基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:北京银行股份有限公司
送出日期:2019年8月26日
重要提示
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。
基金简介
基金基本情况
基金简称
银河泰利债券
场内简称
-
基金主代码
519675
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年8月22日
基金管理人
银河基金管理有限公司
基金托管人
北京银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
332,619,573.38份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
银河泰利债券A
银河泰利债券I
下属分级基金场内简称:
-
-
下属分级基金的交易代码:
519675
519648
下属分级基金的前端交易代码
-
-
下属分级基金的后端交易代码
-
-
报告期末下属分级基金的份额总额
72,606,072.03份
260,013,501.35份
基金产品说明
投资目标
本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例;在充分分析债券市场环境及市场流动性的基础上,根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。
业绩比较基准
2018年8月22日(基金转型日)至2019年6月17日,本基金业绩比较基准为“三年期银行定期存款税后收益率”。
自2019年6月18日起至今,本基金的业绩比较基准为“中债综合全价指数收益率”。
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
银河泰利债券A
银河泰利债券I
下属分级基金的风险收益特征
-
-
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
银河基金管理有限公司
北京银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
秦长建
刘晔
联系电话
021-38568989
010-66223586
电子邮箱
qinchangjian@galaxyasset.com
liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服务电话
400-820-0860
95526
传真
021-38568769
010-66226045
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.galaxyasset.com
基金半年度报告备置地点
1、中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层
2、北京市东城区朝阳门北大街9号
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
银河泰利债券A
银河泰利债券I
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日)
报告期(2019年1月1日 - 2019年6月30日)
本期已实现收益
2,695,378.57
1,304,672.11
本期利润
1,343,610.46
492,223.08
加权平均基金份额本期利润
0.0158
0.0094
本期基金份额净值增长率
1.41%
0.03%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2019年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.3494
-0.0004
期末基金资产净值
77,131,537.95
260,103,299.29
期末基金份额净值
1.0623
1.0003
注:1.本基金于2018年8月22日转型为“银河泰利纯债债券型证券投资基金”,合同生效未满一年。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4. 对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
5.2019年6月17日I级份额完全赎回,份额为0;2019年6月26日I类级别再次开始持有份额。本期基金份额净值增长率和基金份额累计净值增长率的实际计算期间为2019年6月26日至2019年6月30日。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河泰利债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.73%
0.08%
0.25%
0.02%
0.48%
0.06%
过去三个月
0.17%
0.10%
0.71%
0.01%
-0.54%
0.09%
过去六个月
1.41%
0.09%
1.39%
0.01%
0.02%
0.08%
自基金合同生效日起至今
3.89%
0.08%
2.38%
0.01%
1.51%
0.07%
银河泰利债券I
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
2019-6-1至2019-6-16
0.21%
0.04%
0.12%
0.01%
0.09%
0.03%
2019-4-1至2019-6-16
-0.34%
0.10%
0.58%
0.01%
-0.92%
0.09%
2019-1-1至2019-6-16
0.87%
0.09%
1.26%
0.01%
-0.39%
0.08%
自基金合同生效日起至2019-6-16
3.31%
0.08%
2.25%
0.01%
1.06%
0.07%
2019-6-26至2019-6-30
0.03%
0.02%
0.07%
0.02%
-0.04%
0.00%
注:本基金I级份额2019年6月17日完全赎回,份额为0;2019年6月26日I类级别再次开始持有份额。
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金于2015年11月19日I类级别开始持有份额,基金分为A级和I级。2019年6月17日I级份额完全赎回,份额为0;2019年6月26日I类级别再次开始持有份额。
2、按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定:本基金投资的债券等固定收益类资产占基金资产的不低于60%,股票等权益类资产占基金资产的比例不高于40%,其中,全部权证市值不得超过基金资产的3%,保持不低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。截止2014年2月6日建仓期满,本基金各项资产配置符合合同约定。
3、本基金于2018年8月16日保本到期,于2018年8月22日转型为“银河泰利纯债债券型证券投资基金”;
4、本基金于2019年6月18日业绩比较基准由“三年期银行定期存款税后收益率”改为“中债综合全价指数收益率”。
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司成立于2002年6月14日,是经中国证券监督管理委员会按照市场化机制批准成立的第一家基金管理公司(俗称:"好人举手第一家"),是中央汇金公司旗下专业资产管理机构。
