| 法定名称 |
万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 |
基金简称 |
万家瑞兴A |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2015-07-23 |
| 募集起始日 |
2015-06-23 |
总募集规模(万份) |
26,890.54 |
| 募集截止日 |
2015-07-17 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
26,889.28 |
| 日常申购起始日 |
2015-09-15 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2015-09-15 |
参与资金利息(万份) |
12,595.13 |
| 基金经理 |
刘宏达 |
最近总份额(万份) |
9,671.17 |
| 基金管理人 |
万家基金管理有限公司 |
基金托管人 |
上海银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
万家瑞兴A |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×35%+恒生指数收益率×35%+中证全债指数收益率×30% |
| 投资目标 |
本基金投资于具有成长潜力的上市公司，以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（含证券公司短期公司债券）、货币市场工具、股指期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极主动地的投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
本基金股票投资比例主要依据沪深300指数整体估值水平在过去10年中的分位值排位进行相应调整，力争控制下行风险。其中，沪深300指数估值水平主要使用市净率PB。在此基础上，本基金还将根据宏观经济运行情况、证券市场流动性、大类资产相对收益等因素，确定股票投资比例。
上月沪深300指数市净率PB平均值在过去10年每日市净率PB中的分位 本月股票资产占基金资产的比例限制（S）
20%分位（不含）以下 50%≤S<95%
20%分位（含）至95%分位（不含） 40%≤S<85%
95%分位（含）及以上 0%≤S≤45%
这里的“20%分位”指将沪深300指数在过去10年的市净率PB从小到大进行排序，排位在该数列的20%；“95%分位”指将沪深300指数在过去10年的市净率PB从小到大进行排序，排位在该数列的95%。
如果股票投资比例不符合上述比例限制，基金管理人应在10个交易日内调整使基金的股票投资比例达到对应的资产配置比例要求。
2、股票投资策略
本基金主要投资具有较高成长性且估值有吸引力的公司股票。本基金从定性和定量两个方面来把握投资对象的特征：
（1）定性方面
具有良好的公司治理结构，信息透明，注重公众股东利益和投资人关系；具有优秀、较为稳定的管理层，管理规范进取，能适应不断发展的公司规模；财务透明、清晰，资产质量及财务状况较好；在生产、技术、市场、政策环境等经营层面具有一方面或几方面竞争优势；有清晰的增长战略，并与其现有的竞争优势相契合。
（2）定量方面
已具备历史成长性，历史每股主营业务收入、EPS等财务指标已具有增长性；未来成长性持续，预期每股主营业务收入增长率和预期EPS增长率等指标高于行业平均水平；
为达精选之目的，本基金结合定量分析和定性分析，构建过滤模型来动态建立和维护核心股票库，从而精选出具有较高成长性且估值有吸引力的公司股票进行投资布局；同时将风险管理意识贯穿于股票投资过程中，对投资标的进行持续严格的跟踪和评估。
（3）存托凭证投资策略
对于存托凭证的投资，本基金将根据投资目标，依照境内上市交易的股票投资策略执行，并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。
（4）港股通标的股票投资策略
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资于港股。
3、普通债券投资策略
在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。
4、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
5、证券公司短期公司债券投资策略
本基金在对证券公司短期公司债券特点和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，通过考察利率水平、票息率、付息频率、信用风险及流动性等因素判断其债券价值；采用多种定价模型以及研究人员对证券公司基本面等不同变量的研究确定其投资价值。投资综合实力较强的证券公司发行的短期公司债券，获取稳健的投资回报。
6、股指期货投资策略
在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。 |
| 投资标准 |
股票投资占基金资产的0%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；本基金投资同业存单的比例不超过基金资产的20%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。
本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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