兴科证券投资基金2006年年度报告摘要
基金管理人:华夏基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
送出日期:二○○七年三月三十一日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年3月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。本报告期自2006年1月1日起至2006年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
一、基金简介
(一)基金基本情况
基金名称:兴科证券投资基金
基金简称:基金兴科
交易代码:184708
基金运作方式:契约型封闭式
基金合同生效日:2000年4月8日
报告期末基金份额总额:500,000,000份
基金合同存续期:15年
基金份额上市交易所:深圳证券交易所
基金上市日:2000年7月18日
(二)基金产品说明
基金投资目标:以新的理念去发掘投资机会,通过积极的投资策略,获取长期的资本增值。
基金投资策略:技术进步,观念更新,21世纪带来了巨大的变化。本基金投资于那些能适应新时代发展需要的上市公司。
(三)基金管理人有关情况
基金管理人名称:华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址:北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
邮政编码:100032
法定代表人:凌新源
信息披露负责人:张弘弢
联系电话:(010)88066688
传真:(010)88066566
国际互联网址:http://www.ChinaAMC.com
电子邮箱:chinaamc@ChinaAMC.com
(四)基金托管人有关情况
基金托管人名称:交通银行股份有限公司(简称"交通银行")
注册地址:上海市浦东新区银城中路188号
办公地址:上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码:200120
法定代表人:蒋超良
信息披露负责人:张咏东
联系电话:(021)68888917
传真:(021)58408836
国际互联网址:http://www.bankcomm.com
电子邮箱:zhangyd@bankcomm.com
(五)信息披露事宜
登载年度报告正文的管理人网址:www.ChinaAMC.com
基金年度报告置备地点:基金管理人、基金托管人的办公地址
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示:下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(一)主要财务指标
项目 2006年 2005年 2004年
基金本期净收益 345,279,918.03元 -19,859,803.84元 25,311,279.79元
基金份额本期净收益 0.6906元 -0.0397元 0.0506元
期末可供分配基金收益 334,878,156.62元 -10,401,761.41元 16,787,512.68元
期末可供分配基金份额收益 0.6698元 -0.0208元 0.0336元
期末基金资产净值 1,085,016,216.29元 525,427,996.60元 516,787,512.68元
期末基金份额净值 2.1700元 1.0509元 1.0336元
基金加权平均净值收益率 45.71% -3.87% 4.56%
本期基金份额净值增长率 106.49% 4.89% -8.26%
基金份额累计净值增长率 147.72% 19.97% 14.38%
(二)基金净值表现及收益分配情况
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 29.07% 2.44% - - - -
过去六个月 34.00% 2.35% - - - -
过去一年 106.49% 2.97% - - - -
过去三年 98.68% 2.61% - - - -
过去五年 133.59% 2.35% - - - -
自基金合同生效起至今 147.72% 2.18% - - - -
2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
兴科证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图
(2000年4月8日至2006年12月31日)
注:1、本基金无业绩比较基准
2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%;投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%;持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10%;本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不得超过该证券的10%;遵守中国证监会规定的其他比例限制。本基金按规定自本基金上市之日起六个月内达到上述规定的投资比例。
3、过往三年基金每年净值增长率的柱形对比图
兴科证券投资基金过往三年每年净值增长率柱形图
注:本基金无业绩比较基准。
4、过往三年基金每年的收益分配情况
单位:元
年度 每10份基金份额分红数 备注
2006年 -
2005年 0.330 分配2004年度收益
2004年 0.200 分配2003年度收益
合计 0.530
三、管理人报告
(一)基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一,注册资本13800万元。公司总部设在北京,在北京、上海和深圳设有分公司。
截至2006年12月,公司管理资产规模792亿元人民币,管理着基金兴华、基金兴和、基金兴科、基金兴安4只封闭式基金,华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利、中小板ETF、华夏稳增、华夏回报二号、华夏优势增长11只开放式基金,以及亚洲债券基金二期中国子基金和全国社保基金投资组合,是国内管理基金数目最多的基金管理公司,也是管理资产规模最大的基金管理公司之一。
