1.6920%
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
二〇一九年十一月七日
【重要提示】
东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金（以下简
称“本基金”）由东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
转型而来。
东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金经中国证监会2014年
12月2日《关于准予东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金注册的
批复》（证监许可[2014]1293号文）注册募集，自2014年12月22日至
2015年1月12日进行公开募集，募集结束后基金管理人向中国证监会
办理备案手续。经中国证监会书面确认，《东方红睿阳灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》于2015年1月19日起正式生效。根据《东
方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的约定，《东方红
睿阳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效后进入封闭期，封
闭期为三年（含三年），封闭期届满后转换为上市开放式基金
（LOF）。东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金已于2018年1月19
日转型为上市开放式基金（LOF），并将基金名称变更为东方红睿阳
灵活配置混合型证券投资基金（LOF）。
本基金经中国证监会2018年10月23日《关于准予东方红睿阳灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）变更注册的批复》（证监许可
[2018]1698号文）准予变更注册。
东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF）自2018年11月20
日至2018年12月13日召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关
于东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF）转变运作模式修
改基金合同的议案》和《关于东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）调整投资范围等修改基金合同的议案》，合同变更生效后,
自实施之日起基金更名为“东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型
证券投资基金”，上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生
效。自2019年1月16日起，《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》生效，《东方红睿阳灵活配置混合型证券
投资基金（LOF）基金合同》同时失效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会变更注册，但中国证监会对本基金的
变更注册，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判
断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产
生波动。投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书、
基金合同和基金产品资料概要等信息披露文件，自主判断基金的投资
价值，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自
身的风险承受能力，理性判断市场，对申购基金的意愿、时机、数量
等投资行为作出独立决策，自行承担投资风险。投资者在获得基金投
资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险，可能包括：证券
市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、封
闭期无法赎回和开放期大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理
人在投资经营过程中产生的操作风险、本基金的特有风险等。基金管
理人提醒投资者基金投资的“卖者尽责、买者自负”原则，在投资者
作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由
投资者自行负责。
本基金投资于中小企业私募债券，由于中小企业私募债券采取非
公开发行的方式发行，即使在市场流动性比较好的情况下，个别债券
的流动性可能较差，从而使得基金在进行个券操作时，可能难以按计
划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行为对价格产生比较大的影响，
增加个券的建仓成本或变现成本。并且，中小企业私募债信用等级较
一般债券较低，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险，此外，
当发行人信用评级降低时，基金所投资的债券可能面临价格下跌风险。
本基金投资证券公司短期公司债券，由于证券公司短期公司债券
为非公开发行和交易，且限制投资者数量上限，潜在流动性风险相对
较大。若发行主体信用质量恶化或投资者大量赎回需要变现资产时，
受流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的证券公司短期公司债券，
从而可能给基金净值带来损失。
本基金投资于资产支持证券，可能面临与基础资产相关的风险如
信用风险、现金流预测风险和原始权益人的风险等，以及与资产支持
证券相关的风险如市场利率风险、流动性风险、评级风险、提前偿付
及延期偿付风险等。
本基金可参与股指期货，目的是套期保值，但也存在股票多头和
股指期货空头头寸对相同市场风险的反应存在差异的短期风险、空头
头寸被强制平仓的风险和基差风险。
本基金可参与国债期货，可能面临杠杆型性风险、到期日风险、
强制平仓风险和基差风险等。
本基金可参与流通受限证券的投资，将面临在锁定期限内资产不
能变现的流动性风险。本基金参与流通受限证券将根据《证券投资基
金投资流通受限股票估值指引（试行）》估值，引入看跌期权计算流
通受限证券对应的流动性折扣，投资人在二级市场交易或申购赎回时，
需考虑该估值方式对基金净值的影响。
本基金可投资于科创板股票，会面临因投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于股价波动风险、退市
风险、流动性风险、投资集中风险等。具体风险请查阅本基金招募说
明书“风险揭示 ”章节的具体内容。本基金可根据投资策略需要或
市场环境变化，选择将部分基金资产投资于科创板或选择不将基金资
产投资于科创板，基金资产并非必然投资于科创板。
本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与
货币市场基金，低于股票型基金。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基
金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运
用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制（以下简称
“港股通机制”）买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票，会
面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场
实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出
比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投
资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在
内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖
出，可能带来一定的流动性风险）等。具体风险揭示烦请查阅本招募
说明书“风险揭示”章节内容。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择
将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资
产并非必然投资港股。
本基金的基金合同生效后，每个开放期期满时，如发生以下情形
之一的，则无须召开持有人大会，基金合同将于该日次日终止运作并
根据基金合同第二十部分的约定进行基金财产清算：（1）基金资产
净值低于5000万元的；（2）基金份额持有人人数少于200人。因此，
本基金存在在开放期期满日次日终止运作并进行基金财产清算的风
险。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总
数的50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等基金管理人无法予
以控制的情形导致被动达到或超过50%的除外。
本基金本次招募说明书的更新涉及《东方红睿阳三年定期开放灵
活配置混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）和
《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
变更的相关内容部分、风险揭示部分以及对基金份额持有人的服务，
前述更新截止至2019年11月4日；基金投资组合报告及基金的业绩部
分数据截止至2019年6月30日（财务数据未经审计）；其余所载内容
截止至2019年7月15日。
本招募说明书规定的基金产品资料概要编制、披露与更新要
求，自《公开募集证券投资基金信息披露办法》实施之日起一年
后开始执行。
目录
一、绪言 ............................................................................................................................................9
二、释义 ..........................................................................................................................................10
三、基金管理人 ..............................................................................................................................16
四、基金托管人 ..............................................................................................................................26
五、相关服务机构 ..........................................................................................................................29
