基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年八月二十九日
1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。
2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称
交银定期支付月月丰债券
基金主代码
519730
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年8月13日
基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
31,962,860.87份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
交银定期支付月月丰债券A
交银定期支付月月丰债券C
下属分级基金的交易代码
519730
519731
报告期末下属分级基金的份额总额
30,111,821.98份
1,851,038.89份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金精选具有较高息票率的债券,以获取稳定的债息收入,并通过适当参与股票市场,力争实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置;同时在严谨深入的信用分析基础上,综合考量企业债券的信用评级以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而上地精选具有较高息票率的个券。同时,本基金深度关注股票、权证一级市场和二级市场的运行状况与相应风险收益特征,在严格控制基金资产运作风险的基础上,把握投资机会。
业绩比较基准
90%×中债综合全价指数收益率+10%×沪深300指数收益率
风险收益特征
本基金是一只债券型基金,属于证券投资基金中中等风险的品种,其长期平均的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
交银施罗德基金管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
王晚婷
田青
联系电话
(021)61055050
010-67595096
电子邮箱
xxpl@jysld.com,disclosure@jysld.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-700-5000,021-61055000
010-67595096
传真
(021)61055054
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.fund001.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人的办公场所
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期(2019年1月1日至2019年6月30日)
交银定期支付月月丰债券A
交银定期支付月月丰债券C
本期已实现收益
2,605,789.55
204,581.60
本期利润
2,462,489.40
179,291.21
加权平均基金份额本期利润
0.0775
0.0723
本期基金份额净值增长率
5.50%
5.26%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2019年6月30日)
交银定期支付月月丰债券A
交银定期支付月月丰债券C
期末可供分配基金份额利润
0.457
0.421
期末基金资产净值
43,860,694.51
2,630,942.84
期末基金份额净值
1.457
1.421
注:1、本基金A类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
交银定期支付月月丰债券A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.83%
0.16%
0.79%
0.10%
0.04%
0.06%
过去三个月
-0.21%
0.15%
-0.27%
0.14%
0.06%
0.01%
过去六个月
5.50%
0.27%
2.78%
0.14%
2.72%
0.13%
过去一年
6.74%
0.24%
3.69%
0.14%
3.05%
0.10%
过去三年
9.47%
0.26%
2.40%
0.12%
7.07%
0.14%
自基金合同生效起至今
45.70%
0.31%
12.94%
0.17%
32.76%
0.14%
注:本基金的业绩比较基准为90%×中债综合全价指数收益率+10%×沪深300指数收益率,每日进行再平衡过程。
交银定期支付月月丰债券C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.71%
0.14%
0.79%
0.10%
-0.08%
0.04%
过去三个月
-0.28%
0.14%
-0.27%
0.14%
-0.01%
0.00%
过去六个月
5.26%
0.28%
2.78%
0.14%
2.48%
0.14%
过去一年
6.28%
0.24%
3.69%
0.14%
2.59%
0.10%
过去三年
8.06%
0.26%
2.40%
0.12%
5.66%
0.14%
自基金合同生效起至今
42.10%
0.32%
12.94%
0.17%
29.16%
0.15%
注:本基金的业绩比较基准为90%×中债综合全价指数收益率+10%×沪深300指数收益率,每日进行再平衡过程。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年8月13日至2019年6月30日)
交银定期支付月月丰债券A
/
注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
交银定期支付月月丰债券C
/
注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2005]128号文批准,由交通银行股份有限公司、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司共同发起设立。公司成立于2005年8月4日,注册地在中国上海,注册资本金为2亿元人民币。其中,交通银行股份有限公司持有65%的股份,施罗德投资管理有限公司持有30%的股份,中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司持有5%的股份。公司并下设交银施罗德资产管理(香港)有限公司和交银施罗德资产管理有限公司。
截至报告期末,公司管理了包括货币型、债券型、普通混合型和股票型在内的80只基金,其中股票型涵盖普通指数型、交易型开放式(ETF)、QDII等不同类型基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
凌超
交银定期支付月月丰债券、交银增强收益债券、交银强化回报债券、交银增利增强债券、交银稳固收益债券的基金经理,公司固定收益(公募)投资副总监
2018-02-13
-
13年
