0.0816% 基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：2018年3月30日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自2017年1月1日起至12月31日止。
基金简介
基金基本情况
基金名称
银华永泰积极债券型证券投资基金
基金简称
银华永泰积极债券
基金主代码
180029
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年12月28日
基金管理人
银华基金管理股份有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
11,563,844.35份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称：
银华永泰积极债券A
银华永泰积极债券C
下属分级基金的交易代码：
180029
180030
报告期末下属分级基金的份额总额
1,602,096.65份
9,961,747.70份
基金产品说明
投资目标
在严格控制基金资产风险和确保投资组合流动性的前提下，通过积极主动的可转换债券投资管理，力争为投资者提供最优的当期收益和稳定的长期投资回报。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究分析和投资管理优势，采取自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选相结合的投资策略，在挖掘可转债及其它固定收益类金融工具的债券特性，获取债券组合稳健收益的基础上，通过积极主动的研究分析挖掘可转债及其他权益类金融工具的股票特性，以优化投资组合的整体风险收益特征，追求基金资产的风险调整后收益。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其中可转债（含可分离交易的可转换债）的投资比例为基金资产的20%-95%；本基金投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
业绩比较基准
天相可转债指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
银华基金管理股份有限公司
上海浦东发展银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
杨文辉
朱萍
联系电话
(010)58163000
(021)61618888
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn
Zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话
4006783333,(010)85186558
95528
传真
(010)58163027
(021)63602540
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2017年
2016年
2015年
银华永泰积极债券A
银华永泰积极债券C
银华永泰积极债券A
银华永泰积极债券C
银华永泰积极债券A
银华永泰积极债券C
本期已实现收益
-77,919.52
383,680.48
586,580.01
15,642,202.73
1,646,202.09
44,993,054.26
本期利润
-66,843.32
-1,468,903.19
-7,145.23
2,532,330.68
1,589,193.97
47,174,108.53
加权平均基金份额本期利润
-0.0242
-0.0229
-0.0006
0.0066
0.1524
0.1452
本期加权平均净值利润率
-1.85%
-1.81%
-0.04%
0.51%
11.93%
11.81%
本期基金份额净值增长率
-2.71%
-3.19%
0.84%
0.47%
13.63%
12.90%
3.1.2 期末数据和指标
2017年末
2016年末
2015年末
期末可供分配利润
184,675.12
703,063.75
1,049,447.98
57,013,625.63
1,472,122.29
25,823,158.79
期末可供分配基金份额利润
0.1153
0.0706
0.1731
0.1316
0.1279
0.0932
期末基金资产净值
2,069,360.05
12,387,385.44
8,051,767.03
556,226,540.50
15,159,745.07
354,243,846.63
期末基金份额净值
1.292
1.243
1.328
1.284
1.317
1.278
3.1.3 累计期末指标
2017年末
2016年末
2015年末
基金份额累计净值增长率
29.20%
24.30%
32.80%
28.40%
31.70%
27.80%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华永泰积极债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-1.90%
0.18%
-3.00%
0.26%
1.10%
-0.08%
过去六个月
0.00%
0.17%
-1.13%
0.28%
1.13%
-0.11%
过去一年
-2.71%
0.32%
-0.38%
0.25%
-2.33%
0.07%
过去三年
11.48%
0.33%
-16.27%
1.10%
27.75%
-0.77%
过去五年
28.43%
0.39%
13.66%
0.91%
14.77%
-0.52%
自基金合同生效起至今
29.20%
0.39%
18.49%
0.84%
10.71%
-0.45%
银华永泰积极债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-2.05%
0.18%
-3.00%
0.26%
0.95%
-0.08%
过去六个月
-0.32%
0.16%
-1.13%
0.28%
0.81%
-0.12%
过去一年
-3.19%
0.32%
-0.38%
0.25%
-2.81%
0.07%
过去三年
9.81%
0.33%
-16.27%
1.10%
26.08%
-0.77%
过去五年
24.55%
0.39%
13.66%
0.91%
10.89%
-0.52%
自基金合同生效起至今
24.30%
0.39%
18.49%
0.84%
5.81%
-0.45%
注：本基金的业绩比较基准为：天相可转债指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%
天相可转债指数是国内较早编制的可转债指数，编制原则客观、清晰，能够较好的反映目前国内可转债市场变化。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，该指数样本具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限的债券，是中国目前最权威、应用最广的债券指数之一。上述两个指数具有广泛的市场代表性，覆盖了本基金主要的投资范围。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其中可转债（含可分离交易的可转换债）的投资比例为基金资产的20%-95%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于2017年、2016年、2015年均未进行利润分配。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至2017年12月31日，本基金管理人管理着90只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
