0.2825% 基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年三月三十一日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
华夏兴和混合型证券投资基金由兴和证券投资基金转型而成。依据2014年5月14日中国证监会《关于兴和证券投资基金基金份额持有人大会决议备案的回函》（证券基金机构监管部部函[2014]239号），基金份额持有人大会决议生效。自2014年5月30日（原基金兴和终止上市日）起，原《兴和证券投资基金基金合同》失效，《华夏兴和混合型证券投资基金基金合同》生效，基金正式转型为开放式基金，存续期限调整为不定期，基金投资目标、范围和策略调整，同时基金更名为“华夏兴和混合型证券投资基金”。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
华夏兴和混合型证券投资基金报告期自2014年5月30日起至2014年12月31日止，原兴和证券投资基金报告期自2014年1月1日起至2014年5月29日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................. 1
§2 基金简介 .............................................................................................................................. 4
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................... 6
3.2基金净值表现 .............................................................................................................. 7
3.2.1 华夏兴和混合型证券投资基金 .............................................................................. 7
3.2.2 原兴和证券投资基金 .............................................................................................. 9
3.3过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................ 11
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 11
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................ 16
6.1 华夏兴和混合型证券投资基金 ............................................................................... 16
6.2 原兴和证券投资基金 ............................................................................................... 17
§7 年度财务会计报告 ............................................................................................................ 18
7.1 华夏兴和混合型证券投资基金 ............................................................................... 18
7.1.1 资产负债表 ............................................................................................................ 18
7.1.2 利润表 .................................................................................................................... 20
7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................ 21
7.1.4 报表附注 ................................................................................................................ 21
7.2 原兴和证券投资基金 ............................................................................................... 41
7.2.1资产负债表 ............................................................................................................. 41
7.2.2 利润表 .................................................................................................................... 42
7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................ 43
7.2.4 报表附注 ................................................................................................................ 44
§8 投资组合报告 .................................................................................................................... 64
8.1华夏兴和混合型证券投资基金 ................................................................................ 64
8.1.1期末基金资产组合情况 ......................................................................................... 64
8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................ 65
8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............ 65
8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................... 67
8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................ 72
8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........ 73
8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细73
8.1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细73
8.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........ 73
8.1.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................................... 73
8.1.12投资组合报告附注 ............................................................................................... 74
8.2原兴和证券投资基金 ................................................................................................ 74
8.2.1期末基金资产组合情况 ......................................................................................... 74
8.2.2期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................... 75
8.2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............. 76
8.2.4报告期内股票投资组合的重大变动 ..................................................................... 81
8.2.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................. 82
8.2.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......... 83
8.2.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细83
8.2.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细83
8.2.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......... 83
8.2.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................................... 83
8.2.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................... 83
8.2.12投资组合报告附注 ............................................................................................... 83
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................ 84
9.1 华夏兴和混合型证券投资基金 ............................................................................... 84
9.2 原兴和证券投资基金 ............................................................................................... 85
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 86
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 86
§12 备查文件目录 .................................................................................................................. 90
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.1.1 华夏兴和混合型证券投资基金