凌超先生,华中科技大学数量经济学硕士、武汉科技大学信息与计算科学学士。2006年至2009年任长江证券股份有限公司研究员、投资经理,2009年至2012年任光大保德信基金有限管理公司研究员、基金助理、基金经理,2012年至2016年任海富通基金管理有限公司投资顾问、基金经理,2016年至2017年任天弘基金管理有限公司固定收益部副总经理、基金经理。2010年8月31日至2012年3月1日任光大保德信货币市场基金基金经理,2013年12月19日至2016年1月12日任海富通一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2014年4月2日至2016年1月12日任海富通纯债债券型证券投资基金基金经理,2014年12月1日至2016年1月12日任海富通稳固收益债券型证券投资基金基金经理,2016年5月14日至2017年7月13日任天弘弘利债券型证券投资基金基金经理,2016年5月14日至2017年7月13日任天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年5月14日至2017年7月13日任天弘债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年7月加入交银施罗德基金管理有限公司。2019年2月28日至2019年5月30日担任转型前的交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金的基金经理。
于海颖
交银增利债券、交银纯债债券发起、交银丰盈收益债券、交银丰晟收益债券、交银裕如纯债债券的基金经理,公司固定收益(公募)投资总监
2017-06-10
2019-03-15
13年
于海颖女士,天津大学数量经济学硕士、经济学学士。历任北方国际信托投资股份有限公司固定收益研究员,光大保德信基金管理有限公司交易员、基金经理助理、基金经理,银华基金管理有限公司基金经理,五矿证券有限公司固定收益事业部投资管理部总经理。其中2007年11月9日至2010年8月30日任光大保德信货币市场基金基金经理,2008年10月29日至2010年8月30日任光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理,2011年6月28日至2013年6月16日任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理,2011年8月2日至2014年4月24日任银华货币市场证券投资基金基金经理,2012年8月9日至2014年10月7日任银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)基金经理,2013年4月1日至2014年4月24日任银华交易型货币市场基金基金经理,2013年8月7日至2014年10月7日任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理,2013年9月18日至2014年10月7日任银华信用季季红债券型证券投资基金基金经理,2014年5月8日至2014年10月7日任银华信用债券型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司。2017年6月10日至2018年7月18日担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金的基金经理。2017年6月10日至2019年3月14日担任交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金、交银施罗德强化回报债券型证券投资基金、交银施罗德增利增强债券型证券投资基金、交银施罗德增强收益债券型证券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金、转型前的交银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金的基金经理。
王艺伟
交银信用添利债券(LOF)、交银双利债券、交银双轮动债券、交银定期支付月月丰债券、交银增强收益债券、交银强化回报债券、交银周期回报灵活配置混合、交银新回报灵活配置混合、交银多策略回报灵活配置混合、交银裕通纯债债券、交银荣鑫灵活配置混合、交银优选回报灵活配置混合、交银优择回报灵活配置混合、交银瑞鑫定期开放灵活配置混合、交银恒益灵活配置混合、交银安心收益债券、交银裕祥纯债债券、交银稳固收益债券的的基金经理助理
2017-02-10
-
7年
王艺伟女士,北京大学经济学硕士,吉林大学经济学学士、理学学士。2012年-2014年任光大证券研究所宏观分析师。2014年9月加入交银施罗德基金管理有限公司,历任研究员、研究部助理总经理。
注:1、本表所列基金经理(助理)任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告(如适用)之日为准。
2、本表所列基金经理(助理)证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况有1次,是投资组合因投资策略需要而发生同日反向交易,未发现不公平交易和利益输送的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未发现异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内,2019年初在贸易战边际缓和,贷款和社融大幅放量,地方债发行较往年提前且发行力度较大以及股市阶段性上涨带来风险偏好提升等多重因素的作用之下,国内利率水平在震荡中小幅走高。宽信用初步成效体现,广谱利率水平下降明显,其中信用债市场的利率水平下行幅度最大,大多数企业的融资压力明显缓和,城投债受到市场的追捧,信用利差进一步压缩。二季度在经济基本面、海外事件及资金面等多重因素影响下,债券收益率逐步回落,短端下行幅度高于长端。五月随着季末来临,基金融资相对困难,银行间流动性中性分化,短久期债券收益率上行,信用传导机制受阻,信用利差明显走廓。随着跨季资金面的宽松,短端收益率下行,中高等级信用债收益率也出现回落,但中低等级信用债成交依然不多。
权益市场,一季度估值、流动性以及基本面等多重利好因素带动权益市场上行。随着经济环比回落,中美贸易争端再度演绎等事件影响,权益市场自四月中下旬震荡下跌。行业层面看,部分消费及金融有一定绝对收益,TMT及强周期等板块表现相对较弱。
我们认为,权益市场和债券市场均存在配置机会,但是从相对估值看,权益优于债券,因此组合操作中维持短久期底仓仓位,利用利率债波段增厚组合收益。权益则集中在金融和科技成长。二季度适度降仓,关注个券机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要会计数据和财务指标” 及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年下半年,从高频数据看,我们认为经济基本面面临下行压力,因此对于债券市场我们维持谨慎乐观的看法,拟维持中短久期配置,适时进行长债波段操作以赚取超额收益。权益方面,我们将密切关注市场的走势变化,灵活积极地去配置相关行业与个股,争取为组合获得更好收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序,经公司管理层批准后实行,并成立了估值委员会,估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和固定收益人员及基金经理组成。
公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的研究部成员按投资品种的不同性质,研究并参考市场普遍认同的做法,建议合理的估值模型,进行测算和认证,认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批,一致同意后,报公司投资总监、总经理审批。
