基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2019年8月29日
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2019年01月01日起至06月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
华宝增强收益债券
基金主代码
240012
交易代码
240012
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年2月17日
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
90,589,615.26份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
华宝增强收益债券A
华宝增强收益债券B
下属分级基金的交易代码:
240012
240013
报告期末下属分级基金的份额总额
81,897,773.49份
8,691,841.77份
基金产品说明
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下,追求较高的当期收益和总回报,争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取积极的资产配置策略,通过宏观策略研究,对相关资产类别(包括固定收益类资产、权益类资产和货币资产等)的预期收益进行动态跟踪,决定其配置比例。
业绩比较基准
中国债券总指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。在债券型基金产品中,其长期平均风险程度和预期收益率高于纯债券基金。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华宝基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
刘月华
郭明
联系电话
021-38505888
010-66105798
电子邮箱
xxpl@fsfund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-700-5588、021-38924558
95588
传真
021-38505777
010-66105799
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.fsfund.com
基金半年度报告备置地点
本基金年报置备地点包括基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
华宝增强收益债券A
华宝增强收益债券B
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日)
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日)
本期已实现收益
2,211,103.70
291,241.22
本期利润
3,592,981.63
410,054.38
加权平均基金份额本期利润
0.0435
0.0376
本期加权平均净值利润率
3.77%
3.41%
本期基金份额净值增长率
3.85%
3.64%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2019年6月30日 )
期末可供分配利润
5,289,579.00
87,945.90
期末可供分配基金份额利润
0.0646
0.0101
期末基金资产净值
96,142,683.65
9,695,279.01
期末基金份额净值
1.1739
1.1154
3.1.3 累计期末指标
报告期末( 2019年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
57.89%
51.57%
注: 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、净值相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝增强收益债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.15%
0.11%
0.47%
0.07%
0.68%
0.04%
过去三个月
0.62%
0.15%
-0.53%
0.11%
1.15%
0.04%
过去六个月
3.85%
0.14%
-0.37%
0.10%
4.22%
0.04%
过去一年
6.60%
0.11%
2.70%
0.10%
3.90%
0.01%
过去三年
5.81%
0.11%
-0.12%
0.11%
5.93%
0.00%
自基金合同生效日起至今
57.89%
0.20%
4.08%
0.11%
53.81%
0.09%
华宝增强收益债券B
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
1.12%
0.10%
0.47%
0.07%
0.65%
0.03%
过去三个月
0.51%
0.15%
-0.53%
0.11%
1.04%
0.04%
过去六个月
3.64%
0.14%
-0.37%
0.10%
4.01%
0.04%
过去一年
6.18%
0.11%
2.70%
0.10%
3.48%
0.01%
过去三年
4.63%
0.11%
-0.12%
0.11%
4.75%
0.00%
自基金合同生效日起至今
51.57%
0.20%
4.08%
0.11%
47.49%
0.09%
注:1、本基金业绩比较基准为:中国债券总指数收益率。
2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如非交易日)。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2009年8月16日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是2003年3月7日正式成立的合资基金管理公司,截至本报告期末(2019年6月30日),正在管理运作的证券投资基金包括宝康系列基金、华宝多策略基金、华宝现金宝货币市场基金、华宝动力组合基金、华宝收益增长基金、华宝先进成长基金、华宝行业精选基金、华宝海外中国成长基金、华宝大盘精选基金、华宝增强收益基金、华宝中证100 基金、上证180价值ETF、华宝上证180价值ETF联接基金、华宝新兴产业基金、华宝可转债基金、华宝油气基金、华宝医药生物基金、华宝资源优选基金、华宝添益货币市场基金、华宝服务优选基金、华宝创新优选基金、华宝生态中国基金、华宝量化对冲基金、华宝高端制造基金、华宝品质生活基金、华宝稳健回报基金、华宝事件驱动基金、华宝国策导向基金、华宝新价值基金、华宝新机遇基金、华宝医疗分级基金、华宝中证1000分级基金、华宝万物互联基金、华宝转型升级基金、华宝核心优势基金、华宝美国消费基金、华宝香港中小盘基金、华宝中证全指证券公司ETF、华宝中证军工ETF、华宝新活力基金、华宝沪深300指数增强基金、华宝未来主导产业基金、华宝新起点基金、华宝红利基金、华宝新飞跃基金、华宝新优选基金、华宝香港大盘基金、华宝智慧产业基金、华宝第三产业基金、华宝银行ETF、华宝银行ETF联接基金、华宝价值发现基金、华宝香港本地基金、华宝中证500指数增强基金、华宝香港精选基金、华宝券商ETF联接基金、华宝宝丰高等级债券基金、华宝绿色主题基金、华宝沪港深价值基金、华宝科技先锋基金、华宝宝裕纯债基金、华宝大健康基金、华宝中短债基金、华宝稳健FOF基金、华宝宝盛纯债基金、华宝宝怡纯债基金、华宝消费升级基金、华宝质量价值基金等,正在管理运作的证券投资基金资产净值合计171,851,775,826.03元。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李栋梁
