基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司报告送出日期:二〇一四年三月三十一日
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告的财务资料经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。本报告期自2013年1月1日起至2013年12月31日止。
1.2目录
§1重要提示及目录...................................................................................................................................2
1.1重要提示.........................................................................................................................................2
§2基金简介...............................................................................................................................................5
2.1基金基本情况.............................................................................................................................5
2.2基金产品说明.................................................................................................................................5
2.3基金管理人和基金托管人.............................................................................................................6
2.4信息披露方式.................................................................................................................................6
2.5其他相关资料.................................................................................................................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...............................................................................7
3.1主要会计数据和财务指标.............................................................................................................7
3.2基金净值表现.................................................................................................................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................................................................................9
§4管理人报告...........................................................................................................................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.........................................................................................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...........................................................................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................13
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...........................................................................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.......................................................................14
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...........................................................................14
§5托管人报告.........................................................................................................................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...............................................................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............................15
§6审计报告.............................................................................................................................................15
6.1管理层对财务报表的责任............................................................................................................15
6.2注册会计师的责任........................................................................................................................15
6.3审计意见........................................................................................................................................16
§7年度财务报表.....................................................................................................................................16
7.1资产负债表...................................................................................................................................16
7.2利润表...........................................................................................................................................18
7.3所有者权益(基金净值)变动表...............................................................................................19
7.4报表附注.......................................................................................................................................20
§8投资组合报告.....................................................................................................................................41
8.1期末基金资产组合情况...............................................................................................................41
8.2期末按行业分类的股票投资组合...............................................................................................42
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...................................43
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...........................................................................................43
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合.......................................................................................45
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............................46
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...................46
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...............................46
8.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.......................................................................46
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......................................................................46
8.11投资组合报告附注.....................................................................................................................47
§9基金份额持有人信息.........................................................................................................................47
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...................................................................................47
9.2期末上市基金前十名持有人.......................................................................................................48
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.......................................................................48
§10重大事件揭示...................................................................................................................................48
10.1基金份额持有人大会决议..........................................................................................................48
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.........................................48
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................49
10.4基金投资策略的改变.................................................................................................................49
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况......................................................................................49
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................49
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................49