估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后,及时召开临时会议进行研究,及时修订估值方法,以保证其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员,对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感,向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突,截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内连续二十个工作日以上出现基金资产净值低于5000万元的情形,截至本报告期末,本基金基金资产净值仍低于5000万元。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金
报告截止日:2019年6月30日
单位:人民币元
资产
附注号
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
资产:
银行存款
6.4.7.1
6,037,728.82
209,181.70
结算备付金
399,581.91
494,929.47
存出保证金
53,170.99
35,642.63
交易性金融资产
6.4.7.2
39,251,851.00
44,522,897.10
其中:股票投资
935,384.00
-
基金投资
-
-
债券投资
38,316,467.00
44,522,897.10
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
6,400,000.00
4,200,000.00
应收证券清算款
218,581.76
482,050.62
应收利息
6.4.7.5
269,761.19
1,048,310.28
应收股利
-
-
应收申购款
989.28
99.92
递延所得税资产
-
-
其他资产
6.4.7.6
-
-
资产总计
52,631,664.95
50,993,111.72
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019年6月30日
上年度末
2018年12月31日
负债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
5,912,224.09
468,836.02
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
26,630.69
29,840.77
应付托管费
7,608.78
8,525.95
应付销售服务费
871.87
1,016.99
应付交易费用
6.4.7.7
96,405.75
44,058.11
应交税费
5,294.29
5,094.78
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
6.4.7.8
90,992.13
74,300.00
负债合计
6,140,027.60
631,672.62
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
31,962,860.87
36,508,918.04
未分配利润
6.4.7.10
14,528,776.48
13,852,521.06
所有者权益合计
46,491,637.35
50,361,439.10
负债和所有者权益总计
52,631,664.95
50,993,111.72
注:1、报告截止日2019年6月30日,A类基金份额净值1.457元,C类基金份额净值1.421元,基金份额总额31,962,860.87份,其中A类基金份额30,111,821.98份,C类基金份额1,851,038.89份。
2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为半年度报告正文中对应的附注号,投资者欲了解相应附注的内容,应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
6.2 利润表
会计主体:交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金
本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日
单位:人民币元
项目
附注号
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
一、收入
3,391,183.65
85,862.77
1.利息收入
639,085.93
1,038,826.03
其中:存款利息收入
6.4.7.11
15,775.39
13,149.03
债券利息收入
598,444.03
1,006,853.20
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
24,866.51
18,823.80
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
2,916,784.72
-1,733,086.08
其中:股票投资收益
6.4.7.12
1,287,461.85
-1,877,376.77
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
1,626,553.43
99,879.25
资产支持证券投资收益
6.4.7.14
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
6.4.7.15
-
-
股利收益
6.4.7.16
2,769.44
44,411.44
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
-168,590.54
776,338.66
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.18
3,903.54
3,784.16
减:二、费用
749,403.04
1,006,621.15
1.管理人报酬
170,267.84
226,726.13
2.托管费
48,648.02
64,778.86
3.销售服务费
6,867.14
6,542.62
4.交易费用
6.4.7.19
407,659.41
533,600.32
5.利息支出
12,375.83
69,528.16
其中:卖出回购金融资产支出
12,375.83
69,528.16
6.税金及附加
292.02
156.41
7.其他费用
6.4.7.20
103,292.78
105,288.65
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
2,641,780.61
-920,758.38
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
2,641,780.61
-920,758.38
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:交银施罗德定期支付月月丰债券型证券投资基金
本报告期:2019年1月1日至2019年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
36,508,918.04
13,852,521.06
50,361,439.10
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)