基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2018 年 03 月 30 日?
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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§1??重要提示及目录?.......................................................................................................................................?3?
1.1?重要提示?...........................................................................................................................................?3?
§2??基金简介?...................................................................................................................................................?4?
2.1?基金基本情况?...................................................................................................................................?4?
2.2?基金产品说明?...................................................................................................................................?4?
2.3?基金管理人和基金托管人?...............................................................................................................?5?
2.4?信息披露方式?...................................................................................................................................?6?
2.5?其他相关资料?...................................................................................................................................?6?
§3??主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况?...................................................................................?6?
3.1?主要会计数据和财务指标?...............................................................................................................?6?
3.2?基金净值表现?...................................................................................................................................?7?
3.3?过去三年基金的利润分配情况?.......................................................................................................?9?
§4??管理人报告?...............................................................................................................................................?9?
4.1?基金管理人及基金经理情况?...........................................................................................................?9?
4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?.................................................................?10?
4.3?管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?.............................................................................?10?
4.4?管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?.............................................................?11?
4.5?管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?.............................................................?11?
4.6?管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况?.............................................................................?12?
4.7?管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?.........................................................................?12?
4.8?管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?.............................................................................?13?
§5??托管人报告?.............................................................................................................................................?13?
5.1?报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?.................................................................................?13?
5.2?托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?.............?13?
5.3?托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?.................................?13?
§6??审计报告?.................................................................................................................................................?14?
6.1?审计报告基本信息?.........................................................................................................................?14?
6.2?审计报告的基本内容?.....................................................................................................................?14?
§7??年度财务报表?.........................................................................................................................................?17?
7.1?资产负债表?.....................................................................................................................................?17?
7.2?利润表?.............................................................................................................................................?18?
7.3?所有者权益(基金净值)变动表?.................................................................................................?20?
7.4?报表附注?.........................................................................................................................................?22?
§8?投资组合报告?..........................................................................................................................................?43?
§9??基金份额持有人信息?.............................................................................................................................?53?
§10??开放式基金份额变动?...........................................................................................................................?55?
§11??重大事件揭示?.......................................................................................................................................?55?
§12??影响投资者决策的其他重要信息?.......................................................................................................?62?
§13??备查文件目录?.......................................................................................................................................?62?
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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§1? 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 3 月 22
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计,上会会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具
了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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§2? 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金