固定收益部副总经理、本基金基金经理、华宝宝康债券、华宝可转债债券、华宝新起点混合、华宝新飞跃混合基金经理
2014年10月11日
-
16年
硕士。曾在国联证券有限责任公司、华宝信托有限责任公司和太平资产管理有限公司从事固定收益的研究和投资。2010年9月加入华宝基金管理有限公司,担任债券分析师、基金经理助理等职务,现任固定收益部副总经理。2011年6月起担任华宝宝康债券投资基金基金经理,2014年10月起任华宝增强收益债券型证券投资基金基金经理,2015年10月至2017年12月任华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金(LOF)和华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年4月至2019年6月任华宝宝鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2016年6月起任华宝可转债债券型证券投资基金基金经理,2016年9月至2017年12月任华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年12月起任华宝新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年1月至2018年6月任华宝新动力一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年2月起任华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年3月至2018年7月任华宝新回报一年定期开放混合型证券投资基金基金经理,2017年3月至2018年8月任华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年6月至2019年3月任华宝新优享灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
詹杰
本基金基金经理、华宝大盘精选混合、华宝稳健回报混合基金经理
2018年8月29日
-
9年
硕士。曾在易方达基金、华创证券从事研究工作。2015年9月加入华宝基金管理有限公司担任投资经理。2018年8月起任华宝增强收益债券型证券投资基金基金经理、华宝大盘精选混合型证券投资基金基金经理。2019年7月起任华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
厉卓然
本基金基金经理助理、华宝宝康债券、华宝宝鑫债券基金经理助理
2017年4月26日
-
6年
硕士。曾任华宸未来基金管理有限公司产品经理。2014年9月加入华宝基金管理有限公司先后担任交易员、高级交易员,2017年4月起任华宝增强收益债券型证券投资基金、华宝宝康债券投资基金基金经理助理,2017年4月至2019年6月任华宝宝鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理助理,2018年7月起任华宝现金宝货币市场基金基金经理助理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年1-6月份,固定资产累计投资完成额(不含农户)同比增长5.8%,2季度固定资产投资增速持续下滑。其中,制造业投资累计同比增长3%,增速继续下滑;1-6月房地产开发投资累计同比10.9%,比去年全年回升1.4个百分点,房地产开发投资有一定韧性,但是2季度房地产开发投资增速开始下滑;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)累计同比增长4.1%,增速始终在低位徘徊。以美元计,1-6月份出口金额累计同比上升0.1%,内外需放缓和抢出口的负面影响后期可能显现;1-6月份进口金额累计同比下降4.3%,进口增速下滑明显,显示内需不佳。1-6月份社会消费品零售总额累计同比增长8.4%,名义增速小幅下滑,实际消费增速较去年下降。物价水平方面,6月份CPI同比增长2.7%,6月份水平可能是全年高点,后期CPI趋于下降,年底还有反复;6月份PPI同比增速0%,PPI面临下滑压力。
2019年1季度债券市场相对较好,资金价格较低,带动中短端收益率下行,长端收益率受到宽信用的影响趋于上升。2季度债券市场先下跌后上涨,4月份央行货币政策从宽松转为中性之后,债券市场收益率快速上行。5月份贸易战恶化和经济数据下行推动债券收益率缓慢下降。包商事件导致流动性分层和信用分层,低等级信用类债券的信用利差拉大,季末资金非常宽松,贸易战靴子落地和总理关于降准、降息的表态带动债券收益率继续下行。
权益市场从年初开始大幅上涨至4月上旬,1月份大的指数表现较好,2、3月份小的指数表现更好。随着央行货币政策转为中性,权益市场开始下跌,贸易战恶化和经济数据下行导致权益市场继续下跌,6月份在政策加大基建、贸易战阶段性缓和、资金宽松以及维稳力量等的共同作用下,权益出现持续反弹,权益市场结构出现分化,上证50、沪深300表现相对较好,小的指数表现较差。转债的走势和结构与权益市场走势完全一致,
增强收益债券基金年初降低了组合久期,6月份再度提高了组合久期。1季度对转债进行了交易,锁定了部分投资收益。年初股票仓位较低导致净值增速偏慢,后来增加了权益仓位且以稳健性品种为主,股票投资部分绩效有所改善。
报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额A净值增长率为3.85%;本报告期基金份额B净值增长率为3.64%;同期业绩比较基准收益率为-0.37%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年GDP增长6.3%,3季度经济依然面临下行压力。社会消费品零售总额增速6月份表现较好主要是因当月汽车消费增速大幅提升所致,这种情况不可持续,下半年汽车消费增速仍然面临下滑压力,但增速下滑幅度较上半年收窄。总体来说受制于收入增速下行的影响,消费增速难有起色。出口增速受到全球经济增速下行和贸易战影响可能继续下降,上半年净出口对经济的贡献度提升,若出口增速继续下滑可能对经济造成拖累。房地产融资收紧可能导致房地产投资增速的下滑,基建投资增速有望回升。3季度通胀水平趋于下降,年底再度回升,PPI有一定下滑压力。3季度名义GDP增速可能较2季度下滑。货币政策方面保持稳健,财政政策可能趋于积极,专项债规模可能增加以提高基建增速。
3季度债券市场可能存在小的机会,名义GDP增速下行,社会融资总量增速见顶后小幅下降都对债市构成支撑,收益率曲线可能出现平坦化走势。债券投资以利率债和中高等级信用债为主,回避信用资质较差的信用债,严防信用风险。贸易战会影响经济走势和央行货币政策方向。今年5月份以来权益市场呈现事件驱动特征,维稳力量的增强导致市场波动幅度下降,权益投资的难度较此前增加,择时的效应下降,择券的效用增加。可转债需要做好个券选择。总得来说市场的不确定性变强,我们会高度关注经济和政策的变化,分析其对大类资产配置的影响,以改善业绩。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时,由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。
(1)日常估值流程
