0.0000% 基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2015年8月27日
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
宝盈鸿阳封闭
场内简称
基金鸿阳
基金主代码
184728
交易代码
184728
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
2001年12月10日
基金管理人
宝盈基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
2,000,000,000.00份
基金合同存续期
15年
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2001-12-18
基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。
投资策略
作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%，最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定的收益。
业绩比较基准
无。
风险收益特征
风险水平和期望收益适中。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
宝盈基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
张瑾
林葛
联系电话
0755-83276688
010-66060069
电子邮箱
zhangj@byfunds.com
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-8888-300
95599
传真
0755-83515599
010-68121816
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.byfunds.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2015年1月1日 - 2015年6月30日 )
本期已实现收益
345,558,596.08
本期利润
1,055,287,747.03
加权平均基金份额本期利润
0.5276
本期基金份额净值增长率
50.47%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2015年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.0796
期末基金资产净值
3,146,353,631.78
期末基金份额净值
1.5732
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月
-14.62%
8.63%
-
-
-
-
过去三个月
16.49%
6.50%
-
-
-
-
过去六个月
50.47%
4.92%
-
-
-
-
过去一年
83.59%
3.70%
-
-
-
-
过去三年
134.53%
2.89%
-
-
-
-
自基金合同生效起至今
342.82%
2.77%
-
-
-
-
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人：宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注册地在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益混合、宝盈泛沿海增长股票、宝盈策略增长股票、宝盈增强收益债券、宝盈资源优选股票、宝盈核心优势混合、宝盈货币、宝盈中证100指数增强、宝盈新价值混合、宝盈祥瑞养老混合、宝盈科技30混合、宝盈睿丰创新混合、宝盈先进制造混合、宝盈新兴产业混合、宝盈转型动力混合、宝盈祥泰养老混合十七只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验，以自己的专业知识致力于获得良好业绩，努力为投资者创造丰厚的回报。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
杨凯
本基金基金经理、宝盈转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、副总经理
2013年2月5日
-
11年
杨凯先生，中山大学岭南学院工商管理硕士。2003年7月至今在宝盈基金管理有限公司工作，先后担任产品设计师、市场部总监，特定客户资产管理部投资经理、总监，研究部总监，总经理助理等职务。现任宝盈基金管理有限公司副总经理。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。
郝淼
本基金基金经理助理、宝盈转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理
2015年1月30日
-
4年
郝淼先生，中国科学院生物化学与分子生物学博士。历任中科院上海生命科学院助理研究员、平安证券研究所医药行业研究员，2013年6月起加入宝盈基金管理有限公司任研究员、基金经理助理。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。
李进
本基金基金经理助理、宝盈转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理
2015年6月8日
-
4年
李进先生，武汉大学金融学硕士。历任中国农业银行深圳市分行信贷审批员、华泰联合证券研究所研究员，2014年8月起加入宝盈基金管理有限公司任研究员、基金经理助理。中国国籍，证券投资基金从业人员资格。
注：1、本基金基金经理（助理）非首任基金经理（助理），其“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定，证券从业年限的计算截至2015年6月30日。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2015年上半年国内经济依然低迷，通货膨胀保持在低位，货币政策及流动性维持宽松格局，1-5月份A股大幅上涨。随着6月份监管层采取措施去杠杆，市场风险偏好大幅降低，出现流动性危机，中小板个股出现踩踏事件，市场大幅下跌。我们仍然坚持自下而上的选股方法，重点投资了环保、新能源汽车、电子、高端设备制造等行业，为平衡组合风险，保留了部分银行、地产、汽车、消费等蓝筹品种；在主题上布局了国企改革、军工、互联网应用等。
报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金的份额净值为1.5732元。本报告期内本基金的份额净值增长率为50.47%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前，我国经济增速存在进一步下滑的风险，流动性整体宽松，无风险利率继续维持在低位，政府通过加快投资项目批复、国企改革等方式来稳增长，降低经济下行的风险。在此预期下，我们依然看好A股的投资机会。
在当前位置，A股的整体估值水平已经明显下降，政府采取了一系列稳增长和防范金融风险的措施，预计市场会逐步企稳。市场在经历前期大幅杀跌后，部分个股已经具备良好的投资价值，后续我们会精心被错杀的确定性成长股。此类个股必须符合两个条件：第一，业绩确定性高成长，估值和业绩增速匹配；第二，企业具备稀缺属性。
基于上述考虑，本基金将继续坚持自下而上个股选择的投资思路，在价值和成长中构建相对均衡的组合，并将根据市场风格、两者估值比较做一定的配置权重调节，以达到净值稳健增长的目的。在目前这个阶段，我们倾向于保持均衡配置的策略。低估值蓝筹股中我们相对看好大消费中的金融、汽车、家电、医药、食品饮料等。成长股中我们看好互联网垂直应用、新能源汽车、环保、新材料、电子元器件、高端装备制造等标的；受益于国企改革等主题的个股也有很好的投资机会。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金持有的投资品种进行估值。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。基金托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查，并对估值结果及净值计算进行复核。
本基金管理人设立估值工作小组，由投资部、研究部、固定收益部、专户投资部、量化投资部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。估值工作小组负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。投资部、研究部、固定收益部、专户投资部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以及估值政策和程序进行评价；量化投资部负责对估值模型及方法进行筛选，选择最具适用性的估值模型及参数，并负责估值模型的选择及测算；基金运营部负责进行日常估值，并与托管行的估值结果核对一致；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在任何重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值相关的任何定价服务。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管鸿阳证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《鸿阳证券投资基金基金合同》、《鸿阳证券投资基金托管协议》的约定，对鸿阳证券投资基金管理人—宝盈基金管理有限公司2015年1月1日至2015年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在鸿阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，宝盈基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的鸿阳证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
半年度财务会计报告（未经审计）
资产负债表
会计主体：鸿阳证券投资基金
报告截止日： 2015年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12月31日
资 产：
银行存款
69,602,152.59
28,342,097.69
结算备付金
33,897,551.42
4,103,465.70