基金简称 中融一带一路
场内简称 中融一带一路
基金主代码 168201
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015年05月14日
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 221,887,970.30份
基金合同存续期 不定期
上市日期 2015-05-22
下属分级基金的基金简称 一带A 一带B 中融一带一路
下属分级基金场内简称 一带A 一带B 一带一路
下属分级基金的交易代码 150265 150266 168201
报告期末下属分级基金的份额总额 76,879,419.00份
76,879,419.0
0份
68,129,132.3
0份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采用指数化投资策略,通过严谨的数量化管理和
严格的投资程序,力争将基金的净值增长率与业绩比较基准
之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内,年跟踪误差
控制在4%以内,实现对中证一带一路主题指数的有效跟踪。
投资策略
本基金主要采用完全复制法进行投资,按照成份股在标
的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数
成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红
等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证一带一
路主题指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪
标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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在合理期限内进行适当的处理和调整,力争使跟踪误差控制
在限定的范围之内。
1.资产配置策略
2.股票投资组合构建
3.债券投资策略
4.股指期货投资策略
业绩比较基准 95%×中证一带一路主题指数收益率+5%×同期银行活期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为跟踪指数的股票型基金,具有较高预期风险、
较高预期收益的特征,其预期风险和预期收益高于货币市场
基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所自动分离或分
拆的两类基金份额来看,一带一路A份额具有预期风险、预期
收益较低的特征;一带一路B份额具有预期风险、预期收益较
高的特征。
下属分级基金的风险
收益特征
中融一带一
路A份额具有
预期风险、预
期收益较低
的特征。
中融一带一路
B份额具有预
期风险、预期
收益较高的特
征。
中融一带一路份额为跟踪指
数的股票型基金,具有较高预
期风险、较高预期收益的特
征,其预期风险和预期收益高
于货币市场基金、债券型基金
和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中融基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 裴芸 贺倩
联系电话 010-56517128 010-66060069
电子邮箱 peiyun@zrfunds.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 400-160-6000;010-56517299 95599
传真 010-56517001 010-68121816
注册地址 深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界中心29层
北京市东城区建国门内大街
69号
办公地址 北京朝阳区东风南路3号院中融信托北京园区C座4层、5层
北京市西城区复兴门内大街
28号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 100016 100031
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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法定代表人 王瑶 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金年度报告正文的管理人
互联网网址 http://www.zrfunds.com.cn/
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 上会会计师事务所(特殊普通合伙) 上海市静安区威海路755号文新报业大厦20楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街27号投资广场23层
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年5月14日(基金合同生效日)-2015年12月31日
本期已实现收益 -24,771,141.17
-329,95
6,987.87 -3,264,834,685.05
本期利润 1,361,236.86
-277,09
0,508.73 -3,372,734,591.17
加权平均基金份额本期利润 0.0048 -0.5092 -0.9914
本期加权平均净值利润率 0.39% -51.26% -112.70%
本期基金份额净值增长率 2.94% -11.49% -44.07%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 -356,951,850.66
-431,62
8,132.85 -1,145,446,301.15
期末可供分配基金份额利润 -1.6087 -1.5675 -0.6823
期末基金资产净值 260,683,510.06
321,703,
095.58 1,453,678,178.50
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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期末基金份额净值 1.175 1.168 0.866
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 -49.04% -50.41% -44.07%
1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.28% 0.75% -0.85% 0.76% -0.43% -0.01%
过去六个月 0.28% 0.73% 0.46% 0.74% -0.18% -0.01%
过去一年 2.94% 0.81% 3.51% 0.82% -0.57% -0.01%
自基金合同
生效起至今 -49.04% 1.87% -36.65% 1.95% -12.39% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注:本基金合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据本基金基金合同的约定,在存续期内,本基金不进行收益分配。
§4? 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中融基金管理有限公司,成立于2013年5月31日,由中融国际信托
有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资,注册资金11.5亿元人民币。
截止2017年12月31日,中融基金管理有限公司共管理40只基金,包括中融增鑫一年
定期开放债券型证券投资基金、中融货币市场基金、中融国企改革灵活配置混合型证券
投资基金、中融融安灵活配置混合型证券投资基金、中融新机遇灵活配置混合型证券投
资基金、中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金、中融中证银行指数分级证券投
资基金、中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金、中融国证钢铁行业指数分级证券投
资基金、中融中证煤炭指数分级证券投资基金、中融融安二号保本混合型证券投资基金、
中融新优势灵活配置混合型证券投资基金、中融稳健添利债券型证券投资基金、中融新
经济灵活配置混合型证券投资基金、中融日日盈交易型货币市场基金、中融产业升级灵
活配置混合型证券投资基金、中融融丰纯债债券型证券投资基金、中融融裕双利债券型
证券投资基金、中融竞争优势股票型证券投资基金、中融融信双盈债券型证券投资基金、
中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金、中融现金增利货币市场基金、中融上海清
算所银行间1-3年高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间3-5年
中高等级信用债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间0-1年中高等级信用
债指数发起式证券投资基金、中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式
证券投资基金、中融恒泰纯债债券型证券投资基金、中融量化多因子混合型发起式证券
投资基金、中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金、中融物联网主题灵活配置混合型
证券投资基金、中融量化智选混合型证券投资基金、中融盈泽债券型证券投资基金、中
融恒瑞纯债债券型证券投资基金、中融量化小盘股票型发起式证券投资基金、中融睿丰
一年定期开放债券型证券投资基金、中融新产业灵活配置混合型证券投资基金、中融恒
信纯债债券型证券投资基金、中融睿祥一年定期开放债券型证券投资基金、中融核心成
长灵活配置混合型证券投资基金、中融沪港深大消费主题灵活配置混合型发起式证券投
资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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(助理)期限 业年限
任职日期 离任日期
赵菲
本基金、
中融银
行、中融
钢铁、中
融煤炭、
中融量化
多因子混
合、中融
量化小盘
股票基金
基金经
理,量化
投资部负
责人
2015-05-
14 - 9年
赵菲先生,中国国籍,毕业于
北京师范大学概率论与数理统
计专业,硕士研究生学历,具
有基金从业资格,证券从业年
限9年。2008年8月至2011年5
月曾任国泰君安证券股份有限
公司证券及衍生品投资总部投
资经理、2011年5月至2012年1
1月曾任嘉实基金管理有限公
司结构产品投资部专户投资经
理。2012年11月加入中融基金
管理有限公司,任量化投资部
总监及基金经理,于2015年5
月至今任本基金基金经理。
注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理制度》,按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法律法规的规定,从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建
设、内控措施和信息披露等多方面,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,杜
绝不同投资组合之间进行利益输送,保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以
及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得
投资信息、投资建议,并在投资决策委员会的制度规范下独立决策,实施投资决策时享
有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离,任何组合必须经过公司交易部
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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集中交易。各组合享有平等的交易权利,共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银
行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则,保证各投资组
合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名
义进行的交易,严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素,交易后按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节
的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现.
