| 法定名称 |
摩根士丹利进取优选股票型证券投资基金 |
基金简称 |
大摩进取优选股票 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2014-05-29 |
| 募集起始日 |
2014-05-06 |
总募集规模(万份) |
42,210.21 |
| 募集截止日 |
2014-05-27 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
42,204.35 |
| 日常申购起始日 |
2014-07-02 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2014-07-02 |
参与资金利息(万份) |
58,634.02 |
| 基金经理 |
缪东航 |
最近总份额(万份) |
17,216.53 |
| 基金管理人 |
摩根士丹利基金管理(中国)有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
大摩进取优选股票 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×85%+标普中国债券指数收益率×15% |
| 投资目标 |
本基金在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以进取型策略，选择趋势向上的行业里的具有高度进取精神并拥有一流团队、一流创新能力的优质公司作为投资对象，力争获取超越业绩比较基准的中长期稳定收益。 |
| 投资理念 |
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| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证、货币市场工具以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金在保持较高比例股票仓位和弱化行业配置的基础上，坚持以“自下而上”的个股精选策略来选择趋势向上的行业中的优质上市公司，力争获取超越比较业绩基准的中长期稳定收益。
1、大类资产配置策略
本基金为股票型基金，股票投资占基金资产的比例为80%-95%；本基金将从宏观经济、宏观政策、基本面和流动性等四个纬度进行综合分析， 在把握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资产类在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征，追求股票、债券和货币等大类资产的动态配置及资产的稳健增长。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略
本基金将从经济周期、行业政策和行业基本面指标（包括行业生命周期、行业发展趋势和发展空间、行业内竞争态势、行业收入及利润增长情况等）三个方面评估行业发展趋势，在此基础上判断行业的可持续发展能力，作为本基金行业配置的依据。
（2）个股选择策略
本基金采用“自下而上“的个股优选策略，坚持以深入细致的基本面研究为选股的基本原则。本基金对进取优选相关股票作以下界定：
本基金所投资的上市企业必须在以下几方面具备优选的特质：1）该企业处于趋势向上的优质行业；2）该企业为所处行业内最优质的公司；3）该企业具有激励充分的一流管理团队。
本基金将依靠定量分析与定性分析相结合的方法对个股进行选择。
定性分析方法
定性分析是指在本基金研究团队的案头研究和实地调研基础上，深入分析企业的基本面和长期发展前景，在符合进取优选特质的基础上，优选符合以下一项或数项定性判断标准的股票：
I、公司具有相关领域渠道、品牌、技术或上下游产业链等护城河，业务创新体系顺畅，进入壁垒高；
II、公司是细分行业的龙头企业，即在细分行业中市场占有率及盈利能力综合指标位居前列的企业，也包括经过快速成长即将成为细分行业龙头的企业；
III、公司拥有一支管理能力较强的经营团队，治理结构较为完善、并制定了对管理层有效激励约束的薪酬制度；
IV、经营管理机制灵活，能根据市场变化及时调整经营战略，并充分考虑了产业发展的规律和企业的竞争优势；已形成或初步形成较完备的生产管理、成本管理、薪酬管理、技术开发管理、营销管理的制度体系。
2）定量分析方法
定量分析包括分析相关上市公司的估值、成长及财务指标，以便选择财务健康，成长性好，估值合理的股票。
本基金考察的估值指标包括：市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈率/增长率(PEG)、市销费（PS）、企业价值/销售收入(EV/EBIT)、企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）、自由现金流贴现（DCF）等。
本基金考察的成长指标包括：总资产增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、销售毛利率变化率、净利润增长率、存货周转率。
本基金考察的财务指标包括：净资产收益率、销售毛利率、总资产周转率、利息保障比率、经营活动净收益/利润总额、经营活动产生现金流量/营业收入等。
在满足以上个股条件基础上，本基金将重点投资两种类型的企业，一类是处在高速增长过程中的企业，另一类是刚刚起步但处在高速成长前夜的企业。
3、债券投资策略
本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用利率预期、久期管理、收益率曲线等投资管理策略，权衡到期收益率与市场流动性构建和调整债券组合，在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。
4、权证投资策略
本基金在确保与基金投资目标相一致的前提下，通过对权证标的证券的基本面研究，并结合权证定价模型估计权证价值，本着谨慎和风险可控的原则，为取得与承担风险相称的收益，投资于权证。
依据现代金融投资理论，计算权证的理论价值，结合对权证标的证券的基本面进行分析，评估权证投资价值；同时结合对未来走势的判断，充分评估权证的风险和收益特征，在严格控制风险的前提下，谨慎进行投资。 |
| 投资标准 |
本基金投资组合的资产配置：股票投资占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于进取优选相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的比例不高于3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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