0.0000% 债券研究方法，结合各成员债券投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度
是否可靠，据此构建债券模拟组合。
债券策略组定期开会讨论债券策略组合，买入低估债券，卖出高估债券。同时
从风险管理的角度，评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响。
随着债券市场的发展与金融创新的深入，以及日后相关法律法规允许本基金可
投资的固定收益类金融工具出现时，本基金将基于审慎的原则，对这些新品种予以
评估，在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。
3、股票投资策略
(1)一级市场新股申购策略
本基金将在评估新股申购收益与风险状况的基础上参与新股申购。在进行新股
申购时,基金管理人将结合金融工程数量化模型，使用GEVS模型等方法评估股票的
内在价值，充分借鉴合作券商等外部资源的研究成果，对于拟发行上市的新股（或
增发新股）等权益类资产价值进行深入发掘，评估申购收益率，并通过对申购资金
的积极管理，制定相应的申购和择时卖出策略以获取较好投资收益。
考量公司基本面
本基金评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成长性评估、现金流预测和
行业环境评估等。分析师从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、公司的竞争地
位、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点以及公司治
理结构状况。
评估股票价值
本基金借鉴GEVS，以合适方法评估股票投资价值。GEVS是UBS AM 在全球使用
了20多年的权益估值模型。模型分阶段考量现金流量增长率，得到各阶段现金流的
现值总和，即股票的内在价值。市场价格与内在价值的差幅是本基金买入或沽出股
票的主要参考依据。本基金在借鉴GEVS方法时，将会考虑中国股票市场特点和某些
行业或公司的具体情况。
在实践中，现金流量贴现模型可能有应用效果不理想的情形。根据实际情况和
基金管理人对IPO公司的了解深入程度，本基金还将选用其它合适的估值方法，如
P/E、P/B、EV/EBITA等方法。
投资管理策略
本基金结合发行市场资金状况和近期新股上市首日表现，预测股票上市后的市
场价格，分析和比较申购收益率和中签率，从而决定是否参与新股申购和参与金额。
一般情况下，本基金对获配新股将在可流通之首日起即择机卖出，以控制基金
净值的波动。若可流通初期价格低于合理估值，则会等待至价格上升至合理价位时
卖出。
(2)二级市场股票投资策略
基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构性投资机会，在本基金合同约
定范围内直接投资二级股票市场，努力获取超额收益。在股票投资方面，基金管理
人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。
基金管理人在剔除了流动性差或公司经营存在重大问题且近期无解决方案的上
市公司股票后，形成股票初选库。在稳健投资方面，基金管理人以现金流充沛、行
业竞争优势明显、具有良好现金分红记录或分红潜力的优质公司作为主要投资目标。
其中主要研究指标包括股息收益率、历史分红频率和数量等。在灵活投资方面，则
以主题投资为主线，着重投资在中国经济增长进程和股票市场发展中均有代表性的
投资主题所覆盖的优质上市公司股票。投资主题的挖掘主要是通过深入研究中国经
济、社会发展过程中的结构性变化和趋势性规律，有效分析影响经济发展和企业盈
利的关键性、群体性和趋势性因素，结合股票市场板块运行特征和动态估值水平而
得来的。
对于所有股票的选择，基金管理人会借鉴UBS AM 在全球使用了20多年的权益
估值模型GEVS等估值方法来合理估计股票投资价值，并从定量和定性两方面全面考
量公司基本面，包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。
在形成可执行组合之前，组合需经风险考量和风险调整。基金管理人借鉴GRS
等风险管理系统技术，对模拟组合（事前）和实际投资组合（事后）进行风险评估、
绩效与归因分析，从而确定可执行组合以及组合调整策略。
(3)存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的
深入研究判断，进行存托凭证的投资。
（五）投资管理程序
1、决策依据
（1）须符合有关法律、法规和《基金合同》的规定；
（2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
（3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、政策指向及全球经济因素分
析；
2、管理程序
投资决策委员会是公司投资方面最高层决策机构，定期就投资管理重大问题进
行讨论，确定基金投资策略。投资团队包括分析师、基金经理和交易员，他们独立
工作，责任明确，相互间密切合作。
（1）投资决策委员会每月或不定期召开会议，决定基金投资管理战略、资产分
配等重大事项，确定对基金经理的授权，审批超过投资权限的投资计划。
（2）债券策略组和股票策略组投资决策会议定期分别或联合召开一次，确定近
期资产组合的配置安排，包括对基金大类资产配置方案做战术性调整、行业配置和
个券选择。同时，检讨投资业绩，提出近期投资计划。
（3）分析师根据宏观经济、政策预期、行业发展动向和上市公司基本因素分析，
提出二级市场股票投资建议以及IPO新股和增发新股申购策略，及对可交易的获配
新股提出卖出建议。
（4）基金经理在其授权范围内，根据投资决策会议确定的资产配置策略，充分
参考分析师组合，进行具体的行业和个股（个券）配置。
（5）基金经理下达投资交易指令，由交易室完成交易。
（6）定量分析师负责完成基金内部业绩和风险评估，提交评价报告。
投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况，对上述管理程序作出调整。
（六）业绩比较基准
中债总指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%
中债总指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国债券指数。该指数
同时覆盖了上海证券交易所、银行间以及银行柜台债券市场上的主要固定收益类证
券，具有广泛的市场代表性，能够反映债券市场总体走势，适合作为本基金的债券
投资业绩比较基准。
沪深300指数是由中证指数公司开发的中国A股市场统一指数, 它的样本选自
沪深两个证券市场, 覆盖了大部分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性
强、流动性高的主流投资股票, 能够反映A股市场总体发展趋势，具有权威性，适
合作为本基金股票投资业绩比较基准。
本业绩比较基准符合本基金的投资风格，并反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比
较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，基金管
理人可以在与基金托管人协商一致、报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时
公告。
（七）风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。根据2017年7月1日施行的《证
券期货投资者适当性管理办法》，基金管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评
级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收益特征，但由于风险等级分类标准