2、基金经理简介
王志华先生,经济学学士。曾任中国宝安集团中南证券深圳证券业务部调研部经理、君安证券公司证券投资部总经理助理。1999年加入华夏基金管理公司,历任研究员、兴安证券投资基金基金经理(2001年11月至2004年9月期间)、兴科证券投资基金基金经理(2004年2月至2004年9月期间)。现任兴科证券投资基金基金经理(2006年2月起任职)。
(二)报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
(三)报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2006年12月31日,本基金份额净值为2.1700元,本报告期份额净值增长率为106.49%,同期上证综指上涨130.43%,深圳成指上涨132.12%。
2、行情回顾及运作分析
2006年是中国股票市场大转折的一年,在国内、国际流动性过剩的背景下市场出现了有史以来少见的单边大幅上扬的牛市走势,上证指数在本年度一举突破2002年的历史最高点,不断创下历史新高。上半年股市热点主要集中在七大板块:有色、军工、地产、金融、商业、食品饮料、新能源等,下半年行情进一步延伸到具有周期性特征的工程机械、水泥、汽车、钢铁、石化、煤炭等板块,最为突出的是4季度的大盘蓝筹股的集体走强,尤其是指数权重最大的个股如工商银行、中国银行、中国石化、中国联通等皆出现大幅走高的井喷行情。蓝筹井喷行情的出现,表面上看是由于国内基金大量超预期发行的结果,其实本质上还是市场股价结构合理调整,蓝筹股获得应有溢价的结果,蓝筹股的溢价不仅仅只是流动性溢价,更重要的是稳定成长的价值性溢价,这个溢价过程是市场走向成熟的表现。由于这个溢价过程明显带有资金推动的迹象,导致个别权重股在某些阶段出现一定程度的泡沫成份。但市场总体上还是处在合理健康的格局之内。
宏观经济方面,国民经济总体运行健康,GDP增长继续保持较快的速度。宏观调控初见成效,但仍存在一些突出的经济问题,投资增长过快,贷款增加过多,贸易顺差过大等问题还有待于解决,人民币升值的压力继续加大,国内和国际的流动性泛滥程度未见缓和。
本年度的操作中,基金兴科在保持较高仓位的前提下,不断调整持仓结构,在全年大多数时间维持了消费品、金融、地产等类别资产的较高配置,并适当参与了有色、军工、装备制造以及钢铁、煤炭、汽车、石化等周期性复苏行业的波段操作,保持了较高的个股集中度,为持有人获得了一定的投资收益。
3、市场展望和投资策略
展望2007年中国股票市场,对市场构成压力的因素有:宏观调控并未放松,一旦投资大幅反弹,银根会继续收紧;随着行情不断走高,市场累积的风险也在不断加大,就蓝筹股而言,整体上处在合理估值区间范围之内,但少数股票的股价已经存在泡沫成份,隐含了未来业绩高速成长的预期,一旦市场预期达不到,股价将必然面临较大幅度的调整,应该警惕少数板块的股价对未来业绩预期的过度透支。全球资金的流向趋势也一定程度影响国内股市的整体估值水平。对市场有利因素有:随着过往一年股市的大幅上涨,财富效应会在2007年进一步显现;上市公司高管股权激励的逐步实施会改变以往流通股东和管理层的利益博弈格局。与H股股价相比,国内A股多数大盘蓝筹的估值水平已由折价变为溢价,少数个股的溢价程度还比较高,但是大多数板块的估值相比业绩成长预期仍处在合理的区间范围,大盘指数即使随时出现向下调整,调整的空间也是有限的。本基金继续看好业绩成长性良好的消费品公司以及受益于人民币升值的地产、金融及商业等有待于价值重估的资产类公司。行业方面,继续重点关注金融、房地产、品牌消费品、商业零售等资产性质类行业,以及"十一五"规划中,国家重点投资的3G、数字电视、机床、铁路、造船、航空制造、军工、电力设备、电子元器件、软件、新能源等政府支持类行业;公司方面,继续重点关注上述行业中自主创新能力强的、自主定价能力强的并具备一定品牌优势、管理优势、技术创新优势、市场竞争优势的龙头企业。
基金兴科存续期至2007年5月30日终止。本基金会在相关法律的框架下,继续遵循华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的宗旨,以持有人利益为第一位,诚实守信,勤奋工作,力争可持续地为投资者获得良好收益。
(四)为投资人提供的服务
1、向投资者发放普及性基金知识宣传材料
本基金管理人组织专业人员撰写并印制了介绍基金理财知识的宣传资料,并通过销售机构向投资者发放。为了方便投资者,本基金管理人互联网站专门设立知识课堂,供投资者浏览阅读有关普及基金知识的电子文档。另外,为了保证宣传活动的覆盖面,本基金管理人每季度在为投资者邮寄基金账户对账单的同时寄送"客户服务问答"等资料,总结常见的问题,向投资者介绍基金投资业务规则等基本知识。
2、开展"理财365活动",进行面对面的宣传普及工作
本基金管理人与代销机构合作,在全国范围内开展了"理财365活动",截止到2006年12月31日共组织报告会221场,活动期间向投资者讲解正确的基金投资理念和基本的基金理财知识,引导投资者树立长期投资理念,帮助投资者选择适合自己风险承受能力的基金产品。此外,本基金管理人还于每月开展网络嘉宾聊天活动,由基金经理在网上与投资者直接沟通、宣传成熟的基金投资理念等。
3、公开风险提示
本基金管理人通过电视台专访、全国30余家重点平面媒体宣传、在各门户网站刊登宣传文章等形式,在行业内较早的对投资者进行了风险提示,并在本基金管理人各直销网点专门设置了风险提示公告。
通过上述宣传活动,本基金管理人加强了对投资者的教育,普及了基金知识,对提高投资者的风险意识达到了良好的效果。
四、托管人报告
2006年,交通银行在兴科证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议,依法安全保管了基金的资产,勤勉尽责地履行了基金托管人的义务,不存在损害基金持有人利益的行为。
2006年,按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议,本托管人对基金管理人--华夏基金管理有限公司在兴科基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核,未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。托管人根据证监会的有关规定,对基金存在通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量超过该基金买卖年成交量的30%的情况,对基金管理人进行了提示。
