1.5898%
嘉实海外中国股票混合型证券投资基金更
新招募说明书
(2020年05月22日更新)
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
重要提示
本基金根据 2007 年 9 月 24 日中国证券监督管理委员会《关于同意嘉实海外中国股票股
票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2007]261 号）和 2007 年 9 月 25 日《关于嘉
实海外中国股票股票型证券投资基金募集时间安排的确认函》（基金部函[2007]267 号）的
核准，进行募集。本基金基金合同于 2007 年 10 月 12 日正式生效。本基金类型为契约型开
放式。
根据 2014 年 8 月 8 日施行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》（证监会令第 104
号）第三十条第一项的规定，经与托管人协商一致，“嘉实海外中国股票股票型证券投资基
金”于 2015 年 7 月 15 日更名为“嘉实海外中国股票混合型证券投资基金”，并于 2015 年
8 月 3 日发布相关公告。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核
准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判
断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺恪尽职守，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，谨慎、有效地管理和运
用本基金财产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者投资于本基金前应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为 2020 年 4 月 10
日,有关财务数据和净值表现截止日为 2020 年 3 月 31 日（未经审计），特别事项注明除外。
嘉实海外中国股票混合型证券投资基金更新招募说明书（2020 年 05 月 22 日更新）
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目录
一、绪言...........................................................................................................................................3
二、释义...........................................................................................................................................4
三、风险揭示...................................................................................................................................7
四、基金的投资.............................................................................................................................11
五、基金的业绩.............................................................................................................................22
六、基金管理人.............................................................................................................................24
七、基金的募集.............................................................................................................................34
八、基金合同的生效.....................................................................................................................36
九、基金份额的申购、赎回.........................................................................................................37
十、基金的费用与税收.................................................................................................................45
十一、基金转换.............................................................................................................................47
十二、基金的非交易过户、转托管、冻结与质押.....................................................................48
十三、基金的融资.........................................................................................................................49
十四、基金的财产.........................................................................................................................50