本基金的估值由基金会计负责,基金会计以本基金为会计核算主体,基金会计核算独立于公司会计核算,独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式进行;基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对,每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
(2)特殊业务估值流程
根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》、《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》等有关规定及本公司的估值制度,对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况,量化投资部根据估值委员会确定的对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法(比如:指数收益法)进行估值,并兼顾行业研究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金经理也会就估值模型及估值方法的确定提出建议和意见,但由估值委员会做最终决策。
上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对华宝增强收益债券型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,华宝增强收益债券型证券投资基金的管理人——华宝基金管理有限公司在华宝增强收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,华宝增强收益债券型证券投资基金未进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对华宝基金管理有限公司编制和披露的华宝增强收益债券型证券投资基金2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:华宝增强收益债券型证券投资基金
报告截止日: 2019年6月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产:
银行存款
10,020,216.71
5,772,013.92
结算备付金
1,565,643.48
3,532,514.05
存出保证金
15,073.73
14,797.65
交易性金融资产
114,195,673.40
113,203,861.40
其中:股票投资
9,400,037.80
4,723,104.00
基金投资
-
-
债券投资
104,795,635.60
108,480,757.40
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
-
应收证券清算款
-
12,786.87
应收利息
2,335,495.88
1,901,386.05
应收股利
-
-
应收申购款
200.00
3,684.00
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
128,132,303.20
124,441,043.94
负债和所有者权益
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
16,300,000.00
23,000,000.00
应付证券清算款
5,705,422.30
-
应付赎回款
136,276.14
8,280.26
应付管理人报酬
52,401.32
63,356.22
应付托管费
17,467.15
21,118.75
应付销售服务费
3,520.31
2,800.91
应付交易费用
4,868.06
1,701.57
应交税费
4,691.50
7,153.04
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
69,693.76
140,000.22
负债合计
22,294,340.54
23,244,410.97
所有者权益:
实收基金
90,589,615.26
89,893,866.75
未分配利润
15,248,347.40
11,302,766.22
所有者权益合计
105,837,962.66
101,196,632.97
负债和所有者权益总计
128,132,303.20
124,441,043.94
注:报告截止日2019年06月30日,基金份额总额90,589,615.26份。其中A类基金份额81,897,773.49份,A类基金份额净值1.1739元;B类基金份额8,691,841.77份,B类基金份额净值1.1154元。
利润表
会计主体:华宝增强收益债券型证券投资基金
本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
一、收入
4,772,602.88
961,268.55
1.利息收入
2,025,974.77
3,170,377.89
其中:存款利息收入
44,833.08
25,305.93
债券利息收入
1,981,141.69
3,117,030.33
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
-
28,041.63
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
1,240,239.54
-2,812,699.14
其中:股票投资收益
-176,960.68
-186,586.00
基金投资收益
-
-
债券投资收益
1,239,712.79
-2,626,113.14
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
177,487.43
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
1,500,691.09
600,517.82
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
5,697.48
3,071.98
减:二、费用
769,566.87
937,937.40
1.管理人报酬
319,145.45
416,826.89
2.托管费
106,381.90
138,942.36
3.销售服务费
23,612.34
18,337.13
4.交易费用
22,449.50
25,012.49
5.利息支出
204,315.23
244,036.34
其中:卖出回购金融资产支出
204,315.23
244,036.34
6.税金及附加
3,573.65
7,544.79
7.其他费用
90,088.80
87,237.40
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
4,003,036.01
23,331.15
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
4,003,036.01
23,331.15
所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:华宝增强收益债券型证券投资基金
本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
89,893,866.75
11,302,766.22
101,196,632.97
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
4,003,036.01
4,003,036.01
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
695,748.51