基金名称
华夏兴和混合型证券投资基金
基金简称
华夏兴和混合
基金主代码
519918
交易代码
519918
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年5月30日
基金管理人
华夏基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,211,564,916.64份
基金合同存续期
不定期
2.1.2 原兴和证券投资基金
基金名称
兴和证券投资基金
基金简称
华夏兴和封闭
场内简称
基金兴和
基金主代码
500018
交易代码
500018
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
1999年7月14日
基金管理人
华夏基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,000,000,000份
基金合同存续期
15年
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
1999年7月30日
注：原兴和证券投资基金于2014年5月30日终止上市，转型为华夏兴和混合型证券投资基金。
2.2 基金产品说明
2.2.1 华夏兴和混合型证券投资基金
投资目标
通过深入研究，发掘经济发展过程中受益于内需增长的优质公司，在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对市场趋势的判断，结合各类资产的风险收益水平，合理确定基金在股票、债券
等各类资产类别上的投资比例，并适时进行动态调整。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×30%。
风险收益特征
本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。
2.2.2 原兴和证券投资基金
投资目标
通过运用指数化投资方法和积极的投资运作，力求基金收益率超越我国证券市场的指数增长率（以中证100指数为参考），谋求基金资产长期增值。
投资策略
本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投资中进行适当分配,谋求较低风险下的稳定收益。
业绩比较基准
本基金未规定业绩比较基准。
风险收益特征
本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
华夏基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
崔雁巍
田青
联系电话
400-818-6666
010-67595096
电子邮箱
service@ChinaAMC.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-818-6666
010-67595096
传真
010-63136700
010-66275853
注册地址
北京市顺义区天竺空港工业区A区
北京市西城区金融大街25号
办公地址
北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座12层
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码
100033
100033
法定代表人
杨明辉
王洪章
2.4 信息披露方式
2.4.1 华夏兴和混合型证券投资基金
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
2.4.2 原兴和证券投资基金
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
2.5.1 华夏兴和混合型证券投资基金
项目
名称
办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街17号
2.5.2 原兴和证券投资基金
项目
名称
办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
上海浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
2014年
2013年
2012年
转型后
报告期（2014年5月30日至2014年12月31日）
转型前
报告期（2014年1月1日至2014年5月29日）
本期已实现收益
187,699,599.47
63,925,646.93
15,134,855.96
-150,456,255.12
本期利润
411,192,461.45
-114,348,899.28
111,515,017.01
70,960,835.84
加权平均基金份额本期利润
0.2039
-0.0381
0.0372
0.0237
本期加权平均净值利润率
19.09%
-4.01%
3.84%
2.56%
本期基金份额净值增长率
21.64%
-3.94%
3.99%
2.62%
3.1.2期末数据和指标
报告期末（2014年12月31日）
报告期末（2014年5月29日）
2013年末
2012年末
期末可供分配利润
158,305,015.33
-214,731,445.91
-114,797,673.98
-211,897,563.64
期末可供分配基金份额利润
0.1307
-0.0716
-0.0383
-0.0706
期末基金资产净值
1,478,154,477.25
2,785,268,554.09
2,899,617,453.37
2,788,102,436.36
期末基金份额净值
1.220
0.9284
0.9665
0.9294
3.1.3累计期末指标
报告期末（2014年12月31日）
报告期末（2014年5月29日）
2013年末
2012年末
基金份额累计净值增长率
21.64%
290.74%
306.77%
291.16%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
④自2014年5月30日起，由《兴和证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏兴和混合型证券投资基金基金合同》生效。
3.2基金净值表现
3.2.1 华夏兴和混合型证券投资基金
3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
7.39%
1.37%
29.99%
1.15%
-22.60%
0.22%
过去六个月
20.91%
1.11%
42.33%
0.93%
-21.42%
0.18%
自基金转型起至今
21.64%
1.04%
42.97%
0.88%
-21.33%
0.16%
3.2.1.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏兴和混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年5月30日至2014年12月31日）
注：①自2014年5月30日起，原兴和证券投资基金转型为华夏兴和混合型证券投资基金。
②根据华夏兴和混合型证券投资基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制的有关约定。
3.2.1.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏兴和混合型证券投资基金
自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%2014年华夏兴和混合业绩比较基准收益率
注：自2014年5月30日起，由《兴和证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏兴和混合型证券投资基金基金合同》生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.2.2 原兴和证券投资基金
3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-2.99%
1.17%
-
-
-
-
过去六个月
-7.06%
1.42%
-
-
-
-
过去一年
-8.35%
1.59%
-
-
-
-
过去三年
-8.94%
1.85%
-
-
-
-
过去五年
1.47%
2.10%
-
-
-
-
自基金合同生效起至转型前
290.74%
2.47%
-
-
-
-
注：原兴和证券投资基金未规定业绩比较基准。
3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
原兴和证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（1999年7月14日至2014年5月29日）
注：原兴和证券投资基金未规定业绩比较基准。
3.2.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
原兴和证券投资基金
过去五年净值增长率图
-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%2010年2011年2012年2013年2014年
注：原兴和证券投资基金未规定业绩比较基准。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年无利润分配事项。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础，积极把握市场机会，尽力为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2014年12月31日数据），华夏基金旗下7只主动管理的股票及混合基金今年以来净值增长率超过20%，华夏蓝筹混合（LOF）在43只偏股型基金（股票上限95%）中排名第7，华夏永福养老理财混合在10只偏债型基金中排名第3。固定收益类产品中，华夏基金旗下6只债券型基金今年以来净值增长率超过10%，华夏亚债中国指数在16只指数债券型基金中排名第4。
2014年，在《中国证券报》主办的“第十一届中国基金业金牛奖”评选中，华夏基金荣获年度“金牛基金管理公司奖”，所管理的基金荣获6个单项奖；在《上海证券报》主办的“第十一届中国金基金奖”评选中，华夏基金荣获“金基金·TOP公司大奖”，所管理的基金荣获5个单项奖，为获奖最多的基金公司；在《证券时报》主办的“2013年度中国基金业明星基金奖”评选中，华夏基金荣获“五年持续回报明星基金公司奖”和“2013年度十大明星基金公司奖”，所管理的基金荣获3个单项奖。
在客户服务方面，2014年，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户的使用便利性和服务体验：（1）改版月度电子账单，对投资者账户持有结构的合理性给予星级评分，便于客户对账户资产进行合理配置；（2）华夏现金增
利货币基金在本公司电子交易平台部分支付渠道实现了基金份额变化实时可见，且可见即可用，提高投资者的交易效率；（3）与腾讯财付通合作推出微信理财通服务，支持资金随时购买财富宝货币基金，赎回快速到账，方便投资者进行现金管理。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
林峰
本基金的基金经理、股票投资部高级副总裁
2014-5-30
-
13年
复旦大学经济学硕士。曾任西部证券投资经理，中国人民保险公司投资管理部、中国人保资产管理股份有限公司投资经理，中国人寿资产管理有限公司投资经理等。2013年7月加入华夏基金管理有限公司，曾任投资研究部研究员等。2014年3月17日至2014年5月29日期间，任本基金转型前的兴和证券投资基金基金经理。
彭一博
本基金的基金经理、股票投资部副总裁
2014-5-30
-
6年
北京大学经济学硕士。2008年7月加入华夏基金管理有限公司，曾任行业研究员、基金经理助理等。2012年1月12日至2014年5月29日期间，任本基金转型前的兴和证券投资基金基金经理。
刘振华
本基金的基金经理
2012-6-4
2014-2-21
14年
中国人民大学MBA。2000年9月加入华夏基金管理有限公司，曾任交易员、研究员、风险管理部副总经理、交易总监等。2012年6月4日至2014年2月21日任本基金转型前的兴和证券投资基金基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年，虽然宏观数据疲弱，房地产投资不断下行，但宏观政策保持稳定，货币政策定向宽松，基建项目大量获批，尤其是降息之后市场对政策预期不断强化，致使股市在大权重股票引领下迅速上