基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2016年3月30日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。
本报告期自2015年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
鹏华丰利分级债券
场内简称
鹏华丰利
基金主代码
160622
基金运作方式
契约型基金。本基金合同生效后三年内(含三年)为基金分级运作期,丰利债A自基金合同生效日起于丰利债A的申购开放日接受申购申请、丰利债A的赎回开放日接受赎回申请,丰利债B封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。基金分级运作期届满,本基金转为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日
2013年4月23日
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
933,860,991.97份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2013-07-17
下属分级基金的基金简称:
丰利债A
丰利债B
下属分级基金的交易代码:
160623
150129
报告期末下属分级基金的份额总额
34,006,353.24份
899,854,638.73份
注:本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下,上市交易并封闭运作的基金份额可简称为“丰利B”。
基金产品说明
投资目标
本基金在有效控制风险、保持适当流动性的前提下,通过积极主动的投资管理,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以信用利差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在有效控制风险、保持适当流动性的前提下,通过积极主动的投资管理,力争取得超越基金业绩比较基准的收益。
在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。
业绩比较基准
中债总指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
丰利债A
丰利债B
下属分级基金的风险收益特征
丰利A份额表现出低风险、低收益的明显特征,其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。
丰利B份额表现出高风险、高收益的显著特征,其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管理有限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张戈
张燕
联系电话
0755-82825720
0755-83199084
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn
yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4006788999
95555
传真
0755-82021126
0755-83195201
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.phfund.com
基金年度报告备置地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2015年
2014年
2013年4月23日(基金合同生效日)-2013年12月31日
本期已实现收益
110,561,652.43
70,090,338.97
-7,769,602.08
本期利润
126,583,918.34
148,147,991.81
-73,853,711.62
加权平均基金份额本期利润
0.1336
0.1348
-0.0295
本期基金份额净值增长率
13.03%
16.55%
-7.14%
3.1.2 期末数据和指标
2015年末
2014年末
2013年末
期末可供分配基金份额利润
0.0982
-0.0181
-0.0828
期末基金资产净值
1,074,208,505.23
977,168,269.56
1,216,466,215.42
期末基金份额净值
1.150
1.017
0.910
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3)表中的“期末”均指报告期最后一日,即12月31日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.72%
0.06%
3.10%
0.11%
-1.38%
-0.05%
过去六个月
4.21%
0.08%
5.29%
0.10%
-1.08%
-0.02%
过去一年
13.03%
0.21%
8.03%
0.11%
5.00%
0.10%
自基金合同生效起至今
22.34%
0.22%
15.62%
0.13%
6.72%
0.09%
注:业绩比较基准=中债总指数收益率。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2013年4月23日生效。
2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:1、合同生效当年按照实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
过去三年基金的利润分配情况
注:本基金基金合同于2013年4月23日生效。根据本基金基金合同约定,基金合同生效之日起3年内,本基金不对丰利债A和丰利债B进行收益分配。
其他指标
其他指标
报告期( 2015年1月1日 - 2015年12月31日 )
丰利债A与丰利债B基金份额配比
0.037790941∶1
期末丰利债A参考净值
1.006
期末丰利债A累计参考净值
1.119
丰利债A累计折算份额
1,597,011.73
期末丰利债B参考净值
1.156
期末丰利债B累计参考净值
1.156
丰利债A年收益率(单利)
3.15%
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.)、深圳市北融信投资发展有限公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币,后于2001 年9 月完成增资扩股,增至15,000 万元人民币。截止本报告期末,公司管理88只开放式基金和10只社保组合,经过17年投资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘太阳
本基金基金经理
2013年4月23日
-
9
刘太阳先生,国籍中国,理学硕士,9年金融证券从业经验。曾任中国农业银行金融市场部高级交易员,从事债券投资交易工作;2011年5月加盟鹏华基金管理有限公司,从事债券研究工作,担任固定收益部研究员。2012年9月起担任鹏华纯债债券基金基金经理,2012年12月至2014年3月担任鹏华理财21天债券基金(2014年3月已转型为鹏华月月发短期理财债券基金)基金经理,2013年4月起兼任鹏华丰利分级债券基金基金经理,2013年5月起兼任鹏华实业债纯债债券基金基金经理,2014年3月起兼任鹏华月月发短期理财债券基金基金经理,2015年3月起兼任鹏华丰盛债券基金基金经理,现同时担任固定收益部副总经理。刘太阳先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《鹏华基金管理有限公司公平交易管理规定》,将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、特定客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动均纳入公平交易管理,在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动,建立对公平交易的执行、监督及审核流程,严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究环节:1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”,确保各投资组合在获得投资信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;2、公司严格按照《股票库管理规定》、《信用产品投资管理规定》,执行股票及信用产品出入库及日常维护工作,确保相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据;3、在公司股票库基础上,各涉及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库,基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合;4、严格执行投资授权制度,明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分,合理确定基金经理的投资权限,超过投资权限的操作,应严格履行审批程序。在交易执行环节:1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成,集中交易室负责建立和执行交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会;2、针对交易所公开竞价交易,集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序,交易系统则自动启用公平交易功能,由系统按照“未委托数量”的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配;如果相关基金经理坚持以不同的价格进行交易,且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时,交易系统自动按照“价格优先”原则进行委托;当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时,则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式,进行公平委托和交易量分配;3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益投资管理流程》的规定执行;银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易,各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》、《固定收益投资管理流程》和《非公开定向增发流程》的规定执行,对新股和新债申购方案和分配过程进行审核和监控。在交易监控、分析与评估环节:1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理,杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为,防范日常交易风险,公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估措施机制;所监控的交易包括但不限于:交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等;2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容,发现的异常情况由投资监察员进行分析;3、监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查报告》,内容包括关注类交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析;《公平交易执行情况检查报告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。同时,根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析,未发现存在违反公平交易原则的现象。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2015年债券市场整体上涨。期初由于资金面逐步趋紧,加之房地产新政的推出引发市场对经济企稳的担忧,导致债券收益率小幅回升; 6月上旬后,国内经济增速延续下滑趋势;叠加股市大幅调整,机构避险资金大量涌入债券市场,推动债券收益率曲线出现平坦化下行。从全年来看,所有全价及财富指数均出现不同程度的上涨,其中企业债财富指数上涨幅度最大,涨幅达11%。
