基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 22日
长信利富债券 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2021年 1月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 2020年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信利富债券
场内简称 长信利富
基金主代码 519967
交易代码 519967
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 6日
报告期末基金份额总额 506,792,946.04份
投资目标
通过积极主动的资产管理和严格的风险控制,在保持
基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下,
力争为投资者提供稳定增长的投资收益。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源,基于本基金
的投资目标和投资理念,从宏观和微观两个角度进行
研究,开展战略资产配置,之后通过战术资产配置再
平衡基金资产组合,实现组合内各类别资产的优化配
置,并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。
2、债券投资策略 本基金主要采用积极管理型的投资
策略,自上而下分为战略性策略和战术性策略两个层
面,结合对各市场上不同投资品种的具体分析,共同
构成本基金的投资策略结构。
3、股票投资策略
(1)行业配置策略 在行业配置层面,本基金将运用
“自上而下”的行业配置方法,通过对国内外宏观经
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济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策
导向和经济周期调整的深入研究,采用价值理念与成
长理念相结合的方法来对行业进行筛选。
(2)个股投资策略 本基金将结合定性与定量分析,
主要采取自下而上的选股策略。基金依据约定的投资
范围,基于对上市公司的品质评估分析、风险因素分
析和估值分析,筛选出基本面良好的股票进行投资,
在有效控制风险前提下,争取实现基金资产的长期稳
健增值。
4、其他类型资产投资策略 在法律法规或监管机构允
许的情况下,本基金将在严格控制投资风险的基础上
适当参与权证、资产支持证券等金融工具的投资。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后)+ 1.5%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险和收益低于股票型
基金和混合型基金,高于货币市场基金,属于证券投
资基金产品中风险收益程度中等偏低的投资品种。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020年 10月 1日 - 2020年 12月 31日 )
1.本期已实现收益 25,854,990.41
2.本期利润 59,542,209.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.1003
4.期末基金资产净值 660,134,564.45
5.期末基金份额净值 1.3026
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 8.01% 0.80% 1.08% 0.01% 6.93% 0.79%
过去六个月 14.38% 1.01% 2.17% 0.01% 12.21% 1.00%
过去一年 23.42% 1.00% 4.33% 0.01% 19.09% 0.99%
过去三年 40.04% 0.74% 13.58% 0.01% 26.46% 0.73%
过去五年 29.85% 0.63% 23.67% 0.01% 6.18% 0.62%
自基金合同
生效起至今
36.40% 0.65% 27.47% 0.01% 8.93% 0.64%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、图示日期为 2015年 5月 6日至 2020年 12月 31日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期;建仓期结束时,本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李家春
长信利丰债
券型证券投
资基金、长
信可转债债
券型证券投
资基金、长
信利广灵活
配置混合型
证券投资基
金、长信利
盈灵活配置
混合型证券
投资基金、
长信利富债
券型证券投
资基金、长
信中证可转
债及可交换
债券 50 指
数证券投资
基金、长信
利尚一年定
期开放混合
型证券投资
基金和长信
稳健精选混
合型证券投
资基金的基
金经理、总
经理助理、
投资决策委
员会执行委
员
2019年 8
月 23日
- 21年
香港大学工商管理硕
士,具有基金从业资
格。曾任职于长江证
券有限责任公司、汉
唐证券有限责任公司、
泰信基金管理有限公
司、交银施罗德基金
管理有限公司、富国
基金管理有限公司和
上海东方证券资产管
理有限公司。2018年
7 月加入长信基金管
理有限责任公司,现
任公司总经理助理、
投资决策委员会执行
委员兼长信利丰债券
型证券投资基金、长
信可转债债券型证券
投资基金、长信利广
灵活配置混合型证券
投资基金、长信利盈
灵活配置混合型证券
投资基金、长信利富
债券型证券投资基金、
长信中证可转债及可
交换债券 50 指数证
券投资基金、长信利
尚一年定期开放混合
型证券投资基金和长
信稳健精选混合型证
券投资基金的基金经
理。
吴晖
长信价值优
选混合型证
券投资基金、
长信先锐混
2019年 8
月 23日
- 5年
清华大学管理科学与
工程硕士,具有基金
从业资格。曾任职于
上海浦东发展银行股
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合型证券投
资基金、长
信可转债债
券型证券投
资基金、长
信利丰债券
型证券投资
基金、长信
利广灵活配
置混合型证
券投资基金、
长信利盈灵
活配置混合
型证券投资
基金、长信
利富债券型
证券投资基
金和长信先
利半年定期
开放混合型
证券投资基
金的基金经
理
份有限公司和东方证
券股份有限公司。
2017年 5月加入长信
基金管理有限责任公
司,曾任公司基金经
理助理和长信先锐债
券型证券投资基金的
基金经理,现任长信
价值优选混合型证券
投资基金、长信先锐
混合型证券投资基金、
长信可转债债券型证
券投资基金、长信利
丰债券型证券投资基
金、长信利广灵活配
置混合型证券投资基
金、长信利盈灵活配
置混合型证券投资基
金、长信利富债券型
证券投资基金和长信
先利半年定期开放混
合型证券投资基金的
基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,
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加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度权益市场震荡上行,板块各有轮动,顺应经济复苏的有色金属,家电汽车以及光伏等
表现较好,有产业政策加持的新能源,军工等板块涨幅居前。债券市场持续受到资金面和供给的
影响,收益率一度平坦化上行。临近年末在央行维稳和政策表态下,市场逐步恢复信心,资金面
也较为宽松,收益率有所下行。转债市场受到权益结构性机会和信用冲击的双重影响,内部表现
有所分化。
四季度,我们结合基本面和流动性,通过对各类资产的灵活配置来为投资者获取稳定的回报。
具体操作上,重点挖掘行业发展向好,业绩稳定,有安全边际的优质公司,纯债方面,保持中短
久期和中高等级的持仓结构,获取确定性票息,也适度参与了利率债的波段操作。
一季度全球经济有望延续四季度的格局,受基数影响,国内经济大概率创同比增速高点。全
球来看,欧美等地区提高疫苗接种率仍需要时间,部分国家还将加强防疫措施,短期经济活动仍
会受抑制,但是在宽货币和财政刺激的支持下,整体需求保持边际修复。国内经济结构亮点可能
仍在于出口继续高增,制造业投资回升。
权益市场保持均衡的配置思路,寻找景气和业绩共振的行业,选择优质细分的龙头,包括疫
情恢复的顺周期,效率产能提升的制造业,需求回升的消费品,自主创新的科技领域。转债市场
仍在扩容过程中,在一些新发行的转债中,结合公司本身的资质以及转债的估值定价水平,精选
一些优质标的进行配置。债券票息策略仍然占优,重点选择信用改善的产业债和区位较好的城投
债,维持适中的杠杆水平,利率债仍以交易策略为主。
下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,密切关注经济走势和政策动向,适度调整组合权