十五、基金资产的估值.................................................................................................................51
十六、基金收益与分配.................................................................................................................53
十七、基金的会计与审计.............................................................................................................54
十八、基金的信息披露.................................................................................................................55
十九、基金合同的变更、终止和基金财产的清算.....................................................................59
二十、基金托管人.........................................................................................................................61
二十一、境外资产托管人.............................................................................................................63
二十二、相关服务机构.................................................................................................................69
二十三、基金合同的内容摘要...................................................................................................100
二十四、基金托管协议的内容摘要........................................................................................... 111
二十五、对基金份额持有人的服务...........................................................................................119
二十六、其它应披露事项...........................................................................................................121
二十七、招募说明书存放及查阅方式.......................................................................................122
二十八、备查文件.......................................................................................................................123
嘉实海外中国股票混合型证券投资基金更新招募说明书（2020 年 05 月 22 日更新）
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一、绪言
本《招募说明书》依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售
管理办法》（以下简称《销售办法》）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以
下简称《信息披露办法》）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下
简称“《流动性风险管理规定》”)、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
（以下简称《试行办法》）、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第 5 号<招募说明书
的内容与格式>》等有关法律法规以及《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》
编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其
真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募
集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或
对本招募说明书作任何解释或者说明。
本基金的基金财产以人民币计算，投资者认购、申购和赎回基金份额均以人民币计算，
在本基金存续期间，基金管理人不承担汇率变动风险。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基
金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的
承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资
者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于 2020 年 9 月
1 日起执行。
嘉实海外中国股票混合型证券投资基金更新招募说明书（2020 年 05 月 22 日更新）
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二、释义
除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1.基金或本基金 指嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
2.基金合同或本基金合同 指《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》及对本