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对
待,未发生不公平的交易事项。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2017年,A股涨跌幅分化,中证一带一路主题指数最终收涨3.63%。本基金严格
按照基金合同的各项要求,采取完全复制的被动式指数基金管理策略,虽然申赎等因素
对指数基金管理带来了一定影响,本基金仍保持了对指数的有效跟踪。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中融一带一路基金份额净值为1.175元;本报告期内,基金份额净值增
长率为2.94%,同期业绩比较基准收益率为3.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年,国内经济保持复苏势头,全年GDP增速达6.9%,高出全年6.5%的预期目标。
受益于供给侧改革的继续推进,钢铁煤炭等产能过剩行业的盈利能力得到修复,农业、
环境治理、高技术产业等领域的投资力度持续加大;与此同时,伴随着金融体系去杠杆
的深入,央行货币政策在2017年延续了稳健中性的总体思路。国际方面,全球经济表现
良好,经济复苏由美国扩散到众多发达经济体以及新兴经济体,同时美联储加息促使更
多经济体逐渐收紧货币政策。展望2018年,预计货币政策将维持中性,金融市场将持续
去杠杆以支持实体经济发展。随着中国经济从高速度增长转向高质量增长,传统产业焕
发生机,新产业势头强劲,部分企业盈利有望持续改善,股市存在结构性的机会。
2017年是"一带一路"宏伟倡议实施的第四年,这一年"一带一路"被写入联合国决
中融中证一带一路主题指数分级证券投资基金 2017年年度报告?
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议、同时也被写入党章,"一带一路"国际合作高峰论坛也于2017年5月在北京成功举办。
在高层的积极推广下,"一带一路"逐渐成为最受欢迎的全球公共产品和前景最好的国际
合作平台,相关企业有望持续受益。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击,努力将跟踪误差控制在基
金合同规定的范围内,力争使投资者充分分享一带一路板块的长期收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人在内部监察稽核工作中,一切从合规运作、保障基金份
额持有人的利益出发,由督察长领导法律合规部及风险管理部对公司经营、基金运作及
员工行为的合规性进行定期和不定期检查,推动公司内部控制机制的完善与优化,保证
各项法规和管理制度的落实,发现问题及时提出建议,并跟踪改进落实情况。本报告期
内,公司内部控制体系运行顺利,本基金运作没有出现违法违规行为。
本报告期内,本基金管理人内部监察稽核工作重点集中于以下几个方面:
1、根据基金监管法律法规的最新变化,推动公司各部门及时完善与更新制度规范
和业务流程,制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度,确保内控制度的适时性、
全面性和合法合规性,并加强内部督导,将风险意识贯穿于各岗位与各业务环节。
2、日常监察和专项监察相结合,通过定期检查、不定期抽查、专项监察等工作方
法,加强了对基金日常业务的合规审核和合规监测,并加强了对重要业务和关键业务环
节的监督检查。
3、规范基金销售业务,保证基金销售业务的合法合规性。公司在基金募集和持续
营销活动中,严格规范基金销售业务,按照《证券投资基金销售管理办法》及相关法规
规定审查宣传推介材料,逐步落实反洗钱法律法规各项要求,并督促销售部门做好投资
者教育工作。
4、规范基金投资业务,保证投资管理工作规范有序、合法合规进行。公司制定了
严格规范的投资管理制度和流程机制,以投资决策委员会为最高投资决策机构,投资业
务均按照管理制度和业务流程执行。
5、以外聘律师、讲座等多种方式加强合规教育与培训,促进公司合规文化的建设,
及时向公司传达基金相关的法律法规;加大了对员工行为的监察稽核力度,从源头上防
范合规风险,防范利益输送行为。公司自成立以来,各项业务运作正常,内部控制和风
险防范措施逐步完善并积极发挥作用。我们将继续以风险控制为核心,进一步提高内部
监察工作的科学性和有效性,切实保障基金的规范运作,充分保障基金份额持有人的利
益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人应严格按照新准则、中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基
金基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值
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调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的
适当性发表审核意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。报告期内,本基
金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证
监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金
份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外