| 法定名称 |
富安达消费主题灵活配置混合型证券投资基金 |
基金简称 |
富安达消费主题混合 |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2017-08-01 |
| 募集起始日 |
2017-07-03 |
总募集规模(万份) |
91,686.43 |
| 募集截止日 |
2017-07-28 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
91,648.69 |
| 日常申购起始日 |
2017-09-15 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2017-09-15 |
参与资金利息(万份) |
377,341.00 |
| 基金经理 |
李守峰 |
最近总份额(万份) |
1,911.20 |
| 基金管理人 |
富安达基金管理有限公司 |
基金托管人 |
交通银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
富安达消费主题混合 |
| 业绩比较基准 |
中证内地消费主题指数×60%+中债总指数收益率×40% |
| 投资目标 |
本基金主要投资于消费主题相关上市公司股票，在控制风险的前提下，力争基金资产的长期增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、中小企业私募债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、资产支持证券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金采用自上而下的富安达多维经济模型，通过对全球经济发展形势，国内经济情况及经济政策、物价水平变动趋势、资金供求关系和市场估值的分析，结合FED模型，对未来一定时期各大类资产的收益风险变化趋势做出预测，并据此适时动态的调整本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例。同时结合富安达择时量化模型，辅助判断大类资产配置及权益类资产仓位。一般情况下，本基金将大部分基金资产投资于消费主题相关的上市公司证券，当证券市场系统性风险加大时，本基金将对相关证券资产的配置比例做出适时调整。
2、股票资产投资策略
（1）行业配置
本基金所指的消费主题定位于大消费行业，只要上市公司的商品或服务可以满足居民的终端消费需求，则该上市公司属于消费主题的投资范围，包括主要消费和可选消费。
1）主要消费
主要消费指与居民的基本生活需求高度相关的商品或服务，包括食品饮料、家用电器、农林牧渔、纺织服装、 医药生物、轻工制造、交通运输、公用事业等。
2）可选消费
可选消费指非居民生活必需的，主要用于改善居民生活质量的商品和服务，居民可以自行选择是否进行消费，包括汽车、 休闲服务、 商业贸易、非银金融、银行、电子、通信、传媒、房地产、计算机等。
一般情况下，本基金管理人对消费主题相关上市公司进行界定，并落实到申万行业分类上。如果上市公司经营范围或者业务重点发生改变，但申万行业未及时调整，基金管理人可在充分论证后将其纳入投资范围。如果未来申银万国研究所调整其行业分类标准，本基金管理人将相应调整。如果未来申银万国证券研究所不再存续或不再发布行业分类标准，本基金将视情况并履行相关程序后调整采用的行业分类标准并公告。
本基金通对消费主题相关行业进行基本面分析，包括行业生命周期、行业竞争格局、行业盈利状况和成长性分析，重点投资行业竞争格局良好、市场发展前景和盈利状况良好的行业。
（2）个股选择
本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪消费主题相关的上市公司，通过定性分析和定量分析相结合的策略精选具备长期价值增长潜力的个股。
1）定性分析
在识别消费主题相关行业的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公司。
A、公司所处行业符合未来经济社会发展的方向，同时公司在行业中具有明显的竞争优势
B、公司所在行业景气度较高且具有可持续性
C、公司所在行业竞争格局良好
D、公司具有良好的创新能力
E、公司具有良好的治理结构，企业信息披露公开透明。
2）定量分析
本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、盈利能力指标和估值指标等进行定量分析，以挑选优势个股。
A、成长性指标：收入增长率、营业利润及净利润增长率等；
B、盈利能力指标：毛利率、净利率、净资产收益率等；
C、估值指标：市盈率（PE）、市销率（PS）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）和总市值等；
（3）投资组合构建与优化
本基金在消费主题识别、定性分析、定量分析等基础上进行股票组合的构建。当公司不再符合本基金定义的条件，或行业、公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
本基金在充分分析债券市场宏观情况及利率政策的基础上，采取自上而下的策略构造组合。
（1）以久期策略为债券投资组合的核心策略，通过对宏观经济运行情况、财政政策、货币政策等变量的分析，预测市场利率水平的趋势变化，据此确定债券组合的整体久期以及可以调整的范围；
（2）结合收益率曲线的预测，采取期限结构配置策略，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，确定长、中、短期债券投资比例；
（3）充分利用现有行业与公司研究力量，根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估，综合曲线收益率估值，作为品种选择的基本依据。
4、权证投资策略
本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，追求基金资产稳定的当期收益。
5、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
6、可转债投资策略
本基金通过投资于可转债来降低基金净值的下行风险。基金投资的可转债可以转股，以保留分享股票升值的收益潜力。
可转债内含选择权定价是决定可转债投资价值的关键因素。本基金将采取积极管理策略，重视对可转债对应股票的分析与研究，选择那些公司行业景气趋势回升、成长性好、估值水平偏低或合理的转债进行投资，以获取收益。
目前，可转债均采取定价发行，对于那些发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债，因供求不平衡，会产生较大的一、二级市场价差。因此，为增加组合收益，本基金将在充分研究的基础上，参与可转换债券的一级市场申购，在严格控制风险的前提下获得稳定收益。
7、中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。中小企业私募债券具有非公开发行、条款灵活的特点，往往能提供较高的收益率。本基金将采用富安达信用评级分析系统，针对发债主体和具体债券项目的信用情况进行深入研究并及时跟踪。本基金主要采用买入并持有策略，力求规避可能的债券违约，获取超额收益。
8、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。根据对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定套期保值的类型以及投资比例，以对冲风险资产组合的系统性风险。此外，基金管理人还将建立股指期货交易决策小组，授权特定人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-95%，其中投资于消费主题相关的上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金属于混合型证券投资基金，一般情况，其风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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