合同的任何有效修订和补充
3.招募说明书 指《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》及其
更新
4.托管协议 指《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》及其任
何有效修订和补充
5.发售公告 指《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金发售公告》
6.中国证监会 指中国证券监督管理委员会
7.中国银监会 指中国银行业监督管理委员会
8.《证券法》 指《中华人民共和国证券法》
9.《合同法》 指《中华人民共和国合同法》
10.《基金法》 指《中华人民共和国证券投资基金法》
11.《流动性风险管理规定》 指《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》
12.《试行办法》 指中国证监会发布于 2007 年 7 月 5 日起施行的《合格境内机构
投资者境外证券投资管理试行办法》
13.元 如无特指，指人民币
14.基金合同当事人 指受本《基金合同》约束，根据本《基金合同》享受权利并承
担义务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额
持有人
15.基金管理人 指嘉实基金管理有限公司
16.基金托管人 指中国银行股份有限公司
17.境外资产托管人 指基金托管人委托的、负责基金财产境外的保管、存管、清算
等业务的金融机构
18.投资顾问 是指符合《试行办法》规定的条件，根据合同为基金管理人境
外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收
入的境外金融机构
19.注册登记业务 指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者
基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发
放红利、建立并保管基金份额持有人名册等
20.注册登记机构 指办理本基金注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为
嘉实基金管理有限公司或接受嘉实基金管理有限公司委托代为
办理本基金注册登记业务的机构
21.投资者 指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买
证券投资基金的其他投资者
22.个人投资者 指依据中华人民共和国有关法律法规可以投资于证券投资基金
的自然人
23.机构投资者 指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有效
存续并依法可以投资于证券投资基金的企业法人、事业法人、
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社会团体或其他组织
24.基金份额持有人大会 指按照本《基金合同》第八部分之规定召集、召开并由基金份
额持有人进行表决的会议
25.基金募集期 指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金
份额募集期限，自基金份额发售之日起最长不超过三个月
26.基金合同生效日 基金募集达到法律规定及基金合同约定的条件，基金管理人聘
请法定机构验资并办理完毕基金合同备案手续,获得中国证监
会书面确认之日
27.存续期 指本基金合同生效至终止之间的不定期期限
28.工作日 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日
29.开放日 指基金管理人为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日
30.认购 指在基金募集期内，投资者按照本基金合同的规定申请购买本
基金基金份额的行为
31.申购 指在本基金合同生效后的存续期间，投资者申请购买本基金基
金份额的行为
32.赎回 指在本基金合同生效后的存续期间，基金份额持有人按基金合
同规定的条件要求基金管理人卖出本基金基金份额的行为
33.基金转换 指基金份额持有人按基金管理人规定的条件，申请将其持有的
基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理
的其他基金的基金份额的行为
34.转托管 基金份额持有人将其基金账户内的某一基金的基金份额从一个
销售机构托管到另一销售机构的行为
35.投资指令 指基金管理人或其委托的第三方机构在运用基金财产进行投资
时，向基金托管人发出的资金划拨及实物券调拨等指令
36.代销机构 指接受基金管理人委托代为办理本基金认购、申购、赎回和其
他基金业务的机构
37.销售机构 指基金管理人及本基金代销机构
38.基金销售网点 指基金管理人的直销中心及基金代销机构的代销网点
39.指定媒介 指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互
联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监
会基金电子披露网站）等媒介
40.基金账户 指注册登记机构为基金投资者开立的记录其持有的由该注册登
记机构办理注册登记的基金份额余额及其变动情况的账户
41.交易账户 指销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理认
购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额的变
动及结余情况的账户
42.T 日 指销售机构受理投资者申购、赎回或其他业务申请的开放日
43.基金收益 指基金投资所得红利、股息、买卖证券价差、银行存款利息及
其他合法收入
44.基金资产总值 指基金购买的各类证券、银行存款本息、应收申购款以及其他
资产等形式存在的基金财产的价值总和
45.基金资产净值 指基金资产总值减去基金负债后的价值
46.基金份额净值 指以计算日基金资产净值除以计算日基金份额总额后所得的基
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金份额财产净值
47.基金财产估值 指计算评估基金财产和负债的价值，以确定基金资产净值和基
金份额净值的过程
48.法律法规 指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、司法解释、地
方法规、地方规章、部门规章及其他规范性文件以及对于该等
