基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一五年八月二十九日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
金鹰元盛债券(LOF)
基金主代码
162108
交易代码
162108
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年5月2日
基金管理人
金鹰基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
313,219,567.00份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳
上市日期
2013年6月5日
注: 根据本基金基金合同规定,本基金于2015年5月4日转型为上市开放式基金(LOF)。
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金资产配置采用自上而下的投资视角,定性分析与定量分析并用,结合国内外政治经济环境、宏观政策、利率变化等,合理确定基金在普通债券、货币市场工具等资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整本基金投资于普通债券、货币市场工具等资产的比例与期限结构。
业绩比较基准
中国债券综合财富指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金当中风险较低的品种,其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、混合型基金、但高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
金鹰基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
苏文锋
田青
联系电话
020-83282627
010-67595096
电子邮箱
csmail@gefund.com.cn
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006135888,020-83936180
010-67595096
传真
020-83282856
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址
http://www.gefund.com.cn
基金半年度报告备置地点
广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2015年1月1日至2015年6月30日)
本期已实现收益
43,652,656.50
本期利润
39,600,740.15
加权平均基金份额本期利润
0.0439
本期基金份额净值增长率
4.39%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2015年6月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0021
期末基金资产净值
316,634,394.11
期末基金份额净值
1.011
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.70%
0.07%
0.28%
0.05%
0.42%
0.02%
过去三个月
1.68%
0.05%
2.35%
0.10%
-0.67%
-0.05%
过去六个月
4.39%
0.09%
3.11%
0.09%
1.28%
0.00%
过去一年
11.94%
0.19%
7.51%
0.12%
4.43%
0.07%
自基金合同生效起至今
12.82%
0.26%
10.92%
0.11%
1.90%
0.15%
注:本基金业绩比较基准为:中国债券综合财富指数收益率
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰元盛债券型发起式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年5月2日至2015年6月30日)
/
注:1、本基金主要投资于固定收益类证券,包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债(含分离交易可转债)、资产支持证券、回购、货币等固定收益类产品,以及法律法规或者中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金对固定收益类金融工具的投资比例不低于基金资产的80%,其中中小企业私募债券的投资比例不超过基金资产的20%
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
金鹰基金管理有限公司经中国证监会证监基字[2002]97号文批准,于2002年12月25日成立,是自律制度下中国证监会批准设立的首批基金管理公司之一。公司注册资本2.5亿元人民币,股东包括广州证券股份有限公司、广州白云山医药集团股份有限公司、美的集团股份有限公司和东亚联丰投资管理有限公司,分别持有49%、20%、20%和11%的股份。
公司设立了投资决策委员会、风险控制委员会、资产估值委员会等专业委员会。投资决策委员会负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合的原则。风险控制委员会负责全面评估公司的经营过程中的各项风险,并提出防范措施。资产估值委员会负责依照基金合同和基金估值制度的规定,确定基金资产估值的原则、方法、程序及其他相关的估值事宜。
公司目前下设权益投资部、研究部、集中交易部、指数及量化投资部、产品研发部、固定收益部、零售业务部、电子商务部、机构业务部、专户投资部、信息技术部、基金事务部、风险管理部、监察稽核部、财务管理部、综合管理部。权益投资部负责基金权利类投资;研究部负责宏观经济、行业、上市公司研究和投资策略研究;集中交易部负责完成基金经理投资指令;指数及量化投资部负责指数量化产品的研究投资、金融工程研究、数量分析工作;产品研发部负责基金新产品、新业务的研究和设计工作;固定收益部负责固定收益证券以及债券、货币市场的研究和投资管理工作;零售业务部负责市场营销策划、基金销售与渠道管理、客户服务等业务;电子商务部负责公司电子商务的推广;机构业务部负责机构客户的开发、维护与管理;信息技术部负责公司信息系统的日常运行与维护,跟踪研究新技术,进行相应的技术系统规划与开发,基金事务部负责基金会计核算、估值、开放式基金注册、登记和清算等业务;专户投资部负责特定客户资产的投资和管理;风险管理部负责公司风险的识别、评估、控制等管理工作;监察稽核部负责对公司和基金运作以及公司员工遵守国家相关法律、法规和公司内部规章制度等情况进行监督和检查;财务管理部负责公司财务管理;综合管理部负责公司企业文化建设、文字档案、后勤服务、人力资源管理、薪酬制度、人员培训、人事档案等综合事务管理。
