基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:二〇一八年八月二十八日
1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
易方达重组分级
基金主代码
161123
交易代码
161123
基金运作方式
契约型开放式、分级基金
基金合同生效日
2015年6月3日
基金管理人
易方达基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
933,746,938.83份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015年6月11日
下属分级基金的基金简称
易方达重组分级
易方达重组分级A
易方达重组分级B
下属分级基金场内简称
重组分级
重组A
重组B
下属分级基金的交易代码
161123
150259
150260
报告期末下属分级基金的份额总额
912,544,216.83份
10,601,361.00份
10,601,361.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
紧密追踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时,基金管理人可采取其他指数投资技术适当调整基金投资组合,以达到紧密跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准
中证万得并购重组指数收益率×95%+活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金,主要采用完全复制策略跟踪标的指数的表现,其风险收益特征与标的指数相似。长期而言,其风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金;A类份额具有预期风险、收益较低的特征;B类份额具有预期风险、收益较高的特征。
下属分级基金的风险收益特征
基础份额为股票型基金,其风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
与基础份额相比,A类份额的预期收益和预期风险低于基础份额。
与基础份额相比,B类份额的预期收益和预期风险高于基础份额。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
易方达基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张南
田青
联系电话
020-85102688
010-67595096
电子邮箱
service@efunds.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400 881 8088
010-67595096
传真
020-85104666
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.efunds.com.cn
基金半年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦43楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日至2018年6月30日)
本期已实现收益
-187,049,161.08
本期利润
-225,652,519.68
加权平均基金份额本期利润
-0.1432
本期基金份额净值增长率
-18.59%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2018年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
-2.0495
期末基金资产净值
946,334,553.76
期末基金份额净值
1.0135
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-9.16%
1.39%
-9.66%
1.43%
0.50%
-0.04%
过去三个月
-14.78%
1.12%
-15.16%
1.15%
0.38%
-0.03%
过去六个月
-18.59%
1.17%
-20.41%
1.17%
1.82%
0.00%
过去一年
-23.62%
0.99%
-22.29%
0.97%
-1.33%
0.02%
过去三年
-48.79%
1.84%
-46.44%
1.79%
-2.35%
0.05%
自基金合同生效起至今
-60.21%
1.88%
-59.78%
1.85%
-0.43%
0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达并购重组指数分级证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年6月3日至2018年6月30日)
/
注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-60.21%,同期业绩比较基准收益率为-59.78%。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准,易方达基金管理有限公司(简称“易方达”)成立于2001年4月17日,总部设在广州,在北京、上海、成都、大连等地设有分公司,并全资拥有易方达资产管理有限公司与易方达国际控股有限公司两家子公司。易方达始终坚持在诚信规范的前提下,通过市场化、专业化的运作,为投资人的资产实现持续稳定的保值增值,成为国内领先的综合性资产管理机构,具有较强的综合实力。易方达是国内为数不多的具有基金公司全部业务牌照的公司之一,拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、QFII、RQFII、QDIE、QFLP、基本养老保险基金投资等业务资格,投资业务包括主动权益、固定收益、指数量化、海外投资、多资产投资、另类投资等六大板块,为境内外投资者提供个性化、多样化的投资管理服务。截至2018年6月30日,易方达旗下管理的各类资产规模总计1.3万亿元,服务各类客户总数7580万户,公募基金累计分红超过1000亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
成曦
本基金的基金经理、易方达中小板指数分级证券投资基金的基金经理、易方达银行指数分级证券投资基金的基金经理、易方达生物科技指数分级证券投资基金的基金经理、易方达深证成指交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达深证成指交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达深证100交易型开放式指数基金的基金经理、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理
2016-05-07
-
10年
硕士研究生,曾任华泰联合证券资产管理部研究员,易方达基金管理有限公司集中交易室交易员、指数与量化投资部指数基金运作专员、基金经理助理。
刘树荣
本基金的基金经理、易方达中小板指数分级证券投资基金的基金经理、易方达银行指数分级证券投资基金的基金经理、易方达生物科技指数分级证券投资基金的基金经理、易方达深证成指交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达深证成指交易型开放式指数证券投资基金的基金经理、易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达深证100交易型开放式指数基金的基金经理、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理、易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金的基金经理
2017-07-18
-
11年
硕士研究生,曾任招商银行资产托管部基金会计,易方达基金管理有限公司核算部基金核算专员、指数与量化投资部运作支持专员、基金经理助理。
注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共66次,其中64次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为中证万得并购重组指数,中证万得并购重组指数由处于并购或资产重组进程的股票组成,是衡量涉及并购或者资产重组股票整体走势的代表性指数。报告期内,本基金主要采取完全复制法的投资策略,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
2018年上半年,国内宏观经济在多重压力下仍保持了较为稳健的增长,2季度GDP同比增长6.7%,较前值略回落0.1个百分点。证券市场上,A股市场整体下跌,市场偏好仍多集中在医药、消费等白马蓝筹股。并购重组指数成分股平均市值低于100亿,小盘风格特征明显,在去杠杆、严监管的政策背景下本来就很难有独立上涨行情,再叠加上中美贸易摩擦、债务违约等的影响,并购重组指数上半年下跌21.4%,下跌幅度较大。
基金运作层面,报告期内,本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事项,保障基金的正常运作,基金跟踪误差以及日均偏离度等指标控制在合同规定范围之内。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0135元,本报告期份额净值增长率为-18.59%,同期业绩比较基准收益率为-20.41%。本报告期,本基金日跟踪偏离度的均值为0.06%,年化跟踪误差1.74%,各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,国内金融去杠杆、国外中美贸易摩擦的大环境很难有大的转变,宏观经济存在着一定的下行压力,稳增长依将是政策重点。国内经济在“稳健的货币政策要松紧适度,保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕”以及“积极的财政政策要更加积极”的协同配合下,继续着力扩大内需、稳定经济增长与优化经济结构。