银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等,注册资本2亿元人民币,注册地中国上海。银河基金公司的股东分别为:中国银河金融控股有限责任公司(控股股东)、中国石油天然气集团有限公司、首都机场集团公司、上海城投(集团)有限公司、湖南电广传媒股份有限公司。
截至2019年6月30日, 公司管理的基金有:银河研究精选混合型证券投资基金、银河银联系列证券投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货币市场基金、银河银信添利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河行业优选混合型证券投资基金、银河沪深300价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券投资基金、银河创新成长混合型证券投资基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱动混合型证券投资基金、银河通利债券型证券投资基金(LOF)、银河主题策略混合型证券投资基金、银河领先债券型证券投资基金、银河增利债券型发起式证券投资基金、银河久益回报6个月定期开放债券型证券投资基金、银河灵活配置混合型证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金、银河美丽优萃混合型证券投资基金、银河泰利纯债债券型证券投资基金、银河康乐股票型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金、银河君耀灵活配置混合型证券投资基金、银河君盛灵活配置混合型证券投资基金、银河君怡纯债债券型证券投资基金、银河君润灵活配置混合型证券投资基金、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金、银河君欣纯债债券型证券投资基金、银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优选混合型证券投资基金、银河钱包货币市场基金、银河量化价值混合型证券投资基金、银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金、银河量化稳进混合型证券投资基金、银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金、银河庭芳3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、银河中证沪港深高股息指数型证券投资基金(LOF)、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基金、银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿嘉纯债债券型证券投资基金、银河沃丰纯债债券型证券投资基金、银河睿丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银河和美生活主题混合型证券投资基金、银河如意债券型证券投资基金、银河家盈纯债债券型证券投资基金、银河嘉裕纯债债券型证券投资基金、银河中债-1-3年久期央企20债券指数证券投资基金、银河睿安纯债债券型证券投资基金。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
韩晶
基金经理
2018年8月22日
-
17
中共党员,经济学硕士,17年证券从业经历,曾就职于中国民族证券有限责任公司,期间从事交易清算、产品设计、投资管理等工作。2008年6月加入银河基金管理有限公司,先后担任债券经理助理、债券经理等职务。现任固定收益部总监、基金经理。2011年8月起担任银河银信添利债券型证券投资基金的基金经理,2012年11月起担任银河领先债券型证券投资基金的基金经理,2014年7月起担任银河收益证券投资基金的基金经理,2016年3月起担任银河丰利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2017年4月起担任银河通利债券型证券投资基金(LOF)的基金经理、银河增利债券型发起式证券投资基金的基金经理、银河强化收益债券型证券投资基金的基金经理,2018年2月起担任银河睿达灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年3月起担任银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年8月起担任银河泰利纯债债券型证券投资基金的基金经理,2018年12月起担任银河如意债券型证券投资基金的基金经理,2019年1月起担任银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、银河家盈纯债债券型证券投资基金的基金经理。
注:1、上表中任职日期为基金合同生效之日;
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金持有人的利益,无损害基金持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。
针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况(完全复制的指数基金除外)。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,由各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
上半年国内经济开局良好,2019年一季度GDP同比增长6.4%,各项数据超出市场一致预期,但二季度增长动能再度减弱。1-5月,全国固定资产投资规模同比增长5.6%,较前四个月累计增速下滑0.5%。前5个月,出口同比增长6.1%,进口同比增长1.8%,贸易顺差8933.6亿元,扩大45%。1-5月社会消费品零售总额同比8.1%,连续下滑,比去年同期下降1.4%。1-5月工业增加值同比6.0%,连续下滑,比去年同期下降0.9%。海外方面,受国际贸易摩擦升级影响,全球经济景气度回落。今年上半年货币政策整体中性偏松,年初央行降准对冲1季度的MLF到期,2月份央行在公开市场的操作日趋谨慎,月末资金面出现超预期收紧,3月和4月资金面整体仍不宽松,但5月份中美贸易摩擦升级叠加同业刚兑打破的影响,央行除宣布对中小银行降准外,两次超量续作MLF,并在公开市场不断投放资金,带来了较为宽松的资金面。
上半年债券市场收益率整体走势震荡,受资金面影响较大,先下后上再下,中债综合财富指数上半年上涨1.82%。利率债方面,10年国开在3.47-3.88区间震荡,10年国债在3.06-3.43区间震荡。信用债方面,高评级信用利差较为平稳,低评级信用品种信用利差上行。
在今年股市走势较强的影响下,上半年上证转债指数上涨10.87%。通信和食品饮料板块转债表现较好,纺织服装板块表现较弱。
报告期内,基金年初配置以中长端利率品种为主,并成功把握了利率阶段性低点兑现了十年期利率品种;信用债保持原有高评级为主的配置,随着半年末基金转型期的到来,基金逐步兑现了信用债收益。6月份,基金成功参与了5年期国开品种的波段操作,并通过增配利率品种适当地增加了组合的久期。基金在转债运作方面年初较为保守,一季度末开始增配转债,主要以银行类转债为主,期间少量参与了个别小盘转债品种的波段行情,同时积极参与一级转债网下申购。二季度,转债相较权益市场更早地开始调整,基金在系统性回调中,减持力度较小,影响了整体表现。六月初,基于对行情的正面预期,开始增配流动性较好的银行转债和5G相关行业的转债,成功地把握了一波反弹行情。季末,基金转型为利率品种,借势反弹,逐步出清了所有转债。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河泰利债券A基金份额净值为1.0623元,本报告期基金份额净值增长率为1.41%,同期业绩比较基准收益率为1.39%。;
