0.0000% 基金管理人:上银基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月22日
上银慧增利货币市场基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年04
月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上银慧增利货币
基金主代码 004449
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年04月14日
报告期末基金份额总额 22,817,879,567.65份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力
争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将在对宏观经济趋势、货币政策取向、商业
银行信贷扩张、国际资本流动、短期资金市场状况
等因素充分评估的基础上，通过科学预测未来利率
走势和市场变化，综合考虑各类资产的收益性、流
动性和风险特征，择优筛选并优化配置投资范围内
的各种金融工具，在保持投资组合较低风险和良好
流动性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的稳
定投资回报。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，投资组合在每个交易日的
平均剩余期限控制在120天以内、平均剩余存续期控
制在240天以内，属于低风险、高流动性、预期收益
稳健的基金产品。本基金的预期风险和预期收益低
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于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
上银慧增利货
币A
上银慧增利货
币B
上银慧增利货
币E
下属分级基金的交易代码 017939 004449 017940
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,311.06份
22,817,846,840.
23份
31,416.36份
注：本基金自2023年3月1日起增加A类和E类基金份额。原有的基金份额全部自动转换
为B类基金份额，该类基金份额的申购赎回业务规则以及费率结构均保持不变。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
上银慧增利货币A 上银慧增利货币B 上银慧增利货币E
1.本期已实现收益 2.35 149,566,060.39 37.23
2.本期利润 2.35 149,566,060.39 37.23
3.期末基金资产净
值
1,311.06 22,817,846,840.23 31,416.36
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。由于按摊余成本法核算的货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动
收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、本基金自2023年3月1日起增加A类和E类基金份额。原有的基金份额全部自动转换为
B类基金份额，该类基金份额的申购赎回业务规则以及费率结构均保持不变。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上银慧增利货币A净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同 0.1794% 0.0012% 0.1147% 0.0000% 0.0647% 0.0012%
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生效起至今
上银慧增利货币B净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.5561% 0.0005% 0.3329% 0.0000% 0.2232% 0.0005%
过去六个月 1.0361% 0.0008% 0.6732% 0.0000% 0.3629% 0.0008%
过去一年 2.0016% 0.0008% 1.3500% 0.0000% 0.6516% 0.0008%
过去三年 6.8005% 0.0008% 4.0500% 0.0000% 2.7505% 0.0008%
过去五年 13.5298% 0.0016% 6.7537% 0.0000% 6.7761% 0.0016%
自基金合同
生效起至今
18.2207% 0.0023% 8.0556% 0.0000% 10.1651% 0.0023%
上银慧增利货币E净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同
生效起至今
0.1802% 0.0012% 0.1147% 0.0000% 0.0655% 0.0012%
注：1、本基金收益分配按月结转。
2、本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率（税后）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：1、本基金合同生效日为 2017年 4月 14日，自基金合同生效日起 6个月内为建仓
期，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
2、本基金自 2023年 3月 1日起增加 A类基金份额和 E类基金份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
楼昕宇 基金经理
2017-
04-14
-
11.5
年
硕士研究生，历任中国银河
证券股份有限公司投资银
行总部助理经理，上银基金
管理有限公司交易员。2015
年5月担任上银慧财宝货币
市场基金基金经理，2016年
5月担任上银慧盈利货币市
场基金基金经理，2017年4
月担任上银慧增利货币市
场基金基金经理，2018年5
月担任上银慧佳盈债券型
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证券投资基金基金经理,202
1年6月担任上银聚永益一
年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理，20
21年7月担任上银慧鼎利债
券型证券投资基金基金经
理，2022年5月担任上银聚
顺益一年定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理，2023年3月担任上银
中证同业存单AAA指数7天
持有期证券投资基金基金
经理。
葛沁沁 基金经理
2021-
07-15
- 6.5年
硕士研究生，2016年6月至2
019年12月于光大证券任
职，从事固定收益投资研究
相关工作。2020年1月加入
上银基金，任研究员、基金
经理助理等职务。2021年5
月担任上银慧兴盈债券型
证券投资基金基金经理，20
21年5月担任上银聚远盈42
个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理，2021年
5月担任上银聚远鑫87个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理，2021年7月
担任上银慧增利货币市场
基金基金经理，2022年1月
担任上银慧财宝货币市场
基金基金经理，2022年1月
担任上银慧永利中短期债
券型证券投资基金基金经
理，2022年6月担任上银聚
恒益一年定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理，2022年8月担任上银
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慧信利三个月定期开放债
券型证券投资基金基金经
理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关
法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原
则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符
合有关法规和基金合同的约定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的公平交易管理制度，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制
交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，央行货币政策更加灵活精准。1月，受各项内需指标改善影响，利率中枢
上移；2月，货币市场利率继续高位运行，商业银行同业存单负债压力加大，隔夜回购
两度触及15%高位；3月进行降准，释放资金约5000亿元，呵护市场流动性。报告期内，
本基金整体维持低杠杆、中等久期运作，主要通过精细化安排资产到期、在趋势行情显
现时积极配置实现基金组合合理收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末上银慧增利货币A基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金
份额净值收益率为0.1794%，同期业绩比较基准收益率为0.1147%；截至报告期末上银慧
增利货币B基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.5561%，
同期业绩比较基准收益率为0.3329%；截至报告期末上银慧增利货币E基金份额净值为
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1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.1802%，同期业绩比较基准收益
率为0.1147%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万需要在本报告中予
