基金管理人:德邦基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:2017年 3月 27日
德邦德信 2016年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 03月 24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2016年 01月 01日起至 2016年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ........................................................................................................................................... 17
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 47
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 47
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 48
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 48
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 48
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 48
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 48
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 50
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 50
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 51
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 52
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 53
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 53
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 53
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 53
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 53
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 54
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 60
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金
基金简称 德邦德信
场内简称 德邦德信
基金主代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 25日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 77,277,498.20份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013年 6月 3日
下属分级基金的基金简称 德信 A 德信 B 德邦德信
下属分级基金的场内简称 德信 A 德信 B 德邦德信
下属分级基金的交易代码 150133 150134 167701
报告期末下属分级基金份额
总额
4,602,895.00份 1,972,670.00份 70,701,933.20份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为债券型指数证券投资基金,通过数量化的风险管理手段
优选指数成分券、备选成分券及样本外债券,争取在扣除各项费
用之前获得与标的指数相似的总回报,追求跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组合,并根据标的
指数成分券及其权重的变动而进行相应的调整。在正常市场情况
下,力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏
离度的绝对值不超过 0.3%,年跟踪误差不超过 5%。如因指数编制
规则或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取
合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中证 1-7 年中高收益企债指数×90%+银行活期存款利率(税后)
×10%
风险收益特征 从整体运作来看,基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
从两类份额看,德信 A 份额持有人的年化约定收益率为一年期定
期存款利率+1.20%,表现出预期风险较低、预期收益相对稳定的
特点。德信 B 份额获得剩余收益,带有适当的杠杆效应,表现出
预期风险较高,预期收益相对较高的特点。
下属分级基金的风险收益
特征
预期风险较低、预期
收益相对稳定
预期风险较高,预
期收益相对较高
预期收益和预期风
险高于货币市场基
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金,低于混合型基金
和股票型基金
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李定荣 陆志俊
联系电话 021-26010999 95559
电子邮箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话 4008217788 95559
传真 021-26010808 021-62701216
注册地址 上海市虹口区吴淞路 218
号宝矿国际大厦 35层
上海市浦东新区银城中路 188
号
办公地址 上海市虹口区吴淞路 218
号宝矿国际大厦 35层
上海市浦东新区银城中路 188
号
邮政编码 200080 200120
法定代表人 姚文平 牛锡明
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.dbfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通
合伙)
上海市浦东新区世纪大道 100 号上
海环球金融中心 50楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区太平桥大街 17号
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年
本期已实现收益 3,383,406.28 7,518,160.38 -494,145.88
本期利润 -208,157.34 8,527,630.01 10,957,256.65
加权平均基金份额本期利润 -0.0022 0.0650 0.1123
本期加权平均净值利润率 -0.2000% 6.1300% 10.9300%
本期基金份额净值增长率 2.7300% 7.5200% 10.1200%
3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末
期末可供分配利润 10,603,819.90 11,222,456.89 1,826,828.62
期末可供分配基金份额利润 0.1372 0.1016 0.0380
期末基金资产净值 84,340,805.57 117,308,348.19 52,317,792.27
期末基金份额净值 1.091 1.062 1.088
3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末
基金份额累计净值增长率 20.1800% 16.9900% 8.8000%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额,不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.6800% 0.1600% 0.2200% 0.0500% -2.9000% 0.1100%
过去六个月 -1.1800% 0.1200% 2.2400% 0.0400% -3.4200% 0.0800%
过去一年 2.7300% 0.1300% 4.8400% 0.0400% -2.1100% 0.0900%
过去三年 21.6400% 0.1400% 22.7200% 0.0700% -1.0800% 0.0700%
自基金合同
生效起至今
20.1800% 0.1300% 22.6800% 0.0700% -2.5000% 0.0600%
