| 法定名称 |
金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
金信深圳成长混合A |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2016-12-22 |
| 募集起始日 |
2016-11-25 |
总募集规模(万份) |
1,006.62 |
| 募集截止日 |
2016-12-16 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
1,006.62 |
| 日常申购起始日 |
2016-12-26 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2016-12-26 |
参与资金利息(万份) |
6.78 |
| 基金经理 |
黄飙 |
最近总份额(万份) |
8,545.09 |
| 基金管理人 |
金信基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
金信深圳成长混合A |
| 业绩比较基准 |
深证成份指数收益率×65%+中证综合债指数收益率×35% |
| 投资目标 |
本基金在有效控制风险的前提下，从主要业务或者主体位于深圳的上市公司中选择具有持续成长能力的公司进行投资，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、中小企业私募债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券））、资产支持证券、质押及买断式债券回购、银行存款、货币市场工具、衍生工具（权证、股指期货等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。 |
| 投资策略 |
（一）大类资产配置策略
本基金将通过跟踪考量宏观经济指标（包括 GDP 增长率、PMI、CPI、PPI 走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
（二）股票投资策略
本基金以深圳区域为投资主题，投资范围为主要业务或者主体位于深圳的上市公司，深度挖掘深圳在城市提升、改革转型、科技创新以及与世界经济融合发展过程中产生的各类投资机遇，选择具有持续成长能力的公司进行投资，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。
1980年8月，中国政府正式批准建立深圳经济特区，在中国改革开放的进程中，深圳一直发挥着“试验田”的作用，创下了物价改革、企业产权转让、住房制度改革等众多个“中国第一”。
深圳以其发展速度、发展质量和发展前景成为中国经济增长的领头力量和标杆城市。从1979到2014，深圳GDP年均复合实际增长率达到23%，从一个小渔村迅速发展成为一座繁华大都市，人均GDP突破2.4万美元。在高基数和全国经济放缓的背景，深圳2015年全年GDP仍实现了8.9%的增长，快于全国整体水平。预计2016年深圳的GDP总量将会超过香港。
深圳作为经济特区，在发展中形成了制度文化、产业基础、创新、人力资本、公共服务等等诸多竞争优势。依托诸多竞争优势，深圳已经稳居四大一线城市行列。根据《2015年中国城市竞争力排行榜》，深圳在综合竞争力上超越北京，跃居第三位，直逼排名第二的香港和第一的上海，而在城市成长竞争力上，深圳超越天津重回榜首。深圳的众多优势和城市竞争力为其发展打下了坚实的基础，未来深圳在经济和政治上的地位将进一步提升，整个城市仍然面临巨大的发展机遇。
立足深圳的上市公司既是深圳竞争优势的重要组成部分，也是深圳竞争优势和未来发展机遇的重要的受益主体。深圳未来的巨大发展机遇，必将从立足深圳的上市公司中催生一批又一批优秀的企业，为投资者带来丰厚的回报。
本基金的行业配置，首先是基于受益于深圳城市提升、改革转型、科技创新以及与世界经济融合发展过程的行业，由于每个行业所处的商业周期不同，面临的上下游市场环境也各不相同，其相关行业表现也并非完全同步。本基金将综合考虑经济周期、国家政策、社会经济结构、行业特性以及市场短期事件等方面因素，在不同行业之间进行资产配置。
本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，深度挖掘深圳未来在城市提升、改革转型、科技创新以及与世界经济融合发展过程中产生的各类投资机遇，从主要业务或者主体位于深圳的上市公司中选择具有持续成长能力的公司，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，精选优质个股。定性分析是从竞争优势、市场前景以及治理结构等方面对上市公司进行基本面评估。竞争优势分析包括上市公司的市场优势、资源优势、产品优势等。市场前景分析包括市场的广度、深度、产业政策导向以及上市公司自身进行技术创新并拓展市场的潜力。治理结构分析包括对公司管理层、战略定位、管理制度、内部控制等方面的评价。定量分析是利用公司的财务和运营数据进行企业估值评估，主要包括对成长能力（收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等）、盈利能力（毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总额等）以及估值水平（市净率（PB）、市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）、自由现金流贴现、企业价值/EBITDA等）指标的考察。
（三）债券投资策略
在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。
1、久期管理
本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制风险，基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久期”为中心的资产配置，以收益性和安全性为导向配置债券组合。
2、期限结构配置
由于期限不同，债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变化的预测，采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型策略，直接进行期限结构配置，通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用不同投资组合中债券的期限结构配置。
3、确定类属配置
收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。
4、个债选择
本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略，针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市场机会。
本基金在已有组合基础上，根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债券组合进行动态调整。
5、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型企业，扩大了基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业，企业管理体制和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后，对企业偿债能力的评估难度高于普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者的数量，会导致一定的流动性风险。因此
本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。本基金采取自下而上的方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析，在信用风险可控的前提下，追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和投资价值评估，选择发行主体资质优良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。
（四）资产支持证券投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
（五）衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
2、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。
基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-95%，其中投资于本基金合同界定的深圳成长主题的证券不低于非现金基金资产的80%，权证投资比例不超过基金资产净值的3%，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年内的政府债券，股指期货的投资比例遵循国家相关法律规定；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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