以披露的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 10,137,778,123.93 41.97
其中：债券 9,994,228,458.96 41.37
资产支持证券 143,549,664.97 0.59
2 买入返售金融资产 6,091,967,727.44 25.22
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 7,814,944,130.05 32.35
4 其他资产 111,702,272.74 0.46
5 合计 24,156,392,254.16 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 2.48
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 1,306,610,594.46 5.73
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额
占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
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5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 63
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 64
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 27
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
根据《上银慧增利货币市场基金基金合同》的约定，本基金投资组合的平均剩余期限不
得超过120天；当本基金前十名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，
本基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天；当本基金前十名份额持有人的持有份额
合计超过基金总份额的20%时，本基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天。报告期
内，本基金投资组合平均剩余期限超过上述限制的，均为基金规模变化导致，并已在法
律法规和基金合同规定的期限内调整。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 31.30 5.73
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天(含)—60天 10.01 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 52.87 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—120天 0.70 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120天(含)—397天（含） 10.30 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 105.19 5.73
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
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根据《上银慧增利货币市场基金基金合同》的约定，本基金投资组合的平均剩余存续期
不得超过240天；当本基金前十名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，
本基金平均剩余存续期不得超过120天；当本基金前十名份额持有人的持有份额合计超
过基金总份额的20%时，本基金平均剩余存续期不得超过180天。报告期内，本基金投
资组合平均剩余存续期未超过上述限制。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 149,453,968.02 0.65
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,298,695,106.36 5.69
其中：政策性金融债 1,298,695,106.36 5.69
4 企业债券 101,241,453.25 0.44
5 企业短期融资券 1,649,447,063.88 7.23
6 中期票据 20,471,614.78 0.09
7 同业存单 6,774,919,252.67 29.69
8 其他 - -
9 合计 9,994,228,458.96 43.80
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 220304 22进出04 2,400,000 244,259,703.81 1.07
2 220206 22国开06 2,000,000 203,051,024.71 0.89
3 220411 22农发11 2,000,000 201,082,743.78 0.88
4 2303668 23进出668 1,800,000 179,320,159.53 0.79
5 112317084
23光大银行C
D084
1,600,000 159,174,124.57 0.70
6 112306071
23交通银行C
D071
1,500,000 149,567,916.35 0.66
7 112311016
23平安银行C
D016
1,500,000 149,554,459.77 0.66
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8 112309041
23浦发银行C
D041
1,500,000 149,468,315.82 0.66
9 239913
23贴现国债1
3
1,500,000 149,453,968.02 0.65
10 112212075
22北京银行C
D075
1,500,000 149,449,654.72 0.65
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0074%
报告期内偏离度的最低值 -0.0279%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0150%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值无达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值无达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序
号
证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 180694 晋建YS1A 500,000 50,863,013.70 0.22
2 180531 象屿YS4A 300,000 30,587,178.08 0.13
3 112105 27欲晓A1 300,000 30,234,345.20 0.13
4 112933 明远5A2 200,000 20,048,920.55 0.09
5 112101 恒信58A1 300,000 11,816,207.44 0.05
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率
并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本
基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,240.68
2 应收证券清算款 624,571.14
3 应收利息 -
4 应收申购款 111,071,460.92
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 111,702,272.74
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
上银慧增利货币A 上银慧增利货币B 上银慧增利货币E
报告期期初基金份
额总额
- 22,129,684,211.64 -
报告期期间基金总
申购份额
1,311.06 17,219,200,406.51 31,416.36
报告期期间基金总
赎回份额
- 16,531,037,777.92 -
报告期期末基金份
额总额
1,311.06 22,817,846,840.23 31,416.36
注：总申购份额含红利再投资。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
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机
构
1
20230101-202
30104,202301
11-20230331
5,322,376,92
7.83
1,034,005,55
9.20
200,000,000.
00
6,156,382,48
7.03
26.98%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引
发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：申购含红利再投资份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立上银慧增利货币市场基金的文件
2、《上银慧增利货币市场基金基金合同》
3、《上银慧增利货币市场基金托管协议》
4、《上银慧增利货币市场基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、报告期内在中国证监会规定报刊上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60231999，公
司网址：www.boscam.com.cn。
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