基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2016年03月26日
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年03月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2015年01月01日起至2015年12月31日止。
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 9
§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 16
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 17
§6 审计报告 .............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 17
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 17
§7 年度财务报表 ...................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 20
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 22
7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 49
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 ............................................................................. 49
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 50
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 50
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 51
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 51
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 51
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 51
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 51
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 51
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 52
9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 53
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 54
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 54
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 55
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 55
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 55
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 55
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 55
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 55
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 56
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 56
11.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 57
§12 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 62
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 62
12.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 62
12.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 63
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
基金简称 德邦德信中高企债指数分级
基金主代码 167701
交易代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年04月25日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 110,423,018.24
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-06-03
下属分级基金的基金简称 德信A 德信B 德邦德信
下属分级基金的交易代码 150133 150134 167701
报告期末下属分级基金的份
额总额
14,254,138.00 6,108,917.00 90,059,963.24
注:深圳证券交易所上市交易的基金份额为德信A,基金代码:150133;德信B,基金代码:150134。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金,通过数量化的风
险管理手段优选指数成份券、备选成分券及样本外债
券,争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的
总回报,追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合,
并根据标的指数成份券及其权重的变动而进行相应的
调整。在正常市场情况下,力争本基金的净值增长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超
过0.3%,年跟踪误差不超过5%。如因指数编制规则或
其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应
采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
业绩比较基准
中证1-7年中高收益企债指数×90%+银行活期存款利
率(税后)×10%
风险收益特征
从整体运作来看,基金的预期收益和预期风险高于货
币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
从两类份额看,德信A份额持有人的年化约定收益率
为一年期定期存款利率+1.20%,表现出预期风险较
低、预期收益相对稳定的特点。德信B份额获得剩余
收益,带有适当的杠杆效应,表现出预期风险较高,
预期收益相对较高的特点。
下属分级基金的风险收益特
征
德信A份额:持
有人的年化约
定收益率为一
年期定期存款
利率+1.20%,
表现出预期风
险较低、预期收
益相对稳定的
特点。
德信B份额:获
得剩余收益,带
有适当的杠杆
效应,表现出预
期风险较高,预
期收益相对较
高的特点。
德邦德信:从整体
运作来看,基金的
预期收益和预期风
险高于货币市场基
金,低于混合型基
金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 李定荣 汤嵩彥
联系电话 021-26010999 95559
电子邮箱 service@dbfund.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服务电话 400-821-7788 95559
传真 021-26010960 021-62701216
注册地址
上海市虹口区吴淞路218
号宝矿国际大厦35层
上海市浦东新区银城中路
188号
办公地址
上海市虹口区吴淞路218
号宝矿国际大厦35层
上海市浦东新区银城中路
188号
邮政编码 200080 200120
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
法定代表人 姚文平 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管
理人互联网网址
www.dbfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所(特殊普
通合伙)
上海市浦东新区世纪大道100号
上海环球金融中心50楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2015年 2014年
2013年04月25
日-2013年12月
31日
本期已实现收益 7,518,160.38 -494,145.88 10,100,487.22
本期利润 8,527,630.01 10,957,256.65 -1,153,826.80
加权平均基金份额本期利润 0.0650 0.1123 -0.0020
本期基金加权平均净值利润
率
6.13% 10.93% -0.20%
本期基金份额净值增长率 7.52% 10.12% -1.20%
3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2014年末 2013年末
期末可供分配利润 11,222,456.89 1,826,828.62 -2,917,729.41
期末可供分配基金份额利润 0.1016 0.0380 -0.0115
期末基金资产净值 117,308,348.19 52,317,792.27 249,741,987.88