2006年,由兴科证券投资基金管理人--华夏基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关兴科证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、审计报告
普华永道中天审字(2007)第20468号
兴科证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的兴科证券投资基金(以下简称"基金兴科") 会计报表,包括2006年12月31日的资产负债表、2006年度的经营业绩表及基金净值变动表以及会计报表附注。
一、管理层对会计报表的责任
按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《兴科证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是基金兴科的基金管理人华夏基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括:
(1)设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制,以使会计报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;
(2)选择和运用恰当的会计政策;
(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时,我们考虑与会计报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价会计报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为,上述会计报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《兴科证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制,在所有重大方面公允反映了基金兴科2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师 汪棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 王鸣宇
中国 ? 上海市 2007年3月23日
六、财务会计报告
(一)基金会计报表
兴科证券投资基金
2006年12月31日资产负债表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
2006年12月31日 2005年12月31日
附注
资产
银行存款 7a 3,555,967.09 730,570.12
清算备付金 7b 208,514,687.26 6,359,577.45
交易保证金 7b 851,399.99 631,465.52
应收证券清算款 6,627,540.07 300,588.66
应收利息 7c 1,743,669.93 2,672,531.90
股票投资市值 834,332,303.02 393,928,982.78
其中:股票投资成本 589,048,485.09 362,488,343.91
债券投资市值 222,246,942.60 125,953,551.40
其中:债券投资成本 217,392,700.86 121,564,432.26
权证投资市值 - -
其中:权证投资成本 - -
资产总计 1,277,872,509.96 530,577,267.83
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 - 2,486,445.74
应付管理人报酬 1,266,990.65 640,687.12
应付托管费 211,165.12 106,781.19
应付佣金 7d 5,361,798.53 1,299,232.07
应付利息 7e 150,214.26 -
其他应付款 7f 806,125.11 556,125.11
卖出回购证券款 185,000,000.00 -
预提费用 7g 60,000.00 60,000.00
负债合计 192,856,293.67 5,149,271.23
持有人权益
实收基金 7h 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 7i 250,138,059.67 35,829,758.01
未分配收益/(累计基金净损失) 334,878,156.62 (10,401,761.41)
持有人权益合计 1,085,016,216.29 525,427,996.60
(2006年末基金份额净值:2.1700元)
(2005年末基金份额净值:1.0509元)
负债及持有人权益总计 1,277,872,509.96 530,577,267.83
兴科证券投资基金
2006年度经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
附注 2006年度 2005年度
收入/损失
股票差价收入/(损失) 7j 329,856,552.77 (19,917,475.10)
债券差价收入 7k 936,810.77 534,991.45
权证差价收入 7l 18,179,416.65 233,621.71
债券利息收入 4,123,463.93 3,209,815.27
存款利息收入 1,106,810.15 278,865.74
股利收入 6,473,463.37 5,332,453.01
其他收入 7m 6,097.54 24,508.93
收入/(损失)合计 360,682,615.18 (10,303,218.99)
费用
基金管理人报酬 (11,190,689.52) (7,717,740.87)