的变化，本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管理
人和销售机构提供的评级结果为准。
（八）投资限制
1、组合限制
本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点，通过分散投资
降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合将遵
循以下限制：
(1)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；
(2)本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%；
(3)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的
10%；本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期
开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票
的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，
不得超过该上市公司可流通股票的30%；
(4)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10%；
(5)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的40%；在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1 年，债券回购到
期后不展期；
(6)本基金债券类资产的投资比例为不低于基金资产的80%，对股票等权益类资
产的投资比例不超过基金资产的20%；
(7) 本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5％，其中，上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
(8)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资
产净值的10%；
(9)本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；
(10)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资
产支持证券规模的10%；
(11)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证
券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；
(12)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基
金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报
告发布之日起3个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资
产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
(14)本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净
值的0.5%；
（15）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%；
因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素
致使基金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产
的投资；
（16）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手
开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持
一致；
（17）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境内
上市交易的股票合并计算；
（18）法律、法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规
定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金履行适当
程序后投资不再受相关限制。
除上述第（7）、（12）、（15）、（16）项外，因证券市场波动、上市公司合并、基
金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例
不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。
基金管理人应当自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基
金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日
起开始。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
(1)承销证券；
(2)向他人贷款或者提供担保；
(3)从事承担无限责任的投资；
(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
(5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行
的股票或者债券；
(6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、
基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
(8)依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动；
(9)法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受
相关限制。
（八）基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法
1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利、债权人权利，保
护基金份额持有人的利益；
2、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
3、有利于基金财产的安全与增值；
4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟
取任何不当利益。
（九）基金的融资、融券
本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。
（十）侧袋机制的实施和投资运作安排
当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份
额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所
意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持
有人大会审议。
侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业绩
比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变现