六、基金的历史沿革 ......................................................................................................................37
七、基金的存续 ..............................................................................................................................38
八、基金份额的上市交易 ..............................................................................................................39
九、基金份额的开放期、封闭期、申购、赎回与转换 ..............................................................41
十、基金的投资 ..............................................................................................................................56
十一、基金的业绩 ..........................................................................................................................72
十二、基金的财产 ..........................................................................................................................73
十三、基金资产的估值 ..................................................................................................................74
十四、基金的收益与分配 ..............................................................................................................83
十五、基金的费用与税收 ..............................................................................................................85
十六、基金的会计与审计 ..............................................................................................................89
十七、基金的信息披露 ..................................................................................................................90
十八、风险揭示 ..............................................................................................................................96
十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 ....................................................................109
二十、基金合同内容摘要 ............................................................................................................112
二十一、托管协议的内容摘要 ....................................................................................................128
二十二、对基金份额持有人的服务 ............................................................................................142
二十三、其他披露事项 ................................................................................................................144
二十四、招募说明书的存放及查阅方式 ....................................................................................146
二十五、备查文件 ........................................................................................................................147
一、绪言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金
法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办
法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办
法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称
“《流动性规定》”）和其他有关法律法规的规定，以及《东方红睿阳三年定期
开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
本招募说明书阐述了本基金的投资目标、策略、风险、费率等与投资者投资
决策有关的全部必要事项，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
本招募说明书由上海东方证券资产管理有限公司解释。本基金管理人没有委
托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书做
出任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会变更注册。基金
合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。招募说明书主要向投资
者披露与本基金相关事项的信息，是投资者据以选择及决定是否投资于本基金的
要约邀请文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人
和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和
接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金
投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
二、释义
在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
1、 基金或本基金：指东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金，
由东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF）转型而来
2、 基金管理人：指上海东方证券资产管理有限公司
3、 基金托管人：指中国光大银行股份有限公司
4、 基金合同、《基金合同》：指《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效的修订和补充
5、 托管协议：指基金管理人与基金托管人签订的《东方红睿阳三年定期开放灵
活配置混合型证券投资基金托管协议》及其任何有效修订和补充
6、 招募说明书或本招募说明书：指《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型
证券投资基金招募说明书》及其更新
7、 基金产品资料概要：指《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资
基金基金产品资料概要》及其更新
8、 法律法规：指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及规范
性文件及其制定机构所作出的修订、补充和有权解释
9、 《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第
五次会议通过，并经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会
第三十次会议修订，自2013年6月1日起实施并经2015年4月24日第十二届全国
人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于
修改＜中华人民共和国港口法＞等七部法律的决定》修改的《中华人民共和国
证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
10、 《销售办法》：指中国证券监督管理委员会第28次主席办公会议于2013年2
月17日修订通过、自2013年6月1日起实施的《证券投资基金销售管理办法》
及颁布机关对其不时做出的修订
11、 《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修
订
12、 《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公
开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
13、 《流动性规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时
做出的修订
14、 中国证监会：指中国证券监督管理委员会
15、 银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会
16、 基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务
的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
17、 个人投资人：指符合法律法规规定的条件可以投资证券投资基金的自然人
18、 机构投资人：指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的在中国合法注
册登记并存续或经政府有关部门批准设立的并存续的企业法人、事业法人、
社会团体和其他组织
19、 合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办
法》及相关法律法规规定的可投资于中国境内合法募集的证券投资基金的
中国境外的机构投资者
20、 投资人：指个人投资人、机构投资人、合格境外机构投资者和法律法规或
中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的总称
21、 基金份额持有人：指根据《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金份
额的投资人
22、 基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，办理基金份额的