基金托管费 (1,865,114.89) (1,286,290.08)
卖出回购证券支出 (1,940,578.74) (119,775.00)
其他费用 7n (406,314.00) (432,778.90)
其中:上市年费 (60,000.00) (60,000.00)
信息披露费 (240,000.00) (240,000.00)
审计费用 (60,000.00) (60,000.00)
费用合计 (15,402,697.15) (9,556,584.85)
基金净收益/(损失) 345,279,918.03 (19,859,803.84)
加:未实现估值增值变动数 214,308,301.66 45,000,212.21
基金经营业绩 559,588,219.69 25,140,408.37
本年基金净收益/(损失) 345,279,918.03 (19,859,803.84)
加:年初基金净收益/(年初累计基金净损失) (10,401,761.41) 25,957,966.88
可供分配基金净收益 334,878,156.62 6,098,163.04
减:本年已分配基金净收益 - (16,499,924.45)
年末未分配基金净收益/(累计基金净损失) 334,878,156.62 (10,401,761.41)
兴科证券投资基金
2006年度基金净值变动表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
2006年度 2005年度
年初基金净值 525,427,996.60 516,787,512.68
本年经营活动
基金净收益/(损失) 345,279,918.03 (19.859.803.84)
未实现估值增值变动数 214,308,301.66 45,000,212.21
经营活动产生的基金净值变动数 559,588,219.69 25,140,408.37
本年向基金持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 - (16,499,924.45)
年末基金净值 1,085,016,216.29 525,427,996.60
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
(二)会计报表附注
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
1、主要会计政策和会计估计
(1)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(2)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(3)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外,所有报表项目均以历史成本计价。
(4)基金资产的估值原则
股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票,按成本估值;由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。2006年11月13日之前由非公开发行形成的暂时流通受限股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值;2006年11月13日起由非公开发行形成的暂时流通受限股票,若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价低于非公开发行股票的初始成本,按市场交易均价估值,若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价高于非公开发行股票的初始成本,按两者差价在非公开发行股票锁定期的摊销金额与初始成本之和估值。
债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的的净价估值。
银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
权证投资
从获赠确认日、买入成交确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
实际投资成本与估值的差异计入"未实现利得/(损失)"科目。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。
(5)证券投资基金成本计价方法
股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价时冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资;买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资,后于权证实际取得日按本会计报表附注3(5)权证投资中所示的方法单独核算权证成本,并相应调整债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失);卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量;买入权证于成交日确认为权证投资,相应成本按成交日应支付的全部价款入账。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日,按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。
卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失),出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(6)收入/(损失)的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认;银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(7)费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净