法律法规的不时修改和补充
49.不可抗力 指任何不能预见、不能避免、不能克服的客观情况，包括但不
限于《基金法》及其他有关法律法规及重大政策调整、台风、
洪水、地震、流行病及其他自然灾害，战争、骚乱、火灾、政
府征用、戒严、没收、恐怖主义行为、突发停电或其他突发事
件、证券交易场所非正常暂停或停止交易等事件
50.基金产品资料概要 指《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金产品资料概要》
及其更新（本基金合同关于基金产品资料概要的编制、披露及
更新等内容，将不晚于 2020 年 9 月 1 日起执行）
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三、风险揭示
1、海外市场风险
由于本基金投资于海外证券市场，各国或地区处于不同产业景气循环周期位置，将对
基金的投资绩效产生影响。
海外证券市场可能对于特定事件、该国或地区特有的政治因素、法律法规、市场状况、
经济发展趋势的反应较境内证券市场有诸多不同。并且拟投资市场如美国、新加坡、香港
的证券交易市场对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，这些国家或地区证券的每
日涨跌幅空间可能相对较大。以上所述因素可能带来市场的急剧下跌，从而带来投资风险
的增加。
2、国家风险和政府管制风险
本基金主要投资于海外上市的在中国有重要经营活动的公司，中国的政治经济等方面
的重大事件和变革将影响本基金的投资业绩。
各国对市场的管制程度不同，有些可能会通过该国或该地区的财政、货币、产业、地
区发展等方面的政策进行管制，由此导致市场波动而影响基金收益，产生风险。
3、政治风险
海外市场可能对该国特有的政治因素做出较强的反应，如发生政变等可能引起的市场
剧烈波动，从而带来投资风险。
4、流动性风险
市场流动性风险：由于市场深度不够或者其他原因，导致投资机构不能在不影响市场
价格的情况下买入或卖出证券。本基金面临的证券市场流动性风险主要表现在几个方面：
基金资产不能迅速转变成现金，或变现成本很高；不能应付可能出现的投资人大额赎回的
风险；证券投资中个券和个股的流动性风险等。
1、本基金的申购、赎回安排
上海证券交易所、深圳证券交易所和香港交易所同时开放交易的工作日为本基金的开
放日，开放日的具体业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所交易日的交易时间。
投资者在《基金合同》约定的日期和时间之外提出申购、赎回申请的，其基金份额申购、赎
回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价格。
若出现新的证券交易市场或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放
时间进行相应的调整并公告。
2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估
（1）投资市场的流动性风险
本基金投资于股票、银行存款等货币市场工具、股指期货等衍生工具、由托管人（或境
外资产托管人）作为中介的证券出借等。上述资产均存在规范的交易场所，运作时间长，市
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场透明度较高，运作方式规范，历史流动性状况良好，正常情况下能够及时满足基金变现
需求，保证基金按时应对赎回要求。极端市场情况下，上述资产可能出现流动性不足，导
致基金资产无法变现，从而影响投资者按时收到赎回款项。根据过往经验统计，绝大部分
时间上述资产流动性充裕，流动性风险可控，当遇到极端市场情况时，基金管理人会按照
基金合同及相关法律法规要求，及时启动流动性风险应对措施，保护基金投资者的合法权
益。
（2）投资行业的流动性风险
股票投资方面，通过定量分析与定性分析，通过对全球宏观经济、政策尤其是产业政
策的深入分析，动态研究行业基本面、景气周期变化形成行业投资价值评价，参考国际竞
争力比较因素，形成行业配置。
因此本基金在投资运作过程中的行业配置较为灵活，在综合考虑宏观因素及行业基本
面的前提下进行配置，不以投资于某单一行业为投资目标，行业分散度较高，受到单一行
业流动性风险的影响较小。
（3）投资资产的流动性风险
本基金针对流动性较低资产的投资进行了严格的限制，以降低基金的流动性风险：本
基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金绝大部分基金资产投资于 7 个工作日可变现资产，包括可在交易所正常交易的
股票，7 个工作日内到期或可支取的逆回购、银行存款，7 个工作日内能够确认收到的各类
应收款项等，上述资产流动性情况良好。
3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
单个开放日中，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总份额扣除申购申请总份额后
的余额）与净转出申请（转出申请总份额扣除转入申请总份额后的余额）之和超过上一日基
金总份额的 10%，为巨额赎回。
当本基金发生巨额赎回情形时，基金管理人可能采用以下流动性风险管理措施，以控
制因巨额赎回可能产生的流动性风险：
（1）部分延期赎回，并对当日申请赎回的份额超过上一日基金总份额 30%的单个赎回
申请人部分延期办理；
（2）暂停赎回；
（3）中国证监会认定的其他措施。
4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
（1）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用
估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人
应当采取延缓支付赎回款项或暂停接受基金申购赎回申请的措施。基金份额持有人存在不
能及时赎回基金份额的风险。
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（2）若本基金发生了巨额赎回，基金管理人有可能采取部分延期赎回或暂停赎回的措
施以应对巨额赎回，具体措施请见基金合同及招募说明书中“基金份额的申购、赎回”部
分巨额赎回的处理方式。因此在巨额赎回情形发生时，基金份额持有人存在不能及时赎回
基金份额的风险。
（3）本基金对持续持有期少于 7 日的投资人，收取 1.5%的赎回费，并将上述赎回费全
额计入基金财产。赎回费在投资者赎回基金份额时收取。
5、汇率与外汇管制风险
由于本基金产品是以人民币销售与结算，投资于以美元，港币或新元报价的金融工具，