在经历了上半年大幅调整后,市场风险已有所释放,同时政策基调也逐渐由去杠杆逐步向稳杠杆过渡,前期恐慌情绪得到明显缓解。预期目前低迷的市场环境下,上市企业主动的并购重组热情将持续降温。此外,虽然监管层在目前经济结构转型调整期对并购重组鼓励和规范并存的立场不变,但预期并购重组过审难度将增加。鉴于目前的市场偏好仍集中在绩优的医药、消费股以及估值与盈利较为匹配的其他绩优股,小盘风格较为明显的并购重组指数很难走出独立的全面上涨行情,但与此同时,并购重组指数再度重现上半年大幅下跌的概率也较低。
作为被动投资的基金,本基金将坚持既定的指数化投资策略,以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化,致力于为投资者提供分享中国经济增长的优质指数产品。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会,公司首席运营官担任估值委员会主席,主动权益板块、固定收益板块、投资风险管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由中央国债登记结算有限责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据,由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《易方达并购重组指数分级证券投资基金基金合同》的约定,分级运作期内,本基金(包括重组分级基础份额、重组A类份额、重组B类份额)不进行收益分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:易方达并购重组指数分级证券投资基金
报告截止日:2018年6月30日
单位:人民币元
资产
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资产:
银行存款
91,350,138.15
71,723,213.61
结算备付金
1,245,038.14
1,495,435.64
存出保证金
171,930.71
151,290.79
交易性金融资产
867,837,233.43
1,264,330,435.01
其中:股票投资
867,837,233.43
1,264,330,435.01
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
3,691,306.88
32,658,239.87
应收利息
17,025.32
15,668.09
应收股利
-
-
应收申购款
-
211,630.03
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
964,312,672.63
1,370,585,913.04
负债和所有者权益
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
15,492,923.24
11,351,363.12
应付赎回款
-
1,941,705.98
应付管理人报酬
833,804.49
1,169,054.26
应付托管费
183,436.95
257,191.92
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
875,909.87
1,286,729.05
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
592,044.32
516,345.68
负债合计
17,978,118.87
16,522,390.01
所有者权益:
实收基金
2,378,523,051.11
2,770,599,010.65
未分配利润
-1,432,188,497.35
-1,416,535,487.62
所有者权益合计
946,334,553.76
1,354,063,523.03
负债和所有者权益总计
964,312,672.63
1,370,585,913.04
注:报告截止日2018年6月30日,易方达重组分级份额净值1.0135元,易方达重组分级A份额参考净值1.0004元,易方达重组分级B份额参考净值1.0266元;基金份额总额933,746,938.83份,下属分级基金的份额总额分别为:易方达重组分级基金份额总额912,544,216.83份,易方达重组分级A基金份额总额10,601,361.00份,易方达重组分级B基金份额总额10,601,361.00份。
6.2 利润表
会计主体:易方达并购重组指数分级证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-214,227,028.88
-103,116,803.17
1.利息收入
298,479.18
698,626.19
其中:存款利息收入
298,479.18
274,144.00
债券利息收入
-
424,482.19
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-175,977,613.23
-36,468,505.15
其中:股票投资收益
-180,466,602.41
-39,340,159.24
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
4,488,989.18
2,871,654.09
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-38,603,358.60
-67,506,080.80
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
55,463.77
159,156.59
减:二、费用
11,425,490.80
16,287,732.11
1.管理人报酬
5,859,697.47
9,271,011.92
2.托管费
1,289,133.45
2,039,622.63
3.销售服务费
-
-
4.交易费用
3,913,706.25
4,544,416.47
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
362,953.63
432,681.09
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
-225,652,519.68
-119,404,535.28
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-225,652,519.68
-119,404,535.28
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:易方达并购重组指数分级证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,770,599,010.65
-1,416,535,487.62
1,354,063,523.03
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-225,652,519.68
-225,652,519.68
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-392,075,959.54
209,999,509.95
-182,076,449.59
其中:1.基金申购款
19,830,952.00
-10,917,527.61
8,913,424.39
2.基金赎回款
-411,906,911.54
220,917,037.56
-190,989,873.98
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
2,378,523,051.11
-1,432,188,497.35
946,334,553.76
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
3,586,695,710.48
-1,591,337,775.53
1,995,357,934.95
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-119,404,535.28
-119,404,535.28
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-326,290,308.07
148,782,539.90
-177,507,768.17
其中:1.基金申购款
64,901,519.46
-30,496,763.90
34,404,755.56
2.基金赎回款
-391,191,827.53
179,279,303.80
-211,912,523.73
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
3,260,405,402.41
-1,561,959,770.91
1,698,445,631.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署:
基金管理人负责人:刘晓艳,主管会计工作负责人:陈荣,会计机构负责人:邱毅华
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
易方达并购重组指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”) 根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015] 674号《关于准予易方达并购重组指数分级证券投资基金注册的批复》进行募集,由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达并购重组指数分级证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案,《易方达并购重组指数分级证券投资基金基金合同》于2015年6月3日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为10,033,974,624.40份基金份额,其中认购资金利息折合1,647,151.03份基金份额。根据《易方达并购重组指数分级证券投资基金基金合同》的约定,本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《易方达并购重组指数分级证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、国发[1