| 法定名称 |
安信消费医药主题股票型证券投资基金 |
基金简称 |
安信消费医药股票 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2015-03-19 |
| 募集起始日 |
2015-02-11 |
总募集规模(万份) |
149,342.69 |
| 募集截止日 |
2015-03-13 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
149,269.79 |
| 日常申购起始日 |
2015-04-23 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2015-04-23 |
参与资金利息(万份) |
728,936.98 |
| 基金经理 |
陈嵩昆、徐衍鹏 |
最近总份额(万份) |
17,005.78 |
| 基金管理人 |
安信基金管理有限责任公司 |
基金托管人 |
中国农业银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
安信消费医药股票 |
| 业绩比较基准 |
中证800指数收益率×90%+上证国债指数收益率×10% |
| 投资目标 |
通过投资于消费与医药行业中的优质上市公司，分享其发展和成长机会，力争获取超越业绩比较基准的中长期收益。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、股指期货与权证等金融衍生工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、消费、医药主题股票行业范畴的界定
本基金采用的行业分类基准是中证指数公司发布的行业分类标准。目前，中证指数行业分类包括10个一级行业，25个二级行业。
2、资产配置策略
本基金主要根据不同类别资产的相对风险报酬比决定大类资产配置比例。当股票类资产估值水平高企导致其隐含的风险报酬率相对于其它类别资产的隐含报酬率明显下降时，将在基金合同约定的范围内择机降低股票类资产的配置比例，反之亦反。
3、股票投资策略
本基金为股票型基金，股票投资将在基金合同约定的消费、医药行业比较研究的基础上，通过自上而下和自下而上相结合的方法，精选估值合理的优质公司和内在价值被低估的股票构建投资组合。股票选择上主要挖掘消费、医药行业中盈利模式独特、竞争优势明显，具有长期持续增长模式、估值水平相对合理的优质上市公司，或者由于经济周期原因或市场情绪等造成的价值被严重低估的股票。
（1）中长期投资机会：
①产品差异化明显，有自主定价权，有中国特色的消费品公司；
②产品差异化不明显，但体现为较强的规模经济性的企业。
选股思路为：中长期研究基于产业政策、消费趋势、供需力量边际贡献、行业壁垒、商业模式与技术变迁等因素对行业竞争格局演变的影响选出细分子行业，然后比较子行业内上市公司战略、产品、渠道、资源与能力等方面的优势，评判拟投资企业的行业竞争地位以及业绩驱动因素，最后运用主营业务收入、EBITDA、净利润等预期增长率指标，结合公司营运指标（如固定资产周转率等）以及经营杠杆指标（如权益乘数等），对公司盈利的持续增长前景进行综合评价。投资价值评估是根据一系列历史和预期的财务指标，结合定性考虑，分析公司盈利稳定性和可持续性，判断相对投资价值，主要指标包括：EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、经营利润率和净利润率等。
（2）阶段性投资机会：
①在金字塔消费结构中竞争格局的变化或者因为竞争对手犯错给行业内其他公司弯道超车或者快速发展的机会；
②困境反转型企业；
③企业精耕细作，主力产品有吸引力且快速增长；
④公司质地不错，有很深的品牌护城河，但是历史遗留问题较多，公司治理有问题，大股东更替或者管理层换届带来的投资机会；
⑤通过选择具有并购能力、能够通过整体上市、并购重组等方式实现经营规模扩张的公司，以及有被并购价值、资产或品牌价值明显、被并购后能够出现经营改善、利润水平大幅提高的公司。
（3）医疗保健行业投资策略：
随着人口老龄化的加剧，国内医疗保健行业将面临巨大需求，具体将产生以下几类投资机会。
① 形成稳定的创新商业模式的高端制药企业，在研发、生产和销售渠道三方面形成了稳固的先发优势，适宜以合理的价格买入并长期持有；
② 利基市场高速增长型制药及医疗设备企业，通常产品结构单一（单一制药品种或单一类型医疗设备），但所处的利基市场格局好，且处于需求快速增长区间，适宜在生命周期的快速成长期提前介入，中期持有；
③ 能够形成稳定且盈利能力有保障的商业模式的医疗服务类企业；
具有普通消费品属性的品牌制药企业，其产品通常具有消费者自主购买的特征，需求稳健成长且品牌优势明显，适宜以一般消费品的分析方式进行投资决策。
在行业配置策略的基础上，使用上述公司价值评估的定性分析方法和定量分析方法，结合考虑绝对估值水平和相对估值水平的基础上，对股票的投资价值进行综合评估，确定投资标的。
此外，本基金将保持高度的风险意识，对所投资的公司进行密切的跟踪研究，把握股票估值水平的变化趋势，通过压力测试、情景分析等技术对投资组合进行动态风险评估，对投资组合进行调整，基金经理按照本基金的投资决策程序，审慎精选，权衡风险收益特征后，根据二级市场波动情况构建股票组合并动态调整。
4、债券投资策略
本基金的债券投资在宏观经济运行态势分析、经济政策分析的基础上，分析基础利率的走势，研究利率期限结构和中长期收益率走势。在此基础上利用利率策略、久期策略、信用策略、回购策略等主动投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡带来的投资机会，实现组合增值。本基金的债券投资以企业债、公司债和可转换债券为主，并根据流动性管理的需要配置国债和货币市场工具。
5、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
6、权证投资策略
本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为优化基金资产的风险收益特征，有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金将在权证理论定价模型的基础上，综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素，对权证进行合理定价，在此基础上谨慎进行权证投资。本基金还可利用权证与标的股票之间可能存在形成的风险对冲机会，在充分论证和模型分析的基础上谨慎构建套利投资组合，获取相对稳定的投资收益。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。
7、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金投资于股票的比例占基金资产的80%－95%，本基金以消费、医药行业股票为主要投资对象，投资于消费、医药行业股票的资产占非现金基金资产的比例不低于80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金是股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，属于风险水平较高的基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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