因此投资者面临汇率风险。也就是说，该基金投资在境外取得的美元、港币等计价的投资
收益，可能会因为人民币升值被部分侵蚀。但是，由于本基金主要投资于境外上市的在中
国有重要经营活动的公司，这类公司主要拥有的是人民币资产，主要获得的是人民币收益。
因此，可部分抵消汇率风险。
本基金不投资于其他新兴市场，所以，本基金所面临的外汇管制风险主要表现为中国
有关外汇管制政策变化。
6、衍生品风险
衍生品所特有的风险在于增加组合的杠杆率，放大收益或损失，例如，支付少量保证
金或期权费可以获得大量的期货或期权所代表的基础资产的风险敞口。
7、利率风险
本基金极少投资于固定收益类金融工具，所以，利率变动不会直接影响到本基金的投
资组合中资产价格。但是，本基金所投资的部分上市公司的财务状况可能受到利率波动的
影响。
8、信用风险
信用风险是指债券发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风险。一
般认为：国债的信用风险可以视为零，而其它债券的信用风险可按专业机构的信用评级确
定,信用等级的变化或市场对某一信用等级水平下债券率的变化都会迅速的改变债券的价格,
从而影响到基金资产。本基金所面临的主要来自于银行存款等货币市场金融工具。
9、大宗交易风险
大宗交易的成交价格并非完全由市场供需关系形成，可能与市场价格存在一定差异，
从而导致大宗交易参与者的非正常损益。
10、小市值/高科技公司股票风险
上市公司的经营状况受多种因素的影响，如经营决策、技术更新、新产品研究开发、
高级专业人才流动等风险。如果收益资产所投资的上市公司基本面或发展前景产生变化，
其所发行的股票价格下跌，或者能够用于分配的利润减少，使收益资产预期的投资收益下
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降。小市值股票抗风险能力较差，而高科技公司会受到研发失败等因素很大的影响，因此
虽然收益资产可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避。
11、新兴市场的风险
本基金不投资于除中国之外的其他新兴市场。
12、管理风险
本基金可能因为基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等因素，而影响基金收
益水平。例如资产配置、类属配置因市场原因可能无法达到预期收益目标；也可能表现在
个券个股的选择不能符合本基金的投资风格和投资目标等。
13、税收风险
在投资各国或地区市场时，因各国、地区税务法律法规的不同，可能会就股息、利息、
资本利得等收益向各国、地区税务机构缴纳税金，包括预扣税，该行为可能会使得资产回
报受到一定影响。各国、地区的税收法律法规的规定可能变化，或者加以具有追溯力的修
订，所以可能须向该等国家缴纳本基金销售、估值或者投资日并未预计的额外税项。
14、金融模型风险
本基金所用的金融模型是建立在金融理论，数据统计和计算程序上的。其中任何一个
环节的微小问题，都有可能导致模型的结果偏差。模型风险主要来源于：理论模型不够完
善，模型参数调整不当，欠缺足够的软件硬件网络计算能力以及统计分析得到的数据关系
不够稳定。我们通过以下措施用以降低模型风险，提高模型的精确性和有效性。(1)基础模
型必须建立在完善的金融理论与推导之上；(2)模型需要有专业人员进行调试、维护和评价；
(3)统计模型必须通过严谨的统计置信度检验；(4)在有同类商用模型的情况下，将选取具
有代表性的债券品种集合用内部模型同外部第三方模型进行验证。在结果有较大差异时要
找出其中原因。
15、证券借贷/正回购/逆回购风险
证券借贷/正回购/逆回购风险的主要风险在于交易对手风险，具体讲，对于证券借贷，
交易期满时借方未如约偿还所借证券，或在交易期间未如约支付已借出证券产生的所有股
息、利息和分红；对于正回购，交易期满时买方未如约卖回已买入证券，或在交易期间未
如约支付售出证券产生的所有股息、利息和分红；对于逆回购，交易期满时卖方未如约买
回已售出证券。
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四、基金的投资
（一） 投资目标
分散投资风险，获取中长期稳定收益。
（二） 基准货币
本基金的基准货币是人民币。
（三） 投资范围
本基金投资于依法发行、拟在或已在香港交易所上市的股票以及新加坡交易所、美国
NASDAQ、美国纽约交易所等上市的在中国地区有重要经营活动（主营业务收入或利润的至少
50%来自于中国）的股票；
银行存款等货币市场工具；
经中国证监会认可的境外交易所上市交易的股指期货等衍生工具，使用目的仅限于投
资组合避险或有效管理；
由托管人（或境外资产托管人）作为中介的证券出借。
（四） 投资理念
挖掘市场的非有效性，积极管理，谋求超额收益。
（五） 投资策略
本基金基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关股票市场等因素的综合分析和
预测，进行自上而下的资产配置，和自下而上的精选投资品种。
1、大类资产配置
基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关发展状况等因素的综合分析和预测，
来确定股票和现金资产的相对吸引力，并决定基金在股票和现金之间的配置比例。
2、股票投资的板块/行业配置
通过定量分析与定性分析，通过对全球宏观经济、政策尤其是产业政策的深入分析，
动态研究行业基本面、景气周期变化形成行业投资价值评价，参考国际竞争力比较因素，
形成行业配置。
3、证券选择
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在股票品种选择方面，本基金综合运用模型识别法和现金流量贴现法精选股票品种。
在股票品质识别变量选择方面，本基金采取从上市公司价值驱动因素分析入手设计和构造
切实反映企业关键的价值驱动因素的财务指标作为识别公司绩效优劣的标准，克服了一般
模型识别法中存在的变量选择的随机性、偶然性问题。同时，本基金在以现金流量为基础
评估企业内在价值时，对经典贴现现金流量法加以适应性改造使之更客观贴切反映企业内
在价值。
4、币种配置及外汇管理
本基金人民币与其它外币的转换目的是满足股票投资清算和应对赎回的需要，管理人
将根据对汇率前景的预测、股票资产的地区配置要求、以及应对申购赎回的需求，对货币
资产在港币、美元、新币、人民币之间进行币种配置。管理人通过比较在境内由人民币直
接转换为外币与在境外通过美元转换为外币的成本，决定币种转换方式，节约货币交易成
本。
（六） 业绩比较基准
MSCI 中国指数。
（七） 风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股
票型基金，属较高风险、较高收益的