注: 本基金的业绩比较基准为中证 1-7年中高收益企债指数 x90%+银行活期存款利率(税后)x10%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:本基金的基金合同生效日为 2013年 4月 25日,基金合同生效日至报告期期末,本基金运作
时间已满 1年。本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同
规定。图示日期为 2013年 4月 25日至 2016年 12月 31日。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注:本基金基金合同生效日为 2013年4月 25日,2013年度数据根据合同生效当年实际存续期(2013
年 04月 25日至 2013年 12月 31日)计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注:本基金(包括德邦德信基金份额、德信 A份额与德信 B份额)不进行收益分配。经基金份额
持有人大会决议通过,并经中国证监会核准后,如果终止德信 A份额与德信 B份额的运作,本基
金将根据基金份额持有人大会决议调整基金的收益分配原则。具体见基金管理人届时发布的相关
公告。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会(证监许可[2012]249号)批准,于 2012年 3月 27日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团
有限公司,注册资本为 2亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任,秉持长期的价
值投资理念,坚守严谨的风险控制底线,致力于增加客户财富,为客户提供卓越的理财服务。
截止 2016年 12月 31日,本基金管理人共管理二十只开放式基金:德邦多元回报灵活配置混
合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债 9个月定期开放债券型证券投资基金、德
邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦德焕 9个月定期
开放债券型证券投资基金、德邦德景一年定期开放债券型证券投资基金、德邦现金宝交易型货币
市场基金、德邦锐璟债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金、德邦纯债 18个月定期开放债
券型证券投资基金、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦德信中证中高收益企债指数分
级证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦新动
力灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配
置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金和德邦新添利灵活配置混合
型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈利
本基金的
基 金 经
理、德邦
德利货币
市 场 基
金、德邦
纯债 18个
月定期开
放债券型
证券投资
基金、德
邦如意货
2015年 7月 6
日
- 5年
硕士,曾在德邦证券股
份有限公司投资研究
部担任助理研究员。
2011年 11月起担任德
邦基金管理有限公司
投资研究部研究员,现
任本公司基金经理。
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币市场基
金、德邦
纯债 9 个
月定期开
放债券型
证券投资
基金、德
邦现金宝
交易型货
币市场基
金的基金
经理。
张铮烁
本基金的
基 金 经
理、德邦
德利货币
市 场 基
金、德邦
如意货币
市 场 基
金、德邦
现金宝交
易型货币
市场基金
的基金经
理。
2016年 1月 8
日
- 9年
硕士,2007 年 7 月至
2010 年 7 月在中诚信
国际信用评级有限责
任公司评级部担任分
析师、项目经理,2010
年 8月至 2015年 5月
在安邦资产管理有限
责任公司固定收益部
担任投资经理。2015
年 11 月加入德邦基金
管理有限公司担任基
金经理助理,现任本公
司基金经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起
即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下, 为基金份额持有人
谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投
资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
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4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健
全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制,确保管理的不同受托资产得到公平对
待,保护投资者合法权益。
在投资决策方面,本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台, 实行证券
备选库和交易对手备选库制度,各受托资产之间实行防火墙制度,通过系统的投资决策方法和明
确的投资授权制度,保证受托投资决策的客观性和独立性。
在交易执行方面,本基金管理人实行集中交易制度,并建立了公平的交易分配流程, 保证投
资指令得以公平对待。对以本基金管理人的名义参与债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
交易的,相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格和数量,基金管理人在获
配额度后,按照价格优先、比例分配的原则进行分配。对以各受托资产名义参与银行间交易、交
易所大宗交易等非集中竞价交易的,交易部应充分询价,利用市场公认的第三方信息对交易价格
的公允性进行审查,确保各受托资产获得公平的交易机会。
监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查,重点关注公平交易的执行情况和异常
交易行为的监控情况。严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公平或利益输送的交
易行为,但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除外。严格控制不同受托资产间
的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易或利益输送的同日反向交易行为。监察稽核部门对不
同受托资产,尤其是同一位基金经理或投资经理管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的
交易时机和交易价差进行监控,同时对不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时
机和交易价差进行分析。发现异常交易情况的,可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性
进行解释。监察稽核部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控,对于
异常交易发生前后不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。发现异常交易情况的,可
要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门编制定期公平交易报告,
重点分析本基金管理人管理的不同受托资产整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益
率差异以及同一期间、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)不同受托资产同向交易的交易价
差。公平交易报告由基金经理或投资经理确认后报督察长、总经理审阅。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定,对投资交易行为进行监察稽核,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监
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控等环节严格把关,借助 IT系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行;通过完善
交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易制
度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异进行了分析,并对连续四个季度期间内、不同时间窗口下(日内、3 日
内、5 日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明