基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一五年一月二十二日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
海富通稳进增利债券(LOF)
场内简称
海富增利
基金主代码
162308
交易代码
162308
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日
2011年9月1日
报告期末基金份额总额
36,384,844.69份
投资目标
本基金在控制风险和保持资产适当流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金为债券型基金,对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%。在此约束下本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策和利率趋势的判断,对固定收益类资产、权益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪,从而决定其配置比例。固定收益类资产中,本基金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置等积极投资策略,在不同券种之间进行配置。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准=中证全债指数×90%+沪深300 指数×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人
海富通基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2014年10月1日-2014年12月31日)
1.本期已实现收益
8,538,106.40
2.本期利润
9,054,490.66
3.加权平均基金份额本期利润
0.1483
4.期末基金资产净值
52,976,702.95
5.期末基金份额净值
1.456
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
14.02%
0.94%
7.08%
0.23%
6.94%
0.71%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年9月2日至2014年12月31日)
/
注:1、本基金转型日期为2014年9月1日,截止报告期末,本基金转型未满一年。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分(二)投资范围、(六)投资限制中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
邵佳民
本基金的基金经理;海富通稳健添利债券基金经理;海富通强化回报混合基金经理;海富通稳固收益债券基金经理;总经理助理
2013-01-06
-
17年
硕士,持有基金从业人员资格证书。历任海通证券公司固定收益部债券业务助理、债券销售主管、债券分析师、债券投资部经理。2003年4月加入海富通基金管理有限公司,历任固定收益分析师、基金经理、固定收益组合管理部总监、投资副总监,现任总经理助理。2005年1月至2008年2月任海富通货币基金经理,2006年5月起任海富通强化回报混合基金经理,2008年10月起兼任海富通稳健添利债券基金经理,2010年11月起兼任海富通稳固收益债券基金经理,2013年1月起兼任海富通稳进增利债券(LOF)基金经理。
凌超
本基金的基金经理,海富通现金管理货币基金经理;海富通一年定开债券基金经理;海富通稳固收益债券基金经理;海富通纯债债券基金经理
2014-12-01
-
8年
硕士,持有基金从业人员资格证书,先后任职于长江证券股份有限公司、光大保德信基金管理有限公司,曾任光大保德信货币基金经理。2006 年7月至2009 年6月在长江证券股份有限公司先后担任债券高级研究员、投资经理;2009年7月至2010年2月在光大保德信基金管理有限公司担任债券研究员,2010年2月至2010年8月担任光大保德信增利收益债券基金经理助理,2010年9月至2012 年2月担任光大保德信货币基金经理;2012年3月加入海富通基金管理有限公司,2013年3月起,任海富通现金管理货币基金经理。2013年12月起兼任海富通一年定开债券基金经理。2014年4月起兼任海富通纯债债券基金经理。2014年12月起兼任海富通稳固收益债券和海富通稳进增利债券(LOF)基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了95%置信区间,假设溢价率为0的T分布检验,检验结果表明,在T日、T+3日和T+5日不同循环期内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显著,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
利率债方面,四季度经济增速下滑持续,工业增加值在9月出现反弹后又连续下跌,10月和11月分别下跌至7.7%和7.2%,经济仍面临下行压力。四季度央行货币政策发生变化,除了采用SLF、MLF等定向宽松方式外,11月下旬宣布降息,以刺激融资需求抑制信用收缩。资金面方面,四季度略有趋紧,银行间7天回购利率中枢逐月抬升,尤其是12月中下旬受新股申购和年末因素影响资金面一度紧张。整个四季度,利率债收益率在货币政策和资金面的影响下先后经历了10月定向宽松趋势性下行、11月降息后小幅下行、12月流动性冲击回调的过程,10年期国债、国开收益率四季度分别下行36BP、60BP,总体看债市仍延续了牛市行情。
信用债方面,10月初国务院发布《关于加强地方政府性债务管理的意见》(43号文),对我国信用债市场产生深远影响。从走势上看,四季度信用债总体走势与利率债相似。12月份受回购入库政策调整及资金面紧张影响,信用债受到冲击,收益率整体上行。总体看,四季度中长期限信用债多上涨,但信用利差大幅扩大,产业债表现好于城投债。
转债方面,四季度股市强势上涨,沪港通、一带一路、降息等政策红利以及股市财富效应带来的居民资产配置调整成为股市重要推动力,上证综指四季度上涨800多点创下07年以来的单季最高涨幅。在股市推动下转债亦是“水涨船高”,中标可转债指数季度涨幅高达42%,转债个券也全线上涨。其中金融、基建、核电军工等转债表现尤为出色,一大批转债陆续触发赎回成功实现转股,实现企业和投资者双赢。
基金在本季度仓位保持稳定,保持中短久期。考虑政策托底力度逐步增大,股票二级市场表现相对积极,主要侧重权益类资产。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内,海富通稳进增利债券基金(LOF)净值增长率为14.02%,同期业绩比较基准收益率为7.08%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
利率债方面,12月PMI下跌至50.1创新低,内需延续弱势、制造业继续低迷、通缩风险未消,短期看基本面对利率债长端仍有支撑,但随着各项托底政策的效力逐步显现,经济下滑速度可能有所放缓。货币政策预计仍以定向宽松为主,但也不排除进一步降息或降准的可能,主要取决于政府和央行对经济走势以及汇率等因素的考量。资金面方面,随着存贷比解锁银行信贷投放能力增加,加上每月的IPO扰动、春节因素影响预计货币利率中枢难以大幅下降。因此对于利率债而言,短端有压制,长端有支撑,预计整体收益率仍将在一定区间内波动,如想突破需等待进一步宽松信号的出现。
信用债方面,新年伊始离岸债市曝出违约,显示在当前经济动能不足、通缩风险加剧的背景下,部分周期性行业基本面还未有触底,因此仍需警惕信用风险。一季度信用债供给压力不大,整体供给量相比去年同期可能出现下降,而以银行理财为代表的信用债配置力量短期看还不会有明显减弱,良好的供求关系对信用债仍形成支撑,信用利差有缩窄空间。城投债经历了交易制度变化后已完成了部分价值重估,仍需谨慎对待。
转债方面,目前看股市总体向上趋势未变,看多的逻辑短期还无法被证伪,只是推动市场的力量开始由“快钱”转为“慢钱”,且波动加大。对于转债来说,一方面股市推动仍有向上机会,另一方面随着银行保险转债纷纷触发赎回,供给大量减少推动转债整体溢价率中枢抬升,这在一定程度上弥补了转债因债底作用消失而带来的防御性不足的问题。因此转债在某种意义上讲仍是“进可攻”(跟随股市上涨)、“退可守”(稀缺性支撑),目前阶段仍具较高的投资价值。
