的优质公司，投资策略上力求通过多种策略的动
态调整，通过量化的方法，着力构建长期业绩可视度高、短期成长性得到验证、具有高
性价比的投资组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，财通福瑞混合发起（LOF）A基金份额净值为1.3510元，本报告期
内，基金份额净值增长率为4.55%，同期业绩比较基准收益率为2.91%；截至报告期末，
财通福瑞混合发起（LOF）C基金份额净值为0.8956元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为4.47%，同期业绩比较基准收益率为2.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资
产净值低于5000万元的情况出现。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 123,096,499.96 61.68
其中：股票 123,096,499.96 61.68
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 58,990,097.53 29.56
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
13,140,790.27 6.58
8 其他资产 4,339,940.76 2.17
9 合计 199,567,328.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 7,947,126.00 4.08
B 采矿业 3,516,217.00 1.80
C 制造业 66,053,058.30 33.89
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
5,922,504.60 3.04
E 建筑业 4,122,888.76 2.12
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 4,837,784.74 2.48
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
11,170,483.47 5.73
J 金融业 13,792,898.00 7.08
K 房地产业 1,779,396.00 0.91
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,237,493.09 1.15
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服 - -
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务业
P 教育 1,716,650.00 0.88
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 123,096,499.96 63.16
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002714 牧原股份 97,100 4,757,900.00 2.44
2 603081 大丰实业 204,000 3,341,520.00 1.71
3 300498 温氏股份 155,800 3,189,226.00 1.64
4 603808 歌力思 278,300 3,119,743.00 1.60
5 000425 徐工机械 434,300 3,009,699.00 1.54
6 600195 中牧股份 193,700 2,890,004.00 1.48
7 688291 金橙子 101,897 2,879,609.22 1.48
8 603019 中科曙光 71,600 2,744,428.00 1.41
9 688521 芯原股份 27,319 2,647,211.10 1.36
10 688100 威胜信息 80,430 2,443,463.40 1.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨
慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特
性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资
时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其
合理的估值水平。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年收到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 21,569.17
2 应收证券清算款 4,318,360.61
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 10.98
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 4,339,940.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
财通福瑞混合发起（LO
F）A
财通福瑞混合发起（LO
F）C
报告期期初基金份额总额 62,682,982.62 126,965,514.58
报告期期间基金总申购份额 72,444.76 -
减：报告期期间基金总赎回份额 2,659,188.41 -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 60,096,238.97 126,965,514.58
注：(1)总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额；
(2)根据本基金基金份额持有人大会决议，本基金自2018年12月29日起转为上市开放式基
金（LOF）；
(3)本基金自2021年12月22日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
财通福瑞混合发起（L
OF）A
财通福瑞混合发起（L
OF）C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- 31,821,797.93
报告期期间买入/申购总份额 - -
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报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- 31,821,797.93
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
- 25.06
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固
有资金
31,821,797.93 17.01% 0.00 0.00%
自基金合
同生效日
起不少于
3年
基金管理人高
级管理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股
东
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 31,821,797.93 17.01% 0.00 0.00%
自基金合
同生效日
起不少于
3年
注：(1)上表中基金经理指基金管理人员工中依法具有基金经理资格者，包括但不限于本
基金的基金经理；
(2)基金管理人于2016年11月22日运用固有资金10,000,000.00元作为发起式资金认购本
基金，并于2020年10月13日赎回，持有期限满足发起份额持有3年的承诺。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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报告期内本基金未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况发生。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金募集的文件；
2、财通多策略福瑞混合型发起式证券投资基金（LOF）基金合同；
3、财通多策略福瑞混合型发起式证券投资基金（LOF）托管协议；
4、财通多策略福瑞混合型发起式证券投资基金（LOF）招募说明书及其更新；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
10.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43楼。
10.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本
基金管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com
财通基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日