华宝增强收益债券型证券投资基金2019年第4季度报告

基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 1月 21日

华宝增强收益债券 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 01日起至 12月 31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 华宝增强收益债券
基金主代码 240012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 2月 17日
报告期末基金份额总额 89,132,719.11份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求较高的当
期收益和总回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策略研究，
对相关资产类别（包括固定收益类资产、权益类资产和
货币资产等）的预期收益进行动态跟踪，决定其配置比
例。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。在债
券型基金产品中，其长期平均风险程度和预期收益率高
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于纯债券基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华宝增强收益债券 A
华宝增强收益债券
B
下属分级基金的交易代码 240012 240013
报告期末下属分级基金的份额总额 80,414,649.45份 8,718,069.66份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年 10月 1日-2019年 12月 31日）
华宝增强收益债券 A 华宝增强收益债券 B
1.本期已实现收益 630,164.99 57,538.03
2.本期利润 2,472,290.73 253,217.59
3.加权平均基金份额本期利润 0.0308 0.0270
4.期末基金资产净值 98,520,676.64 10,128,479.29
5.期末基金份额净值 1.2252 1.1618
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝增强收益债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.59% 0.11% 0.85% 0.08% 1.74% 0.03%
华宝增强收益债券 B
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阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.48% 0.11% 0.85% 0.08% 1.63% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2009 年 8 月
16日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
詹杰
本基金基金
经理、华宝
大盘精选混
合、华宝稳
健回报混合
基金经理
2018年 8月 29日 - 9年
硕士。曾在易
方达基金、华
创证券从事研
究工作。2015
年 9月加入华
宝基金管理有
限公司，先后
担任投资经理
助理、投资经
理、基金经理
等职务。2018
年 8月起任华
宝增强收益债
券型证券投资
基金基金经
理、华宝大盘
精选混合型证
券投资基金基
金经理。2019
年 7月起任华
宝稳健回报灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
李栋梁
固定收益部
副总经理、
本基金基金
经理、华宝
宝康债券、
华宝可转债
债券、华宝
新起点混
合、华宝新
飞跃混合基
金经理
2014年 10月 11日 - 16年
硕士。曾在国
联证券有限责
任公司、华宝
信托有限责任
公司和太平资
产管理有限公
司从事固定收
益的研究和投
资。2010年 9
月加入华宝基
金管理有限公
司，担任债券
分析师、基金
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经理助理等职
务，现任固定
收益部副总经
理。2011年 6
月起担任华宝
宝康债券投资
基金基金经
理。2014年 10
月起任华宝增
强收益债券型
证券投资基金
基金经理。
2015年 10月
至 2017年 12
月任华宝新机
遇灵活配置混
合型证券投资
基金（LOF）和
华宝新价值灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
2016年 4月至
2019年 6月任
华宝宝鑫纯债
一年定期开放
债券型证券投
资基金基金经
理。2016年 6
月起任华宝可
转债债券型证
券投资基金基
金经理。2016
年 9月至 2017
年 12月任华
宝新活力灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。2016
年 12月起任
华宝新起点灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
2017年 1月至
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2018年 6月任
华宝新动力一
年定期开放灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
2017年 2月起
任华宝新飞跃
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理。
2017年 3月至
2018年 7月任
华宝新回报一
年定期开放混
合型证券投资
基金基金经
理。2017年 3
月至 2018年 8
月任华宝新优
选一年定期开
放灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
理。2017年 6
月至 2019年 3
月任华宝新优
享灵活配置混
合型证券投资
基金基金经
理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规
定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风
险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 1-11月份，固定资产累计投资完成额（不含农户）同比增长 5.2%，4季度固定资产
投资增速延续下滑。其中，制造业投资累计同比增长 2.5%，延续疲弱；1-11月房地产开发投资累
计同比增长 10.2%，房地产开发投资增速延续缓步下滑；基础设施投资（不含电力、热力、燃气
及水生产和供应业）累计同比增长 4.0%，增速放缓主要受铁路投资拖累。以美元计，1-11月份出
口金额累计同比回落 0.3%，对美欧下滑拖累出口；1-11月份进口金额累计同比下降 4.5%，进口
增速下滑明显，显示内需不佳。1-11月份社会消费品零售总额累计同比增长 8%，实际累计同比增
速为 5.99%，延续走弱。物价水平方面，11月份 CPI延续上行，同比增长 4.5%，猪肉价格仍是主
因；11月份 PPI同比下降 1.4%，降幅有望继续收窄。此外，近期中东地缘政治扰动再起，警惕油
价短期阶段性上涨叠加，或将进一步抬升通胀冲高数值。
4季度债券收益率先上后下，收益率曲线陡峭化。货币政策出现边际宽松，年末资金供给充
裕程度超市场预期。央行量价结合，资金价格中枢呈现逐月下行。10月债券下跌主要受制于通胀
高位运行和货币政策中性，10年国债收益率上行至 3.30%的年内次高位置；11月央行调降 MLF利
率扭转了债券跌势；12月经济数据改善、中美达成第一阶段协议，债市在流动性充裕和配置力量
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推动下对利空较为钝化。
4季度权益市场表现较好，主要股票指数震荡走强。走势出现分化，前期部分稳健行业表现
一般，而科技、传媒、新能源等主题行业表现较好。可转债的走势和股票市场基本一致，新增资
金的进入拉高了可转债的估值，转债整体出现普涨，同时部分热点行业的个券表现较好。
增强收益债券基金 4季度降低了组合久期，12月份增加了可转债的配置，为组合提供了增量
收益。增强收益债券基金股票部分以稳健品种为主，未能充分享受到 4季度成长股的上涨。