基金未来将主要采取较为积极主动的投资策略,密切跟踪市场的趋势变化,把握市场机会,努力为持有人更高收益回报。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
10,277,127.48
12.24
其中:股票
10,277,127.48
12.24
2
固定收益投资
69,585,263.30
82.89
其中:债券
69,585,263.30
82.89
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
2,278,572.71
2.71
7
其他资产
1,807,245.92
2.15
8
合计
83,948,209.41
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
6,883,281.48
12.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
2,053,248.00
3.88
K
房地产业
1,340,598.00
2.53
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
10,277,127.48
19.40
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600585
海螺水泥
92,905
2,051,342.40
3.87
2
600199
金种子酒
162,300
1,894,041.00
3.58
3
000630
铜陵有色
117,596
1,820,386.08
3.44
4
601818
光大银行
307,600
1,501,088.00
2.83
5
600048
保利地产
123,900
1,340,598.00
2.53
6
600010
包钢股份
273,900
1,117,512.00
2.11
7
601328
交通银行
81,200
552,160.00
1.04
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
16,436,800.00
31.03
其中:政策性金融债
16,436,800.00
31.03
4
企业债券
10,680,758.00
20.16
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
42,467,705.30
80.16
8
其他
-
-
9
合计
69,585,263.30
131.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
018001
国开1301
160,000
16,436,800.00
31.03
2
1280255
12石经开债
100,000
10,190,000.00
19.23
3
110023
民生转债
42,850
5,924,869.50
11.18
4
110029
浙能转债
40,000
5,598,400.00
10.57
5
113501
洛钼转债
41,900
5,317,110.00
10.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的石化转债(110015)于2014年1月13日公告,国务院对山东省青岛市“11.22”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复,同意国务院事故调查组的调查处理结果,认定是一起特别重大责任事故;公司及中国石化相关董事、监事、高级管理人员服从国务院事故调查组对本次事故责任的认定,并接受对相关责任人员的处理决定。
对该债券的投资决策程序的说明:该转债发行人是中国最大的石油产品和主要石化产品生产商和供应商,主体和债项均为AAA评级,整体偿债能力很强,违约风险较低。目前石化转债的混合所有制改革预期将继续发酵,绝对价格不高,具备一定债性,同时向上弹性较大,是波段操作的重点大盘转债品种。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程,该债券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
31,585.75
2
应收证券清算款
488,275.02
3
应收股利
-
4
应收利息
1,281,333.37
5
应收申购款
6,051.78
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,807,245.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
110023
民生转债
5,924,869.50
11.18
2
110015
石化转债
5,261,880.00
9.93
3
110020
南山转债
5,235,375.00
9.88
4
113002
工行转债
4,774,080.00
9.01
5
110012
海运转债
2,580,200.00
4.87
6
113005
平安转债
1,804,200.00
3.41
7
125089
深机转债
1,570,050.80
2.96
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额
100,683,370.96
本报告期基金总申购份额
818,908.64
减:本报告期基金总赎回份额
65,117,434.91
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
36,384,844.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。
从2003年8月开始,海富通先后募集成立了32只公募基金。截至2014年12月31日,海富通管理的公募基金资产规模为287亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至2014年12月31日,海富通为80多家企业超过347亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至2014年12月31日,海富通旗下专户理财管理资产规模超过65亿元。2010年12月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年9 月,中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。
2004年末开始,海富通为QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问,截至2014年12月31日,投资咨询及海外业务规模超过220亿元人民币。2011年12月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得证监会核准批复RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发行了首只RQFII产品。
2012年3月,国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有限公司“中国基金业金牛基金管理公司”大奖,《证券时报》授予 海富通精选混合基金“2011年中国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。2013年4月,《上海证券报》授予海富通精选混合基金2012年“金基金”奖——分红基金奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
本基金托管人2014年11月03日发布公告,聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通稳进增利分级债券型证券投资基金的文件
(二)海富通稳进增利分级债券型证券投资基金基金合同
(三)海富通稳进增利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书
(四)海富通稳进增利分级债券型证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)报告期内本基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一五年一月二十二日