南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
送出日期：2023年 1月 20日
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 1 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方誉稳一年持有混合
基金主代码 014697
交易代码 014697
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 5月 6日
报告期末基金份额总额 570,010,281.90份
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于
精选的股票，通过严谨的风险管理，力求实现基金资产持续
稳定增值。
投资策略
本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理
的配置。在风险与收益的匹配方面，力求将信用风险降到最
低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资
者获取稳定的收益。具体投资策略包括：1、资产配置策略；
2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、金融衍生品投资策
略；5、资产支持证券投资策略等。
业绩比较基准
中证 800指数收益率×10%+中证港股通综合指数（人民币）
收益率×5%+中债综合指数收益率×85%
风险收益特征
本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期的
收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基
金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临
汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 2 页 共 13 页
投资风险。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方誉稳一年持有混合 A 南方誉稳一年持有混合 C
下属分级基金的交易代码 014697 014698
报告期末下属分级基金的份
额总额
293,448,612.03份 276,561,669.87份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2022年 10月 1日－2022年 12月 31日）
主要财务指标
南方誉稳一年持有混合 A 南方誉稳一年持有混合 C
1.本期已实现收益 2,407,793.37 2,075,463.33
2.本期利润 4,602,427.09 4,134,920.43
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0161 0.0152
4.期末基金资产净值 300,165,512.61 282,336,938.31
5.期末基金份额净值 1.0229 1.0209
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方誉稳一年持有混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.60% 0.29% 0.48% 0.20% 1.12% 0.09%
过去六个月 1.26% 0.23% -1.37% 0.17% 2.63% 0.06%
自基金合同
生效起至今
2.29% 0.21% 0.56% 0.17% 1.73% 0.04%
南方誉稳一年持有混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 3 页 共 13 页
② 准差④
过去三个月 1.52% 0.29% 0.48% 0.20% 1.04% 0.09%
过去六个月 1.10% 0.23% -1.37% 0.17% 2.47% 0.06%
自基金合同
生效起至今
2.09% 0.21% 0.56% 0.17% 1.53% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 4 页 共 13 页
注：本基金合同于 2022年 5月 6日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立
日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
刘树坤
本基金
基金经
理
2022年 5
月 6日
- 18年
中国农业大学农业经济管理专业硕士，
具有基金从业资格。曾任联合证券研究
所首席分析师；2008年 11月加入南方基
金，曾任权益研究部资深研究员，负责
食品饮料行业研究；2011年 6月 20日至
2015年 2月 11日，任投资经理助理；2015
年 2月 11日至 2021年 2月 5日，任投
资经理；2021年 2月 5日至今，任南方
瑞利混合基金经理，兼任投资经理；2021
年 12月 2日至今，任南方誉盈一年持有
混合基金经理；2022年 5月 6日至今，
任南方誉稳一年持有混合基金经理。
刘益成
本基金
基金经
2022年12
月 23日
- 14年
北京大学计算机应用专业硕士，特许金
融分析师（CFA），具有基金从业资格。
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 5 页 共 13 页
理 曾担任招商银行金融市场部债券交易员、
投资账户经理助理、投资经理。2014年 1
月加入南方基金；2014年 6月 10日至
2022年 3月 2日，任投资经理；2022年
3月 2日至今，任南方誉盈一年持有混合
基金经理；2022年 12月 23日至今，任
南方誉稳一年持有混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
公募基金 3 1,546,464,550.75
2021年 02月 05
日
私募资产管理计
划
7 1,561,980,131.07
2015年 04月 01
日
其他组合 81
89,105,064,646.4
2
2015年 03月 02
日
刘树坤
合计 91
92,213,509,328.2
4
-
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 6 页 共 13 页
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 8次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，市场依旧处于诸多不确定性因素交织当中。重要大会之前对于国内形势、对于
能否顺利走出这一轮困难周期，市场信心有些动摇，股市一度跌近年内新低，而债券在市场
预期快速转变和理财赎回双重冲击下也大幅调整。令人欣慰的是，在遭受疫情冲击，经济持
续压力的同时，积极的变化也在悄然发生。二十大指明发展为第一要务提振中长期信心；中
央经济工作会议、政治局会议连续确认政策宽松趋势，明确回归提振经济主基调；疫情防控
政策的重大优化将给经济社会发展松绑。主要股票市场指数季度间已经从前三季度的深度调
整回归到上涨，结构性机会趋于丰富，部分行业指数在 4季度已经有较大幅度上涨。
本组合 Q4采用相对积极的操作策略，固收和股票资产均取得较为理想的投资收益。其
中固收资产进一步降低久期和仓位，有效回避了债券市场大幅波动的风险；而股票配置增加
一些仓位并持续优化持仓结构，减持了部分涨幅较大的地产、家电、医药，增加部分底部的
通信、消费、新能源板块的配置。
展望 23年，将以“回归”为基调，给宏观形势以乐观的期待。随着疫情影响淡化，经
济形势、人民生活有望回归到疫情前常态发展轨道上来。可以预期，抑制已久的消费需求将
得到释放，社会生产将回归到正常供需导向。地产、教育、平台经济等一度受严监管的行业，
在取得阶段性成效之后将全面松绑，回归常态。政策在推动回归正常发展轨道上将“加力提
效”，积极的财政、货币政策将助推消费、投资、出口全方位回归上升轨道。而海外市场，
过度收紧的货币政策，有望随着通胀压力见顶而回归温和，人民币汇率和流动性环境压力将
减缓。面对好转的国内外经济形势，股票市场回归乐观，中期趋势向上更容易形成新的共识。
但是，对于市场何时见底，以及什么时候才是最佳投资时机，仍然存在大的分歧和不确
定性。防控政策优化之后的达峰时间，及可能经济大幅下行的底部尚不明朗，谨慎的投资者
认为应该等待风险充分释放经济触底市场才有机会，而乐观者认为股市走在经济的前面，将
率先走出底部。答案可能是见仁见智。股市能否领先经济走出底部？核心逻辑在于市场定价
反应的是投资者的预期，一旦方向性的不确定性消除，经济将触底回升的预期渐成共识，那
么投资者对于可能经济进一步下行的容忍度将会提高，市场的风险溢价将会下降，使整体估
值水平得到有效的提升。往后看，随着常态恢复，已经难以看到新的大风险因素。一旦经济
确定触底回升，市场有望进入企业盈利上修推动阶段。这意味的，等待市场的可能是估值与
盈利双重提升的机会。
因此，23年我们倾向于更为乐观看待可能的权益市场反转机会。