基于经济增长较弱及政策放松的判断,我们对整体债券市场持谨慎乐观态度,同时适当参与了部分转债操作。目前久期维持中性略低水平,主要配置3至5年期的中期品种,其中信用品种以中高评级为主。此外,我们还调整了可转债的配置力度。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内基金份额净值增长率为13.03%,基准净值增长率为8.03%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年,受全球贸易萎缩及劳动力等成本上升影响,出口对我国经济增长拉动作用日益减弱。内需方面,由于全国房地产库存仍处于较高水平,商品房销售好转难以传递到土地出让、投资端,房地产投资仍将持续低迷。制造业方面,在产能利用率和盈利水平持续维持低位,且融资成本下降幅度有限影响下,制造业投资难有明显起色。除非政府能进一步出台稳增长措施,加大财政投资力度,并有效推动社会融资增速持续回升,否则全社会各主要行业继续面临较大的去产能、去库存压力,经济增速维持低迷走势,债市仍处于较好的投资环境。
另一方面,由于货币政策持续宽松,市场资金较为充裕,大量理财资金涌入债市,目前各主要期限品种债券收益率已接近历史最低水平,已部分反映较为悲观的经济增长预期。除非经济增速继续出现大幅下滑,否则短期内债券收益率难以进一步大幅回落。
信用产品方面,考虑到当前国内经济内生增长动能较弱,企业面临较大的去产能及去库存压力,盈利能力难有明显改善,信用风险继续加大。并且在2016年,信用债到期规模明显扩大,部分产能过剩及盈利下滑企业将面临较大的资金链压力,这也进一步增加了信用事件发生的概率。此外,当前信用利差已处于历史较低水平,短期内难以继续大幅缩 窄。因此,中低评级信用债风险调整后的投资收益较低。
综合而言,我们预计债券收益率呈窄幅整理格局,投资收益可能主要来自于票息收入。组合将保持中性久期,品种选择方面,预计仍会以中高评级信用债为主。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
(1)日常估值流程
基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
(2)特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定,本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组,成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论,发表相关意见和建议,与估值小组成员共同商定估值原则和政策。
3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.根据本基金基金合同约定,基金合同生效之日起3年内,本基金不对丰利债A和丰利债B进行收益分配。
2.本基金本报告期未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
审计报告
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体:鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金
报告截止日: 2015年12月31日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
资 产:
银行存款
40,168,172.07
435,101,417.96
结算备付金
63,674,437.60
68,366,661.47
存出保证金
39,272.15
200,782.78
交易性金融资产
1,420,475,379.30
1,380,007,221.44
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
1,420,475,379.30
1,380,007,221.44
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
249,911,067.66
-
应收利息
39,319,442.68
42,329,596.06
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,813,587,771.46
1,926,005,679.71
负债和所有者权益
附注号
本期末
2015年12月31日
上年度末
2014年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
738,100,000.00
517,700,000.00
应付证券清算款
-
429,970,745.10
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
635,851.22
586,478.05
应付托管费
181,671.78
167,565.18
应付销售服务费
10,155.98
18,352.21
应付交易费用
1,587.25
-5,730.39
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
450,000.00
400,000.00
负债合计
739,379,266.23
948,837,410.15
所有者权益:
实收基金
930,428,262.33
957,313,031.47
未分配利润
143,780,242.90
19,855,238.09
所有者权益合计
1,074,208,505.23
977,168,269.56
负债和所有者权益总计
1,813,587,771.46
1,926,005,679.71
注:报告截止日2015年12月31日,鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金份额净值1.150元,鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金A基金份额参考净值1.006元,鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金B基金份额参考净值1.156元;基金份额总额933,860,991.97份,其中鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金A基金份额34,006,353.24份,鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金B基金份额899,854,638.73份。
利润表
会计主体:鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金
本报告期: 2015年1月1日至2015年12月31日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年12月31日
一、收入
148,124,903.67
200,472,593.61
1.利息收入
87,973,446.22
137,219,002.58
其中:存款利息收入
1,536,617.05
2,397,146.02
债券利息收入
85,273,328.96
134,314,935.08
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
1,163,500.21
506,921.48
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
44,107,499.91
-14,804,061.81
其中:股票投资收益
21,097,394.34
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
23,010,105.57
-14,804,061.81
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
16,022,265.91
78,057,652.84
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
21,691.63
-
减:二、费用
21,540,985.33
52,324,601.80
1.管理人报酬
7.4.8.2.1
7,230,463.30
7,291,776.15
2.托管费
7.4.8.2.2
2,065,846.75
2,083,364.69
3.销售服务费
7.4.8.2.3
168,731.28
718,566.20
4.交易费用
266,982.84
200.00
5.利息支出
11,295,124.37
41,732,305.52
其中:卖出回购金融资产支出
11,295,124.37
41,732,305.52
6.其他费用
513,836.79
498,389.24
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
126,583,918.34
148,147,991.81
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
126,583,918.34
148,147,991.81
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金
本报告期:2015年1月1日至2015年12月31日
单位:人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
957,313,031.47
19,855,238