基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 4月 21日
建信收益增强债券 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信收益增强债券
基金主代码 530009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 6月 2日
报告期末基金份额总额 82,881,604.39份
投资目标 在保持资产流动性的基础上,发挥投研团队在固定收益、
股票及金融衍生产品方面的综合研究实力,在有效控制
风险的前提下追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自
下而上的个券选择方法构建信用类债券投资组合,运用
基本面研究择机介入上市公司股票及参与新股申购,以
实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 30%×中债企业债总指数+70%×中债国债总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低
于混合型基金,但高于货币市场基金以及不涉及股票二
级市场投资的债券型基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
下属分级基金的交易代码 530009 531009
报告期末下属分级基金的份额总额 39,100,575.95份 43,781,028.44份
§3 主要财务指标和基金净值表现
建信收益增强债券 2020年第 1季度报告
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3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)
建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
1.本期已实现收益 919,013.88 755,098.87
2.本期利润 -703,954.29 -901,844.37
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0169 -0.0199
4.期末基金资产净值 63,395,834.46 67,962,913.10
5.期末基金份额净值 1.621 1.552
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信收益增强债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.28% 0.59% 3.39% 0.17% -4.67% 0.42%
建信收益增强债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.40% 0.58% 3.39% 0.17% -4.79% 0.41%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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李菁
本基金
的基金
经理
2009年 6月 2日 - 17年
李菁女士,固定收益投资部总经理,
硕士。2002年 7月进入中国建设银
行股份有限公司基金托管部工作,
从事基金托管业务,任主任科员。
2005年 9月进入建信基金管理有限
责任公司,历任债券研究员、基金
经理助理、基金经理、资深基金经
理、投资管理部副总监、固定收益
投资部总监,2007年 11月 1日至
2012年 2月 17日任建信货币市场基
金的基金经理;2009年 6月 2日起
任建信收益增强债券型证券投资基
金的基金经理;2011年 6月 16日至
2018年 8月 10日任建信信用增强债
券型证券投资基金的基金经理;
2016年 2月 4日起任建信安心保本
五号混合型证券投资基金的基金经
理,该基金于 2018年 2月 10日起
转型为建信弘利灵活配置混合型证
券投资基金,李菁自 2018年 2月 10
日至 2018年 8月 10日继续担任该
基金的基金经理;2016年 6月 8日
起任建信安心保本七号混合型证券
投资基金的基金经理,该基金于
2018年 6月 15日起转型为建信兴利
灵活配置混合型证券投资基金,李
菁继续担任该基金的基金经理;
2016年 11月 16日起任建信恒瑞一
年定期开放债券型证券投资基金的
基金经理;2017年 5月 25日起任建
信瑞福添利混合型证券投资基金的
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定
和《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
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基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面,一季度经济运行受到新冠肺炎疫情的冲击较为严重,工业、投资以及消费领
域均出现了较大幅的下降。在疫情影响下,2月经济活动处于停滞状态,PMI指数录得 35.7%的历
史低位。3月后随着复产复工的稳步推进,企业的生产经营有所改善,但鉴于疫情在全球蔓延的
态势,国内经济发展特别是产业链的恢复将面临更大的挑战。投资方面,1-2月固定资产投资明
显回落,其中制造业投资与基建投资均受到疫情较大的冲击,土地购置的相对平滑对地产投资有
所支撑。通胀方面,1-2月份 CPI同比上涨 5.3%,涨幅比去年四季度上行 2.4个百分点。受居民
因居家隔离而囤积方便面、肉制品等易储食品的影响,相关食品的价格在季度内出现了较大幅度
的上涨,并推升 CPI增速维持高位。PPI方面,1-2月全国工业生产者出厂价格同比下行 0.2%,
其中 2月份 PPI同比增速重回负区间,因疫情因素影响部分工业企业停工停产导致工业品的需
求回落明显。政策方面,以保障就业为核心,通过减税降费等积极的财政刺激对冲疫情影响成为
政策方向。政治局会议和国务院常务会议明确加大财政政策扩张力度,提前下达部分专项债额度、
赤字率提高、特别国债的发行都箭在弦上。货币政策层面,一季度央行开展了降准、OMO降息,
以及增加再贷款再贴现额度等货币政策工具组合,加大逆周期调节力度。海外方面,受疫情影响,3
月全球央行开始进行政策对冲,以美联储为例共降息 150bp,开启了无限量化宽松以支持平稳的市
场运作,其他国家央行普遍采用降息等操作进行维稳。从人民币汇率上看,一季度末人民币兑美
元中间价收于 7.0851,较去年年末贬值 1.56%。
在此背景下,一季度债券市场收益率下行明显,曲线形态有所陡峭化。一季度末 10年国开债
收益率相比于去年年末下行 63BP到 2.95%,10年国债收益率下行 55BP到 2.59%。由于资金利率
维持宽松态势短端下行幅度更大,1年期国开债和 1年期国债全季度分别下行 65BP和 67BP,期限
建信收益增强债券 2020年第 1季度报告
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利差有所加大。权益市场方面,受到疫情因素的影响,季度内整体波动较大。1月份权益整体走
势较好,但随着疫情发酵市场快速回落,节后在政策呵护下有所企稳回升,但 3月随着海外疫情
的蔓延全球风险资产承压,股票市场再度大幅下跌,一季度沪深 300指数下跌 10.02%。受到权益