和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规
定。
（十一）投资组合报告
本投资组合报告所载数据截至2020年6月30日，本报告中所列财务数据未经审
计。
1、报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 210,249,710.60 11.07
其中：股票 210,249,710.60 11.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,635,515,531.14 86.15
其中：债券 1,635,515,531.14 86.15
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 30,557,606.10 1.61
8 其他各项资产 22,227,842.84 1.17
9 合计 1,898,550,690.68 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 157,906,267.10 10.59
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,992,206.74 0.33
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,828,300.76 0.86
J 金融业 21,580,468.00 1.45
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 12,942,468.00 0.87
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 210,249,710.60 14.11
（2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 002311 海大集团 377,600.00 17,969,984.00 1.21
2 300124 汇川技术 440,775.00 16,745,042.25 1.12
3 000860 顺鑫农业 246,800.00 14,062,664.00 0.94
4 000858 五粮液 80,300.00 13,740,936.00 0.92
5 603259 药明康德 133,980.00 12,942,468.00 0.87
6 002624 完美世界 222,559.00 12,828,300.76 0.86
7 600036 招商银行 355,900.00 12,000,948.00 0.81
8 600195 中牧股份 716,484.00 11,628,535.32 0.78
9 002402 和而泰 697,900.00 11,312,959.00 0.76
10 603659 璞泰来 98,700.00 10,168,074.00 0.68
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 1,178,748.00 0.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 101,262,000.00 6.79
其中：政策性金融债 80,846,000.00 5.42
4 企业债券 342,984,790.00 23.01
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 977,823,000.00 65.60
7 可转债（可交换债） 212,266,993.14 14.24
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,635,515,531.14 109.73
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 101654013 16神华MTN002 800,000 81,600,000.00 5.47
2 101651022 16中生科技MTN001 700,000 70,693,000.00 4.74
3 101800637 18北控水务MTN001A 500,000 51,010,000.00 3.42
4 136588 16水务02 480,000 48,297,600.00 3.24
5 101800569 18九龙江MTN001 400,000 42,336,000.00 2.84
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
11、投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券中，持有“18国开03”市值40,656,000元，占基
金资产净值2.73%，根据海南银保监局行政处罚信息公开表琼银保监罚决字〔2020〕
1号，国家开发银行海南省分行因向“四证”不全的房地产项目发放贷款、未审核信
贷资金是否按约定用途使用、贷款五级分类不准确，被海南银保监局罚款120万元。
基金管理人认为，该银行上述被处罚事项有利于该银行加强内部管理，该银行
当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对该银行经营活动未产生实质性影响，
不改变该银行基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案
调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
（2）本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
（3）其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 140,308.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,031,077.01
5 应收申购款 4,056,457.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,227,842.84
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 110059 浦发转债 30,453,150.00 2.04
2 110048 福能转债 18,563,130.00 1.25
3 113011 光大转债 17,034,861.00 1.14
4 123025 精测转债 14,694,728.00 0.99
5 128019 久立转2 10,197,762.30 0.68
6 113028 环境转债 8,296,559.00 0.56
7 123004 铁汉转债 7,366,091.67 0.49
8 113557 森特转债 7,060,171.00 0.47
9 128017 金禾转债 6,339,732.00 0.43
10 128071 合兴转债 5,922,387.58 0.40
11 123010 博世转债 5,669,492.50 0.38
12 113019 玲珑转债 5,366,973.60 0.36
13 110053 苏银转债 5,296,000.00 0.36
14 110041 蒙电转债 3,896,564.80 0.26
15 113545 金能转债 3,862,178.20 0.26
16 110045 海澜转债 3,694,296.80 0.25
17 113554 仙鹤转债 3,408,256.80 0.23
18 113549 白电转债 3,077,680.00 0.21
19 113547 索发转债 2,811,747.00 0.19
20 128075 远东转债 2,569,195.71 0.17
