基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2018年 3月 30日
招商安泰平衡混合基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 3月 29日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了 2017
年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................1
1.1 重要提示.......................................................................................................................................1
1.2 目录...............................................................................................................................................2
§2 基金简介................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................4
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................4
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................5
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................6
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................8
§4 管理人报告............................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................14
§5 托管人报告..........................................................................................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................15
§6 审计报告..............................................................................................................................................16
§7 年度财务报表......................................................................................................................................18
7.1 资产负债表.................................................................................................................................18
7.2 利润表.........................................................................................................................................19
7.3 所有者权益(基金净值)变动表.............................................................................................20
7.4 报表附注.....................................................................................................................................21
§8 投资组合报告......................................................................................................................................43
8.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................43
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................44
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................48
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................48
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................49
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................49
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................49
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................49
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................49
8.12 投资组合报告附注...................................................................................................................49
§9 基金份额持有人信息..........................................................................................................................51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................51
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................51
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................51
§10 开放式基金份额变动........................................................................................................................52
§11 重大事件揭示..................................................................................................................................53
11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................53
11.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................53
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................53
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................53
11.8 其他重大事件...........................................................................................................................54
§12 备查文件目录....................................................................................................................................57
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................57
12.2 存放地点...................................................................................................................................57
12.3 查阅方式...................................................................................................................................57
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商安泰平衡混合基金
基金简称 招商安泰平衡混合
基金主代码 217002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 4月 28日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 47,688,037.87份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 追求当期收益和长期资本增值的平衡。
投资策略 资产配置方面,本基金股票/债券的配置比例相对固定,一般不再做
战术性的资产配置,只在操作上保证必要的灵活性。即,考虑到基金
管理时实际的操作需要,本基金允许股票/债券配置比例以基准比例
为中心在适当的范围内进行调整。股票投资方面,强调将定量的股票
筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用行业评估方法和风险控
制手段进行组合调整。其中,公司研究是整个股票投资流程的核心。
通过研究,得出对公司盈利成长潜力和合理价值水平的评价,从而发
掘出价值被市场低估并具有良好现金流成长性的股票。债券投资方
面,采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组
合的流动性满足正常的现金流需要。
业绩比较基准 中证国债指数收益率*50%+上证 180指数收益率*45%+同业存款利率
*5%
风险收益特征 相对而言,在本系列基金中,本基金短期本金安全性适中,当期收益
适中,长期资本增值适中,总体投资风险适中。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 潘西里 张燕
联系电话 0755-83196666 0755-83199084信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95555
