| 法定名称 |
泓德泓益量化混合型证券投资基金 |
基金简称 |
泓德泓益量化混合 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2016-04-26 |
| 募集起始日 |
2016-03-24 |
总募集规模(万份) |
30,960.49 |
| 募集截止日 |
2016-04-22 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
30,959.40 |
| 日常申购起始日 |
2016-07-22 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2016-07-22 |
参与资金利息(万份) |
10,807.93 |
| 基金经理 |
苏昌景、孙泽宇 |
最近总份额(万份) |
16,684.40 |
| 基金管理人 |
泓德基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
泓德泓益量化混合 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×90%+中证港股通综合指数收益率×5%+中国债券综合全价指数收益率×5% |
| 投资目标 |
本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险的前提下，合理配置资产权重，精选个股，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产长期稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围包括国内依法发行上市交易的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、次级债、可转换债券、可交换债券等）、银行存款（包括通知存款、定期存款、协议存款等）、资产支持证券、债券回购、股指期货、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 |
| 投资策略 |
本基金在投资过程中将严格按照经过实证检验的量化投资策略进行投资管理，减少人为主观情绪及个人判断的失误概率，使投资过程富有纪律性和规范性，力争获取超越业绩基准的投资收益。
1、资产配置策略
基金管理人主要以宏观政策、微观行业、市场情绪为基础，构建中短期系统风险模型，进行市场风险的主动判断，为基金仓位积极调整和利用股指期货管理系统风险提供准确的量化依据。
本基金通过合理确定股票、股指期货、债券、现金等金融工具上的投资比例，达到控制净值大幅回撤风险，改善投资组合的风险收益特性的目的。
2、股票投资策略
运用基金管理人开发的“多因子阿尔法模型”、“行业轮动模型”、“事件驱动模型”等各类量化模型进行股票选择并据此构建股票投资组合。在实际运行过程中，将定期或不定期的进行修正，优化股票投资组合。
（1）多因子阿尔法模型
基金管理人根据对中国证券市场运行特征的长期研究，选取估值因子（Valuation）、成长因子（Growth）、盈利趋势（Operating）、分析师情绪（Sentiment）、市场因素（Market）五大类对A 股股价波动具有较强解释度的指标，对能够持续产生超额收益的投资思想进行数量化表述构建多因子-多策略阿尔法模型。
目前模型已经涵盖“成长模型”、“价值模型”、“GARP模型”以及“预期模型”等多种选股策略。本基金将利用这些符合不同市场行情特点、具有不同风险收益特征的模型筛选预期收益较好的股票构成投资组合，从而有效分散单一策略的投资风险。
（2）行业轮动模型
本基金以业绩比较基准的行业配置比例作为长期均衡配置比例。
行业轮动模型根据各行业所处生命周期、行业竞争结构、行业景气度等因素，同时结合行业的动量、反转策略，对各行业的相对投资价值进行综合分析。基金管理人将据此对长期均衡配置比例进行一定范围内的调节以实现各行业的合理和优化的配置。
（3）事件驱动模型
本基金通过挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件以及对过往事件的数据检测，获取事件影响所带来的超额投资回报。事件驱动模型的“事件”是指具有较为明确的时间和内容，能够对部分投资者的投资行为产生一定的影响，从而决定股价短期波动的因素。
除了上述策略，本基金管理人的数量化投资团队还将不断开发新的适合中国A股市场的量化投资策略，适时补充或更换量化基金的股票投资决策。
（4）港股通标的股票投资策略
在对 A、H 股溢价水平进行重点分析和趋势预测的前提下，本基金管理人将优选香港市场与国内 A 股在部分行业形成有效互补的行业和上市公司。重点关注上市公司的如下定性指标：
1）相关行业的环球龙头公司从欧美经济体及中国等新兴市场的消费需求中获益的程度及可持续性；
2）上市公司财务实力；
3）公司是否具有领先市场的先入优势；
4）公司是否具有不断提升市场份额的能力。
在具体定量指标方面，主要关注 P/E、P/B、PCF、DDM、ROE、EPS 成长性 EPS 增长率、ROE 趋势、行业增长率、市场份额增长率等。
最后，本基金将利用两地市场在估值水平、投资者群体结构、交易规则等方面的差异，通过估值套利、事件套利等多重策略获取收益。
3、固定收益投资策略
本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。固定收益资产包括债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债）等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具等。
本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。
4、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资原则上为有利于基金资产保值增值。本基金将严格遵守相关法律法规的约束，合理利用股指期货、国债期货以及其他金融衍生工具，通过量化工具控制下行风险。
（1）股指期货投资策略
本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
（2）国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。
（3）其他金融衍生工具的投资策略
在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用国债期货等其他金融衍生工具对基金投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的 60%—95%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过 50% ；每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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