基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 ?基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ?基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 ?基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 ?本报告中财务资料未经审计。 ?本报告期自2018年04月01日起至06月30日。
基金产品概况
基金基本情况
基金简称
鹏华港美互联股票(LOF)
场内简称
互联网QD
基金主代码
160644
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日
2017年11月16日
报告期末基金份额总额
197,203,758.16份
投资目标
本基金主要投资于香港和美国的互联网股票,在控制风险的前提下通过主动投资管理谋求超额收益和长期资本增值。
投资策略
1、资产配置策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析全球经济形势、大中华地区及美国的经济发展状况,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 本基金将根据香港和美国资本市场情况、互联网行业发展动态、行业竞争格局、企业竞争优势等进行综合分析、评估,精选优秀的互联网企业构建股票投资组合。 (1)香港美国互联网股票的定义: 本基金的主要投资标的包括在香港或美国上市,并且主要收入或预期收入来源于或受益于互联网及相关业务的公司。随着信息技术和互联网技术的发展,以及互联网对传统行业的渗透,互联网所涉及的行业越来越广泛。本基金所指的互联网股票包括传统互联网企业,如搜索、游戏、社交网络、新媒体、电子商务等,以及将互联网、信息技术应用在销售、生产、研发、客户服务等方面的传统行业公司,比如金融、医疗保健、教育等。 (2)个股选择 1)自上而下 本基金将根据互联网行业的发展动态,分析细分行业发展前景、行业竞争格局、信息技术的发展、互联网技术的革新,以及互联网对传统行业的影响等,综合评估细分行业的投资价值。 2)自下而上 本基金将综合分析企业的用户数量、用户流量、货币化能力、用户体验等各方面,并从财务状况、商业模式以及公司管理层三个方面筛选出优秀的上市公司。 财务状况:综合分析上市公司的业务收入、利润、资产负债、现金流等情况。 商业模式分析:重点分析公司是否具有可持续成长或爆发性的互联网或互联网相关的商业模式,是处于用户积累期、快速发展期还是稳定发展期,并关注公司的市场份额或经营利润是否在不断提升。 公司管理层分析:重点分析公司管理团队是否具有较强的战略眼光和执行能力,能否有效利用互联网和信息技术创造出具有竞争力的业务模式,资本扩张政策是否得当,如对投资收益率和股本回报率的判断和合理运用。 3、衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循投资组合避险或有效管理的投资策略,适度参与金融衍生品投资,通过投资外汇远期合约、股指期货来进行保值、锁定收益。股指期货可以用于对冲股票市场的系统性风险,也便于进行投资组合的流动性管理;本基金的投资跨越多个国家和地区,产生一定的外汇风险,因此在必要时将使用外汇远期合约对冲汇率波动。
业绩比较基准
中证海外中国互联网指数(人民币计价)×95% +人民币活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金,风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称:-
中文名称:-
境外资产托管人
英文名称:Brown?Brothers?Harriman?&?Co.
中文名称:布朗兄弟哈里曼银行
注:无。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018年4月1日 - 2018年6月30日)
1.本期已实现收益
-11,110,274.15
2.本期利润
4,605,902.91
3.加权平均基金份额本期利润
0.0224
4.期末基金资产净值
177,496,437.61
5.期末基金份额净值
0.9001
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。??2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.46%
1.01%
2.61%
1.25%
-0.15%
-0.24%
注:业绩比较基准=中证海外中国互联网指数(人民币计价)×95%+人民币活期存款利率(税后)×5%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2017年11月16日生效,截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定,于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
尤柏年
本基金基金经理
2017-11-16
-
14年
尤柏年先生,国籍中国,经济学博士,14年证券从业经验。历任澳大利亚BConnect公司Apex投资咨询团队分析师,华宝兴业基金管理有限公司金融工程部高级数量分析师、海外投资管理部高级分析师、基金经理助理、华宝兴业成熟市场基金和华宝兴业标普油气基金基金经理等职;2014年7月加盟鹏华基金管理有限公司,任职于国际业务部,2011年03月至2013年06月担任 华宝兴业成熟市场基金基金经理,2011年09月至2013年06月担任华宝兴业标普油气基金基金经理,2014年08月担任鹏华全球高收益债人民币份额(QDII)基金基金经理,2014年09月担任鹏华环球发现(QDII-FOF)基金基金经理,2015年07月担任鹏华前海万科REITs基金基金经理,2015年09月担任鹏华全球高收益债美元现汇份额(QDII)基金基金经理,2016年12月担任鹏华沪深港新兴成长混合基金基金经理,2017年11月担任鹏华港美互联股票(LOF)基金基金经理,2017年11月担任鹏华香港银行指数(LOF)基金基金经理,2017年11月担任鹏华香港中小企业指数(LOF)基金基金经理,现同时担任国际业务部总经理。尤柏年先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。??2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2018年2季度,港股市场面临较大下行压力,国内金融去杠杆、资管新规出台,国际市场贸易战持续升温,对投资者情绪及上市公司基本面带来持续影响。尤其是6月份,受到中美贸易战升级、人民币贬值、国内消费、社融等数据疲弱等因素影响,指数出现快速下跌。恒生指数二季度下跌3.78%至28,955点,恒生国企指数下跌7.7%至11,000点,恒生指数今年累计下跌3.22%,国企指数下跌7.7%。??美国方面,美国经济在二季度持续稳步增强,通胀水平也有了明显改善,6月中再次加息25个基点。6月29日公布的美国6月密歇根大学消费者信心指数终值为98.2,虽然不及预期的99,但还是高于5月的终值98,依旧处于历史高位。特朗普政府的减税政策让美国家庭的收入增长,也让消费者信心大增。之前6月14日美国商务部公布的5月零售销售环比上涨0.8%至5200亿美元,远超预期,是2017年9月以来最大增幅。美国当前的总体失业率跌至18年来的最低点3.8%,非农就业人数5月增加了22.3万个岗位,好于预期。工资也呈现出上升势头,今年5月工资环比增长0.3%(同比增长2.7%)。受较强的宏观经济面支撑,股市表现显著强于新兴市场。标普指数上涨3%, 纳斯达克指数上涨了6.3%。?? 本基金兼顾香港及美国市场优质标的。在二季度前期,布局美股优质中概股标的,二季度后期在市场不佳的情况下将仓位控制在下限,同时增加了公用事业类防御性标的的配置。二季度整体取得了近2.5%的正回报。??展望三季度,全球贸易冲突存在进一步发酵的可能性,带动全球避险情绪提升,市场持续波动。本基金还是会采取稳健分散的投资策略,防御为主,适时把握市场反弹及个股机会。??