4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额 A净值增长率为 2.59%；本报告期基金份额 B净值增长率为 2.48%；同期业
绩比较基准收益率为 0.85%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 12,659,166.60 9.80
其中：股票 12,659,166.60 9.80
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 109,027,900.40 84.44
其中：债券 109,027,900.40 84.44
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,307,739.81 2.56
8 其他资产 4,131,418.56 3.20
9 合计 129,126,225.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 835,586.80 0.77
C 制造业 7,948,983.80 7.32
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 312,388.00 0.29
J 金融业 3,012,622.00 2.77
K 房地产业 296,056.00 0.27
L 租赁和商务服务业 253,530.00 0.23
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 12,659,166.60 11.65
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 000651 格力电器 28,800 1,888,704.00 1.74
2 600519 贵州茅台 700 828,100.00 0.76
3 000581 威孚高科 38,900 741,045.00 0.68
4 600547 山东黄金 21,140 689,586.80 0.63
5 000333 美的集团 10,400 605,800.00 0.56
6 000568 泸州老窖 6,900 598,092.00 0.55
7 601328 交通银行 95,700 538,791.00 0.50
8 601988 中国银行 143,500 529,515.00 0.49
9 000858 五 粮 液 3,800 505,438.00 0.47
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10 002572 索菲亚 23,700 496,515.00 0.46
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 6,018,080.00 5.54
2 央行票据 - -
3 金融债券 26,396,860.00 24.30
其中：政策性金融债 26,396,860.00 24.30
4 企业债券 64,417,042.20 59.29
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 12,195,918.20 11.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 109,027,900.40 100.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 （张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 018008 国开 1401 101,000 10,388,860.00 9.56
2 140350 14进出 50 100,000 10,366,000.00 9.54
3 122385 15中信 02 86,300 9,183,183.00 8.45
4 136173 16龙源 01 68,000 6,806,800.00 6.26
5 019547 16国债 19 64,850 6,018,080.00 5.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,686.29
2 应收证券清算款 2,197,460.27
3 应收股利 -
4 应收利息 1,648,159.51
5 应收申购款 280,112.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,131,418.56
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
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1 113537 文灿转债 3,587,300.00 3.30
2 128059 视源转债 2,495,800.00 2.30
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华宝增强收益债券 A 华宝增强收益债券 B
报告期期初基金份额总额 80,331,858.16 11,450,851.73
报告期期间基金总申购份额 827,089.01 2,660,218.95
减:报告期期间基金总赎回份额 744,297.72 5,393,001.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 80,414,649.45 8,718,069.66
注:总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 华宝增强收益债券 A 华宝增强收益债券 B
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,798,891.84 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,798,891.84 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
2.24 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机
构
1 20191008~20191231 67,230,738.20 0 0 67,230,738.20 75.43
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额
比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇
到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风
险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护
持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2019年 12月 26日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金修改基金合
同的公告》，公司根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》，对旗下部分基金基金合同有
关条款进行修订并相应修订了托管协议，具体修订内容详见公司公告，请投资者予以关注。
基金管理人于 2019年 10月 26日发布《华宝基金管理有限公司关于公司督察长变更公告》，
自 2019年 10月 25日起，刘月华不再担任公司督察长职务，由公司总经理黄小薏代行督察长职务。
基金管理人于 2019年 10月 26日发布《华宝基金管理有限公司关于公司副总经理变更公告》，
自 2019年 10月 25日起，欧江洪不再担任公司副总经理职务。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同；
华宝增强收益债券型证券投资基金招募说明书；
华宝增强收益债券型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
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基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。



华宝基金管理有限公司
2020年 1月 21日