传真 0755-83196475 0755-83195201
注册地址 深圳市福田区深南大道
7088号
中国深圳深南大道 7088号招商
银行大厦
办公地址 中国深圳深南大道 7088号 中国深圳深南大道 7088号招商
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招商银行大厦 银行大厦
邮政编码 518040 518040
法定代表人 李浩 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通
合伙)
中国上海市延安东路 222号外滩中
心 30楼
注册登记机构
招商基金管理有限公司
中国深圳深南大道 7088号招商银
行大厦
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 1,005,532.14 -1,668,139.62 37,290,201.56
本期利润 4,282,622.58 -11,285,224.22 31,658,241.89
加权平均基金份额本期利润 0.0805 -0.1581 0.2916
本期加权平均净值利润率 7.82% -14.79% 22.34%
本期基金份额净值增长率 7.80% -13.12% 18.38%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 1,675,099.35 691,592.01 13,597,607.89
期末可供分配基金份额利润 0.0351 0.0106 0.1840
期末基金资产净值 49,363,137.22 65,996,704.19 87,505,215.27
期末基金份额净值 1.0351 1.0106 1.1840
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 289.28% 261.10% 315.66%
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.13% 0.67% 1.73% 0.33% 1.40% 0.34%
过去六个月 7.76% 0.63% 4.04% 0.29% 3.72% 0.34%
过去一年 7.80% 0.60% 7.57% 0.27% 0.23% 0.33%
过去三年 10.87% 1.11% 8.66% 0.76% 2.21% 0.35%
过去五年 55.57% 0.98% 34.41% 0.70% 21.16% 0.28%
自基金合同
生效起至今
289.28% 0.92% 133.98% 0.78% 155.30% 0.14%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017 0.5470 940,222.88 1,694,442.10 2,634,664.98
2016 0.1800 270,285.03 905,183.44 1,175,468.47
2015 2.1500 3,152,619.64 10,752,033.83 13,904,653.47
合计 2.8770 4,363,127.55 13,351,659.37 17,714,786.92
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目
前,公司新增注册资本金至人民币 13.1亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理
资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有 QDII(合格境内机构投资者)资格、
专户理财(特定客户资产管理计划)资格。
2017年度获奖情况如下:
Morningstar晨星(中国)2017年度普通债券型基金奖提名(招商安心收益债券)
? 金牛奖?三年期开放式债券型持续优胜金牛基金 (招商产业债券) 《中国证券报》
? 金基金?股票投资回报基金管理公司奖 《上海证券报》
? 金基金?一年期债券基金奖(招商双债增强(LOF)) 《上海证券报》
? 金基金?三年期债券型基金奖(招商产业债券) 《上海证券报》
? 明星基金奖?三年持续回报积极债券型明星基金(招商安瑞进取债券) 《证券时报》
? 明星基金奖?三年持续回报普通债券型明星基金(招商产业债券) 《证券时报》
? 明星基金奖?2016年度平衡混合型明星基金(招商制造业混合) 《证券时报》
? 明星基金奖?2016年度绝对收益明星基金(招商丰融混合) 《证券时报》
? 金帆奖?2017年度基金管理公司 《21世纪经济报道》
? 金鼎奖?最佳公募基金公司品牌 《每日经济新闻》
? 年度卓越公募基金 《华尔街见闻》
? 年度十大风云基金产品奖(招商中证白酒指数分级) 《大众证券报》
? 2017年度最佳品牌形象公司《东方财富网》
? 杰出业绩表现基金产品(招商中证白酒指数分级)《东方财富网》
? 年度指数投资奖 《华夏时报》
? 基金电商平台杰出用户体验奖 《金融界》
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4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理(助
理)期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李崟
本基金基
金经理
2016年 2
月 3日
- 14
男,工商管理硕士。2002年 7月加入
中国工商银行股份有限公司;2003年
9月加入长盛基金管理有限公司,曾任
交易部总监、行业研究员以及投资经
理;2013年 12月加入国投财务有限公
司,任权益投资总监;2015年 12月加
入招商基金管理有限公司,曾任招商安
润保本混合型证券投资基金基金经理,
现任投资管理三部总监助理兼招商安泰
平衡型证券投资基金、招商睿诚定期开
放混合型证券投资基金基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历
任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业
人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金
法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基
金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无
损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规
定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订)的规定,制定了《招商
基金管理有限公司公平交易管理办法》,对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交
易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会,基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以
及各类资产管理业务内部的组织结构,建立了科学的投资决策体系,加强交易执行环节的内部控
制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,通过对投资交易行为的
招商安泰平衡混合基金 2017年年度报告
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监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。
基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资
决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需
要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面
不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利
益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,基金
管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进
行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本基金
管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易
行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,宏观经济稳健向好,在供给侧改革的推动下,上游企业利润显著回升,消费数据
表现靓丽,成为拉动经济的新引擎,投资和出口较平稳。上证指数全年上涨 6.56%,创业板指数
全年下跌 10.67%。大小盘指数结构分化成为全年的典型特征,上证 50全年上涨 25.08%,成为表
现最好的综合指数。其中食品饮料、家电、保险等行业全年涨幅靠前,国防军工、传媒、信息技
术等行业表现较差。全年债券市场下跌较多,收益率显著上升,转债市场结构分化剧烈。本基金
报告期内紧紧围绕宏观经济景气度较高的行业布局,重点投资了保险、银行、家电、地产等行
业,取得了较好的回报。
关于本基金的运作,报告期内我们对市场走势保持中性的看法,股票仓位总体维持在 45%左
右的水平。"
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为 7.80%,同期业绩基准增长率为 7.57%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计 2018年宏观经济继续稳中趋升,不会出现较大的波动。利率上升的影响会逐渐传导实
体经济,行业结构分化的趋势逐渐加强,龙头企业逐渐获得溢价。从资本市场的运行上看,2017
年价值投资理念深入人心,买入核心资产的风潮愈演愈烈,尤其以消费行业最为火热,上演了业
绩与估值双升的大行情。不过,目前以白酒家电为代表的消费行业,交易逐渐拥挤,行为预期愈
加一致,新的一年能否再继续创造超额收益值得怀疑。倒是其他行业中估值不高的龙头企业,在
行业基本面边际向好的基础上,叠加估值修复,是有可能有明显的机会的。未来本基金将在这些
行业继续寻找投资机会,为投资者创造更多的收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原
则,经营管理和业务运作稳健、合规,基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的
风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则,主要从以下几个方面进一步加强了公司
内部控制和基金投资风险管理工作:
1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训,包括每日推送监管动态和风险案例,
持续整理风险点录入系统定期推送,定期或不定期组织法规考试,不定期开展各类合规主题培训
等,丰富培训形式,不断提升员工合规与风控意识;
2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对
基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理;
3、定期稽核方面,除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核,并向监管部门提交季
度监察稽核报告之外,公司合规部门还根据监察稽核计划,对公司的关键业务部门及业务流程进
行了专项稽核和检查;
4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况,公司各业务部门对相关内部控制制度提出
修改意见和建议,并关注内部控制制度的健全性和有效性,进一步完善了公司内控制度体系,更
好的防范法律风险和合规风险。
报告期内,本基金的