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 7 页 共 13 页
资产配置方面，继续保持稳中有进的策略。债券方面，流动性水平依然充裕，随着中短
端利率的回升，当前已经逐步具备配置价值，信用债在收益率快速调整后，短端也已经具备
一定配置价值，组合以获取票息收益为主。权益资产将保持偏积极的策略，在做好风险预算
的基础上保持偏高的仓位，重点关注受益于稳经济相关的大金融、新老基建，基本面有望受
益于产业和政策周期的科技类，调整较为充分的新能源、医药，及疫情受损消费类板块等。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.0229元，报告期内，份额净值增长率为 1.60%，
同期业绩基准增长率为 0.48%；本基金 C份额净值为 1.0209元，报告期内，份额净值增长
率为 1.52%，同期业绩基准增长率为 0.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 142,757,560.29 24.48
其中：股票 142,757,560.29 24.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 384,414,189.95 65.93
其中：债券 384,414,189.95 65.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 47,986,020.84 8.23
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,161,754.78 1.23
8 其他资产 781,406.34 0.13
9 合计 583,100,932.20 100.00
注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 398,385.02元，占基
金资产净值比例 0.07%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 27,941,775.89元，
占基金资产净值比例 4.80%。
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 8 页 共 13 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,132,000.00 0.71
C 制造业 60,635,642.16 10.41
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,040,680.00 0.35
E 建筑业 249,237.00 0.04
F 批发和零售业 4,412,839.00 0.76
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,990,463.22 4.46
J 金融业 6,375,274.00 1.09
K 房地产业 5,043,248.00 0.87
L 租赁和商务服务业 3,823,632.00 0.66
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,714,384.00 0.29
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 114,417,399.38 19.64
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
材料 6,529,589.31 1.12
工业 3,729,384.38 0.64
非必需消费 - -
必需消费品 271,196.77 0.05
医疗保健 - -
金融 - -
科技 4,726,041.45 0.81
通讯 13,083,949.00 2.25
公用事业 - -
房地产 - -
政府 - -
合计 28,340,160.91 4.87
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 9 页 共 13 页
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002439 启明星辰 399,500 10,418,960.00 1.79
2 000063 中兴通讯 215,500 5,572,830.00 0.96
3 00763 中兴通讯 307,600 4,726,041.45 0.81
4 601899 紫金矿业 413,200 4,132,000.00 0.71
5 02899 紫金矿业 232,000 2,192,584.81 0.38
6 002415 海康威视 147,800 5,125,704.00 0.88
7 00762 中国联通 1,128,000 4,866,749.34 0.84
8 600660 福耀玻璃 136,800 4,797,576.00 0.82
9 000001 平安银行 338,500 4,454,660.00 0.76
10 01171 兖矿能源 204,000 4,337,004.50 0.74
11 600941 中国移动 39,000 2,639,130.00 0.45
12 00941 中国移动 36,000 1,664,162.01 0.29
13 002236 大华股份 364,900 4,127,019.00 0.71
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 111,086,970.42 19.07
其中：政策性金融债 30,393,180.82 5.22
4 企业债券 232,622,214.79 39.93
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 40,703,951.78 6.99
7 可转债（可交换债） 1,052.96 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 384,414,189.95 65.99
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 10 页 共 13 页
比例（％）
1 200202 20国开 02 300,000 30,393,180.82 5.22
2 152410 20国新债 200,000 20,549,350.14 3.53
3 185512 22东吴 03 200,000 20,398,723.29 3.50
4 102280800
22光大集团
MTN001
200,000 20,385,512.33 3.50
5 155835 19国联 03 200,000 20,342,268.49 3.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的
交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 11 页 共 13 页
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中
国银行保险监督管理委员会的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的
发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 79,642.15
2 应收证券清算款 503,350.49
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 198,413.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 781,406.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 127056 中特转债 1,052.96 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 12 页 共 13 页
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方誉稳一年持有混合 A 南方誉稳一年持有混合 C
报告期期初基金份额总额 285,475,972.31 271,265,910.90
报告期期间基金总申购份额 7,972,639.72 5,295,758.97
减：报告期期间基金总赎回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 293,448,612.03 276,561,669.87
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
第 13 页 共 13 页
2、《南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方誉稳一年持有期混合型证券投资基金 2022年 4季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com