申购、赎回、转换、转托管等业务
23、 销售机构、代销机构：指基金管理人以及符合《销售办法》和中国证监会
规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售
服务代理协议，代为办理基金销售业务的机构，以及可通过深圳证券交易
所交易系统办理基金销售业务的会员单位。其中，可通过深圳证券交易所
交易系统办理本基金销售业务的机构必须是具有基金销售业务资格、并经
深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的、可通过深圳证
券交易所交易系统办理本基金销售业务的深圳证券交易所会员单位
24、 场外：指不利用深圳证券交易所交易系统，而通过各销售机构柜台系统或
其他交易系统进行基金份额申购和赎回的场所
25、 场内：指通过深圳证券交易所内的会员单位利用深圳证券交易所交易系统
进行基金份额申购、赎回以及上市交易的场所
26、 登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投
资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算
和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过
户等
27、 基金登记机构：指上海东方证券资产管理有限公司或其委托的符合条件的
办理基金登记业务的机构
28、 登记系统：指中国证券登记结算有限责任公司开放式基金登记结算系统，
通过场外销售机构申购的基金份额登记在登记系统
29、 证券登记结算系统：指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登
记结算系统，通过场内会员单位申购或通过上市交易买入的基金份额登记
在证券登记结算系统
30、 基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管
理的基金份额余额及其变动情况的账户
31、 深圳证券账户：指投资人在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开
立的深圳证券交易所人民币普通股票账户或证券投资基金账户
32、 基金交易账户：指各销售机构为投资人开立的记录投资人通过该销售机构
办理基金申购、赎回、转换及转托管等业务所引起的基金份额的变动及结
余情况的账户
33、 基金转型：指对包括东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF）更名
为“东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金”、变更运作
方式、修改投资范围等条款的一系列事项的通称
34、 基金合同生效日：指《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》生效日，原《东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）基金合同》自同一日终止
35、 基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产
清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
36、 基金存续期：指《东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生
效至《东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》终
止之间的不定期期间
37、 工作日：指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日
38、 T日：指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日
39、 T+n 日：指自T日起第n个工作日（不包含T日）
40、 封闭期：本基金的第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日，结束之日
为基金合同生效日所对应的第三年年度对日前的倒数第一日。第二个封闭期
的起始之日为第一个开放期结束之日次日，结束之日为第二个封闭期起始之
日所对应的第三年年度对日前的倒数第一日，依此类推。年度对日指某一特
定日期在后续日历年份中的对应日期，如该对应日期为非工作日，则顺延至
下一个工作日，若该日历年份中不存在对应日期的，则顺延至该月最后一日
的下一工作日。在封闭期内不开放申购、赎回业务，但投资人可通过深圳证
券交易所转让基金份额
41、 开放期：指本基金前后两个封闭期间，办理基金份额申购、赎回或其他业
务的期间。本基金每个开放期原则上不少于5个工作日且最长不超过20个工作
日，开放期的具体时间由基金管理人在上一个封闭期结束前公告说明。如在
开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放或需依据《基金合
同》暂停申购或赎回等业务的，基金管理人有权合理调整申购或赎回等业务
的办理期间并予以公告
42、 开放日：指销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日
43、 开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
44、 《业务规则》：指《中国证券登记结算有限责任公司开放式证券投资基金
及证券公司集合资产管理计划份额登记及资金结算业务指南》以及深圳证
券交易所、中国证券登记结算有限责任公司其他适用于证券投资基金的业
务规则
45、 申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请
购买基金份额的行为
46、 赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定
的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
47、 基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规
定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为
基金管理人管理的其他基金基金份额的行为
48、 转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持
基金份额销售机构的操作
49、 巨额赎回：指在单个开放日，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总
数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转
入申请份额总数后的余额）超过上一工作日本基金总份额的20%时的情形
50、 元：指中国法定货币人民币元
51、 基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行
存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的
节约
52、 基金资产总值：指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本
基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和
53、 基金资产净值：指基金资产总值扣除负债后的净资产值
54、 基金份额净值：指估值日基金资产净值除以估值日基金份额总数的数值
55、 基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值
和基金份额净值的过程
56、 指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互
联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披
露网站）等媒介
57、 不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
58、 基金销售网点：指基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点
59、 货币市场工具：指现金；期限在一年以内（含一年）的银行存款、债券回
购、中央银行票据、同业存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九
十七天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；中国证监会、
中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具
60、 港股通标的股票：指内地投资人委托内地证券公司，经由上海证券交易所、
深圳证券交易所或者经中国证监会认可的机构设立的证券交易服务公司，
向香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）进行申报，
买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票
61、 流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以
合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回
购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、
流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无
法进行转让或交易的债券等
62、 摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额
净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回
的投资人，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人
的合法权益不受损害并得到公平对待
三、基金管理人
（一）基金管理人概况
本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基本信息如下：
名称：上海东方证券资产管理有限公司
住所：上海市黄浦区中山南路318号31层
办公地址：上海市黄浦区中山南路318号2号楼31、37、39、40层
法定代表人：潘鑫军
设立日期：2010年7月28日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可字[2010]518号
开展公开募集证券投资基金业务批准文号： 证监许可[2013]1131号
组织形式：有限责任公司
注册资本：3亿元人民币
存续期限：持续经营
联系电话：（021）63325888
联系人：彭轶君
股东情况：东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。
公司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部，2010年7月28日
经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理
子公司的批复》（证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3
亿元，在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立，是
国内首家获批设立的券商系资产管理公司。
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
潘鑫军先生