孙慧女士
本基金的基金经理
2016年10月17日
-
7.5年
硕士学位。2010年6月至2012年6月任职中邮人寿保险股份有限公司投资管理部，任投资经理助理；2012年7月至2015年2月任职于华夏人寿保险股份有限公司资产管理中心，任投资经理；2015年3月加盟银华基金管理有限公司，历任基金经理助理；自2016年2月6日至2017年8月7日担任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理；自2016年2月6日起担任银华保本增值证券投资基金和银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理；自2016年10月17日至2018年2月5日兼任银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2016年12月22日起兼任银华远景债券型证券投资基金基金经理，自2017年8月8日起兼任银华永祥灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2018年3月7日起兼任银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
姜永康先生
本基金的基金经理、公司总经理助理、投资管理三部总监及固定收益基金投资总监。
2013年7月8日
2017年1月23日
15年
硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司，曾任养老金管理部投资经理职务。自2008年1月8日至2009年2月18日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理，自2007年1月30日至2014年12月15日期间兼任银华保本增值证券投资基金基金经理，自2011年6月28日至2014年12月15日期间兼任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理，自2013年8月15日至2014年12月15日期间兼任银华中证转债指数增强分级证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
冯帆女士
本基金的基金经理助理
2016年12月13日
-
4年
硕士学位；曾就职于华夏未来资本管理有限公司，2015年8月加入银华基金管理有限公司，历任研究员，现任基金经理助理职务。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华永泰积极债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备流程。
对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，来确保公平交易制度得到切实执行。
公平交易制度的执行情况
4.3.2.1整体执行情况说明
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2.2同向交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2017年以来，全球经济的底部复苏与货币政策正常化进程共同使得流动性出现边际收缩；与此同时，特朗普的上台也增添了“贸易战”、“汇率战”、产业回流、政治博弈等诸多不确定性，进一步加大资产价格的波动性。国内经济在经历了长达五年的下行调整后，也进入到筑底阶段，表现出较强的韧性。需求侧较为稳定的同时，供给侧受环保限产、重点行业供给侧改革等影响而加速收缩，供需格局的逆转进而导致价格层面出现一定的上涨压力。在此背景下，叠加金融监管压力，货币政策回归稳健中性。全年来看，权益市场呈现显著的结构分化、低波动率的行情，同时行业龙头溢价特征明显。我们归纳供给侧改革超预期、地产销售超预期以及价值股估值修复是市场上涨的核心驱动因素。债券市场在经济平稳、流动性紧平衡、金融监管强化的共振下，年初剧烈调整后进入震荡格局，4季度则再度走弱，除去前述因素外，市场交易结构的拥挤也在其中发挥了不可忽视的作用。目前，债券各品种的长短端期限利差仍处于历史较低水平，同时信用风险继续呈现点状暴露之态。
2017年，本基金继续坚持稳健的投资策略，在控制信用风险的前提下保证基金组合的流动性。权益方面，整体操作思路相对均衡，价值、周期、成长均有配置，主题方面主要关注了国企改革领域。债券方面，维持适当久期，同时结合市场环境变化择机适时对持仓结构进行了优化，并积极参与利率债与可转债的波段操作等策略以增厚组合收益。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.292元，本报告期A类基金份额净值增长率为-2.71%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%；截至报告期末，本基金C类基金份额净值为1.243元，本报告期C类基金份额净值增长率为-3.19%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年，受房地产下行压力加大以及工业领域库存周期波动的影响，宏观环境总体稳中趋弱，名义经济增速的高点也将逐步确认。货币政策在多目标框架下仍将保持稳健中性基调，但随着经济边际放缓以及去杠杆持续推进，预计难以出现显著紧缩现象。权益市场方面，看好2018年的结构性机会。全球资产配置仍在转向权益资产尤其是新兴市场权益资产，中国在多个大行业里具备较强的比较优势。同时，我们认为从自身周期轮动和国家长期战略角度，中游制造将具备较明显的配置价值。债券市场方面，以静制动，等待曙光。短期来看。仍需留意一些风险因素的扰动，比如全球货币政策正常化进程加速、国内供给端收缩叠加国际油价回升带来通胀预期升温、金融监管细则落地引发微观市场的连锁反应等。然而，从更长时间维度来看，债券市场配置价值已逐渐显现，考虑到经济边际趋缓以及监管协调推进，收益率顶部有望逐步确认。因此，我们对2018年的债券市场并不悲观，但策略上仍需精耕细作，等待契机。
2018年， 本基金将继续采取结构优先的策略。其中，权益投资波段操作，行业上侧重存在折价修复与估值切换机会的板块，风险上关注资金成本居高不下以及业绩可能低于预期的个股。债券投资则将继续维持适当久期，同时结合市场环境与流动性变化，积极参与利率债与转债的波段行情以增厚投资组合收益。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内依据基金合同约定和基金运作情况，未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2017年11月21日至2017年12月31日。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对银华永泰积极债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对银华永泰积极债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有