截至本报告期末银河泰利债券I基金份额净值为1.0003元,2019-1-1至2019-6-16银河泰利债券I基金份额净值增长率为0.87%,同期业绩比较基准收益率为1.26%;2019-6-26至2019-6-30银河泰利债券I基金份额净值增长率为0.03%,同期业绩比较基准收益率为0.07%;
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,我们认为经济将呈稳中向下的趋势。投资方面,制造业投资受贸易摩擦升级、企业盈利回落影响,向下压力较大;短期房地产投资仍能受益于补库动力较强以及去年下半年以来融资环境的放宽,保持偏稳定的增速,但在销售同比增速回落、融资再次边际收紧的情况下或将重回下行通道;唯有基建投资受益于财政政策刺激,对经济有一定的托底。消费方面,汽车销售仍然偏弱,下半年社零增速仍有压力;进出口方面,全球贸易摩擦升级,经济景气度下行,下半年出口增速影响较大。从中长期角度来讲,贸易摩擦有长期化的倾向,国内经济的发展仍然需要内生动力,经济结构调整、国有企业改革、民企融资环境的改善需持续推进,这都需要良好的资本环境支持。经济基本面及政策面都将支持无风险利率不会大幅上行,利率债将呈现震荡慢牛行情。信用债在市场风险偏好降低的背景下,信用利差预计将继续分化。权益和转债市场有一定的上涨预期,但空间不会太大,行情将结构性分化。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国基金业协会提供的相关估值指引等相关规定以及基金合同的相关约定,对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同完成,本基金管理人完成账务处理、基金份额净值的计算,与基金托管人进行账务核对,经基金托管人复核无误后,由基金管理人对外公布。
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序,为确保估值的合规、公允,本基金管理人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、支持保障部基金会计等相关人员组成的估值委员会,以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验,根据基金管理公司制定的相关制度,估值政策决策机构中不包括基金经理,但基金经理可以列席估值委员会会议提供估值建议,以便估值委员会决策。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期本基金未进行利润分配。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在本报告期内,本基金托管人在托管银河泰利纯债债券型证券投资基金过程中,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
在本报告期内,本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
本基金本报告期未进行利润分配。
托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配情况、投资组合报告的内容(“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内),保证复核内容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
半年度财务会计报告(未经审计)
资产负债表
会计主体:银河泰利纯债债券型证券投资基金
报告截止日: 2019年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产:
银行存款
22,294,369.61
64,222.62
结算备付金
473,691.00
180,923.48
存出保证金
11,028.62
42,049.55
交易性金融资产
159,464,327.30
171,417,340.00
其中:股票投资
-
-
基金投资
-
-
债券投资
159,464,327.30
171,417,340.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
35,000,000.00
-
应收证券清算款
-
100,000.00
应收利息
1,974,294.01
2,750,742.32
应收股利
-
-
应收申购款
135,000,000.00
35,112.27
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
354,217,710.54
174,590,390.24
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
15,799,864.40
应付证券清算款
16,483,984.66
-
应付赎回款
349,443.38
257,019.15
应付管理人报酬
58,606.25
95,968.58
应付托管费
17,433.02
27,419.57
应付销售服务费
2,365.51
2,215.90
应付交易费用
1,650.00
3,586.85
应交税费
613.63
6,206.44
应付利息
-
28,140.42
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
68,776.85
150,000.00
负债合计
16,982,873.30
16,370,421.31
所有者权益:
实收基金
310,597,179.22
119,391,657.34
未分配利润
26,637,658.02
38,828,311.59
所有者权益合计
337,234,837.24
158,219,968.93
负债和所有者权益总计
354,217,710.54
174,590,390.24
注:报告截止日2019年6月30日,银河泰利债券A基金份额净值1.0623元,基金份额总额72,606,072.03份;银河泰利债券I基金份额净值1.0003元,基金份额总额260,013,501.35份。银河泰利债券份额总额合计为332,619,573.38份。
利润表
会计主体:银河泰利纯债债券型证券投资基金
本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
一、收入
2,682,035.80
-
1.利息收入
2,839,783.41
-
其中:存款利息收入
22,749.85
-
债券利息收入
2,793,964.36
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
23,069.20
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
1,976,155.20
-
其中:股票投资收益
-
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
1,976,155.20
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-2,164,217.14
-
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
30,314.33
-
减:二、费用
846,202.26
-
1.管理人报酬
6.4.8.2.1
485,244.95
-
2.托管费
6.4.8.2.2
139,329.75
-