市场震荡下行影响,转债市场同样波动较大,但整体表现好于股市,一季度末中证转债指数收于
349.97相比于去年四季度上行 0.02%。
回顾一季度的基金管理工作,债券方面,组合在疫情爆发后通过长期限利率债的配置拉长久
期,在后续的收益率下行过程中获得较好的投资回报。权益方面,组合在季度初维持较高的权益
仓位,通过对新能源汽车、TMT等板块的重点配置,组合在春节前取得较好的投资效果。但随着
疫情在海外的扩散,市场在 3月份出现较大幅度的震荡,造成了净值的波动与回撤。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A净值增长率-1.28%,波动率 0.59%,本报告期本基金 C净值增长率-1.40%,
波动率 0.58%;业绩比较基准收益率 3.39%,波动率 0.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 21,880,666.84 12.18
其中:股票 21,880,666.84 12.18
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 152,420,043.20 84.82
其中:债券 152,420,043.20 84.82
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,533,019.56 1.41
8 其他资产 2,858,908.48 1.59
9 合计 179,692,638.08 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
建信收益增强债券 2020年第 1季度报告
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 17,127,134.84 13.04
D 电力、热力、燃气及水生产
和供应业 - -
E 建筑业 652,630.00 0.50
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术
服务业 1,386,650.00 1.06
J 金融业 1,005,416.00 0.77
K 房地产业 1,059,345.00 0.81
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理
业 - -
O 居民服务、修理和其他服务
业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 649,491.00 0.49
S 综合 - -
合计 21,880,666.84 16.66
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 300136 信维通信 38,000 1,304,160.00 0.99
2 002475 立讯精密 34,000 1,297,440.00 0.99
3 300122 智飞生物 18,700 1,260,193.00 0.96
4 000858 五 粮 液 9,200 1,059,840.00 0.81
5 000002 万 科A 41,300 1,059,345.00 0.81
6 000063 中兴通讯 23,700 1,014,360.00 0.77
7 002142 宁波银行 43,600 1,005,416.00 0.77
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8 300433 蓝思科技 67,000 975,520.00 0.74
9 002624 完美世界 19,600 931,980.00 0.71
10 000651 格力电器 14,800 772,560.00 0.59
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 11,179,814.40 8.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 31,203,540.00 23.75
其中:政策性金融债 31,203,540.00 23.75
4 企业债券 10,196,000.00 7.76
5 企业短期融资券 69,410,600.00 52.84
6 中期票据 27,608,700.00 21.02
7 可转债(可交换债) 2,821,388.80 2.15
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 152,420,043.20 116.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 190215 19国开 15 200,000 20,656,000.00 15.72
2 011901687
19镇江交通
SCP001
110,000 11,099,000.00 8.45
3 101901561
19黄山城投
MTN001
100,000 10,204,000.00 7.77
4 112461 16龙控 02 100,000 10,196,000.00 7.76
5 041900215
19镇国投
CP002
100,000 10,120,000.00 7.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
建信收益增强债券 2020年第 1季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 64,519.66
2 应收证券清算款 279,822.74
3 应收股利 -
4 应收利息 2,475,623.54
5 应收申购款 38,942.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,858,908.48
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 128046 利尔转债 816,040.80 0.62
2 128044 岭南转债 699,897.60 0.53
3 113511 千禾转债 623,068.00 0.47
4 128065 雅化转债 250,668.00 0.19
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
报告期期初基金份额总
额
46,854,467.40 47,539,321.07
报告期期间基金总申购
份额
877,961.45 890,005.25
减:报告期期间基金总
赎回份额
8,631,852.90 4,648,297.88
报告期期间基金拆分变
动份额(份额减少以"-"
填列)
- -
报告期期末基金份额总
额
39,100,575.95 43,781,028.44
注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信收益增强债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信收益增强债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信收益增强债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
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2020年 4月 21日