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
145,765,305.74
78.12
其中:普通股
111,017,026.62
59.50
优先股
-
-
存托凭证
34,748,279.12
18.62
房地产信托凭证
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
8,507,624.28
4.56
其中:债券
8,507,624.28
4.56
资产支持证券
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
其中:远期
-
-
期货
-
-
期权
-
-
权证
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
货币市场工具
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
20,600,898.95
11.04
8
其他资产
11,706,162.44
6.27
9
合计
186,579,991.41
100.00
报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
香港
89,355,363.34
50.34
美国
56,409,942.40
31.78
合计
145,765,305.74
82.12
报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
半导体产品
3,277,291.72
1.85
包装食品与肉类
7,090,723.93
3.99
保健护理产品经销商
1,460,249.20
0.82
大卖场与超市
1,730,041.20
0.97
电力公用事业
17,341,513.13
9.77
电影与娱乐
1,209,005.40
0.68
赌场与赌博
2,633,169.92
1.48
多样化房地产活动
3,088,275.30
1.74
房地产服务
1,315,236.00
0.74
房地产开发
2,310,094.00
1.30
工业机械
3,000,424.28
1.69
互联网软件与服务
57,873,587.08
32.61
环境与设施服务
3,037,183.44
1.71
建筑机械与重型卡车
1,089,285.20
0.61
教育服务
17,907,527.51
10.09
人寿与健康保险
2,379,607.60
1.34
石油天然气设备与服务
4,763,515.00
2.68
数据处理与外包服务
5,509,642.82
3.10
新能源发电业者
691,342.00
0.39
制药
8,057,591.01
4.54
合计
145,765,305.74
82.12
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
序号
公司名称 (英文)
公司名称(中文)
证券代码
所在证券市场
所属国家(地区)
数量(股)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
POWER ASSETS HOLDINGS LTD
电能实业
6 HK
HongKong exchange
香港
375,000
17,341,513.13
9.77
2
腾讯控股
腾讯控股
700 HK
HongKong exchange
香港
50,000
16,600,639.00
9.35
3
ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR
阿里巴巴集团控股有限公司
BABA US
US exchange
美国
10,000
12,275,777.98
6.92
4
ALPHABET INC-CL A
Alphabet公司
GOOGL US
US exchange
美国
1,400
10,459,957.98
5.89
5
复星医药
复星医药
2196 HK
HongKong exchange
香港
222,000
8,057,591.01
4.54
6
BAIDU INC - SPON ADR
百度
BIDU US
US exchange
美国
4,300
6,913,685.34
3.90
7
PAYPAL HOLDINGS INC
贝宝控股股份有限公司
PYPL US
US exchange
美国
10,000
5,509,642.82
3.10
8
MINSHENG EDUCATION GROUP CO
民生教育
1569 HK
HongKong exchange
香港
3,050,000
5,040,051.80
2.84
9
WEIBO CORP-SPON ADR
新浪微博
WB US
US exchange
美国
8,200
4,815,773.21
2.71
10
安东油田服务
安东油田服务
3337 HK
HongKong exchange
香港
5,000,000
4,763,515.00
2.68
报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
未评级
8,507,624.28
4.79
合计
8,507,624.28
4.79
注:上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(份)
公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1
KAISAG 8 1/2 06/30/22
KAISA GROUP HOLDINGS LTD
10,000
5,334,964.58
3.01
2
YAINVE 9 7/8 04/19/21
YANGO CAYMAN INVESTMENT
5,000
3,172,659.70
1.79
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注:无。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:无。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
其他资产构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
11,438,634.44
3
应收股利
158,964.57
4
应收利息
65,502.13
5
应收申购款
25,368.30
6
其他应收款
-
7
待摊费用
17,693.00
8
其他
-
9
合计
11,706,162.44
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
224,593,197.66
报告期期间基金总申购份额
2,134,949.82
减:报告期期间基金总赎回份额
29,524,389.32
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
197,203,758.16
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:无。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
影响投资者决策的其他重要信息
无。
备查文件目录
备查文件目录
(一)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)基金合同》; ?(二)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)托管协议》; ?(三)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)2018年第1季度报告》(原文)。
存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。??投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2018年7月18日