基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年01月21日
泓德三年封闭运作丰泽混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德三年封闭丰泽混合
场内简称 泓德丰泽
基金主代码 501071
交易代码 501071
基金运作方式
契约型,本基金合同生效后三年内封闭运作,在交易
所上市交易,基金合同生效满三年后转为上市开放
式
基金合同生效日 2019年03月28日
报告期末基金份额总额 1,328,462,068.32份
投资目标
在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准
的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金以获取基金资产的长期稳健增值为目标,通
过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济
和资本市场发展趋势,采用"自上而下"的分析视角,
综合考量宏观经济发展前景,评估各类资产的预期
收益与风险,合理确定本基金在股票、债券等各类
别资产上的投资比例并适时做出动态调整。
在A股投资方面,本基金主要采取自上而下和自下而
上相结合的方法进行股票投资。在行业投资层面,
本基金选择长期成长行业进行重点投资。在个股投
资层面,本基金重点投资于长期成长行业中具有竞
争优势的上市公司。在港股通标的股票投资层面,
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泓德三年封闭运作丰泽混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
在对A、H股溢价水平进行重点分析和趋势预测的前
提下,本基金管理人将优选香港市场与国内A股在部
分行业形成有效互补的行业和上市公司。
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收
益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合
分析,构建和调整固定收益证券投资组合,主要采取
久期配置策略、个券选择策略、可转换债券投资策
略、中小企业私募债券投资策略、证券公司短期公
司债券投资策略、资产支持证券投资策略。
本基金本着谨慎原则,从风险管理角度出发,适度
参与股指期货、国债期货投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%+中国债券综合全价指数
收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于较高预期风险、较高预
期收益的品种,其长期预期风险与预期收益特征低
于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
本基金除了投资于A股市场优质企业外,还可在法律
法规规定的范围内投资港股通标的股票,会面临港
股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股
价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且
对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股
更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能
对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易
日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的
情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,
可能带来一定的流动性风险)等。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)
1.本期已实现收益 40,906,146.64
2.本期利润 142,774,863.58
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3.加权平均基金份额本期利润 0.1075
4.期末基金资产净值 1,673,507,435.71
5.期末基金份额净值 1.2597
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2019年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 9.32% 0.87% 5.23% 0.52% 4.09% 0.35%
注:本基金的业绩比较基准为:中证800指数收益率×70%+中国债券综合全价指数收益率×30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金的基金合同于2019年3月28日生效,截至2019年12月31日止,本基金成立未满1年。
2、根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
邬传
雁
公司副总经理、
事业二部总监,
泓德泓富混合、
泓德远见回报混
合、泓德泓业混
合、泓德致远混
合、泓德臻远回
报混合、泓德三
年封闭丰泽混合
基金经理
2019-03
-28
- 5年
硕士研究生,具有基金从业资
格,资管行业从业经验19年,
曾任幸福人寿保险股份有限
公司总裁助理兼投资管理中
心总经理,阳光保险集团股份
有限公司资产投资管理中心
投资负责人,阳光财产保险股
份有限公司资金运用部总经
理助理,光大永明人寿保险公
司投资部投资分析主管,光大
证券股份有限公司研究所分
析师,华泰财产保险公司投资
管理中心基金部副经理。
蔡丞
丰
泓德泓富混合、
泓德泓信混合、
泓德泓汇混合、
泓德三年封闭丰
泽混合基金经理
2019-03
-28
- 7年
硕士研究生,具有基金从业资
格,资管行业从业经验10年,
曾任本公司研究部研究员,阳
光资产管理股份有限公司电
子研究员兼TMT组组长并负责
管理TMT投资组合,台湾全球
人寿股票投资部资深研究员、
投资经理,台湾华彦资产管理
公司研究员。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德三年封闭运作丰泽混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法
规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基
础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基
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金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的
规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年四季度,本基金对成立以来的投资策略、理念和运作情况进行了反思和分析,
认为投资最重要的事是控制风险,坚定坚持"风控第一、事前风控、长期投资"的投资原
则。本基金继续遵循"发现投资风险"的投资思路,致力于发现并果断规避投资两个环节
的重大风险,包括股票仓位决策的投资策略风险和股票品种选择风险。本基金认为在一
个较长时间跨度去考察频繁选时(俗称波段操作)投资策略,会发现股票仓位变动越频
繁,仓位变动幅度越大,长期的投资策略风险越大。
完全放弃频繁选时投资策略,意味着本基金放弃对短期股票市场走势和短期驱动因
素的关注,集中精力区分股票品种长期质量的优劣。
整个四季度,本基金仍然坚定地坚持长期投资的理念,没有进行主动的股票配置比
例下调,维持偏长期成长股票组合的稳定;考虑到该基金股票池中股票的绝对估值仍然