10.8其他重大事件.............................................................................................................................51
§11备查文件目录...................................................................................................................................52
11.1备查文件目录.............................................................................................................................52
11.2存放地点.....................................................................................................................................52
11.3查阅方式.....................................................................................................................................52
§2基金简介
2.1
基金基本情况
2.2
基金产品说明
2.3基金管理人和基金托管人
2.4
信息披露方式
2.5
其他相关资料
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1
主要会计数据和财务指标
基金名称金鑫证券投资基金
基金简称国泰金鑫封闭
基金主代码500011
交易代码500011
基金运作方式契约型封闭式
基金合同生效日1999年10月21日
基金管理人国泰基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额3,000,000,000份
基金合同存续期至2014年10月20日止
基金份额上市的证券交易所上海证券交易所
上市日期1999年11月26日
投资目标本基金是以具有良好成长性的国企股为投资重点的成长型基金;所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下,谋求基金资产长期稳定增值。
投资策略本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成,其中股票投资部分主要包括稳定成长型国企股和快速成长型国企股。稳定成长型股票的判断标准为:成长性来自于企业自身主营业务的增长潜力,具体表现为企业主营业务的行业地位和市场地位突出,主营业务的增长是公司利润长期持续增长的主要源泉,有产品、技术、销售渠道、特许权等方面的竞争优势等特点。快速成长型股票的判断标准为:成长性来自于因企业的重大实质性变化而带来的公司业绩的高速增长潜力。本基金的快速成长国企股部分将侧重于具有资产重组题材股票的投资。在遵循以上投资组合目标和范围的基础上,基金管理人将根据具体情况变
化,适时调整投资组合。
业绩比较基准无。
风险收益特征承担中等风险,获取中等的超额收益。
项目基金管理人基金托管人
名称国泰基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人姓名林海中田青
联系电话021-31081600转010-67595096
电子邮箱xinxipilu@gtfund.comtianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话(021)31089000,400-888-8688010-67595096
传真021-31081800010-66275853
注册地址上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼北京市西城区金融大街25号
办公地址上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码200082100033
法定代表人陈勇胜王洪章
本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
项目名称办公地址
会计师事务所普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标2013年2012年2011年
本期已实现收益696,722,833.01-117,120,485.82-156,616,566.18
本期利润1,083,516,459.80235,815,518.55-697,023,137.51
加权平均基金份额本期利润0.36120.0786-0.2323
本期加权平均净值利润率28.56%8.25%-21.41%
本期基金份额净值增长率35.46%8.36%-19.67%
3.1.2期末数据和指标2013年末2012年末2011年末
期末可供分配利润450,075,579.69-246,647,253.32-180,995,524.70
期末可供分配基金份额利润0.1500-0.0822-0.0603
期末基金资产净值4,138,336,453.653,054,819,993.852,819,004,475.30
期末基金份额净值1.37941.01830.9397
3.1.3累计期末指标2013年末2012年末2011年末
基金份额累计净值增长率385.69%258.55%230.87%
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2
基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.2.2
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较金鑫证券投资基金
阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
过去三个月-5.64%2.59%----
过去六个月15.42%2.54%----
过去一年35.46%2.35%----
过去三年17.92%2.18%----
过去五年107.11%2.38%----
自基金合同生385.69%2.59%----
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图(1999年10月21日至2013年12月31日)
注:本基金的合同生效日为1999年10月21日。本基金自基金合同生效之日起三个月内,各项资产配置比例符合法律法规和基金合同的规定。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金鑫证券投资基金过去五年基金净值增长率的柱形图
注:本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.3过去三年基金的利润分配情况单位:人民币元
年度每10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注
2013年-----
2012年-----
2011年0.760228,000,002.92-228,000,002.92-
合计0.760228,000,002.92-228,000,002.92-
§4管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1
基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日,是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币,公司注册地为上海,并在北京和深圳设有分公司。
截至2013年12月31日,本基金管理人共管理1只封闭式证券投资基金:金鑫证券投资基金,以及42只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括2只子基金,分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金(由金鼎证券投资基金转型而来)、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来)、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)(由金盛证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰6个月短期理财债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金(由金泰证券投资基金转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金(LOF)(由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来)、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰目标收益保本混合型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)。另外,本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格,目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日,本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专户理财)的基金公司之一,并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者(QDII)资格,成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
姓名职务任本基金的基金经理(助理)期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
王航本基金的基金2010-04-0-13王航,男,硕士研究生,CFA。曾
经理、国泰事件驱动股票、国泰金龙行业混合的基金经理、权益投资总监7任职于南方证券有限公司,2003年12月加盟国泰基金管理有限公司,历任投资经理助理、基金经理助理;2008年5月至2012年1月任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理;2010年4月起兼任金鑫证券投资基金的基金经理;2011年8月起兼任国泰事件驱动策略股票型证券投资基金的基金经理,2013年9月起兼任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理。2013年9月至2014年3月任投资副总监,2014年3月起任权益投资总监。
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为,投资运作符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1
公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求,制定了《公平交易管理制度》,制度规范了公司各部门相关岗位职责,适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,旨在规范交易行为,严禁利益输送,保证公平交易,保护投资者合法权益。
(一)公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程,提高投资决策的科学性和客观性,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境。
(二)公司制定投资授权机制,明确各投资决策主体的职责和权限划分,合理确定各投资组合经理的投资权限,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。(三)公司对各投资组合信息进行有效的保密管理,不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。(四)公司实行集中交易制度,严格隔离投资管理职能与交易执行职能,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。(五)公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。(六)公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析,并评估是否符合公平交易原则。(七)公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度,对交易过程进行定期检查,并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
(一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下,且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
(二)扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对(样本数≥20),溢价率均值大部分在1%数量级及以下。
(三)基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3
异常交易行为的专项说明本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.
4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013年以TMT为代表的进入加速成长景气周期的新兴产业,由于资金偏好而驱动估值提升,使之相对于传统行业取得了巨大的超额收益,2014年将是业绩印证期,泛成长股未来走势必然产生分化。在经济转型进程中,A股市场的寻宝仍将继续演绎,经过四季度调整之后,具有核心竞争优势的成长股仍值得长期看好。
对市场整体而言,虽然已经不再担心经济硬着陆,但经济数据在未来一到两个季度仍然对市场难以形成强有力的拉动,流动性依然会维持偏紧的局面,2014年一季度大盘难有趋势性的机会。
4.
4.2报告期内基金的业绩表现本基金2013年度净值增长率为35.46%。
4.5
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
期待改革带来效率提升是在转型过程中A股市场结构性投资机会存在的重要原因,广义消费品以及改革受益相关行业依然是组合配置重点。除消费升级外,在我国经济增长方式从投资驱动向技术进步和效率提高驱动的转变中,包括能源装备、智能化设备以及工业服务等制造业领域升级将发挥更加重要作用;传统行业中通过寻求新的商业模式或是进入有更广阔市场需求的新领域的公司也将是我们关注的重点。此外,改革的进一步深化依然是重要的投资线索,在行业层面,部分垄断行业的放开势必带来巨大的投资机会,例如教育和医疗的产业化;在企业层面,国企改革仍可能以抓大放小的形式出现,不关系到国计民生领域的市场化改革会明显提升企业的经营效率和盈利能力,也为市场提供更多的投资机会。个股层面仍会积极挖掘真正具有优秀管理能力的公司;在整体行业不景气的背景下,依靠新产品和良好的成本控制,强化竞争优势,提升市场份额从而改善利润率的公司。
4.6
管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内,本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发,完善内部控制制度和流程,加强日常监察力度,推动内控体系和制度措施的落实;