基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 4月 22日
银华-道琼斯 88指数 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华-道琼斯 88指数
交易代码 180003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 8月 11日
报告期末基金份额总额 1,528,281,818.77份
投资目标
本基金将运用增强型指数化投资方法,通过严格的投资
流程和数量化风险管理,在对标的指数有效跟踪的基础
上力求取得高于指数的投资收益率,实现基金资产的长
期增值。
投资策略
本基金为增强型指数基金,以道琼斯中国 88 指数为基
金投资组合跟踪的标的指数,股票指数化投资部分主要
投资于标的指数的成份股票,增强部分主要选择基本面
好、具有核心竞争力的价值型企业的股票,在控制与标
的指数偏离风险的前提下,力求取得超越标的指数的投
资收益率。
本基金将不高于 95%的资产投资于股票,且保持不低于
基金资产 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
业绩比较基准 道琼斯中国 88指数收益率。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益与预期风险
高于债券型基金与货币市场基金。
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 )
1.本期已实现收益 149,346,052.23
2.本期利润 -253,103,257.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1591
4.期末基金资产净值 1,757,663,107.39
5.期末基金份额净值 1.1501
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -12.02% 2.09% -11.41% 1.91% -0.61% 0.18%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金
的各项投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票资产投资比例上限为 95%,且保持不低于基
金资产 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
周晶女士
本基金的
基金经理
2018 年 11
月 12日
- 13年
硕士学位。曾就职于银华基
金管理有限公司、中欧基金
管理有限公司。2018 年 8
月再次加入银华基金,现任
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投资管理一部基金经理。自
2018年 11月 12日起担任银
华-道琼斯88精选证券投资
基金基金经理,自 2018 年
12月 27日起兼任银华沪港
深增长股票型证券投资基
金基金经理。具有从业资
格。国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯 88精选证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的
行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分
析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
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边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导
致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度,一场突如其来的疫情扰乱了全人类的正常生活秩序,也同样对资本市场造成
巨震,美股、原油等全球资产价格的风向标均创出历史最大月度跌幅。A股市场在国内疫情应对
得当的背景下跌幅相对较小,整个一季度,沪深 300下跌 10.02%,创业板指数上涨 4%,疫情爆发
之前表现强劲的科技股因一月份的巨大涨幅,虽然在三月份调整较多,依然是一季度表现最好的
板块。
我们的组合遵循了年报中的策略,布局在低估值和科技两个方向上,然而低估值风格在 2020
年的一季度跑输较多,不但未能在科技股上涨的一月份跟随上涨,在疫情带来的下跌行情中亦未
能体现出其防御性,导致组合的超额收益不明显。
展望全年,我们对市场保持谨慎乐观的观点。在疫情爆发之前,我们对 2020年宏观经济的整
体判断为低库存、宽货币背景下的弱复苏,全年经济增速呈现出前高后低的走势。疫情虽然对一
季度经济产生较大冲击,但也使得 2020年二季度之后的经济增速呈现为前低后高的态势,反而利
好后续市场表现。此外,尽管我们正处于宽松的货币政策周期中,在全球疫情影响下和油价暴跌
的情况下,货币乃至财政政策将变得更为积极,有利于经济复苏和资本市场回暖。
从 3月份的表现来看,受疫情打击较小的内需股已经表现出较强的抗跌性,我们认为这部分
股票的短期走势还将比较强劲,但在市场整体走弱,部分行业的优质龙头估值创出历史新低的背
景下,我们认为许多中长期来看优秀的公司已经跌到了很便宜的位置,我们将把主要的精力和仓
位向这部分公司进行配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1501 元;本报告期基金份额净值增长率为-12.02%,业
绩比较基准收益率为-11.41%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,518,851,760.19 86.05
其中:股票 1,518,851,760.19 86.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 206,646,937.99 11.71
8 其他资产 39,544,637.92 2.24
9 合计 1,765,043,336.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 35,444,882.78 2.02
C 制造业 485,559,311.23 27.63
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,729.00 0.00
E 建筑业 1,242.54 0.00
F 批发和零售业 47,977,062.40 2.73
G 交通运输、仓储和邮政业 11,821,464.00 0.67
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
78,881,011.00 4.49
J 金融业 194,361,358.68 11.06
K 房地产业 88,429,050.13 5.03
L 租赁和商务服务业 31,805,731.60 1.81
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 974,282,843.36 55.43
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 427,111,495.52 24.30
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
41,830,690.00 2.38
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,147.31 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 826.00 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
54,982,159.26 3.13
J 金融业 20,605,636.76 1.17
K 房地产业 1,409.00 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.00
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 544,568,916.83 30.98
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
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比例(%)
1 601688 华泰证券 6,797,881 117,127,489.63 6.66
2 600276 恒瑞医药 809,359 74,485,308.77 4.24
3 000002 万科 A 2,856,848 73,278,151.20 4.17
4 603019 中科曙光 1,510,043 65,943,577.81 3.75
5 000858 五粮液 569,113 65,561,817.60 3.73
6 600999 招商证券 3,493,107 59,801,991.84 3.40
7 002475 立讯精密 1,412,555 53,903,098.80 3.07
8 600104 上汽集团 2,600,094 53,301,927.00 3.03
9 601012 隆基股份 1,948,021 48,388,841.64 2.75
10 601933 永辉超市 4,685,260 47,977,062.40 2.73
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600346 恒力石化 6,557,866 81,842,167.68 4.66
2 603517 绝味食品 1,557,492 80,600,211.00 4.59
3 000977 浪潮信息 1,256,652 48,732,964.56 2.77
4 000625 长安汽车 4,291,865 45,407,931.70 2.58
5 600131 国网信通 2,333,000 41,830,690.00 2.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券包括招商证券(证券代码:600999)。
根据该公司 2019年 11月 7日披露的公告,因子公司没有履行其应尽的尽职审查责任等原因,
香港证监会对公司子公司采取谴责并处以罚款。
上述处罚信息公布后,本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析,认为上述处罚不
会对投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。
报告期内,本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 707,927.60
2 应收证券清算款 37,773,003.70
3 应收股利 -
4 应收利息 46,995.68
5 应收申购款 1,016,477.69
6 其他应收款 233.25
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 39,544,637.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,718,377,322.51
报告期期间基金总申购份额 33,376,242.61
减:报告期期间基金总赎回份额 223,471,746.35
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,528,281,818.77
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于 2020年 1月 20日发布《银华-道琼斯 88精选证券投资基金 A类份额分红
公告》,本次分红以 2019年 12月 31日为收益分配基准日,对 2020年 1月 21日登记在册的本基
金基金份额持有人按 0.100元/10份基金份额进行收益分配。
2、本基金管理人于 2020年 3月 30日披露了《银华基金管理股份有限公司关于根据<公开募
集证券投资基金信息披露管理办法>修改旗下 2 只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明
书及摘要的公告》,对本基金基金合同、托管协议、招募说明书及摘要信息披露有关条款进行了修
改。相关法律文件的修改自本公告发布之日起生效。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华-道琼斯 88精选证券投资基金募集的文件
9.1.2《银华-道琼斯 88精选证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华-道琼斯 88精选证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华-道琼斯 88精选证券投资基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所,供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
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