| 法定名称 |
国泰民裕进取灵活配置混合型证券投资基金 |
基金简称 |
国泰民裕进取灵活配置混合 |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2020-09-29 |
| 募集起始日 |
2020-09-07 |
总募集规模(万份) |
25,652.95 |
| 募集截止日 |
2020-09-25 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
25,649.87 |
| 日常申购起始日 |
2020-10-29 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2020-10-29 |
参与资金利息(万份) |
30,750.21 |
| 基金经理 |
高崇南 |
最近总份额(万份) |
9,340.86 |
| 基金管理人 |
国泰基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国民生银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
国泰民裕进取灵活配置混合 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50% |
| 投资目标 |
在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，精选趋势向上的行业中具有真实业绩支撑的个股，谋求实现基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 |
| 投资策略 |
（一）大类资产配置策略本基金通过宏观经济指标和微观经济指标的变动对经济周期进行分析，并形成对大类资产预期收益及风险的判断，进而对本基金股票资产的投资比例进行控制。采用的具体指标：（1）宏观经济指标，包括GDP增长率、CPI增长率；（2）微观经济指标，包括企业盈利水平（5000户工业企业景气扩散指数）。 通过对上述指标进行分析判断，基金管理人对本基金的股票资产配置做出相应的比例控制： （1）若GDP同比增长率连续四个季度上升，且累计上升幅度超过1%，同时CPI同比增长率连续四个季度上升，且累计上升幅度超过3.5%以上，并且企业盈利水平连续四个季度上升，且幅度超过2%，则本基金的股票资产占基金资产的比例为0-30%（不含30%）； （2）若GDP同比增长率连续四个季度下降，且累计下降幅度超过1%，同时CPI同比增长率连续四个季度下降，且累计下降幅度超过3.5%以上，并且企业盈利水平连续四个季度下降，且幅度超过2%，则本基金的股票资产占基金资产的比例为80%-95%（不含80%）； （3）若GDP同比增长率、CPI同比增长率及企业盈利水平指标保持平稳波动，则本基金的股票资产占基金资产的比例为30%-80%。 本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 （二）股票投资策略本基金采用积极主动的投资管理策略，通过定量分析、定性分析和实地调研等方法，精选估值水平合理的优势个股，寻求基金资产的长期稳健增值。构建组合时，将注意投资组合相对均衡的分散，从而控制个股风险。 1、精选个股 （1）定量分析本基金采用营业收入增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率等增长率指标，结合经营活动现金流、自由现金流等现金流指标来分析公司的成长能力、成长的稳定性和可持续性。 （2）定性分析本基金将通过分析未来经济发展趋势、公司所在行业的增长性、公司在行业中的地位、公司的核心竞争力、公司治理结构等，结合定量分析结果，精选处于行业的领先地位、核心竞争力强、公司治理结构稳定完善的优势企业进行投资，以控制投资风险，分享优势企业的业绩增长收益。 （3）实地调研对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，必要时投资研究团队还将通过对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论进行核实，以考察企业优势的真实性、稳健性和可持续性。 （4）估值水平本基金将采用多种估值方法评估公司的估值水平，包括市盈率、市净率、市销率、PEG、EV/EBITDA 等，精选价值被低估、或者估值水平相对合理、与成长性相匹配的优势企业。 2、组合构建本基金结合定性分析、定量分析和实地调研的结果精选所处行业发展前景良好、具备独特的核心竞争优势、业绩增长及财务状况优质、公司治理结构健全规范、估值水平与成长性相匹配的优势个股建立投资组合。在投资组合管理过程中，本基金将兼顾投资组合在风格、行业与个股上的配置结构。在充分把握市场行情与投资机会的前提下，适当进行分散投资，以实现相对均衡的配置，从而分散组合风险。 （三）港股通标的股票投资策略本基金将采用“自下而上”精选个股的策略。重点关注具有持续领先优势或核心竞争力的公司；盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的公司；与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 （四）债券投资策略本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。 （五）资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 （六）股指期货投资策略本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞口管理的目标。 （七）股票期权投资策略本基金投资于股票期权按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，选择流动性好的期权合约进行投资。 （八）国债期货投资策略基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，谨慎进行对国债期货的投资。（九）存托凭证投资策略本基金将根据投资目标，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例为基金股票资产的0-10%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围和投资比例规定。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中等预期风险和预期收益的产品。
本基金将投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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