存出保证金
621,455.08
455,496.55
交易性金融资产
3,069,711,330.77
2,471,334,132.57
其中：股票投资
2,441,944,359.97
1,646,805,105.97
基金投资
-
-
债券投资
627,766,970.80
824,529,026.60
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
33,135,099.36
-
应收利息
6,182,455.18
4,414,104.76
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
3,213,150,044.40
2,508,649,297.27
负债和所有者权益
本期末
2015年6月30日
上年度末
2014年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
60,000,000.00
388,000,000.00
应付证券清算款
-
24,102,929.39
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
4,620,149.96
2,676,278.57
应付托管费
770,024.98
446,046.43
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
1,175,119.23
2,100,234.02
应交税费
-
-
应付利息
3,009.58
157,924.11
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
228,108.87
100,000.00
负债合计
66,796,412.62
417,583,412.52
所有者权益：
实收基金
2,000,000,000.00
2,000,000,000.00
未分配利润
1,146,353,631.78
91,065,884.75
所有者权益合计
3,146,353,631.78
2,091,065,884.75
负债和所有者权益总计
3,213,150,044.40
2,508,649,297.27
注：报告截止日2015年6月30日，基金份额净值1.5732元，基金份额总额2,000,000,000.00份。
利润表
会计主体：鸿阳证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
一、收入
1,088,785,807.65
108,448,771.94
1.利息收入
11,313,009.25
7,235,833.00
其中：存款利息收入
354,873.96
91,492.21
债券利息收入
10,880,160.28
7,144,340.79
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
77,975.01
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
367,743,647.45
66,820,124.71
其中：股票投资收益
340,741,164.53
62,525,193.69
基金投资收益
-
-
债券投资收益
19,945,796.16
-909,640.04
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
7,056,686.76
5,204,571.06
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
709,729,150.95
34,392,814.23
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
-
-
减：二、费用
33,498,060.62
17,782,308.24
1．管理人报酬
20,844,909.98
12,436,597.47
2．托管费
3,474,151.63
2,072,766.13
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
4,546,072.00
2,898,488.96
5．利息支出
4,379,519.29
135,647.46
其中：卖出回购金融资产支出
4,379,519.29
135,647.46
6．其他费用
253,407.72
238,808.22
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
1,055,287,747.03
90,666,463.70
减：所得税费用
-
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
1,055,287,747.03
90,666,463.70
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鸿阳证券投资基金
本报告期：2015年1月1日至2015年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2015年1月1日至2015年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
2,000,000,000.00
91,065,884.75
2,091,065,884.75
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
1,055,287,747.03
1,055,287,747.03
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
其中：1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-
-
-
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
2,000,000,000.00
1,146,353,631.78
3,146,353,631.78
项目
上年度可比期间
2014年1月1日至2014年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
2,000,000,000.00
-376,895,080.86
1,623,104,919.14
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
90,666,463.70
90,666,463.70
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
其中：1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-
-
-
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值）
2,000,000,000.00
-286,228,617.16
1,713,771,382.84
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______汪钦______ ______胡坤______ ____何瑜____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
基金基本情况
鸿阳证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2001]第51号《关于同意鸿飞证券投资基金上市、扩募并续期及鸿阳证券投资基金设立的批复》核准，由宝盈基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则等有关规定(后由《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法规替代)和《鸿阳证券投资基金基金契约》(后更名为《鸿阳证券投资基金基金合同》)发起，并于2001年12月10日募集成立。本基金为契约型封闭式，发起人为中国对外经济贸易信托投资有限公司(后更名为：中国对外经济贸易信托有限公司)、联合证券有限责任公司(后更名为：华泰联合证券有限责任公司)、重庆国际信托投资有限公司(后更名为：重庆国际信托有限公司)、天津信托投资有限责任公司，山东省国际信托投资有限公司(后更名为：山东省国际信托有限公司)及宝盈基金管理有限公司，存续期限为15年，发行规模为20亿份基金份额，共计人民币20亿元，业经大华会计师事务所有限公司华业字[2001]1198号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鸿阳证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性和收益性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。基金的投资组合为：投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%。本基金无业绩比较基准。
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鸿阳证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2015年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2015年6月30日的财务状况以及2015年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
除财务报表附注6.4.5.2之外，本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
会计估计变更的说明
对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，鉴于其交易量和交易频率不足以提供持续的定价信息，本基金本报告期改为采用第三方估值机构根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值。
自2015年3月27日起，本公司对旗下证券投资基金持有的在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。2015年3月27日，相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过0.5%。
差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个