0.0772% 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日
交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 交银趋势混合
基金主代码 519702
交易代码 519702(前端) 519703(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 12月 22日
报告期末基金份额总额 288,341,994.46份
投资目标
本基金力图通过把握中国人口变化的重大趋势，精选
受益其中的优势行业和个股，在控制风险并保持基金
资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规
范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，在分
析和判断未来人口趋势的重大转变对国民消费倾向、
国家收入分配政策、产业升级和区域发展方向等战略
决策的重要影响以及其中所蕴涵的行业投资机会的基
础上，挖掘受益其中的优势行业，精选个股，以谋求
超额收益。
业绩比较基准 75%×沪深 300指数收益率+25%×中证综合债券指数收
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益率
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承
担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
1.本期已实现收益 70,909,598.03
2.本期利润 104,180,988.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.4904
4.期末基金资产净值 591,432,361.60
5.期末基金份额净值 2.051
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 30.72% 1.02% 9.55% 0.67% 21.17% 0.35%
过去六个月 23.85% 1.61% 2.09% 1.13% 21.76% 0.48%
过去一年 36.73% 1.36% 8.26% 0.91% 28.47% 0.45%
过去三年 66.07% 1.45% 15.45% 0.94% 50.62% 0.51%
过去五年 96.90% 1.65% 2.44% 1.08% 94.46% 0.57%
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自基金合同生
效起至今
197.91
%
1.52% 39.75% 1.08% 158.16% 0.44%
注：本基金业绩比较基准自2015年10月1日起，由“75%×沪深300指数收益率+25%×中信
标普全债指数收益率”变更为“75%×沪深300指数收益率+25%×中证综合债券指数收益
率”，3.2.2同。详情见本基金管理人于2015年9月28日发布的《交银施罗德基金管理有限
公司关于旗下部分基金业绩比较基准变更并修改基金合同相关内容的公告》。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010年 12月 22日至 2020年 6月 30日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
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杨金
金
交银
趋势
混合
的基
金经
理
2020-05-06 - 6年
杨金金先生。复旦大学
金融学硕士、华东理工
大学材料工程学士。历
任长江证券研究部高级
分析师，华泰柏瑞基金
公司研究员。2017年加
入交银施罗德基金管理
有限公司，历任行业分
析师。
韩威
俊
交银
策略
回报
灵活
配置
混合、
交银
消费
新驱
动股
票、交
银股
息优
化混
合、交
银品
质升
级混
合的
基金
经理
2017-06-03 2020-05-27 14年
韩威俊先生，上海财经
大学金融学硕士。历任
申银万国证券研究所助
理分析师、北京鼎天资
产管理有限公司董事助
理、申银万国证券研究
所行业分析师、信诚基
金管理有限公司投资分
析师。2013年加入交银
施罗德基金管理有限公
司，历任行业分析师。
2017年 6月 3日至 2020
年 5月 26日担任交银施
罗德趋势优先混合型证
券投资基金的基金经
理。
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金
合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
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平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立
公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分
配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行
的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总
成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3
日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2020年二季度，随着新冠疫情在国内得到控制，国内复工复产顺利，经济呈
现有序回升，而随着疫情在全球蔓延，导致全球经济衰退迹象明显，在此背景下以美国
为代表的全球性流动性大宽松，带动全球股市在二季度迎来大规模反弹，纳斯达克甚至
创历史新高。而国内市场来看，在流动性宽松背景下，医药、食品饮料、消费电子以及
光伏等板块迎来显著的基本面相对比较优势和估值提升行情，上述板块短期超额收益非
常明显。
本基金二季度保持中性偏低仓位，考虑到疫情扰动下的需求不确定性，以及历史估
值波动，二季度逐步逢高减持了食品饮料等板块，增持了一批传统行业中产业趋势拐点
向上、公司质地有竞争力的细分行业龙头；综合来看，二季度跑赢业绩比较基准。
展望 2020年三季度，基于对社会经济运行规律及企业发展规律的理解下，我们认
为除了短期内被市场追捧的板块，仍存在着大量的低估细分行业及公司仍尚未挖掘：
1）在人口结构变化、消费观念升级、制造业升级等趋势下，量变到质变的细分子
行业中正在发生层出不穷的产业趋势变化；
2）社会大生产及高度分工背景下，越来越多的新兴机会出现在交叉学科及交叉行
业之中，需要跳出传统的行业分析框架来演绎；
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3）在经历过行业竞争激烈洗牌后，传统行业中真正具备核心竞争力的公司正在步
入长期份额提升及附加值提升通道。
综上，我们未来将集中注意力于寻找新的产业趋势及成长龙头。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期基
金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 508,135,098.94 78.03
其中：股票 508,135,098.94 78.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
121,087,183.28 18.59
8 其他各项资产 22,020,309.69 3.38
9 合计 651,242,591.91 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 7,787,205.00 1.32
B 采矿业 28,252,854.16 4.78
C 制造业 338,311,455.60 57.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
12,766.32 0.00
E 建筑业 8,015,762.40 1.36
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 16,576,204.68 2.80
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
19,056,495.52 3.22
J 金融业 23,028,678.08 3.89
K 房地产业 27,136,613.64 4.59
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9,936,503.70 1.68
N 水利、环境和公共设施管理业 30,020,559.84 5.08
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 508,135,098.94 85.92
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002049 紫光国微 638,700 46,465,425.00 7.86
2 603856 东宏股份 2,222,400 32,002,560.00 5.41
3 688196 卓越新能 589,174 30,849,150.64 5.22
4 300374 恒通科技 1,674,272 28,797,478.40 4.87
5 300118 东方日升 1,901,643 28,524,645.00 4.82
6 000860 顺鑫农业 486,618 27,727,493.64 4.69
7 601038 一拖股份 2,851,500 26,347,860.00 4.45
8 300070 碧水源 2,043,729 16,595,079.48 2.81
9 002930 宏川智慧 1,178,124 16,576,204.68 2.80
10 002827 高争民爆 1,116,641 14,516,333.00 2.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除东方日升（300118）外，未出现
被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一东方日升（300118）于 2020年3月27日披露了《东
方日升关于控股子公司收到环保部门行政处罚决定书的公告》（公告编号：2020-028）。
公司控股子公司东方日升（常州）新能源有限公司收到连云港市灌云生态环境局出具的
《环境保护行政处罚决定书》（灌环罚字[2020]26号），依据《中华人民共和国固体废
物污染环境防治法》第六十八条第七项的规定，连云港市灌云生态环境局对日升常州处
以人民币 10 万元的罚款。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓
股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策流
程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池审核流程进入公司股票池。在对该证券
的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向。在上述事件发生时及时分析其对投资
决策的影响，经过分析认为上述事件对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生
重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
序号 名称 金额
1 存出保证金 183,235.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,165.95
5 应收申购款 21,828,908.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,020,309.69
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由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 219,563,679.60
本报告期期间基金总申购份额 124,703,176.40
减：本报告期期间基金总赎回份额 55,924,861.54
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 288,341,994.46
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2020/4/1-2020/6
/30
47,558
,945.6
6
- -
47,558,945.
66
16.49%
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产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集
中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加
强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准交银施罗德趋势优先股票证券投资基金募集的文件；
2、《交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集交银施罗德趋势优先股票证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得
上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。