处于较合理状态,本基金仍然坚定地坚持高比例的股票配置比例。四季度本基金绝大部
分时间用于多维度考证持仓股票和一批潜在投资对象的管理能力、业务空间和企业文
化,进一步加深了对该基金股票池股票长期基本面的了解,持股信心稳定,同时港股和
A股股票池得到了少量有效扩充。
整体来看,四季度本基金股票组合调整极小,换手率极低。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德三年封闭丰泽混合基金份额净值为1.2597元,本报告期内,基金
份额净值增长率为9.32%,同期业绩比较基准收益率为5.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 1,478,753,918.58 88.06
其中:股票 1,478,753,918.58 88.06
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 192,235,969.12 11.45
其中:债券 192,235,969.12 11.45
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
7,204,676.99 0.43
8 其他资产 988,000.37 0.06
9 合计 1,679,182,565.06 100.00
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币23,376,453.00元,占期末净值比例
1.40%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,176,451,630.91 70.30
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 8,778,000.00 0.52
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 25,586,776.17 1.53
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术服务业
J 金融业 28,209,499.36 1.69
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
6,578.04 0.00
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 13,903,000.00 0.83
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 202,441,981.10 12.10
S 综合 - -
合计 1,455,377,465.58 86.97
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
非日常生活消费
品
20,144,780.00 1.2
金融 3,231,673.00 0.19
合计 23,376,453.00 1.4
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 002475 立讯精密 4,202,350 153,385,775.00 9.17
2 600276 恒瑞医药 1,638,086 143,365,286.72 8.57
3 002841 视源股份 1,566,633 134,260,448.10 8.02
4 601012 隆基股份 5,279,820 131,097,930.60 7.83
5 300124 汇川技术 4,149,820 127,150,484.80 7.60
6 603288 海天味业 1,047,178 112,582,106.78 6.73
7 300251 光线传媒 9,499,951 112,099,421.80 6.70
8 600563 法拉电子 2,124,075 105,035,508.75 6.28
9 002595 豪迈科技 5,526,000 104,441,400.00 6.24
10 603096 新经典 1,633,681 90,342,559.30 5.40
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 31,251,000.00 1.87
其中:政策性金融债 31,251,000.00 1.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 160,984,969.12 9.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 192,235,969.12 11.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113021 中信转债 500,000 56,570,000.00 3.38
2 113009 广汽转债 442,730 51,392,098.40 3.07
3 170212 17国开12 300,000 31,251,000.00 1.87
4 113504 艾华转债 218,600 25,405,692.00 1.52
5 128029 太阳转债 169,499 21,658,582.22 1.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 112,620.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 875,379.64
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 988,000.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113021 中信转债 56,570,000.00 3.38
2 113009 广汽转债 51,392,098.40 3.07
3 113504 艾华转债 25,405,692.00 1.52
4 128029 太阳转债 21,658,582.22 1.29
5 110054 通威转债 1,404,680.70 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,328,462,068.32
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,328,462,068.32
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 5,000,225.04
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 5,000,225.04
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.38
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德三年封闭运作丰泽混合型证券投资基金设
立的文件
(2)《泓德三年封闭运作丰泽混合型证券投资基金基金合同》
(3)《泓德三年封闭运作丰泽混合型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德三年封闭运作丰泽混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
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9.2 存放地点
地点为管理人地址:北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,
客户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
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