| 法定名称 |
农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金 |
基金简称 |
农银中国优势混合 |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2017-06-08 |
| 募集起始日 |
2017-04-24 |
总募集规模(万份) |
26,572.56 |
| 募集截止日 |
2017-06-02 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
26,554.72 |
| 日常申购起始日 |
2017-07-10 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2017-07-10 |
参与资金利息(万份) |
178,425.96 |
| 基金经理 |
廖凌 |
最近总份额(万份) |
7,654.88 |
| 基金管理人 |
农银汇理基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
农银中国优势混合 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数×65%+中证全债指数×35% |
| 投资目标 |
本基金通过积极把握中国经济可持续发展过程中的投资机会，挖掘受益于中国经济发展趋势、具备竞争优势的上市公司，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票）、债券（包括国债、金融债、公司债、企业债、可转债、可分离债、央票、中期票据、资产支持证券等）、货币市场工具（包括短期融资券、正回购、逆回购、定期存款、协议存款等）、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。 |
| 投资策略 |
1、大类资产配置策略
本基金基于对宏观经济、政策面、市场面等因素的综合分析，结合对股票、债券、现金等大类资产的收益特征的前瞻性研究，形成对各类别资产未来表现的预判，在严格控制投资组合风险的前提下，确定和调整基金资产中股票、债券、货币市场工具以及其他金融工具的配置比例。
2、股票投资策略
本基金将主要投资受惠于中国可持续发展过程，在深化改革和经济结构转型过程中具备中国优势的上市公司。本基金首先界定中国优势相关上市公司，再将定性分析和定量分析相结合，对反映公司质量和增长潜力的指标进行综合评估，甄选优质上市公司。
（1）中国优势相关上市公司的界定
本基金通过对中国优势主题及相关行业进行深入细致的研究分析，挖掘中国优势相关主题和行业的投资价值，分享中国优势投资机会：
1）“一带一路”战略实施带来的投资机会；
2）中国承接全球产业转移，制造实力提升，并向高技术高附加值的高端制造转型带来的投资机会；
3）互联网的创新成果深度融合于社会经济各个领域中，提升实体经济的创新力和生产力所带来的投资机会；
4）国企深化改革带来效率和盈利能力的提升；
5）国民收入水平提高，消费升级，国内庞大的消费市场所孕育的投资机会；
6）中国人口结构逐渐老龄化，庞大的人口基数带来的健康和养老的投资机会。
未来随着改革的深化和经济结构的转型，本基金将视实际情况调整上述关注的投资机会。
（2）定性分析
本基金将深入研究公司的基本面，遴选出具备核心竞争优势和长期持续增长模式的公司。本基金对上市公司的基本面的分析包括但不限于：
1）公司所处的行业符合国家的战略发展方向，同时公司在行业中具有明显的竞争优势；
2）公司的产品和服务具备良好竞争优势；
3）公司具有良好的创新能力，创新来自但不限于产品的创新、商业模式的创新、营销的创新、并购等外延增长的创新等；
4）公司具有良好的治理结构和激励机制；
5）公司具备清晰的发展战略，具备一定的进入壁垒；
（3）定量分析
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、盈利指标和估值指标等进行定量分析，以挑选具有相对优势的个股。
1）成长性指标：收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等；
2）盈利指标：毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等；
3）估值指标：市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企业价值/摊销前利润（EV/EBITDA）等。
3、债券投资策略
本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。本基金债券投资管理将主要采取以下策略：
（1）合理预计利率水平
对市场长期、中期和短期利率的正确预测是实现有效债券投资的基础。管理人将全面研究物价、就业、国际收支和政策变更等宏观经济运行状况，预测未来财政政策和货币政策等宏观经济政策走向，以此判断资金市场长期的供求关系变化。同时，通过具体分析货币供应量变动，M1和M2增长率等因素判断中短期资金市场供求的趋势。在此基础上，管理人将对于市场利率水平的变动进行合理预测，对包括收益率曲线斜度等因素的变化进行科学预判。
（2）灵活调整组合久期
管理人将在合理预测市场利率水平的基础上，在不同的市场环境下灵活调整组合的目标久期。当预期市场利率上升时，通过增加持有短期债券等方式降低组合久期，以降低组合跌价风险；在预期市场利率下降时，通过增持长期债券等方式提高组合久期，以充分分享债券价格上升的收益。
（3）科学配置投资品种
管理人将通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、央票、金融债等不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。
（4）谨慎选择个券
在具体券种的选择上，管理人主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、对收益率曲线形态变化的预期、信用评估和流动性分析等方式，合理评估不同券种的风险收益水平。筛选出的券种一般具有流动性较好、符合目标久期、同等条件下信用质量较好或预期信用质量将得到改善、风险水平合理、有较好下行保护等特征。
4、权证投资策略
本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，谨慎参与投资。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-95%，投资于中国优势相关证券的比例不低于非现金资产的80%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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