21 110060 天路转债 2,516,386.50 0.17
22 127013 创维转债 2,356,770.20 0.16
23 128067 一心转债 2,221,286.20 0.15
24 113020 桐昆转债 1,565,522.20 0.11
25 128066 亚泰转债 1,519,640.40 0.10
26 113518 顾家转债 1,447,251.00 0.10
27 113550 常汽转债 1,235,600.00 0.08
28 127007 湖广转债 584,943.60 0.04
29 128084 木森转债 288,934.80 0.02
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票投资不存在流通受限情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
九、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金净值表现详见下表：
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比
较基准收益率比较表（截止2020年6月30日）
国投瑞银优化增强债券A/B
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2010．09．08 （基金合同生效日） 至2010.12.31 0.70% 0.20% -2.38% 0.21% 3.08% -0.01%
2011.01.01至2011.12.31 -4.87% 0.29% -0.45% 0.16% -4.42% 0.13%
2012.01.01至2012.12.31 6.58% 0.30% 0.31% 0.14% 6.27% 0.16%
2013.01.01至2013.12.31 1.96% 0.16% -5.33% 0.18% 7.29% -0.02%
2014.01.01至2014.12.31 31.96% 0.39% 11.43% 0.18% 20.53% 0.21%
2015.01.01至2015.12.31 16.96% 0.41% 5.34% 0.27% 11.62% 0.14%
2016.01.01至2016.12.31 1.10% 0.31% -2.58% 0.19% 3.68% 0.12%
2017.01.01至2017.12.31 3.64% 0.12% -1.89% 0.11% 5.53% 0.01%
2018.01.01至2018.12.31 8.12% 0.18% 2.72% 0.15% 5.40% 0.03%
2019.01.01至2019.12.31 6.11% 0.21% 4.33% 0.12% 1.78% 0.09%
2020.01.01至2020.06.30 3.70% 0.32% 1.06% 0.18% 2.64% 0.14%
自基金合同生效日至今 100.27% 0.28% 12.12% 0.17% 88.15% 0.11%
国投瑞银优化增强债券C
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2010．09．08 （基金合同生效日） 至2010.12.31 0.60% 0.20% -2.38% 0.21% 2.98% -0.01%
2011.01.01至2011.12.31 -5.27% 0.29% -0.45% 0.16% -4.82% 0.13%
2012.01.01至2012.12.31 6.19% 0.30% 0.31% 0.14% 5.88% 0.16%
2013.01.01至2013.12.31 1.48% 0.16% -5.33% 0.18% 6.81% -0.02%
2014.01.01至2014.12.31 31.28% 0.39% 11.43% 0.18% 19.85% 0.21%
2015.01.01至2015.12.31 16.57% 0.41% 5.34% 0.27% 11.23% 0.14%
2016.01.01至2016.12.31 0.65% 0.31% -2.58% 0.19% 3.23% 0.12%
2017.01.01至2017.12.31 3.45% 0.12% -1.89% 0.11% 5.34% 0.01%
2018.01.01至2018.12.31 7.93% 0.18% 2.72% 0.15% 5.21% 0.03%
2019.01.01至2019.12.31 5.72% 0.21% 4.33% 0.12% 1.39% 0.09%
2020.01.01至2020.06.30 3.47% 0.32% 1.06% 0.18% 2.41% 0.14%
自基金合同生效日至今 93.18% 0.28% 12.12% 0.17% 81.06% 0.11%
注：1、中债总指数是由中债金融估值中心有限公司编制的中国债券指数。该指数同时覆盖了
上海证券交易所、银行间以及银行柜台债券市场上的主要固定收益类证券，具有广泛的市场代
表性，能够反映债券市场总体走势，适合作为本基金的债券投资业绩比较基准。沪深300指数是
由中证指数公司开发的中国A股市场统一指数, 它的样本选自沪深两个证券市场, 覆盖了大部
分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的主流投资股票, 能够反映A股
市场总体发展趋势，具有权威性，适合作为本基金股票投资业绩比较基准，具体业绩比较基准
为中债总指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
十、基金的财产
（一）基金资产总值
基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项以
及其他资产的价值总和。
（二）基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。
（三）基金财产的账户
本基金财产以基金名义开立银行存款账户，以基金托管人的名义开立证券交易
清算资金的结算备付金账户，以基金托管人和本基金联名的方式开立基金证券账户，
以本基金的名义开立银行间债券托管账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基
金托管人、基金销售机构和注册登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相
独立。
（四）基金财产的处分
基金财产独立于基金管理人、基金托管人和代销机构的固有财产，并由基金托
管人保管。基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得
的财产和收益归入基金财产。基金管理人、基金托管人可以按基金合同的约定收取
管理费、托管费以及其他基金合同约定的费用。基金财产的债权不得与基金管理人、
基金托管人固有财产的债务相抵销，不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。基
金管理人、基金托管人以其自有资产承担法律责任，其债权人不得对基金财产行使
请求冻结、扣押和其他权利。
基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因
进行清算的，基金财产不属于其清算财产。
除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定处分外，基金财产不得被处分。非
因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。
十一、基金资产估值
（一）估值日
本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的正常营业日以及国家法律法规
规定需要对外披露基金净值的非营业日。
(二)估值方法
1、交易所上市的