益部分的行业分布和个股集中度、债券部分的久期和仓位,加强流动性管理,严格防范信用风险,
进一步优化投资组合,力争为投资者获取更好的收益。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 12月 31日,长信利富债券份额净值为 1.3026元,份额累计净值为 1.3626元,
本报告期内长信利富债券净值增长率为 8.01%,同期业绩比较基准收益率为 1.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 130,430,439.41 16.80
其中:股票 130,430,439.41 16.80
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 601,130,050.04 77.41
其中:债券 601,130,050.04 77.41
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 42,243,189.22 5.44
8 其他资产 2,741,471.58 0.35
9 合计 776,545,150.25 100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 86,601,997.74 13.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
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F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
36,583,617.67 5.54
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
7,244,824.00 1.10
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 130,430,439.41 19.76
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 300014 亿纬锂能 116,300 9,478,450.00 1.44
2 300496 中科创达 80,000 9,360,000.00 1.42
3 600570 恒生电子 79,000 8,287,100.00 1.26
4 688536 思瑞浦 16,784 7,250,688.00 1.10
5 600763 通策医疗 26,200 7,244,824.00 1.10
6 300601 康泰生物 41,300 7,206,850.00 1.09
7 603317 天味食品 85,900 7,064,416.00 1.07
8 688561 奇安信 55,698 7,023,517.80 1.06
9 600176 中国巨石 349,100 6,968,036.00 1.06
10 600132 重庆啤酒 55,500 6,603,945.00 1.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 44,805,519.00 6.79
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
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4 企业债券 30,254,090.00 4.58
5 企业短期融资券 30,003,000.00 4.54
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 496,067,441.04 75.15
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 601,130,050.04 91.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 019627 20国债 01 448,100 44,805,519.00 6.79
2 012002741
20安徽建
工 SCP002
300,000 30,003,000.00 4.54
3 110067 华安转债 213,790 25,231,495.80 3.82
4 175162 20东吴 G1 200,000 20,022,000.00 3.03
5 113043 财通转债 163,020 19,241,250.60 2.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体华安证券股份有限公司于 2020年 11月 10日
公告,公司于近日收到中国证券监督管理委员会安徽监管局《关于对华安证券股份有限公司采取
责令改正并增加内部合规检查次数措施的决定》([2020]26号),具体内容如下:经查,公司存在
以下问题:一是公司在负责湖南奥莎动力集团股份有限公司挂牌申请和持续督导工作中,尽职调
查不够充分、内核把关不够严格、持续督导不够尽责;二是公司廉洁从业风险管控机制建设不够
完善,对员工执业行为规范性缺乏有效约束。上述行为违反了《非上市公众公司监督管理办法》
(证监会令第 96号)第六条和第五十四条、《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》第
五条、第六条和第十三条以及《证券公司监督管理条例》第二十七条第一款的规定。根据《证券
公司监督管理条例》第七十条的相关规定,安徽证监局决定对公司采取责令改正并增加内部合规
检查次数的行政监管措施。
对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 174,181.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,394,049.11
5 应收申购款 173,240.88
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,741,471.58
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
(%)
1 110067 华安转债 25,231,495.80 3.82
2 110053 苏银转债 18,418,273.80 2.79
3 113011 光大转债 14,078,962.00 2.13
4 113013 国君转债 11,948,000.00 1.81
5 123053 宝通转债 10,858,773.39 1.64
6 113582 火炬转债 10,637,451.80 1.61
7 123050 聚飞转债 10,078,808.01 1.53
8 113559 永创转债 9,266,520.00 1.40
9 110066 盛屯转债 8,789,690.00 1.33
10 113587 泛微转债 7,712,168.40 1.17
11 128114 正邦转债 7,502,176.50 1.14
12 128112 歌尔转 2 7,402,519.98 1.12
13 128109 楚江转债 6,995,043.44 1.06
14 113579 健友转债 6,587,703.50 1.00
15 113032 桐 20转债 5,983,676.40 0.91
16 113543 欧派转债 3,740,600.00 0.57
17 127017 万青转债 3,543,384.15 0.54
18 113583 益丰转债 3,148,481.70 0.48
19 113586 上机转债 3,014,432.80 0.46
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 686,033,003.49
报告期期间基金总申购份额 101,046,077.52
减:报告期期间基金总赎回份额 280,286,134.97
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
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报告期期末基金份额总额 506,792,946.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信利富债券型证券投资基金基金合同》;
3、《长信利富债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信利富债券型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
长信利富债券 2020年第 4季度报告
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9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2021年 1月 22日