目前,公司共管理金鹰成份股优选证券投资基金、金鹰中小盘精选证券投资基金、金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金、金鹰行业优势混合型证券投资基金、金鹰稳健成长混合型证券投资基金、金鹰主题优势混合型证券投资基金、金鹰保本混合型证券投资基金、金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金、金鹰策略配置混合型证券投资基金、金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)、金鹰核心资源混合型证券投资基金、金鹰中证500指数分级证券投资基金、金鹰灵活配置混合型证券投资基金、金鹰货币市场证券投资基金、金鹰元丰保本混合型证券投资基金、金鹰元安保本混合型证券投资基金、金鹰元盛债券型发起式证券投资基金(LOF)、金鹰科技创新股票型证券投资基金、金鹰民族新兴灵活配置混合型证券投资基金及金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金等二十只开放式基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
洪利平
基金经理
2014-11-22
2015-08-13
6
洪利平女士,曾任职于生命人寿保险股份有限公司,任债券交易员;2010年7月加入金鹰基金管理有限公司。
张俊杰
基金经理
2014-12-10
-
8
张俊杰先生,厦门大学金融工程硕士,证券从业年限8年,2007年7月至2013年4月任职于平安证券有限责任公司,历任衍生产品部金融工程研究员、固定收益事业部高级经理,债券研究员等;2013年4月加入金鹰基金管理有限公司。现任本基金及金鹰灵活配置混合型证券投资基金、金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定;
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰元盛分级债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期,本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,根据本公司《公平交易制度》的规定,通过规范化的投资、研究和交易流程,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等;事中重视交易执行环节的公平交易措施,以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合;事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析,对公平交易执行情况进行检查。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易,未发生过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2015年上半年国内经济总体平稳,一季度和二季度GDP同比增速均为7.0%。从工业增速来看,上半年呈现探底回升的走势,3月份工业增加值一度跌至5.6%的水平,随后三个月逐月回升,在6月份达到6.8%的水平,显示工业生产在二季度企稳回升。上半年投资增速下滑明显,但二季度亦有所趋稳。消费总体保持平稳,二季度略有回升。通胀方面,2015年上半年物价总体保持在比较低的水平,CPI同比增速在1.5%以下,而PPI同比增速仍在负值区间,显示上半年总体通胀压力较小。
在经济下行压力依然较大的的背景下,政策“稳增长”的意图日益明显,2015年上半年央行3次下调存贷款基准利率,1年期定存利率从年初的2.75%降至2.0%,累计下降75BP,同时,进一步推进利率市场化,存款利率上浮区间提升至基准利率的1.5倍。上半年央行两次下调存款准备金率,累计下调1.5个百分点,此外还进行了定向降准。在央行一系列宽松政策作用下,银行间资金非常充裕,资金利率处于非常低的水平。
在经济增速下滑、通胀低位、流动性宽松、以及债券供给等多重因素的影响下,上半年债市收益率总体震荡下行,尤其是信用债收益率下行幅度较大。5年期AA企业收益率下行幅度在70BP左右。转债市场则跟随股票市场呈现巨大的波动,且存量转债规模越来越小,流动性下降。
由于本基金在5月份由封闭式基金转为上市开放式基金(LOF),为应付基金开放后的巨额赎回,本基金在上半年逐步降低仓位,保持了较高的现金比例水平,总体上收益较低,在6月份基金规模稳定之后,组合保持了较高的杠杆和适中的久期水平,获得了良好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015年6月30日,基金份额净值1.0110元,本报告期份额净值增长率为4.39%,同期业绩比较基准增长率为3.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2015年下半年,国内经济仍然面临较大的下行压力。一方面,国内外市场需求依然偏弱,投资增速下滑对工业生产有抑制作用;另一方面,股市下行对经济的负面影响也将逐步体现。通胀方面,受猪周期影响,下半年CPI将有所回升,预计年底CPI将接近3%的水平,整体上通胀压力依然不大,难以对货币政策构成明显制约。在美联储加息预期影响下,下半年外汇占款预计仍将下降,对国内流动性存在一定的负面影响。
在经济增速下行和通胀压力不大的情况下,央行预计将继续实施稳健的货币政策,全面放松的概率将有所下降,继续降息降准的空间有限,但银行间资金面预计将保持宽松,货币市场资金利率仍将保持低位。
经历了2015年上半年收益率下行之后,当前债券市场收益率仍有下行的空间,但预计空间将不会太大,利率债仍将保持震荡走势。本基金基于以上判断,将保持适度的组合久期和较高的杠杆,以获取票息收入和套息收入为主,在收益率上行风险充分释放之后,再择机提高组合久期和杠杆。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守2006年2月15日颁布的《企业会计准则》、2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》(证监会计字[2007]15号)与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的的指导意见》(证监会公告[2008]38号等相关规定和基金合同的约定,日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金管理人完成估值后,经本基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。
为确保公司估值程序的正常进行,本公司还成立了资产估值委员会。资产估值委员会由公司总经理、分管总经理助理、权益投资部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、基金事务部总监、基金经理、投资经理、基金会计和相关人员组成。在特殊情况下,公司召集估值委员会会议,讨论和决策特殊估值事项,估值委员会集体决策,需到会的三分之二估值委员会成员表决通过 。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:金鹰元盛债券型发起式证券投资基金
报告截止日:2015年6月30日
单位:人民币元
资产
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12月31日
资产:
-
-
银行存款
4,706,520.33
4,060,756.93
结算备付金
9,375,110.42
101,894,980.96
存出保证金
132,455.08
57,530.66
交易性金融资产
334,302,440.00
2,106,070,341.17
其中:股票投资
-
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基金投资
-
-
债券投资
334,302,440.00
2,106,070,341.17