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
期末基金份额净值 1.0620 1.0880 0.9880
3.1.3 累计期末指标 2015年末 2014年末 2013年末
基金份额累计净值增长率 16.99% 8.80% -1.20%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期
末余额,不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.05% 0.04% 0.46% 0.05% 0.59% -0.01%
过去六个月 4.22% 0.08% 2.91% 0.05% 1.31% 0.03%
过去一年 7.52% 0.07% 6.90% 0.06% 0.62% 0.01%
自基金合同生效日起
至今(2013年04月25
日-2015年12月31日)
16.99% 0.13% 17.01% 0.08% -0.02% 0.05%
注:本基金的业绩比较基准为中证1-7年中高收益企债指数×90%+银行活期存款利率(税后)×10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
德邦德信中高企债指数分级业绩比较基准
2013-04-25 2013-09-10 2014-01-30 2014-06-23 2014-11-10 2015-03-30 2015-08-12 2015-12-31
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
注:本基金的基金合同生效日为2013年4月25日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作时间已
满1年。本基金报告期末距建仓结束已满1年。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦德信中高企债指数分级业绩比较基准
2013年2014年2015年
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4% 2013年
2014年
2015年
2013年
2014年
2015年
注:本基金基金合同生效日为2013年4月25日,2013年度数据根据合同生效当年实际存续期(2013年
04月25日至2013年12月31日)计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金(包括德邦德信基金份额、德信A份额与德信B份额)不进行收益分配。经基金
份额持有人大会决议通过,并经中国证监会核准后,如果终止德信A份额与德信B份额
的运作,本基金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配原则。具体见基金
管理人届时发布的相关公告。
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会(证监许可[2012]249号)批准,于2012年3月27日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进
出口集团有限公司,注册资本为2亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己
任,秉持长期的价值投资理念,坚守严谨的风险控制底线,致力于增加客户财富,为客
户提供卓越的理财服务。
截止2015年12月31日,本基金管理人共管理11只公募基金:德邦优化灵活配置混合型证
券投资基金、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金、德邦德利货币市场基
金、德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、
德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基
金、德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资
基金、德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈利
本基金
的基金
经理、德
邦德利
货币市
场基金
的基金
经理、德
邦纯债
18个月
定期开
放债券
型证券
投资基
金的基
2015年07月
06日
- 4
硕士,曾就职于德邦证券
股份有限公司投资研究部
担任助理研究员。2011年
11月起在德邦管理有限公
司投资研究部研究员,
2015年6月起任本公司投
资年研究部基金经理助
理,2015年7月起任本基金
的基金经理,德邦德信中
证高收益企债指数分级证
券投资基金的基金经理,
2015年12月起任德邦纯债
18个月定期开放债券型证
券投资基金的基金经理。
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
金经理。
何晶
固定收
益部副
总监、本
基金的
基金经
理、德邦
德利货
币市场
基金的
基金经
理、德邦
新动力
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦鑫
星稳健
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦福
鑫灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
2013年04月
25日
2015年09月
11日
6
哥伦比亚大学硕士。历任
职江海证券数量分析,东
证期货数量研究员、TNT
数据库分析师、奥瑞高市
场研究公司市场研究员。
曾任本公司固定收益部副
总监、本基金的基金经理、
德邦德利货币市场基金的
基金经理、德邦新动力灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理、德邦鑫星
稳健灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、德
邦福鑫灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
德邦鑫星价值灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理、德邦新添利灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
理、德邦
鑫星价
值灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、德邦
新添利
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理。
侯慧娣
固定收
益部副
总监、本
基金的
基金经
理、德邦
德利货
币市场
基金的
基金经
理。
2013年08月
29日
2015年06月
24日
5
理学硕士,约翰霍普金斯
大学博士生候选人,历任
世商软件有限公司债券分
析师、国信证券经济研究
所固定收益分析师。曾任
固定收益部副总监、本基
金的基金经理和德邦德利
货币市场基金的基金经
理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即
任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众
为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金2015年年度报告
为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额
持有人利益的行为,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制,确保管理的不同受
托资产得到公平对待,保护投资者合法权益。
在投资决策方面,本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台,
实行证券备选库和交易对手备选库制度,各受托资产之间实行防火墙制度,通过系统的
投资决策方法和明确的投资授权制度,保证受托投资决策的客观性和独立性。
在交易执行方面,本基金管理人实行集中交易制度,并建立了公平的交易分配流程,
保证投资指令得以公平对待。对以本基金管理人的名义参与债券一级市场申购、非公开
发行股票申购等交易的,相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格
和数量,基金管理人在获配额度后,按照价格优先、比例分配的原则进行分配。对以各
受托资产名义参与银行间交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的,交易部应充分询
价,利用市场公认的第三方信息对交易价格的公允性进行审查,确保各受托资产获得公
平的交易机会。
监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查,重点关注公平交易的执行情
况和异常交易行为的监控情况。严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公
平或利益输送的交易行为,但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除
外。严格控制不同受托资产间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易或利益输送的
同日反向交易行为。监察稽核部门对不同受托资产,尤其是同一位基金经理或投资经理
管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控,同时对
不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。发现
异常交易情况的,可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核
部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控,对于异常交易发
生前后不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。发现异常交易情况的,可要
求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门编制定期公平交易
报告,重点分析本基金管理人管理的