| 法定名称 |
前海开源裕和混合型证券投资基金 |
基金简称 |
前海开源裕和混合A |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2017-04-12 |
| 募集起始日 |
2017-02-13 |
总募集规模(万份) |
22,100.85 |
| 募集截止日 |
2017-04-07 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
22,087.90 |
| 日常申购起始日 |
2017-07-12 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2017-07-12 |
参与资金利息(万份) |
129,464.08 |
| 基金经理 |
陆琦、林汉耀 |
最近总份额(万份) |
1,858.35 |
| 基金管理人 |
前海开源基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
前海开源裕和混合A |
| 业绩比较基准 |
中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30% |
| 投资目标 |
本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基金份额持有人创造超额收益。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金的投资策略主要分为八个方面： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在充分研究 宏观经济因素的基础上，判断宏观经济周期所处阶段和未来发展趋势。本基金 将依据经济周期理论，结合对证券市场的研究、分析和风险评估，分析未来一 段时期内本基金在大类资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资标的 的投资价值，制定本基金在固定收益类、权益类和现金等大类资产之间的配置 比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同时辅之以收益率曲线策 略、骑乘策略、息差策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略 等积极投资策略。 （1）组合久期配置策略 本基金将采用自上而下的组合久期管理策略，从而有效控制基金资产的组 合利率风险。基金管理人将对宏观经济周期所处阶段和法定及市场利率变化趋 势进行研究判断，同时结合债券收益率水平来确定组合目标久期。基本原则 为：如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来 的风险；反之，如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得 债券价格上升带来的收益。 （2）收益率曲线策略 本基金将通过对收益率曲线变化的预测，适时采用子弹式、杠铃或梯形策 略构造组合，动态调整组合长、中、短期债券的搭配，以期在收益率曲线调整 的过程中获得较好收益。 （3）骑乘策略 本基金将通过骑乘策略来增强组合的持有期收益。该策略首先对收益率曲 线进行分析，当债券收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，在可 选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券也即收益率水 平处于相对高位的债券。在收益率曲线不变的情况下，随着持有期限的延长， 其剩余期限将发生衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线产生较大幅的下 滑，债券价格将升高，从而获得较高的资本收益。 （4）息差策略 本基金将在回购利率低于债券收益率的情形下，通过正回购将所获得的资 金投资于债券，从而利用杠杆放大债券投资的收益。 （5）可转换债券投资策略 可转换债券兼备权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风 险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将通过相对价值分析、基本面研 究、估值分析、可转换债券条款分析，选择公司基本素质优良、其对应的基础 证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资。 （6）中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债券的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方 面特征进行全方位的研究和比较，对个券发行主体的性质、行业、经营情况、 以及债券的增信措施等进行全面分析，选择具有优势的品种进行投资，并通过 久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资组合。股票投资策略将 从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行 业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因素；定量方面考量公司估 值、资产质量及财务状况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指 标，优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 4、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量 分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 5、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。本基金将结合国债交易 市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投 资策略进行套期保值，以获取超额收益。 6、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的 预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益 较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低 流动性风险。 7、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合 理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过 权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 8、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的 判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及 法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人 将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股 指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股 指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等； 利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组， 负责股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决 策流程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。9、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0%-45%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期 收益及预期风险水平高于债券 型基金和货币市场基金，但低 于股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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